內控失效
——基于Z公司的案例研究

張夢雅

(重慶理工大學會計學院 重慶 400050)

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內控失效
——基于Z公司的案例研究

張夢雅

(重慶理工大學會計學院 重慶 400050)

近年來，國內企業因內控失效產生的重大危機接二連三地發生，引起社會各界的廣泛關注。本文將通過國內最大的海珍品養殖企業Z公司的黑天鵝事件進行分析，根據Z公司的投資、籌資、及財務狀況，結合內部控制五要素運用案例分析方法,分析Z公司內控失效可能存在的原因，并提出合理化建議。

內控失效；案例分析；原因

一、“Z公司”事件案例背景

Z公司于2014年10月進行秋季底播蝦夷扇貝存量抽測時，發現部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常，第三季度報表顯示因遭遇北黃海異常的冷水團，公司決定核銷處理105.64萬畝海域成本為7.35億元的底播蝦夷扇貝存貨，并對43.02萬畝海域成本為3億元的底播蝦夷扇貝存貨計提跌價準備2.83億元，扣除遞延所得稅影響2.54億元，合計影響凈利潤7.63億元，全部計入2014年第三季度。一夜之間Z公司從一只連續盈利的績優股轉為巨虧8億元、導致大量個人投資者和包括社?；鹪趦鹊臋C構投資人巨額損失的黑洞。這一黑天鵝事件讓投資者對農業水產養殖業上市公司滯后的危機處理現狀感到擔憂，挫傷了投資者的信心，影響行業發展。

二、“Z公司”內部控制缺陷分析

Z公司作為農業產業化國家重點龍頭企業，一家大型綜合性海洋食品上市公司卻在“冷水團”事件中遭受巨大損失，這揭示了Z公司在內部控制方面存在重大的缺陷。本文從控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內部監督五方面對Z公司內部控制出現缺陷的原因進行分析。

1、控制環境。據公司內部的前高管透露，Z公司的治理混亂，經常出現業務違規操作。企業建設強烈的企業文化，沒有培養價值觀和社會責任感，甚至存在部分貪污資源的現象。企業所聘員工，有些不具備良好的扇貝養殖技能。由此我們可以看出，企業的內部控制的執行有待加強。

2、風險評估。Z公司作為國內最大綜合性海洋產品企業，如今卻出現了因2011、2012年批次的“蝦夷扇貝絕收”的巨虧事件令人震驚。

(1)籌資分析。Z公司的籌資方式主要通過短期融資券、股權質押貸款、定向增發、政府補貼、員工持股。短期借款長用帶來高成本高財務風險，高度依賴融資補充現金流量更加提高財務風險。股權質押方面，資金被關聯方或大股東占用，為例掩飾這些又利用存貨難以盤點與核算，虛增存貨價值，是占用的資金通過存貨跌價準備和資產減值合理抵消。另外，2014年公司高管降薪50%，董事長降為年薪1元，自動承擔1億元災害損失，政府救災資助3500萬元，也為企業在2014年后所采取的籌資方式。作為集團企業，得到政府幫助有限；復牌后股價跌停，質押股權縮水。銀行很難再給Z公司貸款幫助，等也都說明了公司償債能力偏弱。

(2)投資分析。在經歷了“黑天鵝事件”后，企業不但面臨大量的舉債還收購了大連某海產品有限公司股權和出資成立合營企業Z公司玻璃鋼船舶制造有限公司，還要有很多后續支出。這種高額融資成本籌集來的資金去投資長期建設項目，造成大量資金占用。企業并購也存在文化、管理制度、運營方式的差異，整合存在很大的不確定性。Z公司這樣的低收益水平，是很難彌補企業因存貨丟失造成的巨大損失的。因此，整個投資質量比較低，給公司帶來了高額的財務成本和巨大的財務風險。公司基本依賴借債等籌資活動來維持進行盲目擴張的投資活動，給公司造成了財務狀況不穩定和巨大的財務壓力。

3、控制活動。Z公司在年報中內部控制部分的披露并不多，反映出公司對于內部控制活動不夠重視。存在“公司治理混亂，業務員違規操作”和業務員與個體苗戶串通造成貝苗播種不足等情況；缺乏對消耗性生物資產投資的質量數量方面的監控；在扇貝的采購上，雖然采購和記錄人員是分責分崗，但實際上卻是倚靠采購人員一人。此外，雖然公司制定了“每月調查”與“24小時不間斷監測”的雙重監測系統，理論上這種風險監控系統對于傳統水產養殖企業而言已經較為完善，但冷水團事件的發生揭示了公司在內部控制方面存在嚴重問題。

4、信息與溝通。“冷水團”事件發生后，Z公司并未及時將黃?！袄渌畧F”的具體情況傳達給投資者，在面對公眾以及專家對“冷水團”、對其存貨造假方面的質疑，公司也并未進行詳細解答，給投資者造成極大的恐慌和損失?！袄渌畧F”事件中，Z公司暴露出的信息和溝通的不足，說明Z公司在信息與溝通方面存在重大缺陷。

5、內部監督。由于海洋底播養殖方式的特點，對其存貨的監盤難以在數量和質量上予以控制，是審計中面臨的一大難題。審計師雖對存貨的實地考察，用抽樣樣本來推測整體樣本，但仍無法真實掌握存貨的具體情況，一般應出具保留意見的審計報告。但會計事務所對Z公司的2013年年報和2014年半年報都出具了保準無保留意見的審計報告，而且Z公司在2012年、2013年的企業內部控制鑒定報告中并未說明企業內部控制存在缺陷，使得程序流于形式，難于發揮內部監督的作用。

三、對“Z公司”內部控制的建議

1、改善內部控制環境?？刂骗h境既是內部控制體系的基礎，又是有效實施內部控制的保障。Z公司首先應使管理層提高對內部控制的重要性的認識，以身作則地執行內部控制制度，內部控制制度才能高效運轉;其次加強公司文化建設，使公司萬眾一心，最后應建立內部人舉報制度，做到內部控制體系與公司治理結構的有機結合。

2、健全風險評估機制。風險評估是對影響企業目前的潛在風險的分析和辨認，是內部控制的前提。Z公司應對海產養殖這種特殊行業所面臨的生產經營風險進行有效的評估，健全企業內部控制風險評估機制，以更好地應對不確定的風險，建立健全風險警報于應急反應機制，將企業的損失降到最低，對于在融資方面存在的問題，Z公司應該改善融資結構，合理降低短期借款的比例，降低融資成本和減少財務風險。

3、加強企業控制活動?？刂苹顒邮谴_保管理層的指令得以執行的政策和程序，既是內部控制的重要手段，又是內部控制的核心。應對公司內部治理混亂、違規操作的問題，Z公司應該規范業務流程，加強企業控制活動，既可以提高公司人員的工作效率，又可減少違規、謀私行為。公司還應建立職權分離制度，有利于減少工作差錯和違規舞弊行為。對于Z公司監測預警措施和“每月調查”形同虛設的問題，公司應加大制度的執行力度，發揮其應有的效能，從而加強企業的控制活動。

4、構建及時有效的信息與溝通機制。及時、準確、完整搜集與企業經營管理相關的信息，并進行有效的溝通，是實施內部控制制度的關鍵。建議Z公司制定內部信息系統，確保信息系統的安全、穩定、高效運行。同時，構建外部信息系統，建立良好的信息披露制度，使公司信息透明化。Z公司對已經意識到的風險，應及早向社會及公眾披露，以便投資者及時采取策劃應對策略，減少投資損失。

5、完善內部監督機制。由于水產養殖業的專業性和存貨難以盤點的復雜性，無論是年度財務報表審計還是公司內部控制審計都難以對其實施有效的控制，影響內部監督職能的發揮。Z公司應完善企業內部監督機制，公司的內部審計人員應熟悉企業基本情況，了解企業內部控制薄弱點，切實加強其在內部控制環節中的制約功能，防止內部監督流于形式。

[1]張開貞.企業內控失效的原因及改進措施研究[J].企業研究,2013,10:37.

[2]唐沖.現行企業內部控制制度失效的原因及防范[J].中國外資,2012,22:172.

張夢雅(1993-)，女，漢族，河南開封人，碩士研究生在讀，重慶理工大學會計學院,專業:會計。