PP網貸平臺準入監管研究

摘 要：P2P網貸平臺是問題的高發區，跑路、倒閉的問題幾乎每天都有發生，監管的有效性很低，準入監管的薄弱是造成這一現象的根本原因。本文對P2P網貸平臺目前存在的問題做出了分析，從我國P2P發展歷程入手，分析出了導致這一問題的根源所在，并針對我國目前情況提出了調整P2P準入監管的建議。

關鍵詞：P2P網貸平臺 準入制度 核準制

一、我國P2P平臺發展現狀及存在問題

P2P網貸平臺發展分析。2011年之前我國P2P平臺數量很少，2011年開始，P2P平臺規模有所起色，數量達到了50家。之后的幾年數量成倍增加， 2014年底已經有了1600家，整個行業的貸款總額達到了2500多億元，是2013年的2.39倍， 2015年的貸款總額更是達到了可觀的10200億元，交易量增漲讓人嘆為觀止，截止到2016年，持續運營的平臺已經達到了2500的數量規模。由于互聯網行業具有先行者優勢的特點，經過多年的發展，P2P平臺已經有了領頭羊，一些平臺成為龍頭平臺，如拍拍貸、人人貸等，形成了行業自身的實力格局。

我國P2P發展迅速有著深層次的原因，P2P的核心價值就是能夠使得普通群眾能夠把自己手頭的資金直接通過平臺借貸給需要的人，極大便利了借貸流程，降低融資門檻，既方便了資金需求者借款，也方便了借款者放貸。我國個人以及小微企業融資難的問題是長期存在的，由于受自身實力以及信譽水平所限很難從高門檻傳統金融機構獲取資金。P2P網貸平臺門檻較低的特點是其最大的優勢，將被傳統融資手段擋在門外的資金需求者與群眾投資者聯系起來，在最近幾年經濟下行壓力加大的情況下，資金增值的渠道很少，房地產的資金門檻太高，P2P行業的出現，為資金提供了有效的增值渠道，這是我國P2P行業近幾年發展迅速的根本原因。

P2P平臺存在的問題分析。由于我國P2P起步晚，發展快，監管體系不完善導致問題叢生，主要是跑路、提現困難、停業這三種問題嚴重。

我國出現的5800家P2P網貸平臺中，2800多家出現了問題，占到了48%，接近一半的出事率導致現在的人們談P2P色變，而且每年出現問題的平臺比率呈現增加趨勢，但如此高的出事比率仍不能阻止我國每年迅速增加的P2P平臺數量，這暴露了我國在P2P平臺準入制度的不足。在眾多的問題平臺中有相當一部分比例的平臺是經營不善導致停業，占比達到了43%，剩余部分有的是由于流動性問題導致的提現困難，也有相當一部分比例的詐騙跑路平臺，占比達到了35.4%，這一行為對P2P行業的整體形象傷害是最大的。可以看到由于能力不足導致出現問題占到到了一半以上。高發的問題比率是P2P行業目前急需解決的問題，這一切問題的根源都是來自于行業門檻過低，讓大量低資質平臺進入行業之中，導致平臺質量參差不齊，使得行業信譽蒙上陰影。

由于問題平臺的高比率，投資者不再盲目相信平臺承諾的高收益率，更加偏向于穩健的平臺，更有甚者，已經將資金抽離P2P網貸行業，認為P2P網貸平臺就是騙子行業，最終導致行業收益率呈現出下降趨勢，如今已跌到10%以下，這明顯是不利于吸引投資者、平臺持續發展，最終會導致行業的萎縮，因為高收益率是P2P平臺發展生存極為重要的競爭力。

二、P2P行業現行準入監管的弊端

P2P準入監管實行備案制的缺陷。我國P2P網貸行業目前所實行的準入的制度是備案制，P2P平臺只需要將監管主體所要求的資料提交上去進行登記就取得了營業資格，這就導致進入行業的門檻很低，低水平以及不良企圖的平臺大量涌入其中。

首先，實行備案制導致大量低質量的平臺的進入行業之中，這種數量是超越了我國目前P2P監管體系的監管能力范圍的，而且我國目前也沒有完善的P2P平臺退出機制以及追責體系。其次，備案制也會導致大量動機不純的平臺進來，這些平臺最初的目的就是用高回報率吸引投資者，然后卷錢跑路。最后，備案制將識別平臺水平的責任轉移給了投資者，而大多數投資者是不具備專業知識、技能來分辨平臺好壞的，這就導致了投資者只能“花錢買經驗”，這種結果會導致投資者逐漸對P2P望而卻步。

目前P2P網貸監管主體對于P2P監管存在的缺陷。P2P在運營的時候理論上是從投資者手中收集投資信息，從貸款者中收集借款信息，然后再進行匹配，這也是我國法律政策一直強調的--P2P平臺是信息中介。然而在實際運行的過程中平臺基本上都形成了資金池，先從投資者手中通過承諾收益率吸收資金，然后根據貸款者需要提供貸款，與銀行的存貸業務類似，不過貸款門檻則低了很多，成為“低配版的商業銀行”，這也是劃歸為銀監會監管的依據，也可以看出P2P的指導思想與實際發生了偏離。

也正是由于資金池的存在讓眾多詐騙平臺有機可乘。銀監會以往負責的主要銀行這一塊，由于銀行在我國經濟體系中的重要性，能夠成立的銀行背景都比較雄厚，實力比較強大，政府也往往參與其中，銀監會在準入方面是沒有太大壓力的，這也導致了在面對P2P這一新興的互聯網金融模式，沒有太多的應付辦法，只能實行備案制，而備案制的效果不佳也是顯而易見的。總結出來就是銀監會習慣了監管龐然大物，而P2P平臺呈現出小而多態勢。

三、我國目前互聯網金融監管環境及發展趨勢

互聯網金融追究其本源還是金融的一部分，是金融在適應新時代發展的一種產物，其監管不可避免的會收到目前金融行業監管體制的約束，而監管體制與經營模式是相輔相成的。我國目前采取的是分業經營、分業監管的模式，但是經營混業的趨勢日漸顯著，監管制度也需要相應的變化，目前在互聯網金融領域已經邁出了第一步。

經過多年的時間發展以及根據外國金融發展的經驗，我國實行分業監管是最適合的，但是監管與實際情況的不適應是一直存在的，兩者交互前進，我國的監管機構也在不斷的進行改革，以適應現實情況。我國的互聯網金融監管目前還是由一行三會負責的，實行的是分業監管，劃歸監管職責時，是以互聯網金融業務對應的傳統金融業務而進行劃分的，對于這種劃分方法，道理不言而喻，是合情合理的，這樣有利于發揮監管主體的經驗優勢，但是互聯網金融與傳統金融在特點上是有著很大區別，這也是導致了P2P網貸行業目前困境的原因所在。對于互聯網金融的監管不能按照傳統金融監管的經驗生搬硬套，要根據實際情況具體分析，不能一概而論，否則就會出現P2P網貸行業問題高發的情況。

通過我國近期關于互聯網金融的法律法規以及文件來看，我國政府是鼓勵金融創新、支持互聯網金融發展的，但同時也強調了要防范風險、健康發展。在金融創新的影響下，互聯網金融各個模式之間已經不再是相互隔離，而是成為了你中有我，我中有你的關系。同時，一些互聯網金融平臺所經營的業務也不止一種，亦有可能所經營的一項業務涉及到多個不同的領域，諸此種種已經超越了我國目前監管體制的容納能力，分業監管在日趨復雜的經營現實之下已經相形見絀，改革的壓力已經迫在眉睫。我國也根據實際情況的改變對于監管做出了相應調整，例如2016年成立的互聯網金融協會，這顯示了我國對于打破分業監管體制的決心。這一組織是對十部委發布的指導意見中要求建立國家級互聯網金融行業自律組織要求的落實，此組織的高度是統籌全局的。

由于互聯網金融與傳統金融具有同源性，所以這兩者在實行監管的時候也不是相互獨立，分別進行監管的。尤其是在互聯網剛發展起來的初期，這種同源性的影響是相當高的，互聯網金融的監管職責劃歸為一行三會是最好的佐證。用另一種說法來說，就前監管的實際情況而言，互聯網金融金融與傳統金融的監管是一體的，兩者的同源性導致兩者之間相互影響，不能脫離其中一個而獨立的看待另一個存在的問題。明顯地可以看到目前傳統金融領域已經開始了由分業經營轉向混業經營的征兆，例如現在進行的試點改革--銀行可以直接的持有券商牌照。在兩者相關性的影響下，互聯網金融混業經營的趨勢也會日益明顯。無論是從互聯網金融本身來說，還是從傳統金融的角度來看，互聯網金融混業經營、混業監管已經是大勢所趨。

四、P2P網貸平臺準入監管的優化

P2P網貸平臺準入制度的調整。現在我國P2P平臺正處于高速發展的階段，監管機構應該承擔起識別平臺質量的責任，做到存優劣汰，為行業的持續發展保駕護航。P2P網貸行業該如何選擇準入制度可以參考我國的證券市場，核準制是我國證券市場所采取的準入制度，核準制下想進入行業的平臺所提交的資料及其自身實力需要通過監管部門的認證才能營業，這一制度很好的防止了質量差的證券的發行。在混業監管的模式下，可以采取這一制度，核準制是符合我國目前以及以后一段時間內互聯網金融運營體系不成熟的最好的制度，無論是我國傳統的金融機構和市場還是互聯網金融與國外的的成熟體系相比都還有著很大的一段距離。由于我國金融市場的不成熟所以需要發揮監管部門的職責，但又不能過于嚴格，因為P2P網貸平臺的底子還比較薄，過嚴就容易導致行業夭折。與審批制、注冊制相比，核準制得監管力度剛剛好，沒有過于強調只依賴監管部門或者市場本身得監管，是適合我國金融市場下P2P成熟度最好的制度。核準制讓監管機構承擔起鑒別P2P平臺最基礎運營能力的責任，防止低質量平臺進入行業中，同時保證P2P行業本身有著一定的主動性。

P2P網貸平臺準入監管主體的轉變。措施證監會由于在監管的過程中需要篩選上市公司的質量，以及企業發行債券的資格，以防止圈錢、跑路行為的發生，實行核準制很好地達到了監管目標，在準入方面有著一套自己成熟的體系。對于P2P平臺資格審查與證券發行資格的審查是高度類似的，因為不同P2P平臺的背景實力跨度與不同企業背景實力的跨度都是很大的，從眾多實力背景不同P2P平臺中選擇高質量的P2P平臺進入行業與從眾多實力背景參差不齊的企業選擇高質量的企業上市、發行債券是本質相同的，并且有著相同的數量特點與實力格局。上文也分析過了銀監會作為P2P行業監管主體的不足之處。因此，在準入方面，結合銀監會的實際能力，銀監會需要跟證監會的合作，或者直接將P2P網貸平臺的準入監管直接劃歸證監會。相較于證券市場的復雜程度，一旦實行混業監管，證監會是完全有能力承擔起這一責任的。

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作者姓名：朱文莉（1973—）女。經管學院副院長、副教授。劉懷可（1993—）男。河南濮陽。民族：漢。碩士。研究方向：互聯網金融。陜西科技大學2016級金融專業碩士研究生。