淺析互聯網金融對小微企業融資的影響

賈秀麗

摘 要：小微企業是國民經濟和社會發展的重要基礎，也是地方經濟發展的重要動力，對地方擴大就業、增加收入有著積極的意義，然而融資難一直都是困擾小微企業發展的一個瓶頸問題，本文通過分析互聯網金融這種全新的融資模式對緩解小微企業融資難的優勢以及存在哪些風險隱患。

關鍵詞：互聯網金融；小微企業；風險

一、互聯網金融的界定及特征

（一）互聯網金融的界定

總體上說互聯網金融是指借助網絡技術、移動通信技術實現的金融服務，互聯網中的大數據和云計算相結合的模式大大提高了信息處理的效率，使得互聯網金融相對于傳統的金融模式有著獨特的優勢。

互聯網金融和傳統金融在本質上并沒有發生變化，都是可以使資金在不同的主體、不同時間、不同的空間內進行流通，實現資金的重新配置。互聯網金融相對于傳統金融的不同之處在于對交易的流程和方式的改變。互聯網金融通過互聯網技術收集，整合，處理資源，以互聯網為紐帶跳過銀行，保險公司等中介機構大大提高了資金融通的效率。

目前我國的互聯網金融的形式主要包括：在線網貸公司、第三方支付公司、在線融資平臺。

（二）互聯網金融的特征

由于互聯網信息的共享和開放的性，所以聯網金融的首要特點就是可以有效的降低市場信息的不對稱，促成交易達成并降低交易成本，提高市場效率。其次由于互聯網中云信息技術對于信息的高效處理，使得互聯網金融的交易變得非常迅捷，不需要排隊等待。第三，在互聯網背景下，在互聯網平臺中資金供需雙方信息公開透明，平臺會根據數據的匹配性，自動對供需雙方的信息條件進行關聯度匹配，從而大大的提高了互聯網金融交易的發生率。

二、小微企業融資特點

小微企業融資分內源性融資和外援性融資，此處主要分析外援性融資的特點。小微企業由于其規模小，資產少固定資產比重低，有的甚至沒有固定資產，財務核算不健全，風險耐受程度低等特點，使得他們對資金的需求具有“短、急、頻、快”的特點。

（一）小微企業融資額度小，數量多，成本高

小微企業無論在初創階段還是在成長階段，由于自身資產少，這都使他們有強烈的融資需求，并且由于其規模小，融資額度一般較低，根據統計一般小微企業融資額度不會超出100萬，大多數在10萬左右。然而小微企業融資渠道有限，并且缺乏必要的抵押資產，小微企業很難在銀行取得貸款，進而尋求其他高成本的融資渠道來滿足自身資金需求。

（二）小微企業融資以短貸為主

小微企業由于經營規模小，資金周轉流動快，企業日常經營資金需求及臨時資金需求具有周期短，用款急的特征，因此小微企業融資以短期融資為主，且特別注重時效性。

（三）小微企業融資渠道受限，民間融資是其重要融資選擇

小微企業一般都具有固定資產少，管理及組織制度不規范，財務核算不健全，生產經營具有不確定性經營風險大等的特點。這使得小微企業在向銀行等金融機構融資中缺乏必要的抵押，融資風險大，而很難符合銀行發放貸款的標準。這樣小微企業只能選擇成本高的民間借貸的方式進行融資。

三、互聯網金融對下小微企業融資的影響

（一）互聯網金融對小微企業融資優勢分析

1、啟用信用制度，解決小微企業貸款抵押問題

在傳統的金融體制中，銀行在給小微企業提供貸款時，出于自身利益和風險的考慮，會要求小微企業提供抵押擔保，但是小微企業本身資產規模小，固定資產比例低，很難滿足銀行發放貸款的要求。互聯網金融背景下，本身互聯網平臺可以建立掌握第一手的小微企業交易信息資料，這些交易信息可以用作考核評價小微企業的資信狀況的客觀資料，從而有利于建立互聯網下的信用機制。在這樣的機制下小微企業可以通過誠信認定的方式來取代傳統金融模式中的通過資產抵押方式取得貸款，進而解決小微企業融資難的問題。

2、解決了融資市場中信息不對稱問題，提高小微企業融資交易達成率

在交易市場中，信息不對稱嚴重影響市場中的交易，會使市場失靈無法有效的配置資源。小微企業由于自身規模以及管理組織能力上不到位，使得信息披露不完善信息透明度差，加劇了其在融資市場中的信息不對稱問題。在傳統融資模式下由于小微企業信息不對稱問題，銀行取得企業的信息需要花費更多的成本，這一方面使得小微企業在銀行的貸款成本相較于大中型企業要更高，同時銀行對小微企業發放貸款的收益率也比大中型要低。信息不對稱問題嚴重阻礙了市場中融資交易的發生率。互聯網金融模式下，由于互聯網中信息累計和共享以及強大的數據處理能力，能有效的解決了信息不對稱問題，提高了雙方交易的達成率。

3、互聯網金融促進利率市場化進程，降低小微企業借貸成本

我國自互聯網金融的發展打破了我國銀行長期以來的壟斷局面，從2013年余額寶等貨幣理財產品的出現，其相對銀行較高的短期存入利率，將大量地資金從銀行吸引到余額寶。這一過程促使銀行提升自身存款利率來吸收存款，促進了利率市場化的進程。我國自2004年開始推進利率市場化進程，一直到互聯網金融的蓬勃發展才使得我國的利率市場化進程取得了實質性的發展。互聯網金融的出現可以打破金融市場壟斷的局面，引入市場機制，倒逼金融體系進行改革。目前的網絡信貸成本遠低于之前銀行壟斷局面下的信貸成本，并還有下降的趨勢，這一方面使得小微企業增加了融資的渠道，另一方面也大大降低了融資成本，為小微企業的發展創造了良好的條件。

4、強有力的技術支持，便捷的服務，適合小微企業碎片化融資需求

當前小微企業由于組織管理不健全，財務信息不全面不透明，使得銀行與企業之間存在嚴重的信息不對稱的情況，銀行為了降低風險必須要增加收集企業信息的成本。并且銀行在收集信息的過程中很難體統的連續的全面的收集到小微企業的信息，也就是說通過收集信息很難全面準確的了解企業，同時銀行在收集信息的過程又延長融資的進程。小微企業的資金需求具有的“短、頻、急”的特點，所以傳統銀行的借貸模式不能滿足其融資需求。互聯網金融中大量的信息累計和大數據計算能力可以使信息更加透明，減少信息不對稱，改善了小微企業的信用評級狀況，減少了融資環節，提高金融服務的效率，滿足了小微企業融資碎片化需求。

（二）互聯網金融對小微企業融資的風險分析

1、市場流動風險

互聯網自身的開發性，加之金融本身的極容易發生風險，這就使得互聯網金融的風險的范圍大風險更加復雜，流動性風險高。互聯網金融在我國屬于發展初期還不成熟，相關的配套的法律監管制度不到位，使得對互聯網金融分析的監管控制能力不足，小微企業本身應對經營風險能力較弱，一旦發生經營風險，資金連極易發生斷裂，在開發的互聯網中，會放大這種現象，引發流動性風險。

2、信息安全風險

互聯網金融的開放和共享的特性，在降低成本提高融資效率的同時，也會存在如逆向選擇和道德風險的問題，會導致互聯網金融市場配置資源的失效。同時互聯網金融以信息為優勢，前提是這些信息是真實的，例如互聯網交易上的基本身份信息，這些容易發生偽造和盜用的情況，這樣會導師信息的失真，從而造成經濟損失。最典型的就是網上的釣魚網站，這種行為嚴重影響了互聯網金融的信息的安全性。

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