中小企業融資問題探討

◇賀宏民

中小企業融資問題探討

◇賀宏民

中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，在國民經濟中有著舉足輕重的作用，我國GDP的六成以上來自中小企業的貢獻。本文主要從中小企業自身的問題和外部環境角度出發，從管理制度、公司治理等內部因素以及金融機構和國家政策等外部因素詳細分析了中小企業融資難的原因。在中小企業融資中提出了從自身建設抓起，加強管理，提高自身的競爭力等建議。

中小企業；融資；自身建設；融資環境

一、研究背景及意義

資本是企業生存和發展的生命源泉，資金對企業的作用非常重大，企業缺少資金可能會影響企業的發展，但當經濟危機爆發時，缺少資金可能會給中小企業帶來致命的打擊。鑒于此，企業日常管理就非常重視融資活動，企業所有權的構成很大程度上由融資的高低決定著，融資活動逐漸成為企業發展的重要環節。在國有經濟主導的我國，隨著30多年改革開放，中小企業發揮著越來越重要的作用，對國民經濟的增長、就業、物價穩定以及國際收支平衡發揮著重要的作用。但是中小企業很難從銀行等金融機構借到錢。銀行更愿意將錢借給大型企業，他們相對更安全穩定，與中小企業相比受到的影響更小。

首先，需要正確認識中小企業融資現狀的原因，任何事件的背后都存在一定的原因，認真探索并分析隱藏在背后的原因，找到問題的關鍵點。其次，研究中小企業融資難的問題，也是個世界性的難題，能在這個領域有所突破，不僅可以給我國的中小企業帶來幫助，而且可以幫助其他國家中小企業的發展，探索多種融資渠道，尋找最佳的融資方式，有利于提高資金的利用效率，節約融資成本。再次，研究中小企業的融資問題，是一件比較有意義的事情，能夠幫助中小企業解決困難，從大的方面來講可以促進社會穩定，中小企業在我國數量眾多，解決了我國很多就業問題，促進國民經濟的繁榮與穩定。因此，融資問題的解決，不僅可以很好解決企業的發展問題，甚至它影響到社會的穩定和國家的繁榮及發展。

二、我國中小企業融資難的現狀

（一）中小企業融資的缺口大

占我國超過93.5%比例的中小企業，在數量上已經取得了絕對的優勢，貢獻的稅收超過52.5%。但中小企業很難向銀行等金融機構借到錢，這種問題在企業外部環境發生變化時表現得十分突出，當2008年發生全球金融危機時，有些中小企業主面對債主的追債，壓力非常的大，沒有辦法時選擇了跑路現象。在民間借貸市場中，超過平均年利率32.5%的浙江省溫州市，中小企業的融資成本猛漲，他們的利潤空間逐漸縮小，讓他們在發展過程中背負沉重的包袱。2013年國家統計局抽樣調查25萬家中小企業中，能夠獲得銀行貸款的中小企業大概有18.6%。此外，隨著2014年牛市的到來，很多民間資金不再流入中小企業中，大部分資金都流入股市中。到目前為止中小企業融資缺口近35萬億。

（二）中小企業直接融資渠道不暢通

中小企業也可以通過資本市場獲得資金。但是想通過股票市場上市獲得資金幾乎是不可能的，在我國上市的門檻非常的高。尤其資金這一門檻使得很多優秀的公司望而卻步，上市不能為中小企業從根本上解決融資問題。同樣債券市場也不可能為中小企業提供融資渠道，債券市場主要是為國有企業以及政府機構和一些大公司服務的，很多中小型公司很難達到要求，并且還需要資金雄厚信譽度高的企業做擔保，這些高標準的規定都使得中小企業融資不順暢。

（三）中小企業間接融資規模偏低

我國中小企業間接融資規模還很小，與很多國家差距很大，尤其還沒有達到一些發達國家的水平。很多中小企業都是向親戚朋友借款，困難時期甚至借高利貸，這些畢竟不是有效解決中小企業資金困境的最佳途徑。在主要城市近兩年已經建立地方中小企業擔保公司，擔保公司也不起主要作用。而且目前這幾種金融機構的貸款規模也是比較小的，大約占全國貸款的19.5%。中小企業對社會的貢獻和所獲得貸款的支持差異很大，某種程度上講對中小企業不公平。國有商業銀行對中小企業貸款在金融機構貸款中所占比重偏低，國企或者大公司可以向很多股份制銀行融得資金，而且他們所獲得的貸款占那些股份銀行的絕大部分份額。2009年～2014年5年其間，中小企業貸款平均也只有15%左右，這表明比重非常的低，如果再考慮銀行對其他類型中小企業的貸款，只有12%左右，他們在股份制銀行中的貸款規模并沒有達到比較理想的水平。因此，他們仍然很難獲得商業銀行足夠的支持。

三、我國中小企業融資難的原因

（一）我國中小企業融資困難的自身原因

中小企業出現融資難的原因主要有：第一、管理制度存在缺陷。很多中小企業主不太注意產權問題，當危機發生時產權可能會影響企業的存亡。第二、有些中小企業為了實現利潤最大化，只注重眼前，忽視了長遠的發展，出現道德風險，可能會生產成本較低質量較差的產品。此外高管的綜合素質不是很高，尤其信用方面，會影響企業的信用度，最后也會影響企業的發展，而銀行又比較看重企業信用這一特點。第三、公司治理不健全，許多規章制度還不全面。第四、中小企業規模較小，固定資產不高，盈利不高，很難把這些固定資產作為向銀行借貸的籌碼。第五、財務管理方面有很大的隨意性，缺乏足夠的經財務審計部門認可的財務報表和良好的經營記錄，財務信息也不能充分反映企業資產運營狀況。

（二）我國中小企業融資困難的外部原因

由于很多中小企業具有自身發展不規范、社會信用體系不健全以及管理不規范等一系列特點，造成了商業銀行不敢輕易將錢貸給中小企業。商業銀行制定信貸政策和考核獎勵辦法，只集中在一些優質客戶。作為金融機構的供應商，不參與日常經營管理活動。中小企業高頻率的每筆貸款金額，繁瑣的程序需要更多的人來執行，無形中就增加了很多人力成本，銀行貸款的單位經營成本和監督成本上升。

政府沒有改變以前的老觀念，沒有跟上時代的變化，雖然制定了很多新政策，但名存實亡了。很多官員思想上還是殘留著計劃時期的老觀念，中小企業融資難不僅體現在經濟環境中，沒有很好的經濟政策來支持中小企業融資，很大程度也體現在政治環境方面，政治決定經濟的走向。中小企業很多方面存在不足，在權益資本和債務資本方面比較突出，企業規模較小又進一步加大了外界環境對他們的鄙視。研究表明，我國政府制定的一些政策并不符合中小企業的利益，中小企業在這樣的政策環境下很難發展壯大起來。相反，國家實施的政策對像國有企業等大企業幫助很大，對大企業的策略是扶持的。

四、解決我國中小企業融資難的對策

（一）加強中小企業自身建設

中小企業要獲得銀行等金融機構的資金，就要提升自身實力，加強自身建設，提高綜合競爭力。中小企業可以根據以下幾點來加強自身建設：第一，要以誠信為本，生產高質量的產品，提升品牌知名度，在市場中獲得比較好的口碑，才可以提升競爭力，以獲得銀行的認可。第二，中小企業要加強企業內部管理。第三，建立現代企業制度。我國的中小企業應該要學會與時俱進，開拓創新，根據自身的特點以及行業的要求，加強企業管理制度，建立完善的企業規章制度。第四，中小企業要加強技術創新工作力度，現在的市場日新月異，不懂得創新的企業就會被市場淘汰，必須學習并且堅持創新，提高產品的市場競爭力，為爭取融資提供更堅實的基礎。最后，中小企業要積極探索新的融資渠道，可以與大公司進行長期合作，或者轉讓部分股權以獲得發展所需要的資金。

（二）完善我國中小企業融資的外部環境

政府應提供政策性融資擔保服務，建立信用擔保機構。首先，中小企業積極建立信用擔保體系，先從自身出發，積極響應國家的政策，充分利用新的體系，為自身的融資創造更好的條件，同時也是走出融資的第一步。其次，探討建立一個國家信用再擔保機構。最后，中小企業貸款保險制度也不容忽視。在國家宏觀調控的政策下，把不利于中小企業的政策性法規進行適當的修改，這些法規會在一定程度上限制中小企業的發展。對貸款管理方式也進行改變，建立信貸意愿信貸審查制度，提高了授權授信制度；公司債券的適當放松和股票發行的限制，為企業融資提供更方便的途徑，同時努力嘗試在上海和深圳證券交易所另外開辟一個小型的資本市場，降低中小企業上市條件，提高中小企業直接融資的機會。

[1]周茂清.“寬貨幣、緊信貸”與中小企業融資[N].中國經濟時報，2008-12-03.

[2]徐榮華.發揮商業保險在中小企業信用擔保體系重構中的作用[J].宏觀經濟研究，2008（04）.

[4]張晨，柳文，朱衛東.基于風險控制的國有銀行中小企業信貸的流程優化[J].中國軟科學，2007（06）.

（作者單位：江西財經大學產業經濟研究院）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.07.030