論互聯網金融理財的潛在風險及應對策略

摘要：自2013年6月“余額寶”這個產品出現后，打開了大眾進行理財規劃的新視界，人們不再局限于去銀行排隊等號購買金融理財產品，“余額寶”尤其以方便、快捷、靈活性和相對較高的投資回報率贏得了大眾青睞，僅一年時間，規模就迅速增長。此后，以互聯網為主要平臺的金融理財產品不斷涌現，借助渠道便利和價格優勢，不斷滲透個人理財業務，市場發展前景可觀。然而，在這種迎合大眾心理的互聯網金融理財不斷火爆的發展態勢下，也隱藏了不少潛在風險。本文試圖從互聯網金融理財特點角度出發來分析其隱藏的風險點，并主要從監管層面尋找應對策略。

關鍵詞：互聯網金融；風險點；監管

從具體表現形式上看，互聯網金融通常表現但是不限于為在線理財產品的銷售、第三方支付、金融中介、金融電子商務、信用評價審核等模式，任何與網絡相關的金融業務都可被納入互聯網金融的范圍。本文主要探討的對象是在線理財產品。

一、互聯網金融模式分析

以移動支付、大數據、云計算為代表的現代信息技術，已經深深影響了人們的商業習慣，并通過大數據分析極大減少了交易成本。基于互聯網平臺的金融模式，大大革新了人們的傳統金融觀念。

可以說，在互聯網金融開創了一種創新模式，給人們帶來便利的同時，也逐漸改變了人們的理財思維和習慣。對于普通消費者來說，最直觀的獲益一是支付更加便捷，互聯網與金融相結合開始于支付結算領域，第三方支付已經覆蓋線上線下，為客戶提供優質便捷的服務體驗；二是自主選擇性更強，互聯網最大限度地實現了信息對稱，給予了客戶更多的選擇權力，領域更為開放、產品選擇更加多樣，創新性強，為客戶提供大量的信息及產品進行比較，突破了傳統單一渠道的局限性，客戶行為自主性更強；三是客戶體驗更好，大數據應用分析是互聯網的核心，通過對于客戶大數據的實時分析，能夠挖掘到更多更全面的交易數據和客戶消費信息，從而掌握客戶習慣和預測客戶消費行為，為客戶提供全方位甚至個性化的金融服務。

二、互聯網金融理財風險點分析

1.網絡安全風險

互聯網金融既然具備了網絡和金融的雙重屬性，就自然面臨了二者的雙重風險。相較于線下的金融理財手段，互聯網金融理財顯現出的最主要問題就是網絡安全風險。一是技術風險，即使是已經發展的較為正規的網絡金融平臺，也仍然存在較多的計算機信息缺陷，需要不斷變革和升級；二是信息泄露風險，互聯網越是給民眾提供便捷，其可能產生的漏洞就越大，互聯網建立了大量的個人交易數據庫，一旦金融平臺保護不夠，這些敏感信息就可能會泄漏。

2.金融市場風險

互聯網金融理財產品本質上仍屬貨幣基金，其收益依舊會受到利率政策以及貨幣市場的雙重影響，收益越高風險越高，同時由于目前所存在的互聯網金融理財產品多數具有收益浮動和不保本的因素，貨幣市場表現不景氣，就會出現貨幣性基金的收益會相應的下降，最終就有可能導致虧損的風險。

3.理財糾紛風險

互聯網金融有著較高的虛擬性特征，理財交易全部在網上進行，交易對象是數字化的信息，且沒有銀行柜面人員來面對面進行溝通解釋，一定程度上也造成了信息的不對稱。互聯網金融理財產品在宣傳時運用的技巧，容易讓客戶忽略其可能造成的投資風險，而更看重其帶來的高收益，對風險提示明顯不夠，此外，客戶咨詢渠道也不暢通，遇到疑問難以得到解答。容易出現各種金融理財消費的糾紛問題，不利于保護消費者的合法權益。

4.監管缺失風險

互聯網金融目前來說還難以完全定性，這種居間服務模式由于行業本身的特點處于非監管的“真空”狀態。首先，互聯網金融行業中或存在金融牌照缺失的情況。部分互聯網金融平臺并沒有獲得金融牌照，其自身并不具備應對和化解風險的能力；其次，我國尚不存在針對互聯網金融的專門性監管制度和法律法規，法律中很少有涉及互聯網金融的相關內容，例如《證券法》《保險法》《中國人民銀行法》和《商業銀行法》等法律文獻也都沒有。在2011年，我國制定了《互聯網保險業務監管規定（征求意見稿）》，但是直至現在也沒有公布實施；最后，互聯網金融的虛擬化特征，交易對象、過程都不透明，交易也沒有時間地點限制，市場資金流動難以預測，傳統金融業的監管形式已經難以適應互聯網金融，這對互聯網金融監管和風險控制提出了更高的要求，造成了監管不充分的風險。

三、抵御互聯網金融理財風險的監管對策

互聯網金融理財在我國正處于蓬勃發展時期，創新是互聯網金融的發展特色。適度營造一個相對寬松的監管空間，能夠給予互聯網金融更好的發展平臺，也能夠助推傳統金融業的發展。因此，我們對于互聯網金融的監管政策要在這個基礎上進行探討，既能防范風險，又不束縛其發展，爭取雙贏。

1.建立健全互聯網金融監管法律體系。首要的加快互聯網金融的專門性立法工作，并對現有的金融業法律在互聯網部分進行補充和完善，使其適應目前互聯網平臺的發展使互聯網金融業務的性質、網貸平臺和市場準入門檻等有明確的制度規定，做到“事前有效預防，事后高效解決”。

2.明確監管主體及職責、實行分類動態監管。互聯網金融監管如今有兩個問題：誰來監管和監管什么？正是因為還沒有明確的答案，有些涉嫌非法的互聯網金融企業在監管模糊地帶打著擦邊球。因此，互聯網金融監管機構體系的建設必須盡快完善制定并且落實出來，如規范人民銀行的主體監管職責，明確監管人員的合理分工，各司其職，規范我國互聯網金融理財的可持續發展。互聯網金融理財產品是具有流動性風險的，隨著技術不斷創新產品也處于不斷變化發展中，因此監管主體應實施靈活動態的監管方式，通過評估測定等方式，打擊懲治高風險甚至違法的互聯網金融平臺及產品；而對于風險小，影響低的產品可以采取而行業自律的監管方式。

3.推動互聯網金融行業自律管理。法律法規有一定的滯后性，監管體系目前仍然力度不夠，存在真空地帶，難以跟上快速發展的互聯網金融理財業，而互聯網理財的發展變化不可估量，在這種情況下，行業自律就成為保證互聯網金融理財行業正常運轉和發展的重要管理形式。可以建立關于互聯網金融的行業協會，并通過自律管理充分發揮作用，維護整個互聯網金融行業的共同利益與競爭秩序；加強互聯網理財行業主體之間的溝通，避免惡性競爭，損害公共利益，并最終努力確認形成一套互聯網金融體系的穩定又規范的管理標準，加強對從業人員培訓學習。

4.不斷提升互聯網金融理財的安全體系。互聯網本身就存在著各種不同的安全漏洞，從硬件條件上來說非常有必要建立互聯網金融理財的安全體系，才能保證互聯網金融理財行業的健康安全發展。一是要建立安全穩定的數據庫，提高信息技術硬件設備的防攻擊、抗病毒的能力；二是可以加大信息保密加密技術，采用密鑰管理技術、數字簽名技術，建設更為安全的監管制度體系，從而更好地保證互聯網金融理財交易的安全進行。

5.切實保護互聯網金融理財消費者權益。首先，應頒布專門的互聯網金融消費者保護法，對于這種互聯網的交易過程中的風險分配、責任承擔、消費者個人的信息安全保護、機構的信息披露等問題作出明確而合理的法律規定，讓參與到互聯網金融理財的參與者可以在統一而規范的流程中進行業務的辦理，這樣也有利于相關監管部門的統一管理。其次，為消費者建立可以通過咨詢而得到對互聯網金融理財產品更好地了解的模式，對產品的特點、購買可能出現的風險存在問題的了解，盡量避免隨意亂購買互聯網金融產品的現象。

小結

互聯網+是發展大勢，傳統金融業與互聯網的結合只會越來越緊密，衍變成更加成熟和穩定的金融形態，我們認為，要在鼓勵和推動這種互聯網金融發展的同時，提前做好其風險控制，主要從監管層面，革新監管理念，創新監管形式、建立監管體系，為其營造一個公平平等的交易環境，著手建立安全有效的制度保證互聯網金融的健康發展。

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作者簡介：

張建新（1961.11- ），男，漢族，浙江杭州人，研究生，助理研究員（中級），專業：行政管理。