鄭州市建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目風險評估

◇侯雅蓉

鄭州市建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目風險評估

◇侯雅蓉

本文利用灰色關聯(lián)度分析法對鄭州市建筑垃圾產(chǎn)業(yè)化PPP項目風險進行了分析評估，結果顯示，在各風險因素中，設計建造風險和運營風險是兩大主要風險，在各參與主體中，私人部門是最大的風險承擔方。因此必須建立合理的風險防范和分擔機制，促進建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目有效運行。

建筑垃圾處理；PPP；風險評估

10.13999/j.cnki.scyj.2017.02.012

建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP融資是公私合作的新模式，對于促進資金加快融通，促進建筑垃圾有效處理和回收利用具有重要意義，但是由于PPP融資結構復雜，潛在風險巨大，各投資主體在進行投資決策之前，必須對各風險因素進行科學評估。本文利用灰色關聯(lián)度分析法，對鄭州市建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目融資風險進行客觀評估，并對各風險承擔主體面臨的風險大小進行科學排序，為建立合理的風險分擔機制提供決策參考。

一、基于AHP的灰色關聯(lián)度分析法

灰色關聯(lián)度分析法是我國著名學者鄧聚龍教授提出的，基本原理是依據(jù)各方案之間的關聯(lián)度大小進行排序，其最大優(yōu)點是對數(shù)據(jù)量沒有太高要求。建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化統(tǒng)計數(shù)據(jù)較少，運用該方法進行分析研究，具有很強的實用性。具體步驟如下：

1.確定最優(yōu)指標集

設F*=[]

2.指標值規(guī)范化處理

為了保證結果的可靠性，需要將矩陣D中不同量綱的數(shù)據(jù)進行規(guī)范化處理。

其中，jk1為k個指標中的最小值，jk2是k個指標中的最大值。

3.計算關聯(lián)系數(shù)

利用關聯(lián)分析法分別求得第i個方案與k個指標之間的關聯(lián)系數(shù)，即：

其中，ρ∈[0，1]

從而得各指標評判矩陣E：

4.確定權重

利用層次分析法確定權重，W=（w1，w1，K，wn）T

5.計算關聯(lián)度

根據(jù)下列公式，可以計算各方案的關聯(lián)度：

關聯(lián)度越大，則說明與最優(yōu)指標越接近，以此可以判斷各方案的優(yōu)劣。

二、基于AHP的建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目風險評估

1.風險因素識別

本文通過文獻梳理，歸納總結建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目風險清單，見表1：

表1 建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目風險清單

2.風險權重確定

由于建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)研究剛剛起步，相關的統(tǒng)計數(shù)據(jù)難以獲得，只有通過專家問卷調查獲得基礎數(shù)據(jù)資料。本文在在風險識別的基礎上，利用專家打分法對項目參與方，政府部門、私人部門、貸款銀行和擔保公司等部門所應承擔的風險大小進行量化打分，為AHP法研究提供所需的數(shù)據(jù)資料。共發(fā)放調查問卷50份，收回48份，經(jīng)過對問卷的匯總整理，得到最終數(shù)據(jù)。然后，通過專家對風險清單中的各層次風險因素依據(jù)1～9標度法進行權重賦值，然后利用matlab程序對各風險因素的權重進行一致性檢驗，并根據(jù)以上數(shù)據(jù)計算各風險因素的綜合權重，見表2：

表2 各風險因素綜合權重

3.風險評估

通過專家打分，得到政府部門、私人部門、銀行機構、保險公司等建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目主要參與方所應承擔的風險的量化數(shù)據(jù)，并根據(jù)最大化原則，將每一列得分最高的項作為最優(yōu)指標集的分量，得：

然后據(jù)此得出判斷矩陣，如下：

根據(jù)上述數(shù)據(jù)資料，應用AHP法，得到四個主要參與部門承擔風險大小灰色關聯(lián)度系數(shù)，并根據(jù)上述數(shù)據(jù)，利用AHP法進一步計算，得四個主要參與部門承擔風險大小的關聯(lián)度，r1=0.6133，r2=0.9238，r3=0.4109，r4=0.3929，由此可以看出，四部門承擔風險從大到小的順序依次為，私人部門、政府部門、銀行機構、保險公司。

三、結語

通過上述實證分析，可以得出以下兩個重要結論：

1.加強風險防范

根據(jù)各風險因素綜合權重可以判斷，設計建造風險和運營風險是鄭州市建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目面臨的兩大最重要的風險，其次是市場風險、政治風險、環(huán)保風險等。加強風險防范，尤其是要注重防范項目質量不合格和運營管理效率低下的風險，是保障鄭州市建筑垃圾產(chǎn)業(yè)化PPP項目有效運行的關鍵。

2.建立風險的分擔機制和利益補充機制

根據(jù)四部門承擔風險大小關聯(lián)度系數(shù)可以看出，私人部門是鄭州市建筑垃圾處理產(chǎn)業(yè)化PPP項目中最大的風險承擔者，其后依次是政府部門、銀行機構和保險公司。因此，為了保持各參與方投資的積極性，必須建立合理的風險分擔機制和利益補充機制，確保PPP項目得以有效運行。

[1]馮鋒，張瑞青.公用事業(yè)項目融資及其路徑選擇——基于BOT、TOT、PPP模式比較分析[J].軟科學，2015（06）.

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[3]劉承毅.對建筑垃圾處理領域引入PPP模式的思考[J].建筑經(jīng)濟，2013（03）.

[4]劉承毅.劉承毅.市場化改革下城市垃圾處理特許經(jīng)營風險研究[J].產(chǎn)業(yè)組織評論，2014（02）.

（作者單位：黃河科技學院商貿學院）