論母子公司之間借款資金的有效管控

陳秀芬

一、加強母子公司之間借款資金控制的重要性

（一）有利于公司預算管理目標的實現

經濟目標的制定過程中必須按照總預算目標來執行，而總體預算目標的實現又需要各個子公司之間相互合作，共同協調并完成。加強母子公司之間資金的管控有利于公司對本單位的資金有更加準確的把握，并且能夠根據總體的預算，對各個子公司的資金進行統籌規劃，并合理安排到各個部門。所以說，母子公司之間的資金合作是一個從整體到局部的過程，兩者之間相輔相成。

（二）是加強公司內部控制職能的重要保障

資金是一個公司生存的命脈，而內部控制則是公司實現可持續化發展的基礎條件，其中借款資金的管控就是主要的環節。母公司和子公司之間除了在規模上有較大的區別之外，主要還是在于它調動資金的能力。母公司加強對子公司資金的控制能夠有效遏制子公司權限過大甚至脫離母公司的管轄范圍，對于隨意挪用資金以及資金坐支等方面也起到了很好的警惕作用，有利于公司內部建立起良好的內部控制體系，在職能的劃分上更加具體。

（三）為公司贏得更多的效益

子公司的存在是以母公司為依據的，一個企業的大部分資金都掌握在母公司中，方便整個企業靈活應對市場危機，趨利避害，實現效益的最大化。通過對子公司的借款資金的管控，能夠減少資金的沉淀，節約公司的成本。

二、母子公司資金的一般管理模式

（一）集權型財務管控

集權型財務管控是一種較為集中的管理管理模式，母公司對子公司擁有絕對的決定權，在機構的設置以及一些財務人員的設置方面，也由母公司統一派遣專人對子公司進行監督和管理。

（二）分權型財務管控

在分權型財務管控的模式下，子公司擁有相對較多的自主權。在日常事務的經營和管理中，子公司可以自行決定籌資、投資以及設備的處理等，還可自行決定對人員的聘用和任免。當然，母公司對子公司并沒有完全放任，當子公司進行大項目的投資或者決策時，必須上報母公司，待其審議通過后，方可去執行，同時，子公司必須定期對母公司進行經營狀況的匯報，包括財務、設備、收益、利潤以及投資項目等。

（三）相融型財務管控

相融型財務管控是介于集權型和分權型之間的一種相對中性的管理模式，集權型財務管控和分權型財務管控具有極端性。集權型管理模式容易挫傷子公司的積極性和創造性，但能夠防止子公司陷入困境，而分權型管理模式會導致集團利益受損。相容性的財務模式在管理上有所選擇，對于和母公司關系較近的產業部門采取集權式，而對相關度不大的子公司則采取分權式，是一種較為理想的管理模式，對于管理有較高的要求，一般很難做到。

三、母子公司之間借款資金的管控措施

（一）投資決策方面

子公司的資金一般由母公司配備，對外投資需要大量的資金，而且關系到公司的生存和發展，所以，子公司不得私自用母公司的資金獨立進行對外投資，在對內投資時，資金的決策權在于母公司。簡單地說，大型公司一般實行集團制度，在權利許可的范圍內實行子公司的自由支配權，但是，在金額上有一定的限制條件。當子公司的投資金額大于母公司對其限定的范圍時，無論投資項目的大小或者是超過比例的多少，子公司都必須向母公司進行資金的申請，在經過母公司的審批并且同意后方可擴大再生產的范圍。

（二）資產處置方面

資產分為固定資產和流動資產，子公司在購買設備、構筑建筑物以及資產重組時，必須按照法定程序，向母公司提出申請，并由母公司審批。對于流動性資產，其中最具代表性的就是現金，由于流動性資產的不確定因素較多，子公司在生產的過程中涉及到的資金流動較大，所以流動資產的決策權在于子公司本身。但是，考慮到決策的準確性以及對公司未來的影響，必須上報到母公司備案，母公司對于子公司的資產起到了監控的作用。

（三）資本運營方面

在資本的合并、分立以及轉讓等方面，子公司一般沒有權限。可以說，絕大部分資本的運營權集中在母公司，由母公司對本企業的資本進行決策和運營。在內部資金的管理中，子公司有權制定資金收支計劃、組織資金收支平衡以及進行資金收支業務的核算等內容，并且制定一系列的規范，在母公司允許的前提條件下應用于本子公司。子公司在對資金進行日常管理的過程中需要受到母公司的監督和管理，而母公司中資金的運營和調節也需要子公司的配合。可以說，公司在經營的過程中，母公司擁有決定權，而子公司則擁有使用權，即我們所說的公司的日常管理。兩者之間存在著相互協調，共同協作的關系。在外部企業看來，母子公司就是一個整體，只是母子公司在分工以及權力的大小方面有所差異。

（四）收益分配方面

在以集權制度為主的公司經營模式下，在年終收益時，子公司的利潤由母公司統一分配。但是為了激發子公司的積極性，同時，也是出于生產和發展的需要，子公司在自我經營的前提下，有必要為其預留一部分自由的利潤空間，當做是對其一年效益的獎勵。所以，在全資公司中，母公司會按照一定的比例為子公司留設利潤收益，具體的分配方式以及比例制定由子公司決定，子公司通過召開董事會的形式，并且投票表決，制定一份年終的利潤分配計劃，并且上報母公司，待審批通過后，子公司則可以根據利潤分配計劃書進行利潤的分配。但是，在控股公司中，由于子公司占據的份額較小，比較呈現出散的趨勢，所以，其利潤分配方案一般是由母公司初步擬定，當全部子公司在會議上審議通過時，方可執行。

總而言之，母公司在對子公司進行資金管控時，不能放任自由，也不能寸步不離，應該為其預留一定的空間，但是必須在母公司的監督范圍之內，在集團的前提下實行專業化管理。此外，母公司對于子公司的資金的管控也不是一層不變的，隨著市場、公司經營規模以及不可抗力因素的影響。資金管控的模式也需要不斷調整，不斷創新，從而探索出一條適合自身發展的道路，為企業贏得更好的效益。

[1]蘇小和.母子公司的資金經營[J]；山西青年；2011年07期.

[2]張鵬.基于母子公司框架下的財務管控研究[J]；中國石化；2011年07期.

[3]陳賀森.怎樣緩解母子公司利益沖突[J]；企業導報；2011年11期.