線上供應鏈金融操作風險評價研究

◇張玉璽

線上供應鏈金融操作風險評價研究

◇張玉璽

線上供應鏈金融是社會經濟發展到一定階段的產物，在運營與發展的過程中，線上供應鏈金融由于諸多層面的原因會存在著方方面面的風險，尤其操作層面的風險。如何正確的應對線上供應鏈金融操作風險，是當前線上供應鏈金融發展研究中所面對的一個主要問題。本文主要從線上供應鏈的基本內涵出發，探討線上供應鏈金融操作風險關鍵評價指標體系以及線上供應鏈金融操作風險評估模型。

線上供應鏈金融；操作風險；評價

10.13999/j.cnki.scyj.2017.02.009

一、引言

在線上供應鏈金融發展的過程當中，存在著各種層面的風險，其中大部分的風險都呈現出向操作風險轉化的特征。因此，實施有效的線上供應鏈金融操作風險的評價與管理是保證線上供應鏈金融穩健發展的必由之路，這在很大程度上也影響著金融市場的未來發展態勢。因此，本文探討線上供應鏈金融操作風險評價具有一定的現實積極意義。

二、相關概念界定

（一）線上供應鏈金融的定義

線上供應鏈金融是供應鏈金融發展的新趨勢，它包含在線融資交易、在線支付交易、在線電子商務交易和在線物流與供應鏈管理等多個環節，是集成交易性金融創新產品，可滿足通過提高風險控制能力基礎上的低成本、高效率、高效益和集約化經營目標。線上供應鏈金融具有封閉性、連續性、自償性等特點。通過這一定義可以看出，線上供應鏈金融是金融市場發展到一定階段的必然產物，作為金融市場體系的重要組成部分，線上供應鏈金融在帶動與促進整個金融市場發展中的作用將會更加突出。同時，在線上供應鏈金融發展的過程中，也會存在著諸多層面的風險，如何科學應對這些風險也是今后線上供應鏈金融穩健發展的一個重要前提。

（二）線上供應鏈金融操作風險的定義

在線上供應鏈金融的整體運行過程中，一方面，其對于網絡的依賴程度比較高，由于互聯網本身所具有的一些屬性特點，特別容易出現安全方面的問題，這在客觀上增加了線上供應鏈金融操作風險的指數。另一方面，在線上供應鏈金融后臺運行的過程中，也特別容易產生人為操作的不規范而引發的系列連鎖反應，影響整個線上供應鏈金融發展的穩定性。但是，需要強調的是，無論是主觀層面原因而產生的線上供應鏈金融操作風險，還是基于客觀層面的原因而產生的線上供應鏈金融操作風險，其最終都會對線上供應鏈金融市場運行造成直接或間接的風險，需要在今后的線上供應鏈金融發展過程中予以關注和應對。

從產生機制上來看，線上供應鏈金融操作風險大多產生于供應鏈金融操作的諸多環節，由于線上供應鏈金融產品所具有的復雜性以及參與主體眾多，周期短等方面的問題，線上供應鏈金融操作風險也呈現出自己的一些特色。例如，操作風險的傳導性，操作風險的易發性，操作風險的可控性以及操作風險對收益的決定性等。同其他層面的風險不同，線上供應鏈金融操作風險的破壞性，波及范圍等都是非常突出的，如何不采取科學有效的措施來進行線上供應鏈金融操作風險識別與防控，將對整個線上供應鏈金融產生相當大的不利影響。

伴隨著線上供應鏈金融市場規模的不斷擴大，其在整個金融市場，乃至整個經濟的運行體系中的作用與價值也在不斷地凸顯，所以，如何從根本層面上，做好線上供應鏈金融操作風險的管理工作已經作為一個重要的議題提上了議事日程。

三、線上供應鏈金融操作風險關鍵評價指標體系

線上供應鏈金融操作風險關鍵評價指標的確定是應對線上供應鏈金融操作風險的第一步。在綜合借鑒相關文獻研究成果的基礎上，本文嘗試將線上供應鏈金融操作風險關鍵評價指標，劃分為商務交易階段，在線融資交易階段，在線支付交易階段，物流交易階段等四個方面。

（一）商務交易階段操作風險評價指標

在商務交易階段，線上供應鏈金融操作風險關鍵評價指標的確定，需要綜合研判、分析可能導致風險產生的時點與成因。從整體上來看，商務交易階段操作風險可以劃分為兩種類型。一種是訂單協議風險，另一種是商務系統風險。前者主要表現在，交易過程中存在著訂單違規、交易虛假、相關數據紕漏，交易中的分歧或糾紛等問題。后者的問題主要表現在系統層面。例如，系統自身存在安全漏洞，系統出現故障，系統更新失誤等。在商務交易階段操作風險評價指標的確定，主要通過一級、二級的方式來進行實現。通過定量指標與定性指標相結合的方式來進行相關評定指標的檢索、判斷及評分等。隨著線上供應鏈金融所運營范圍的不斷擴大，商務交易階段呈現出的操作風險也逐漸呈現出了高發態勢。這種現象不僅嚴重阻礙了商務交易的正常運行，也會在客觀層面上，滋生操作風險，嚴重的話，還會造成比較大的線上金融市場的波動及危機的產生。

（二）在線融資交易階段操作風險評價指標

鑒于在線融資交易階段操作風險產生的諸多影響因子。這一種操作風險主要體現管理環節。例如，審批環節的風險，貸后的跟進管理風險以及融資體系風險等等。從審批環節來看，主要體現在授信合同、銀行審批不合規以及信用評估出現差錯等方面。貸后管理的風險主要表現在保證金缺乏正確的敞口檢查，對于剩余貸款的具體流向缺乏準確的監管。在融資體系中出現的風險主要呈現在系統性的風險。例如，系統安全性的降低以及系統工作狀態的下降等等。這一點，對于銀行來說極為重要。無論線上供應鏈金融市場發展到哪一個階段，銀行等金融機構都扮演著不可或缺的重要一環，一旦在融資交易階段出現了比較大操作風險，銀行等金融機構也將面臨著巨大的風險壓力。因此，從銀行自身的業務運營需要出發來制定更加科學合理的在線融資交易階段操作風險評價及預警也具有重要的現實意義。

（三）在線支付交易階段操作風險評價指標

在線支付交易在進行運作的過程當中，出于環境、硬件及軟件等方面的原因，其操作風險一般產生在以下幾個環節。例如在出賬環節、回款環節、以及支付系統自身環節等等。具體來說，出賬層面的操作風險主要體現在款項發放過程中出現失誤，相關支付數據出現錯誤等等。在回款過程中出現風險主要表現在，回款未按照約定時間到賬，在回款確認環節存在延誤物流的問題。最后一個風險，系統操作層面的風險則主要是由系統本身在硬件、軟件等方面存在的風險漏洞而導致的。無論是在出賬環節還是在操作系統層面出現的諸多風險都在不同程度上為線上供應鏈金融市場的穩定發展埋下了隱患。需要特別強調的是這種風險的破壞力以及波及范圍都是非常大的，一旦操作風險突破了一定的閾值與范圍，不僅在線支付業務受到一定的限制與影響，其他的相關業務也會受到一定的牽連，整個線上金融供應鏈條將會存在著斷裂的風險。

（四）物流交易階段操作風險評價指標

在物流交易階段存在的操作風險其產生的原因也與時點和成因相關。從具體的操作環節可以看出，其主要體現在倉儲監管、提貨發貨、物流交易系統等環節。具體來講，在倉儲環節，通過數據造假等方式來隱瞞相關信息，欺騙、欺詐商業銀行，另外，質押的相關物品存在損毀而造成價值減少等。在提貨、發貨環節，主要是在這兩個過程中，沒有按照時間的約定進行發貨，或者發貨出現目標方向性錯誤，從而導致了損失的產生。最后一項物流系統層面的風險則主要表現為系統出現故障，影響物流交易的順暢進行等等。在線上金融供應鏈運作的過程當中，物流交易是最為基礎的一環，與其他幾個類型和環節存在著一定的差異，物流交易應該是更容易進行直觀感受與研判的，通過一些實時的物流資訊來完成其物流交易履行情況的及時反饋與分析。但是，由于在硬件及軟件層面的不足與缺陷，尤其是物流交易自動化管理發展水平的參差不齊，從客觀上加大了線上供應鏈金融在物流交易階段操作風險評價工作的科學開展。

除了從上述線上供應鏈金融發展環節中的操作風險評價指標的確立之外。還應該從線上供應鏈金融操作風險所具有的破壞系數、影響的范圍以及持續的時間等三個維度出發來進行宏觀關鍵指標的評定。通過這種風險指標評定可以在第一時間，進行風險調控策略及系統的選擇，有助于提高線上供應鏈金融操作風險防控的整體效果，促進線上供應鏈金融風險防控資源的合理化布局。

四、線上供應鏈金融操作風險評估模型

在確定完線上供應鏈金融操作風險的關鍵評價指標之后，需要借助相關的線上供應鏈金融操作風險評估模型來對潛在的操作風險進行綜合評估，為后續的線上供應鏈金融操作風險管理提供必要的數據支持，從而提高線上供應鏈金融操作風險管理的效度。

（一）線上供應鏈金融操作風險評估模型構建

在進行風險評估模型的構建過程中，目前比較常用的是模糊綜合評價法。這一方法主要是借助模糊數學的相關理論，將定性評價向定量評價轉化，從而提高整個評價的科學性。也就是說，在模糊數學理論的指導下，先對要評價的對象中的具體的指標進行獨立評價，然后將各自產生的評價結果進行匯總，最后經過綜合研判與分析，得出對所要評價對象或目標的整體評價。基于線上供應鏈金融操作風險的特征，借助模糊數學理論來構建供應鏈金融操作風險評價、評估模型是一個不錯的路徑。

（二）線上供應鏈金融操作風險評價指標權重計算

在進行線上供應鏈金融操作風險評價模型的構建過程中，可以嘗試使用逐層分析的方法來完成相關評價指標的權重計算，通過科學的公式計算來得到各個具體評價指標的權重，最后再經由一致性的檢驗。在進行線上供應鏈金融操作風險評價指標權重的計算過程中，可以通過分級計算的方式來進行實現。也就是通過確定所要評價指標的一級與二級的各自權重，然后經過取熵權系數法的方法來進行權重的確定。最后在相關矩陣演算的幫助下來完成線上供應鏈金融操作風險權重的計算方法。

（三）線上供應鏈金融操作風險評價值計算

操作風險評價值的計算，需要借助關鍵風險評價指標體系中的監測指標，然后進行閾值的設定，在之后再進行二級指標的設定。例如，在電子交易環境中，可以將其二級指標定義為系統運行存在異常，在其中進行系統故障時間及金額損失的統計。具體的指標閾值可以通過銀行的風險估算部門來進行設定與調整。例如，可以采用泊松分布對操作風險發生的次數進行擬合，其表達了固定時間段內操作風險事件發生次數的概率。對于某類損失事件，當損失頻率為n時，概率密度函數：fn=λne-λ/n，則預期損失頻率E（n）=λ，方差D（n）=λ，由于泊松分布只有一個參數，既是分布的均值又是方差，要得到損失發生頻率的分布，可以使用極大似然估計法對λ進行參數估計。通過這種計算方法，可以從理論層面來實現線上供應鏈金融操作風險評價值計算工作。當然，在具體的實施過程中，可以根據評價指標的不同來采取相應的計算公式及計算方法。

（四）評估結果分析

從根本上來看，線上供應鏈金融操作風險的評價，需要不斷地進行必要的調整，從而滿足評價的信度與效度。在保證整體的操作風險評估模型運營正常的基礎上，根據不同的線上供應鏈金融操作的內容及環節來采取與之相匹配的評價方法與措施，可以更好地起到線上供應鏈金融操作風險控制的預期效果。在今后的線上供應鏈金融操作風險的應對與管理工作中，需要不斷地立足于線上供應鏈金融操作風險的自身特點進行針對性的評價方法及評估模型的優化工作。

總之，在線上供應鏈金融操作風險評估的過程中，一方面，要在科學理論的指導下，完成線上供應鏈金融操作風險評估模型的構建工作。另一方面，要通過相關的演算公式來完成線上供應鏈金融操作風險評價指標權重計算以及線上供應鏈金融操作風險評價值計算。只有從這兩個方面出發，才能從根本上促進線上供應鏈金融操作風險評價工作的順利、有序、高效開展。

五、結語

在線上供應鏈金融運行與發展的過程中，操作風險的存在具有一定的主觀性與客觀性，經由風險關鍵指標的確定以及風險評估模型來對線上供應鏈金融進行科學的評價與管理是實現線上供應鏈金融穩定發展的剛性要求。本文主要從理論層面探討了線上供應鏈金融操作風險的基本內涵以及具體的操作風險的評價指標及評估模型的實施，希望能助力線上金融操作風險評價及管理研究理論的深入與完善。

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（作者單位：渤海大學管理學院）