網貸監管風暴

賀佳雯

過去一年的監管風暴中，網貸行業經歷著從野蠻生長向合規化運營的艱難蛻變。

“這應該是我至今收到的最嚴厲的整改通知。”一位不愿具名的北京某網貸平臺負責人對《中國經濟信息》記者說。他的手里攥著的是4月7日，由北京市互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室（以下簡稱“北京互金整治辦”）對在京注冊的網絡借貸信息中介機構下發的《北京市網絡借貸信息中介機構事實認定整改通知書》（以下簡稱“《整改通知書》”）。

這份《整改通知書》共計8大項148條的整改細則。其內容涵蓋備受關注的“風險備付金、金融交易所模式、融租租賃合作等”方面，禁止網貸平臺對接融資租賃、典當、保理、擔保等渠道涉及的資產證券化、類資產證券化等業務。

距離2016年4月份國務院辦公廳印發《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》（以下簡稱“整治方案”），剛好過去了一年。

在過去12個月嚴厲的監管風暴之中，網貸行業正經歷著從野蠻生長向合規化運營的艱難蛻變。

申報進入倒計時

業內普遍將過去一年稱之為“網貸最強監管年”，經歷連續出臺的《指導意見》、《整頓辦法》、《暫行辦法》、《實施方案》等政策文件的洗禮，網貸平臺驟減，市場期待著“最強整頓后，淘汰攪局者，剩者為王”。

進入2017年以來，隨著網貸資金存管指引、地方網貸監管細則等網貸新政的陸續出臺，網貸行業的合規化進程開始加速。今年則被業內視為網貸監管新政的“落地年”。

包括前述平臺負責人在內，此次一共有153家北京的P2P網貸平臺負責人收到了《整改通知書》?！?5家屬于第一批發整改通知的單位，相較于另外的108家，屬于重點單位?！?一位北京互金整治辦的成員向《中國經濟信息》記者透露。

而未收到《整改通知書》的在京注冊網貸平臺，要在本通告發布之日起30日內向注冊地所在區金融辦聯系申報事宜。北京互金整治辦還強調，逾期未與注冊地所在區金融辦聯系的網絡借貸信息中介機構，將按照《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（銀監會令〔2016〕1號）等相關規定中關于新設機構的流程辦理。

這意味著，在京注冊的網貸機構如果沒有自行申報的話，將無法進行備案。一旦不能備案的話，包括電信業務經營許可在內也將失去申請資格。屆時，平臺正常運營亦會受到影響。

此外，如果注冊地與實際經營地址不一致的，北京整改通知中要求變更注冊地。上述北京互金整治辦成員表示，目前有282家北京的P2P平臺未收到《整改通知書》，而北京地區注冊的網貸平臺自行申報的截止時間為4月30日前，現在僅剩下不到一個月，時間之緊迫可想而知。

去年銀監會印發的《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》，明確對網貸機構備案登記管理采取新老劃段的原則，對于存量機構，與目前正在開展的專項整治工作相結合，整改合規一家備案一家，整改不合格的機構不予備案，對于新設機構，按照指引要求，進行備案管理。

按照全國統一布署，銀監會給予了網貸平臺一年的整改期，今年8月24日為最后的時間節點。而地方上為了配合全國整改進程，對轄區內網貸平臺的地方整改工作紛紛作出了提前安排。廈門市和廣東省先后印發了備案登記管理辦法和網貸業務活動管理辦法。

在廈門的備案細則中，提出設立金融風險防控預警平臺，授權電子數據存證服務平臺將存證合同內容中的業務數據按要求上傳，合作的資金存管銀行業金融機構將資金流數據按要求上傳，并匹配比對。平臺除了提交標的成交量、標的種類、借款人數量、出借人數量等信息，還需出具每個標的的種類和合同范本、專項審計報告等。

廈門金融辦行業發展促進處處長連任介紹：“通過備案過程，可以公示哪些是達到標準的企業。希望這個平臺一開始就能收集所有網貸機構的電子合同，一旦出現虛假情況，能及時發現。即使以后出現爭議也能及時調取當時的合同，保護投資者的利益。”

廣東方面則對互聯網金融平臺進行了現場檢查，檢查后發現，網貸平臺面臨整改的主要問題主要有五大類：資金池、銀行存管、自融、擔保和承諾收益、期限與資金錯配問題。此外，部分平臺涉及代銷、類資產證券化、房地產、期貨、融資并購等禁止性業務。一位廣東監管人士在對網貸13條紅線進行解析時著重指出，自融和資金池是最關鍵的兩大紅線。

平臺剝離P2P？

對標銀監會推進網貸新政的時間表，北京互金整改辦要求各網貸平臺每15日郵件匯報最新整改進度，且需在7月15日之前完成全部整改。

前述北京某網貸平臺負責人表示，如果照此要求嚴格執行，北京的不少平臺包括知名大平臺，都將面臨較大的整改壓力?！八?，很多平臺會把P2P從原有的業務中剝離出來。對于擁有金融牌照的公司而言，或許很好剝離?！鄙鲜鲐撠熑朔治觯骸暗行┡普蘸茈y拿到，并不是每一家平臺都能剝離P2P業務?！?/p>

此外，上海地區的網貸機構整改細則正式文件有望正式下發。有媒體報道，知情人士稱上海地區整改細則和北京地區的版本較為相似。整體內容較為一致，目前該整改細則正在當地監管部門審核。

網貸之家最新的統計數據顯示：2017年3月，P2P網貸行業的成交量首次突破2500億元大關，創出單月歷史新高。與此同時，仍然有資本在不斷涌入網貸行業，不少網貸平臺在今年一季度獲得股權融資。

在如今監管趨嚴、行業動蕩的背景下，P2P平臺都試圖尋找一種清晰且全新的商業模式以實現可持續發展。中國政法大學互聯網金融法律研究院院長李愛君在接受《中國經濟信息》記者采訪時表示：“消費金融模式、供應鏈金融模式、汽車金融、融資租賃、票據金融等發展方向，目前已在業內獲得較大認可?！?/p>

對于模式而言，P2P火爆的一大因素就是其可復制性強、門檻低等優勢，從而發展為互聯網金融中受眾最廣、參與主體最多的一個分支。

“如果說在管理技術和組織技術層面，互聯網給企業部門帶來的創新意義具有可復制性；那么一個平臺具備可復制性的商業模式，即能在短時間內幫助企業形成競爭優勢，更快占領市場，以標準化的風控模式完善風險模式?！崩類劬治龅?。

銀監會普惠金融部主任李均鋒則指出，在這樣的監管趨勢下，早前主營大額資產的平臺確實面臨“斷糧”的風險，甚至可能直接退出，“利用互聯網和大數據做風險控制，目前看額度比較小的好適應，大額的還很難解決”。