中小企業財務可持續發展與財務創新

摘 要：中小企業已逐步發展成為國家經濟發展的中堅力量，如何實現中小企業的可持續發展，日益成為人們關注的問題。本文從中小企業財務可持續發展和財務創新的角度出發，分析了當前我國中小企業在財務可持續發展中面臨的問題，并在此基礎上提出了財務創新是中小企業財務可持續發展的基石，分析了中小企業可以從財務管理理念、籌資活動、投資活動等方面進行創新，實現財務可持續發展。

關鍵詞：中小企業 財務創新 可持續發展

近年來，伴隨著市場經濟的快速發展，我國中小企業在改革開放的政策下也在逐步得到發展和完善，成為我國經濟發展的中堅力量，在我國國民經濟中占據著越來越重要的地位。此外，我國眾多高新技術產業都屬于中小企業，它們正在慢慢崛起，在科技研發和創新等方面推動著我國的技術創新。然而，我國中小企業對開展財務管理工作的意識比較淡薄，加之國內外宏觀經濟環境發生重大變化而我國經濟制度改革正在穩步推進，當前中小企業的發展方面存在著若干問題和挑戰，中小企業需要考慮可持續發展等方面的問題，其核心是財務可持續發展。因此對中小企業的財務可持續發展和財務創新能力進行研究，使我國中小企業持續健康發展，具有重要的實際意義。

一、概述

1.財務可持續發展。可持續發展這一概念最早用于環境和社會的發展，現在為大家接受的可持續發展主要包括社會可持續發展、經濟可持續發展、生態可持續發展，是一種經濟增長模式。在財務上，也有可持續發展，會計核算有四個前提，會計主體、持續經營、會計分期、貨幣計量，其中，持續經營和可持續發展概念實質上是一個意思。發展才是硬道理，企業如果想在社會中持續經營，就必須要走發展這條路。企業為了實現資本增值最大化和利潤最大化，不斷地提高銷售收入，爭取市場份額，從而不斷地增強了企業的可持續發展能力。部分學者認為企業要謀求發展，就必須對銷售增長這一問題提起必要的關注，財務意義上的可持續發展是實現資金的不斷累積。企業財務可持續發展的目標制約著財務運行的方向，是財務運行的重要驅動力，財務可持續發展能力包括盈利、償債、發展、營運這四個方面的能力。盈利能力是指企業在某段時間內謀求利潤的能力，衡量企業盈利水平的主要指標有：銷售利潤率、總資產報酬率、成本費用利潤率等。償債能力是指企業償付到期債務的承受能力，包括償還短期債務能力和中長期債務能力。對于企業的短期償債能力，即企業償付即將到期債務的能力，是反映企業財務狀況以及可持續發展狀況的重要指標，主要衡量標準有：流動比率、速動比率；對于企業的長期償債能力，也就是企業償還非流動負債的能力，主要衡量尺度有資產負債率。發展能力是指企業發展未來生產經營活動的趨勢和潛能，也可以稱為企業增長能力，主要指標有股東權益增長率、利潤增長率、收入增長率、資產增長率。營運能力是指企業營運資產的效率與效益，企業營運能力分析的主要內容包括流動資產周轉速度分析、總資產營運能力分析、固定資產利用效果分析。

2.財務創新。在當代知識經濟背景下，財務創新是一個重要的研究方向和實踐課題。為了適應經濟發展，必須轉變財務觀念，使企業的財務管理實現更高水平地突破。另外，未來的企業競爭既是科技的競爭，也是管理的競爭，新技術、新產品不斷被企業開發，而舊的管理模式也將被淘汰，企業財務活動務必要建立新的管理模式，適應全新的財務管理發展趨勢。財務創新理論是在當代創新理論的基礎上形成的，目前學術界對財務創新的定義為：“財務創新是企業為適應財務環境動蕩性，通過有效整合財務管理中的各種相關資源要素，并創造出一種更適合企業發展的財務資源管理模式，從而強化和提升其動態的財務能力”。財務創新也是創新活動的一種，是在企業財務管理系統內，既表現為一種管理上的創新，即企業通過財務創新重新整合出一種適合企業發展的財務資源分配方式，使財務管理中的各個要素得到了重新組合。同時，財務創新也表現為一種制度上的創新，包括財務治理和財務控制。財務創新應當始終貫穿于中小企業的發展，原因在于企業通過財務創新可以實施有效的內部財務管理，也可以和外部有關人員保持良好的合作和共同發展。

二、中小企業財務可持續發展中存在的問題

1.財務內控薄弱。由于中小企業規模不大，內部組織結構較為簡單，很多領導沒有對財務管理工作提起足夠的重視，對于財務可持續發展等問題更是知之甚微。另外，我國的中小企業領導權力集中，導致職責不能分離，內部財務管理混亂，財務管理目標不夠明晰，財務體系相對不夠完善。財務監控不嚴，缺乏有效的監督體系，企業可持續發展就無法有效實施。

2.融資困難。中小企業由于投資規模比較小，在融資活動中會有種種條件制約著中小企業的發展。中小企業的融資渠道有待進一步地拓寬，缺乏較為健全的多元融資渠道，缺乏良好的公司治理結構和健全的財務制度，導致企業自身融資水平存在缺陷，資金缺乏等問題的存在。另一方面，金融機構為了降低貸款風險，通常對中小企業的貸款采取嚴格的管理制度，中小企業依靠個人信用和高利息的民間集資的方式很難融資，僅僅依賴于其內部資金不能適應企業長期發展的需要。這些內部和外部的融資困難造成了中小企業的資金嚴重不足，投資能力相對較為薄弱，對于企業的財務可持續發展有著極大的弊端。

3.留用利潤低。中小企業盈利能力較低，導致可供分配的利潤較少，不利于企業的可持續發展。在當前經濟環境下，原材料的價格迅速上漲，企業的經營成本也在逐漸增加，工人的工資、廠房租金、固定資產等設備的費用也在逐年上升。通常情況下，中小企業缺乏系統的估計價格的體系，致使一些企業對人力資源、物力資源等企業賴以生存的生產要素的價格估計低于實際情況。在這些因素的影響下，企業的收益下跌，留用利潤較少，削弱了企業可持續發展能力。

三、財務創新是中小企業財務可持續發展的基石

當前中小企業發展面臨瞬息萬變的市場環境以及企業在發展過程中表現出來的財務特征決定了企業未來的發展和財務的發展，而企業財務可持續發展是一個不斷學習和創新的過程。財務創新是在企業開展財務管理活動的基礎上演化發展的，不單單表現為管理上的創新，而且還體現在制度上的創新。當前市場環境競爭激烈，企業要想在這樣的環境中穩定發展，就不得不時刻保持創新的理念。為了順應市場環境的變化，中小企業就必須采用創新財務管理的財務策略。創新的思維和創新的行為會打破企業一成不變的現狀，缺乏財務創新很可能是大多數企業出現財務危機的罪魁禍首。結合當前我國中小企業的發展情況來看，中小企業財務管理方面的創新策略可以考慮從下面幾個方向進行改進：

1.中小企業財務管理理念的創新。財務管理理念的創新是其他一切創新工作的基礎，企業的財務創新需要創新的思維做指導，創新的觀念是財務可持續發展的基石。當前我國很多中小企業重經營、輕管理，缺乏科學的理財觀念和方法，加劇了企業的經營風險，因而這些企業的財務可持續發展也就難以實現。財務的創新一種理念的轉變，從重視財務物質資源轉變到重視財務思維資源。中小企業財務觀念的創新應當結合中小企業的發展階段，在中小企業的初始成長階段，考慮到投入的資本比較少，要將財務創新聚集在資源管理上；當企業穩定發展時，應該將財務創新的重點放在與大企業的合作交流中，在與大企業的交流合作中促進企業的財務可持續發展。中小企業的經營者應當主動學習財務管理、金融等相關知識，實施全方位的財務監督，努力提高資金的使用效率，提高企業的盈利能力，進一步推動企業財務可持續發展。

2.中小企業融資活動的創新。資金是企業進行生產經營的根本保證，是企業的“血液”，是實現財務可持續發展的前提，不同的融資渠道意味著企業要承擔不同的財務風險和成本。為此，企業能夠從下面幾項活動來實現籌資活動的創新：首先，尋找不同的融資渠道，積極創造新的融資方式。如當前流行的互聯網金融模式，電子支付前景廣闊，運用通訊設備實現貨幣或債權債務的轉移。其次，中小企業可以向外界展示切實可行的、有市場前景的、符合國家政策的、有技術含量的項目，加強與銀行、政府的多方合作，爭取獲得銀行貸款，享受國家的優惠政策，政府與銀行的外部資金支持是企業有效開展財務可持續發展的強大支柱。另外，建立中小企業的誠信機制，在融通資金活動中有效處理中小企業融資難這一難題。誠信機制對一個企業長期發展以及財務可持續發展也是尤為重要的。建立這一機制應雙管齊下，一方面企業內部應創造誠信經營的企業文化氛圍，另一方面社會上的信用評級機構可以對中小企業進行專門的信用評級，利用媒體進行廣泛而深入的宣傳。對企業的融資活動實現創新，企業的財務可持續發展也就能更好地實現。

3.中小企業投資活動的創新。投資活動的創新也就是重新整合企業中那些重構和建立投資而必需的資源要素。由于中小企業通常都是將所有權和經營權統一起來的，很可能會開展一些盲目的投資活動，企業的財務可持續發展很可能因為不恰當的投資活動不能有效地開展。因此，要建立科學的投資理財思想，在投資之前做好投資規劃，投資之前充分考慮投資對象、投資報酬率、投資時期、投資風險等因素。展會為各個企業提供了直接交流的機會，中小企業可以利用展會這一平臺進行對外直接投資，大大增加了中小企業與外界接觸交流的機會。民間商會具有很強的專業性，有著先進的管理水平、生產技術，也是中小企業從事對外投資活動的一種重要方式，中小企業可以利用民間商會尋找投資時機，開展對外投資。通過展會以及商會等形式與外界的交流可以及時發現企業財務可持續發展中可能存在的問題，以利于后期更好地改進。隨著網絡經濟時代的到來，中小企業可以通過互聯網全面了解跨區域或者跨國的證券投資市場，通過網上證券進行證券投資，充分利用互聯網的優勢對項目投資進行更好的管理。合理地利用互聯網技術幫助中小企業實現財務可持續發展也不失為一種新穎的手段，公司經營者和財務管理者可以借助網絡技術更好地推進財務可持續發展。另外，中小企業在縱向一體化的經營模式下，為了應對不斷變化的市場環境，可以借助網絡平臺從全國范圍內去尋找供應商和分銷商，并將他們組成一個聯盟，可以減少某一地域市場環境變化而對企業造成的損害。企業在投資活動方面實現了創新，能更好地促進企業財務可持續發展。

四、結語

在這個知識化、信息化、全球化的時代，中小企業要實現長遠發展，必須從加強制度監督與執行、完善管理等方面來推進發展，而財務的可持續發展是企業實現持續發展的重要部分。基于我國中小企業財務管理活動中出現的若干問題和面臨的市場環境，中小企業應當通過財務管理的創新促進企業的可持續發展，在企業現有的資本和外部環境下，有財務創新支持著企業的運行，中小企業將始終充滿著活力，會得到切實可行的持續發展，為我國的經濟繁榮貢獻著自己的力量。

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作者簡介：黃平（1959—）女。安徽合肥市人。安徽大學商學院副教授。碩士生導師。研究方向：財務管理理論與實務。胡仁娣（1993—）女。安徽桐城市人。安徽大學在讀碩士研究生。研究方向：財務管理理論與實務。