淺析互聯網金融風險的規制路徑

朱京京

【摘 要】隨著我國經濟的發展，互聯網金融行業的發展也越來越快。但是我國對于互聯網金融的管理體系尚不夠完善。本文針對此問題進行論述，先是分析了目前互聯網金融風險的內涵，然后詳細闡述了如何規制互聯網金融風險。

【關鍵詞】互聯網；金融；風險；規制路徑

互聯網金融是一種依托互聯網，利用信息技術實現資金流通的服務模式。相比于傳統的金融模式，更加現代、高效，能夠最大限度地實現金融資源的優化配置。而加強互聯網金融的風險規制既能保障消費者的基本權益，也能夠形成良好的互聯網金融市場體系。可見，深入分析互聯網金融風險的規制路徑是十分必要的。

一、互聯網金融風險概述

在現代市場經濟體制條件下，實現互聯網金融快速發展的基礎是云計算、大數據等。從嚴格意義上來講，互聯網金融的核心內容仍是傳統金融。也有部分學者認為，互聯網金融包括廣義和狹義兩個方面的概念：所謂狹義概念是指借助互聯網技術和平臺，以用戶終端為操作平面的一種全新的金融發展模式。所謂廣義概念是指金融發展模式、市場等發展環境。當然也有的學者認為互聯網金融能夠帶給用戶方便、快捷的使用感受，并打破傳統金融發展模式的限制，從而實現現代化金融和信息技術的融合。無論如何定義，互聯網金融的誕生刺激了傳統金融市場，并改變了傳統的經營和交易模式。當然，隨著互聯網金融的進一步發展，互聯網金融風險也發生了改變。準確地說，互聯網金融風險包括法律風險、監管風險、技術風險、網絡安全風險等。所謂法律風險是指我國法律體系不夠完善，跟不上互聯網金融模式的發展。監管風險是指互聯網金融存在跨界性。而且傳統的監管模式主要是以分業監管為主，并不適用信息量大、虛擬性強的互聯網金融。技術風險則是在沒有足夠的技術支撐實現互聯網金融的無故障。況且互聯網本身就具有一定的風險性。這在一定程度上也大大增加了互聯網金融風險的規制難度。網路安全風險是指互聯網容易遭受到各種安全威脅，影響到互聯網金融市場的穩定。之所以會造成這些問題主要是因為我國法律監管體系不夠完善、缺乏專業的監管機構、互聯網金融本身的特性所決定以及互聯網誠信的缺失。總的來說，若要加強互聯網金融風險的規制，則應從互聯網金融風險類型入手。

二、互聯網金融風險的規制路徑

（一）完善互聯網金融的法律體系

我國應當重視構建完善的互聯網金融法律體系，并依據當前互聯網金融的發展狀況制定針對性、高效地規章制度，保證消費者權益，真正做到互聯網金融市場的規范、有序。

我國也可以借鑒其它國家的法律管理制度，并結合我國國情完善法律體系。比如美國對于眾籌融資方式，先是承認眾籌方式的合法性，而后針對眾籌平臺缺乏監管的現狀制定了相應的管理制度。具體地說主要是從眾籌融資平臺管理入手，做好投資人的權益保護和業務風險監管。美國證券交易委員會（SEC）近期批準了對眾籌融資進行監管的草案，面向公眾的眾籌融資在2012年年初得到《促進創業企業融資法案》（Jumpstart Our Business Startups Act，簡稱JOBS法案）的認可。即在互聯網上為各種項目、事業甚至公司籌集資金得到法律確認。當然，互聯網金融并非是只是以這一種形式存在。此外，還包括第三方支付、P2P網絡小額信貸等。若要完善互聯網法律體系也要綜合考慮各方面的因素。仍以眾籌融資來說，雖然美國的額法律監管體系給我們提供了足夠的參考。但是實際上，我國眾籌融資的法律體仍然不夠完善。之所以造成這種主要包括三個方面的問題：一是內容細則的協商存在爭論。比如說眾籌融資的上限、項目人數上限、每人投資的上限等。二是經濟市場的不斷變化。互聯網金融容易受到外界因素的干擾。對于此，我國在完善這方面的法律體系時，就可以結合問題制定法律法規。例如如果容易項目在一定的時間內沒有成功則及時退還籌款。或者說可以允許用戶在一定的時間內推出融資，以引導用戶理性消費。我國在2015年曾推出了公布了《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》。該征求意見稿就股權眾籌監管的一系列問題進行了初步的界定，包括股權眾籌非公開發行的性質、股權眾籌平臺的定位、投資者的界定和保護、融資者的義務等。其中明確規定了股權眾籌應當采取非公開發行方式，并通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對非公開發行的相關規定：一是投資者必須為特定對象，即經股權眾籌平臺核實的符合《管理辦法》中規定條件的實名注冊用戶；二是投資者累計不得超過200人；三是股權眾籌平臺只能向實名注冊用戶推薦項目信息，股權眾籌平臺和融資者均不得進行公開宣傳、推介或勸誘。總之，由點到面，我國應該逐步完善互聯網金融法律體系，并加強法律法規的修訂和完善，以真正規范我國金融市場，促進我國經濟的發展。

（二）加強互聯網金融的監管

自從2005年，互聯網與金融結合以來，我國互聯網金融模式的發展越來越迅速。隨后，我國網絡借貸、P2P發展模式、第三方支付機構興起，直至2013年互聯網金融得到最快的發展。眾籌融資、網絡保險公司等以銀行、網商等為基礎的業務模式也進入了新紀元。但是我國對于互聯網金融的監管并不夠完善。這嚴重阻礙了我國經濟的發展。

總的來說，加強互聯網金融的監管可以從五個方面入手：一是要遵循金融行業的經濟實質。互聯網金融的發展主要是以市場為導向，以提高金融服務效率和質量為目的。加強互聯網金融的監管不能脫離互聯網金融的實體經濟。比如說在加強網絡借貸的監管時要始終貫徹電子商務發展為社會服務的宗旨；在加強眾籌融資的監管時要保證眾籌平臺的基本功能，杜絕非法集資，侵犯公民合法權益的行為。二是要加強互聯網的監管要服務國家宏觀調控。具體的說就是要保證互聯網的監管能夠提高資源配置了，維護金融行業穩定。同時還應當利于央行的宏觀經濟調控，避免因為互聯網金融危機導致國家經濟波動，影響社會穩定。三是要切實保護消費者的合法權益。加強互聯網金融的監管不僅是要促進金融行業的良好發展，維護國家經濟穩定，還要保證消費者的權益不被侵犯。比如說可以要求金融企業加強信息披露，并杜絕任何機構以任務方式誤導消費者。四是要維護社會市場秩序的穩定。在市場競爭體制下，公平競爭是優化市場資源配置，維持經濟市場穩定的重要手段。在互聯網金融中也應當如此，無論是何種機構，在開展業務時均要遵守相應的法律法規。競爭者應當合法參與競爭，不得采用一切違法手段破壞競爭，尤其是不允許存在不合理的合同條款。五是要處理好政府監管和自我管理之間的關系。或者是根據現有的監管狀況，組織專門的監管部門。比如2016年國務院辦公廳正式發布《關于印發互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知》（以下簡稱《實施方案》），在全國范圍內開展網貸風險專項整治方案。同月21日，發改委制定了《互聯網市場準入負面清單（第一批，試行版）》，互聯網金融部分行為被列入禁止和限制投資經營的市場準入事項。28日中國互聯網金融協會正式發布了《互聯網金融信息披露個體網絡借貸》標準。顯然，這一系列的監管措施不僅會影響網貸金融業務，還會進一步促使我國收緊對互聯網金融的監管，從而保證我國互聯網金融的良性發展。

（三）提升互聯網金融的監管質量

若要真正提升互聯網金融的監管質量可以從市場、用戶等方面入手。尤其是要提高用戶的網絡安全風險意識和互聯網金融的監管水平兩個方面。只有這樣才能夠促進互聯網金融的發展，維護經濟穩定。

首先，我國應當重視完善互聯網金融的準入機制和推出機制，提高門檻限制，保證進入互聯網金融市場的企業都具備一定的資金能力、信譽等，同時還要提高對互聯網金融產品的監管。互聯網金融產品的形式較多。我國要注意審查金融產品是否具有合格，是否為違反了法規，并針對經營中的金融企業進行監管，保證金融市場的良好運行。同時，要提升互聯網金融的技術管理，對企業進行監控和審查，并加強企業信息的披露。其次，對于互聯網金融的網絡安全風險可以從加強執法和提高公民防范意識兩方面入手。對于一些違法行為和侵犯消費者合法權益的行為必須嚴格懲處。尤其是對于一些擦邊球的融合行為更要加強管理和執法。而提高公民的防范意識可以通過建立消費者和金融企業之間有效的溝通機制和行業標準來實現。同時要加強及時的引導和宣傳，提高公民的防范意識，并熟練掌握互聯網金融風險的防范方法，從而建立起一個良好的互聯網金融市場。如建立自律規范和約束懲戒機制，在經營資格、業務運轉、資金管理等方面制定明確的行業自律規則，建立信譽機制，接受公眾監督，開展自律管理。并完善和補充社會征信體系，提高網絡平臺用戶的信息披露質量。總的來說，應當重視不斷提升互聯網金融的監管質量，有效規避互聯網金融的風險。

三、總結

綜上所述，若要加強互聯網金融風險的規制，既要重視制定相應的法律法規，也要加大件監管力度，維護金融市場的良好秩序，從而維護消費者的合法權益。當然這需要國家、企業、消費者三方的共同努力，不斷拓展我國互聯網金融風險的規制路徑，促進我國金融經濟的發展。

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