利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響研究

【摘要】利率市場(chǎng)化是一把雙刃劍，在為商業(yè)銀行帶來挑戰(zhàn)的同時(shí)也為商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇。本文立足利率市場(chǎng)化改革，分析了利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行的積極影響和消極影響，從而為商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化提供參考。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 影響

一、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵

利率體制就是一國對(duì)利率管理制度，我國的利率體制大體可以分為三個(gè)階段，1939～1983年，我國經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)十分薄弱，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系下，我國實(shí)行的是高度集中的利率管制體制；1978年，我國開始進(jìn)行改革開放，我國也開始放松利率的管制，在1983年～1996年期間，實(shí)施利率管制下的有限浮動(dòng)的利率體制；伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融體系的完善與發(fā)展，對(duì)利率進(jìn)行管制已經(jīng)無法滿足我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的需要，我國1996年以同業(yè)拆借利率為突破口，開始進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革。

所謂利率市場(chǎng)化就是指貨幣當(dāng)局逐步放松對(duì)利率的管制，將利率的定價(jià)權(quán)交給市場(chǎng)主體，由市場(chǎng)主體根據(jù)實(shí)際情況決定利率水平的高低。但這并不是說貨幣當(dāng)局完全放任利率波動(dòng)，貨幣當(dāng)局可以通過運(yùn)用各項(xiàng)貨幣政策影響貨幣供求關(guān)系，并最終影響和決定市場(chǎng)利率水平的高低，并最終實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

縱觀我國利率市場(chǎng)化改革，在先放開貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率再逐步推進(jìn)存貸款利率改革的總體思路下，我國已于2015年放開存款利率上限，這也成為我國利率市場(chǎng)化改革的里程碑。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行在面臨機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著挑戰(zhàn)，如何利用機(jī)遇，化危機(jī)為轉(zhuǎn)機(jī)成為商業(yè)銀行亟待解決的問題。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行的積極影響

（一）刺激金融創(chuàng)新，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

長(zhǎng)久以來，我國商業(yè)銀行利潤構(gòu)成中，利差收入占比達(dá)80%以上，利差收入在我國五大國有銀行中營業(yè)收入貢獻(xiàn)率也超過了70%，即我國商業(yè)銀行的利潤和營業(yè)收入主要來源于存貸款利差，對(duì)比西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的利潤來源，非利息收入是其主要利息來源，占比達(dá)60%以上。伴隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行穩(wěn)定的利差空間被打破，商業(yè)銀行為了吸引客戶貸款會(huì)在降低貸款利率的同時(shí)提高存款利率，即擠壓了商業(yè)銀行的利潤空間，在此背景下，商業(yè)銀行會(huì)積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，大力拓展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，從而使得非利息收入不斷增長(zhǎng)，保證銀行利潤增長(zhǎng)。就目前來說，我國商業(yè)銀行非利息收入持續(xù)增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，手續(xù)費(fèi)及傭金收入不斷提高，以招商銀行為例，從2006年到2015年期間，招商銀行的非利息收入增長(zhǎng)率總體超過了凈息差收入的增長(zhǎng)率。

（二）差別定價(jià)，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)

利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)就是把定價(jià)權(quán)交給市場(chǎng)主體，即商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶信用等級(jí)、收入狀況及資本成本等各方面的情況對(duì)客戶進(jìn)行差別定價(jià)，對(duì)于信用等級(jí)高的客戶可以實(shí)行較低的貸款利率，反之則可以給客戶制定較高的利率水平，這一方面可以有效解決中小企業(yè)融資難的問題，另一方面也可以通過較低的利率水平吸引優(yōu)質(zhì)客戶，從而可以達(dá)到有效優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的目的。

（三）完善競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，提高銀行經(jīng)營自主性

利率市場(chǎng)化改革可以有效解決信貸配給、尋租行為以及資金黑市等扭曲資源配置的行為，隨著利率市場(chǎng)化的完成，商業(yè)銀行將根據(jù)資金供求關(guān)系以及客戶情況進(jìn)行合理定價(jià)，引導(dǎo)資金合理流動(dòng)并最終實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，在這個(gè)過程中，銀行經(jīng)營的自主性不斷增強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日趨公平。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)我國商業(yè)銀行的消極影響

（一）擠壓銀行利潤空間，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)萎縮

伴隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行穩(wěn)定的利差空間被打破，銀行僅靠利差收入就可獲得巨額利潤的時(shí)代已經(jīng)過去。就目前來說，金融市場(chǎng)逐步完善，金融產(chǎn)品日益豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，這大大拓寬了客戶的投資渠道以及資金來源。因此，商業(yè)銀行為了獲取充足的資金來源會(huì)提高負(fù)債資金成本，同時(shí)，為了吸引優(yōu)秀的貸款客戶也會(huì)降低貸款利率，從而使得商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)萎縮，并最終影響我國商業(yè)銀行的利潤水平。

（二）考驗(yàn)商業(yè)銀行定價(jià)能力

利率市場(chǎng)化改革將利率的定價(jià)權(quán)由中央銀行交給了商業(yè)銀行，商業(yè)銀行的自主性被大大提升，同時(shí)，商業(yè)銀行大力拓展業(yè)務(wù)范圍，對(duì)中間業(yè)務(wù)的重視程度也在逐步提高，而我國長(zhǎng)久以來的利率管制政策使得我國商業(yè)銀行定價(jià)能力普遍較弱，利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行能否對(duì)不同客戶進(jìn)行合理有效的定價(jià)是商業(yè)銀行能否長(zhǎng)效穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。如果商業(yè)銀行無法準(zhǔn)確定價(jià)將會(huì)使銀行在競(jìng)爭(zhēng)中逐步被淘汰，因此，在新的制度體系下，商業(yè)銀行的定價(jià)能力成為商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)鍵因素。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理能力亟待增強(qiáng)

2015年10月23日，我國放開存款利率上限，標(biāo)志著我國利率市場(chǎng)化的基本完成，我國商業(yè)銀行具有了存款和貸款的定價(jià)權(quán)，各商業(yè)銀行一方面為了獲取資金來源會(huì)提高負(fù)債成本，另一方面為了取得優(yōu)質(zhì)客戶會(huì)降低貸款收益，從而使得商業(yè)銀行的盈利能力面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)，為此，商業(yè)銀行不得不大力拓展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，而表外業(yè)務(wù)雖然能給商業(yè)銀行帶來巨額利潤，但是高收益也面臨著較高的風(fēng)險(xiǎn)，而我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力普遍較差，近年來不良貸款率不斷提高，因此，商業(yè)銀行如何在獲得高額收益的同時(shí)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就成為商業(yè)銀行亟待解決的現(xiàn)實(shí)問題。

四、結(jié)論

利率市場(chǎng)化改革是順應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的必然產(chǎn)物，為我國金融市場(chǎng)營造出了良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，商業(yè)銀行不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，開展公平競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，雖然在改革過程中以及改革完成的初期，商業(yè)銀行會(huì)面臨傳統(tǒng)業(yè)務(wù)萎縮、利潤下降，定價(jià)能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱等困境，但是只要商業(yè)銀行善于利用機(jī)遇，化危機(jī)為轉(zhuǎn)機(jī)，努力拓展業(yè)務(wù)范圍、提高定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，商業(yè)銀行的綜合能力和國際競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)不斷提升，我國的經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)也將日趨完善。

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作者簡(jiǎn)介：劉曉丹（1988-），女，漢族，專職教師，碩士研究生，湖南郵電職業(yè)技術(shù)學(xué)院，研究方向：金融學(xué)。