互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制路徑分析

摘 要：隨著我國互聯(lián)網(wǎng)應用的不斷的普及和發(fā)展，人們也越來越離不開互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)在社會中的應用越來越深、越來越廣，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也深深的影響著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展，是我國社會經(jīng)濟發(fā)展中重要的組成部分，促進了我國社會經(jīng)濟快速的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融塑造了以消費者為核心，以競爭為主的融資市場，同時也使得消費者在其中受到了金融風險的影響。保護消費者權益，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中重要的舉措，也是向公正和理想發(fā)展趨勢的互聯(lián)網(wǎng)金融。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制路徑進行分析，希望能夠為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有關部門提供有效的幫助。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng) 金融風險 規(guī)制路徑

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融體制中重要的組成部分，同時也是經(jīng)濟創(chuàng)新重要的內容和機制，促進了金融體制不斷的改革和發(fā)展，不斷的創(chuàng)新金融體制，能夠促進金融市場的蓬勃的生命力，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中，需要不斷的進行創(chuàng)新，制定新型了融資機制，顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，對完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展體系有著至關重要的作用，因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制路徑進行分析，更具有時代的意義和社會意義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構利用通訊技術和互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)資金投資、支付、融通和信息中介服務的新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融不單單是傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的簡單融合，是在實現(xiàn)移動、安全等網(wǎng)絡技術水平上，適應需求而誕生的一種金融新型的服務模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨，將對服務、組織、業(yè)務、金融產(chǎn)品等方面產(chǎn)生深刻的影響，將對擴大就業(yè)和促進中小企業(yè)的發(fā)展提供了強有力的支持，作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融急需要市場驅動也需要政策支持，更是需要考慮金融風險規(guī)制的路徑。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展水平遠遠低于歐美等發(fā)達國家的發(fā)展水平，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷經(jīng)了三個階段，金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化階段、第三方支付蓬勃發(fā)展階段、互聯(lián)網(wǎng)實質金融業(yè)務發(fā)展階段。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式有眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機構、金融門戶等發(fā)展模式。主要的特點有：成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、管理弱、風險大（信用風險和網(wǎng)絡安全風險）等。典型的案例有各大商業(yè)銀行推出網(wǎng)上銀行、阿里巴巴聯(lián)合天弘基金開發(fā)余額寶、騰訊微信聯(lián)合人保財產(chǎn)推出手機端支付，還有快錢、易付寶等第三方支付平臺的融資案例。未來線下支付將講給整個綜合支付市場帶來巨大的影響。

三、金融創(chuàng)新、保護消費者

1.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是以金融的各類發(fā)展形式，合理的運行制度，主要面向金融消費者和小微融資投資者，顯示出了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的核心競爭，從而實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的優(yōu)化和促進，在互聯(lián)網(wǎng)金融中實現(xiàn)金融主體之間的交易，降低了交易成本和實現(xiàn)的資金的融通。眾籌金融是指通過云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)等實現(xiàn)在線或線下支付清算、風險防范、資金融通等金融的本質，并且還具備了成本低、高效、便捷、快速的優(yōu)勢和大眾、場外的特征，打破了傳統(tǒng)的金融壟斷，使得消費者的利益最大化。傳統(tǒng)大型金融中介機構交易成本過高，互聯(lián)網(wǎng)金融是以技術和信息平臺實現(xiàn)了一條便捷高效和融資路徑，降低投資者入市的門檻，和交易成本，讓更多的中小企業(yè)和普通金融消費者的滿足了金融投資的需求，促進了金融市場的競爭力。

除此之外，引用風險的本質是貨幣的時間價值，投資者的收益可以通過將資產(chǎn)定價轉變形成，還可以分散在金融市場中，互聯(lián)網(wǎng)金融投資者越多，風險分散越徹底。從而滿足了小微投資者和融資者及風險分散需求兩大功能。

2.保護消費者。互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，存在的基本要素是金融風險。“投資有風險，入市需謹慎”。在優(yōu)化金融市場中，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)最大的傳遞、分散和利用金融風險，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷的發(fā)展，吸收了諸多的小微投資者，為融資者和平臺實現(xiàn)了市場的流動性，使得投資者與所投資的額度相匹配。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠將傳統(tǒng)金融不能夠覆蓋的社會公眾、新興行業(yè)、小微企業(yè)等都融入到交易中，但也使得融資者在市場的競爭和負載隨之增加。總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融在銷售金融產(chǎn)品的同時，也將金融風險分散到各大中小企業(yè)和個人融資者之間。

金融投資者主要是以股權眾籌和P2P平臺進行股權和債權融資，其一，因證券投資基金法、證券法、合同法等諸多的限制，受到了不合理的規(guī)制。其二，大量的民間借貸和私募眾籌等形式之外的金融交易，也是處于監(jiān)督和立法漏洞空白之中。總之，保護金融消費者和融資者是互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制有關部門首要的任務，也是牽一發(fā)而動全身的問題。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融締造了一個依托大數(shù)據(jù)平臺和以消費者為中心，并有效的分散和傳遞風險的金融市場。互聯(lián)網(wǎng)金融消費者作為資金的提供者，確定了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的規(guī)模，也作為受益者，約束平臺操作市場和融資者的行為勢在必行。我們可以從股權眾籌和P2P平臺的退出和準入、股權眾籌小額發(fā)行和豁免、分類投資者極其投資額度限制、充分信息披露、風險轉移與預警、股權眾籌集資門戶和P2P平臺的行為義務等進行規(guī)制路線。其一，投資者分類保護在互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制中具有重要的做用，是形成投資者與融資者之間平衡的橋梁，是滿足互聯(lián)網(wǎng)金融小微投資需求的關鍵，具有風險承擔的能力。

其二，股權眾籌平臺融資，可以刺激小微投資者的入市，激發(fā)優(yōu)質投資者的小額資產(chǎn)，建立豁免機制。維護互聯(lián)網(wǎng)金融交易業(yè)態(tài)的競爭性，發(fā)揮市場的流動性，建立融資者退市制度，維護互聯(lián)網(wǎng)金融市場的充分競爭格局，便利于小微投資者融資的功能。其三，股權眾籌平臺和P2P平臺存在準入限制和融資成本高的特點，發(fā)揮出了中小企業(yè)和普通個人投資的需求，合理的調配了民間資源，秉承了便利融資、促進競爭和金融消費保護，規(guī)范P2P平臺和股權眾籌門戶的資質和準入條件，規(guī)范管理和退出制度。其四，風險轉移和預警，風險轉移和預警系統(tǒng)是實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制的風險吸收和風險匹配的重要內容，金融交易的風險較大，信用風險和道德風險較高，投資者專業(yè)能力不足等。由于大數(shù)據(jù)降低了信息成本的供給，依托大數(shù)據(jù)，以信息機制來規(guī)制第三方支付機構、股權眾籌和P2P平臺的信用風險。能夠很好的做好互聯(lián)網(wǎng)風險規(guī)制的目標。

五、結語

綜上所述，我們對金融創(chuàng)新、保護消費者中的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和保護消費者權益等有了全新的認識。我們也對互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制路徑有了深刻的認識。通過本文的闡述，希望能夠引起互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制路徑有關部門的重視，從而與時俱進，加快互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制機制的發(fā)展，為我國開創(chuàng)一個良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

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作者簡介：尤紫雨（1983.08—）女。學歷：本科。研究方向：金融。