互聯網金融的發展及其對傳統金融的影響

郭曉娟

【摘 要】 21世紀的今天，是互聯網的時代，互聯網催生了一大批新興產業與產品，互聯網金融應勢而生。互聯網金融與傳統金融業展開激烈競爭，互聯網金融不斷創新，傳統金融業業戰略調整的步伐也在加快，未來的金融格局必將是全新的開端。本文的核心內容是互聯網金融的發展及其對傳統金融的影響，著重分析了互聯網金融對傳統金融業形成的沖擊，并在大量分析和合理歸納的基礎上，展望了互聯網金融的發展方向。

【關鍵詞】 互聯網金融 傳統金融 第三方支付

一、選題背景

當互聯網逐步滲透各行各業的時候，互聯網的金融業務更是蓬勃發展，諸如網上銀行、手機支付、手機銀行、p2p網絡借貸平臺、阿里金融等的忽如一夜春風來，顯示了我國金融體系的發展趨勢——以電子信息網絡為依托，利用信息優勢構建信息技術與金融資本結合的新興領域，有力地促進了市場經濟的發展。傳統金融業在互聯網背景下的發展方向與發展趨勢必將打破舊有模式，應對挑戰，抓住機遇，同互聯網金融展開競爭與合作。

二、互聯網金融對傳統金融的影響

（一）對商業銀行存款的影響

移動支付和網絡借貸迅速崛起和繁榮壯大，第三方支付也在蓬勃發展，互聯網金融憑借其服務時間短、渠道和服務的靈活性和便利性，成為商業銀行的核心業務，這一發展趨勢對商業銀行的存款業務造成了巨大的沖擊。商業銀行動作愈發頻繁，各種寶和各種錢包不斷上架，商業銀行的存款業務大幅下降。以余額寶為例，面對余額寶比商業銀行活期存款利率高的多的收益率，客戶競相把資金投入余額寶，導致商業銀行出現短暫的資金鏈斷裂。余額寶還把吸引的資金以較高的利率再貸給商業銀行使用，通過利差再實現余額寶的收益，商業銀行因此不得不以更高的成本沖抵原本可以以低成本使用的資金。

阿里巴巴馬云曾這樣說過“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，商業銀行也紛紛推出類“寶寶”產品保衛自身存款份額。商業銀行的個人存款業務中受到最大沖擊的就是份額分流，具體的表現就是活期存款的理財化。互聯網背景下，居民的理財背景高漲，存款向理財搬家的運動趨勢愈發明顯，持續沖擊商業銀行存款業務，不僅分流增量存款，甚至還將分流存量存款。

（二）對服務體系的影響

傳統金融業以實體服務為主，主要渠道是柜臺，傳統銀行的這種服務體系受時間和空間的約束較大，客戶要到固定的服務地點辦理業務，有些時候還要浪費大量的時間在排隊等候上，在很大程度上制約著金融業的業務發展。而互聯網金融將服務虛擬化，打破了時間和空間的限制，大量業務的辦理客戶只需要輕輕點一下鼠標就可以完成，整個辦理過程需要的也就是幾分鐘，客戶可以自己隨意根據需要選擇時間和地點，方便快捷、交易成本低、資金的配置效率大大提升。互聯網金融服務的虛擬化并不意味著服務質量的缺失，網絡客服耐心答疑解惑、網絡支付有安全保障，還可以免除手續費，還有客服跟蹤解決后期問題，全程雖然看似無人，但更具人性化。

（三）對貨幣制度的影響

傳統金融業下，中央銀行制定行業規范，特別是存貸款利率由央行統一制定，各商業銀行必須執行此利率，且流通中的多是紙幣，存貸款成本高昂，互聯網的出現了是對傳統貨幣制度的挑戰。金融是特殊的行業，互聯網金融是金融制度的一種創新，它的發展國家影響貨幣體系的變革。互聯網金融的出現改變了貨幣的供應方式，傳統金融貨幣供應主要通過銀行體系，親自到銀行辦理相關業務，而互聯網金融的去貨幣化使得人們可以通過手機、信用卡支付，貨幣供應更加靈活，手續更加便利，成本更加低廉，貨幣的流通速度明顯加快。這在很大程度上降低了中小企業的融資成本和居民的生活成本。互聯網金融的發展打破了傳統金融對資金的價格壟斷，各市場主體競爭加劇，為了籌集資金提高存款利率，實際上提高了貨幣的市場效應，貨幣的供應和利率變化受市場波動的影響加深，這在一定程度上推動了人民幣利率市場化得進程。

三、互聯網金融對傳統金融的挑戰

（一）互聯網對傳統金融業體制的挑戰

在我國的傳統銀行業中，中央銀行是存貸款利率的制定者，所有的金融機構都受央行管制，嚴格按照央行制定的存貸款利率開展業務。隨著利率市場化的進行，存貸款利率在逐步開放，賦予金融機構很大的自由權，例如保險費率市場化的改革，在一定程度上造福了消費者。但是，我國的利率亦或費率市場化程度較低。互聯網工具的出現，打破了限制，追求在最小的風險下實現收益最大化，例如期貨交易、期權交易、信用違約互換等，從表面上看來，選擇這類金融工具，降低了自身的風險，但究其根源，我們可以發現，風險只是簡單地被轉移，而沒有被消滅，一些新興的互聯網金融工具在一定程度上還增加了金融的系統風險。比如一些表外的金融工具，風險大多潛伏在良好的表面，具有不可視性，一旦風險爆發，危害將進一步擴大，給金融機構帶來的損失不可估量，嚴重的將會危機整個金融體系。

（二）互聯網對傳統金融業經營理念的挑戰

互聯網金融深刻地改變了傳統金融業的競爭和監管理念。傳統金融機構的競爭以“產品”為核心，互聯網金融則不一樣，互聯網金融策略是體驗至上、用戶至上，真正實現“用戶至上與產品營銷、私人訂制與大眾服務”的統一，互聯網金融推銷的不是產品，而是根據客戶的需要定制，滿足大眾化的需求，顛覆了傳統的競爭理念；互聯網的監管理念是一件比較嚴肅的事情，目前我國的互聯網金融發展處于狂熱的創新階段，風險漏洞較大，出現了傳統金融業所未曾遇到過的網絡風險和營運風險，此類風險對于傳統的金融業是陌生的，傳統的監管理念和監管技術不能夠處理和化解這類風險。數據缺失風險、連鎖風險、數據安全性風險都是基于互聯網平臺而出現的新興金融業風險，需要我們懷著探索的心態和嚴謹的態度積極處理不斷出現的風險，適時調整風險理念。

（三）互聯網對傳統金融戰略導向的挑戰

傳統金融業的戰略主要是開展線下業務，從實體經營入手，開拓市場，而互聯網依托強大的互聯網信息平臺，大大節省了成本，線上線下同時攻破，以線上經營為主，突破了傳統金融業的各種局限，沖擊了現有的戰略導向和規章制度，挑戰經營格局和行業限制，實現金融內部與金融和實體的結合的密切程度進一步提高。傳統金融業的戰略已經在一定程度上已經落后于時代的進步。

（四）互聯網對傳統金融監管理念的挑戰

互聯網對傳統金融監管理念的挑戰并非體現在金融監管本質的顛覆，因為不論是互聯網還是傳統金融業，一樣改變不了金融的本質——信用，兩者的監管都是對信用的監管。傳統金融的監管理念多以保守型為主，在流動性、安全性和收益性之間，傳統金融業更加注重安全性，將安全性放于第一位；而互聯網金融則注重收益性和安全性的平衡，運用風險收益新型管理理念，主要依靠高收益吸引客戶，同時安全保障也在一定程度上提升。以余額寶為例，收益高于銀行同期利率，公開透明監管保障資金監管。

（五）互聯網金融對傳統金融業務的挑戰

傳統的金融機構業務主要為存貸款，收益直接表現為存貸款的利差，互聯網基金的問世對傳統的金融業務影響較大，其中受沖擊最大的是銀行的存款業務。互聯網基金的安全性高、流動性好、幾乎無風險，憑借這種優勢，互聯網基金與存款業務之間開展激烈的競爭。2014年一月末，在中央銀行公布的數據中，可以看出，當月人民幣存款減少9402億元，同比少增2.05萬億元。在中國統計局的官方網站上可以查到，一月份非金融企業存款相比上一個月減少2.44萬億元，財政性存款增加額1543億元，住房存款增加1.81萬億元，銀行間的個人業務與互聯網基金貨幣基金之間，已經開始宣戰，雙方在爭奪“地盤”。

從支付寶的試運行情況來看，用戶投入的理財金額大多在幾百元，這與銀行的傳統業務實際上是差異化競爭。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在講座中曾提出這樣的見解，即使從短期看，網上理財新興模式對銀行業務的沖擊現在還不是特別明顯，但未來一定會逐漸增大。

四、互聯網金融的前景

從互聯網發展的具體形態來看，互聯網將會帶動金融業不斷創新，開擴全新的領域。在兩者結合日益緊密的背景下，互聯網金融的發展趨勢已初步顯露，合理分析與總結之后，對互聯網金融的發展前景做出如下展望。

一是傳統支付將退出歷史舞臺，第三方支付、移動支付將將替代傳統支付業務。2011年，全球移動支付交易總金額為1059億美元，預計五年內將以年均42%的速度增長；2012年中國第三方支付市場整體交易規模達12.9萬億元，同比增長54.2%，其中第三方移動支付市場交易規模達1511.4億元；截止到2015底，我國使用網上支付的網民數量已經高達4.5億，而且隨著移動支付的不斷推廣與宣傳，這一數字還在不斷攀升。

二是傳統的證券交易逐步電子商務化，甚至眾籌投資模式將替代傳統的證券業務。證券業務電子商務化將實現客戶開發、維護、營銷、交易、結算等環節等都放在網絡平臺進行，形成系統完整的網絡交易模式。眾籌是指，集中大家的資金、能力和渠道，為中小企業或個人進行某項活動提供必要的資金援助，是最熱門的創業方向之一。

三是網絡分行將成立，傳統的存貸款業務將逐漸消失。互聯網金融通過高速傳播和用戶聚合的方式，大幅降低了交易成本和交易成本，使得適合個人的融資模式逐步由設想變為現實。2007年8月中國第一家p2p信貸公司—拍拍貸成立，截止日前，全國p2p信貸公司共超過300家，行業交易量高達1196.49億元，銀行的產業結構、產業體系將不斷調整。

【參考文獻】

[1] 張微娜.互聯網時代的來臨對傳統金融業的影響[D].北京：對外經濟貿易大學，2014.

[2] 徐勝男.互聯網金融對傳統金融的影響力研究[D].蘇州.蘇州大學，2014.