國際貿易結構性特征分析

吳欣

內容摘要：如何對我國國際貿易深入發展給出指導性建議？筆者通過研究我國國際貿易的結構性特征，嘗試來解答這一疑問。在研究之初，筆者結合已有相關文獻結論，從國際貿易、統計學、計量經濟學角度提出了一套結構性分析的主成分分析方法。隨后，以實證調研數據為基礎，結合已經確定的理論分析方法，從投入產出視角確定了影響我國國際貿易的兩個主成分以及14個關鍵投入因素。通過對這些關鍵投入因素與主成分的分析，不僅明確了我國國際貿易的結構性特征，而且對未來國際貿易深入發展，提出了產業升級、人民幣國際化的輔助提升路徑。

關鍵詞：國際貿易 結構性特征 主成分分析

研究目的

如何對我國國際貿易深入發展給出指導性建議？此問題如果能妥善解決，勢必會對我國國際貿易深入發展給予強力支撐。考慮到給出的指導性意見應該是在定量分析基礎上給出的具有可實施性的建議，因此對該問題的分析應該采用定量分析與定性分析相結合的方式，通過定量分析確定問題產生的根源與幅度，以定性分析給出具體解決方案。之所以選定這種分析方法，主要來源于對已有國際貿易成果的研究（此類成果主要是來源于學者茹玉驄等（2014）、李春頂（2014）、徐光華等（2014））。在此類已有研究成果中，采用宏觀分析的成果較多，但是這種宏觀分析多是基于理論層面展開的分析，缺乏實證指導意義。本文將通過理論分析的方式，給出一種進行定量實證分析的分析思路與分析框架。

分析思路與分析框架

對于國際貿易的結構性特征，已有文獻中有從國際貿易產品結構特點展開的分析，也有從國際貿易中效用均衡性展開的分析，還有從投入產出結構展開的投入要素對產出的貢獻作用分析。前兩類分析結果是一種基于理論分析的結果，很難實現對現實環境下的國際貿易發展結構性特征及應對策略分析。后一種分析結果是采用計量經濟分析方法展開，能夠得到確定性的分析結果，但是該方法需要的投入要素必須是基于國際貿易的投入要素，且投入產出要素的面板數據要有足夠的量，才能完成這種確定性分析。就我國國際貿易統計現狀而言，官方發布的國際貿易數據在產出層面是有對應的面板數據的，但是投入要素數據則未區分國際貿易與國內貿易。因此，采用投入產出分析方法是基本不滿足要求的。

基于該不足，在此次研究中，提出一種基于主成分分析方法進行分析的思路。在主成分分析中，將對國際貿易發展可能產生影響的各種因素都作為分析因素，通過對這些因素對應面板數據進行分析，確定各因素之間的相關性。基于該相關性分析，展開相關性矩陣的若干分解與關聯性分析，由此確定在潛在因素中具有的關鍵隱藏因素，將潛在多種因素轉化為少量關鍵隱藏因素。通過上述分析，不僅將多種因素轉變為少量關鍵因素，而且將多種因素的未確定性關系轉變為其對隱藏因素的顯性組合作用。在進行這種主成分分析時，要求不同的分析數據不僅應具有同一量綱，而且應與國際貿易具有相關性。這些要求對于一般分析對象而言，并不是完全滿足的。針對這一現象，在分析思路與框架中，對此次基于國際貿易的主成分分析中可能存在的不滿足問題進行分類解決。這些問題主要分為四類，具體如下：

第一類問題是不同量綱數據間的可比較性問題。在確定的與國際貿易有著關聯性關系的數據中，由于是不同指標的數據，其量綱也可能各不相同。對于這類數據進行相關性分析等一系列處理時，是不滿足要求的。對此類數據，應該先采用無量綱化處理（在無量綱化分析方面，借鑒了學者易平濤等（2014）的研究成果，明確了無量綱化處理的基本原則），才能進行相關性等分析。無量綱化處理的方法是采用樣本均值與樣本方差，將對應指標數據無量綱化。具體而言是用原始樣本數據減去該指標樣本數據的均值，然后除以對應指標樣本數據方差，從而得到無量綱化處理結果。

第二類問題是國際貿易的相關性確定。對于選定的指標數據，采用無量綱化處理后的國際貿易產值數據與指標數據，對這兩種數據進行關聯性分析（在相關性分析方面，借鑒了學者趙樂東等（2014）、陳靜思等（2014）的研究成果，明確了相關性分析的處理方法與處理思路），在確定其關聯性大于0.85之后，才將對應的指標作為與國際貿易相關的指標。重復此過程，即可從未知的指標集中篩選出與國際貿易相關的指標。

第三類問題是與國際貿易相關指標的主成分初步篩選問題。對于在第二步完成確定的與國際貿易相關的指標集，在該指標集內先進行相關性分析，將相關性低于0.25的指標剔除，從而降低可能存在的冗余指標，由此提高備選分析指標的可信度，同時降低主成分分析的復雜度。

第四類問題是主成分的確定性問題。采用主成分分析方法，主成分的確定完全是自行確定的。為了保證分析具有較高的置信度，同時也為了分析的簡化與精煉，在此次分析中將主成分確定為累計特征值達到0.85即可，不再需要更高的累計特征值。這種做法將主成分數量壓縮在一個盡可能小的范圍之內。

在確定如何解決上述四類問題之后，結合主成分分析方法對數據進行計量經濟分析，不僅確定與我國國際貿易直接相關的指標，而且確定這些指標中的隱藏成分及對應的貢獻作用。

實證分析—我國國際貿易結構性特征分析

實證分析主要是就我國國際貿易結構性特征進行分析，整個分析分為三個部分，依次為基礎準備工作、主成分分析、結構性分析研究。通過這三個循序漸進的分析，不僅對我國國際貿易結構性特征給予確定，而且結合確定的結構性特征為國際貿易深入發展提供理論建議。

（一）基礎準備工作

就我國國際貿易結構性特征問題，在前述分析思路和分析框架中已經明確了采用主成分分析方法進行分析。按照理論分析確定的框架，需要從產出指標與投入指標對我國國際貿易進行論證。產出指標采用國際貿易產值，將其作為我國對外貿易相關性的標桿指標。投入指標是從國際貿易的相關性角度出發，對與國際貿易存在可能相關性的指標介入。對于投入指標，從要素投入、政策投入等角度展開分解為五大子指標，依次為國際關鍵商品價格指標、能源指標、匯率指標、國內生活水平指標、外資指標、外匯指標。

表1給出了投入產出視角下進行我國國際貿易結構特征的指標集，該指標從目標層、控制層、實施層角度出發，將投入產出指標進行具體分解。提供了1個產出指標，15個投入指標。在后續的分析中，將基于確定的該指標集對我國國際貿易結構展開深入分析。

（二）主成分分析

按照前述理論分析確定的分析思路與分析框架，并結合表1給出的指標集，通過查閱相關統計資料，獲取了2002-2014年的對應數據（數據來源為歷年中國統計年鑒）。之所以獲取的數據為2002年起，是因為歐元是在2002年左右才正式形成的。基于樣本統計周期的一致性要求，將整個分析時段統一調整為2002-2014年。

從獲取的數據中可以看出，16個指標數據的量綱差異是非常大的，無法進行對比。基于該不足，按照前述分析結果，對這16個指標數據進行無量綱化處理。最終得到了2002-2014年對應指標的無量綱化處理數據。

在此基礎上，以我國進出口總額為產出指標的唯一依據，就其它15個投入指標與產出指標進行相關性分析，得到的分析結果顯示，歐元兌人民幣匯率與我國進出口總額的相關系數是0.2937，其它14個投入指標與我國進出口總額的相關系數均大于0.90。因此，結合前述分析結果認為，投入指標中的“歐元兌人民幣匯率”不滿足要求，將其從投入指標中剔除。

完成投入指標與產出指標的高相關性分析之后，以14個投入指標的無量綱化處理數據為依據進行主成分分析（在主成分實證分析中，參閱了國內學者于明遠等（2014）、蔡穎等（2014）、張東（2014）的研究成果。通過對這些成果的分析，就主成分分析中應該避免和關注的問題有更加深入的認識，為此次實證研究減少了很多出現錯誤的可能性），得到了排名前五的主成分及其對應結果（見表2）。

表2的結果顯示，在5個主成分中，按照占比高低排列，最高占比主成分為主成分1，其占比達到79.41%。主成分2排列第二，其占比達到9.07%。其它三個主成分占比均小于6.6%。按照之前分析約定，為了便于分析和概括總結，對主成分僅取累計占比第一次達到85%的成分。基于該要求，在本次分析中，選取主成分1和主成分2作為滿足要求的主成分。下文的結構性特征就基于該主成分簡化結果進行論證（特別聲明：在此次分析中，所有的計量經濟分析均采用計量經濟分析軟件Eviews7.2完成，在本文中如不特殊聲明，所有的計量經濟分析均采用該軟件完成）。

（三）結構性分析

在確定了研究所需的主成分之后，對我國國際貿易的結構性進行分析，采用主成分分解的方式，確定14個投入指標基于兩個已經確定的主成分的分解關系。通過該種分析方法，最終得到了14個投入指標的分解關系表（見表3）。

從表3可以看出，14個投入指標對主成分的分解結果已經明確。從正負向關系來看，主成分1與主成分2的正負向關系持平，均有3個負向關系、11個正向關系。從作用總貌來看，正向作用是多于負向作用的。同時，結合14個投入因素的實際目的與意義，考慮到主成分的差異性貢獻作用，最終將主成分1確定為外部決定因素，主成分2確定為內部決定因素。外部決定因素是指由非我國國內政策、市場等決定的因素，內部因素與之相對應，則是指由我國國內政策、市場等決定的因素。

基于上述的內部、外部因素劃分方法，14個投入因素的分解意義已經明確，筆者依次詳細地進行分析。我國國內就業人數，外部因素決定的貢獻作用為0.2933，內部因素決定的貢獻作用為0.0862。這說明隨著我國加入世貿組織，對外開放程度的逐步提高，在我國直接和間接從事國際貿易的人群，其比例已經遠高于單純從事國內貿易或者國內服務的人群所占就業總人口的比例。

就國際原油價格而言，外部因素決定的貢獻作用為0.2635，內部因素決定的貢獻作用為-0.0050。結果表明，一方面國際油價的定價權是由國際機構掌控，與我國能源需求量無直接關系。另一方面我國原油需求總量對油價上漲起到了推潑助瀾的作用。綜合這兩個因素表明，基于現有的國際原油定價機制，我國國際貿易如果大量進口原油來實現產品生產與產品運輸的話，開展國際貿易的利潤必然會被國際機構攫取。因此，在今后的國際貿易發展中，必須走低能源消耗的可持續發展道路。在這一點上，國際大宗商品價格指數CRB再次應證了該結果，CRB指數明確了凡是我國國內急需的大宗商品，其價格勢必都會快速上漲，上漲趨勢與我國國內急需程度緊密相關，與對應大宗商品的國際供應能力無關。

從商品房平均銷售價格而言，外部因素決定的貢獻作用為0.2968，內部因素決定的貢獻作用為0.0191。這反映出，我國開展國際貿易依賴所獲取的財富，已經轉化為對商品房的持續購買。這種持續購買助推了商品房價格的不斷攀升。

從黃金價格來看，外部因素所起的作用為0.2668，內部因素所起的作用為0.0406。由于我國黃金定價過多地依賴于國際定價，同時結合我國國際貿易順差的現實狀況，在美國持續推行量化寬松貨幣政策的大背景下，我國國際貿易總量擴大在一定程度上加劇了國際黃金價格的持續走強。

從貨幣供應角度來看，我國現有的國際貿易結算方式與人民幣管制措施，決定了對外貿易所得的外匯絕大部分以外匯儲備的形式凝結，在這種凝結的過程中，國內貨幣供應量隨著凝結量等比例增加。這種外匯儲備的形式決定了外部因素對貨幣供應起正向作用，內部因素對貨幣供應起到反向作用，并且正向作用的幅度要遠大于反向作用的幅度。隨著我國國際貿易的持續開展，這種蓄水池將逐步顯現出負面作用，即增加國內通貨膨脹的可能性。近期我國已經加入SDR，人民幣國際化的道路又向前邁出了重要一步。這種國家化雙向兌換實施，勢必會逐步降低我國國內貨幣供應與貨幣需求不匹配的問題，由此降低國內通貨膨脹率，提高我國居民共享國際貿易紅利的水平與層次。

在能源方面，無論是能源生產還是能源消耗，在內部因素與外部因素中，對應起到的貢獻作用均為正向，且外部因素的貢獻作用是大于內部因素所起的貢獻作用。這說明我國國內貿易與國際貿易都是依賴于能源實現的，在可持續性發展與低碳發展上，要實現京都議定書還有一段較長的路程。在碳排放約束倒計時實現的背景下，在我國國內生態文明的硬約束之下，國際貿易不能再走犧牲環境發展的不可持續之路，必須采取措施，實現具有生態文明的國際貿易大發展。

從我國國內平均工資來看，外部因素對其的貢獻作用為0.2972，內部因素對其貢獻作用為-0.0474。這反映出還沒有形成我國居民收入與市場發展相適應的機制。伴隨著國際貿易的發展，人民幣供應量持續增加，導致了居民實際收入的相對降低（在居民名義收入保持不變的前提下）。這種個人收入與GDP無關的局面，進一步削弱了國內市場的需求能力，同時也反向逼迫宏觀經濟發展更加依賴國際貿易展開。這種局面不僅對國內市場良性發展不利，而且對國際貿易轉型升級提出了更高的時間要求。

從匯率角度來看，我國國際貿易深入開展以來，以美元為代表的匯率主要是由外部因素決定的，內部因素（人民幣發行量與國內綜合水平）對其影響作用較小。這反映出一方面我國匯率以盯住美元為主要形成機制，另一方面我國對外匯率市場化機制尚未形成。伴隨著國際貿易的深入發展以及國際交往的深入，實現人民幣自由兌換與市場化匯率形成機制是勢在必行的。這不僅可以縮小我國國際貿易的順差幅度，而且對開展多方共贏的國際貿易格局更加有力。

綜合上述各單一結構性因素來看，我國國際貿易產出對能源的依賴性較強，但對能源的利用效率不高，這從一定程度上反映出我國國際貿易產品在產業鏈中依然處于中低端。目前國際貿易良好局面的形成，主要是依賴于之前我國國內低工資水平、低福利水平的價值洼地所形成，隨著對外貿易的深入發展，低工資水平、低福利水平逐步得到提升，但是國際貿易產品結構性特征未發生根本性改變（依然以低附加值、低科技水平為主的產品），這勢必在更進一步降低我國國際貿易的利潤，由此削弱我國國際貿易的市場占有率。在這種時代大背景下，從我國對外開放的宏觀政策角度出發，應該以人民幣國際化為著力點，以國際貿易的自有匯兌為著眼點，將出口型企業推送到國際貿易的大舞臺上，通過對高科技企業、高水平企業進行出口退稅政策支撐，逐步倒逼低科技企業、低水平企業從市場中退出，由此實現我國國際貿易的更加深入與可持續性發展。

結論

如何對我國國際貿易深入發展給出指導性建議？為了解答該問題，在研究之初，對已有的部分國際貿易研究成果進行文獻研究，發現較大一部分成果是側重于理論研究，沒有實用性。針對這種不足，本研究提出必須依靠實證研究，通過先定量分析再定性分析的方式，對我國國際貿易發展的結構性進行分析。基于這一要求，在整個分析過程中，首先從理論層面提出了一種主成分分析為核心的分析思路與分析框架。完成理論分析之后，對我國近15年的國際貿易發展展開調研，從投入產出角度獲取了其發展的關鍵指標數據。利用這些關鍵數據，同時結合之前確定的理論分析結果，采取無量綱化處理、強相關性處理、主成分分析等一系列分析方法，最終從15個潛在投入指標中確定了14個指標作為我國國際貿易的分析指標。隨后，進一步進行主成分分析，不僅確定了累計特征值首次大于0.85的主成分為兩個，而且對這兩個主成分對14個投入指標的貢獻作用也給予明確。利用這些確定的量化分析結果，結合我國國際貿易發展歷史與現狀，從企業轉型升級、人民幣國際化、匯率改革等一系列角度出發，為我國國際貿易深入、持續發展提出了具有針對性的提升對策與建議。

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