P2P理財的業務風險及風險防控對策

摘要：隨著互聯網技術在金融領域的滲透與發展，我國的P2P理財業務也取得了空前發展。P2P理財業務以投資門檻低、收益率高、普惠性強等業務發展優勢，得到了投資者和借款方的廣泛青睞，但是其迅猛發展背后客觀存在的各種風險也不容忽視。本文在分析P2P理財風險的基礎上，提出相應的風險防控對策，希望能為該業務的進一步發展提供借鑒。

關鍵詞：P2P理財；業務風險；風險控制；第三方托管

一、P2P理財及業務特點

P2P理財作為一種點對點的貸款服務商業模式，它是由第三方中介機構牽線搭橋，通過信用貸款的方式，將資金盈余并且有投資訴求的個人，與有資金需求但缺乏資金來源的個人對接起來，進而完成對資金供給和資金需求的有效調劑。P2P理財業務是“互聯網+”與金融活動密切合作的產物，它借助互聯網理財平臺發布關于借方和貸方的相關信息，從而實現基于互聯網平臺的投融資的自行配對。P2P理財在業務服務范圍上具有空前的廣泛性， 可以在很大程度上彌補我國金融體系資金流動性不足的短板。

P2P理財相對于傳統的理財業務，具有更為鮮明的特點。首先，投資門檻較低，業務覆蓋面較廣。P2P理財的投資門檻比銀行、信托、保險都要低得多，有些P2P平臺甚至100元就可以參與投資，這在很大程度上迎合了小額投資者的投資需求。其次，信息傳播速度較快，交易手續便捷。P2P理財能夠借助現代信息技術的傳播優勢，幫助資金雙方快速了解對方信息，迅速達成交易意向，并且交易雙方不需要面對面，在網上就可以完成全部交易手續，該業務在提高信息傳播速度的同時，也大大降低了交易所需的成本。最后，該業務涉及的單筆金額較小，借貸期限較短。P2P業務從本質上來說是一種小額信貸，涉及借貸雙方的人數很多，但單筆金額都不大，而且期限較短。

二、P2P理財中存在的風險

1.操作風險

盡管我國P2P理財業務近年取得了迅猛發展，但是由于與其相匹配的金融監管還比較缺乏，所以該業務的平臺操作風險較大。目前比較常見的操作風險主要有三種：一是合同詐騙，即借款方利用P2P平臺信息驗證的缺陷，通過偽造身份信息、發布假的資金用途或商業計劃書等來騙取貸款；二是借新債還舊債，即借款方利用平臺信息共享機制不健全的缺點，同時在幾個P2P平臺上以借新債還舊債的方式進行融資，一旦借款方出現資金鏈的斷裂，多個P2P平臺就會同時出現違約風險；三是信息泄露，P2P平臺從本質上來說是一個大的信息庫，如果被黑客攻擊或是出現技術問題和管理漏洞，就會導致個人信息的泄露甚至是個人信息的篡改。

2.信用風險

信用風險主要是指借款人到期無法還本付息的違約風險，這類風險主要是由網絡交易的虛擬性造成的。由于P2P平臺很難對借款人的真實信息進行實地驗證，在全面掌握借貸雙方真實信息的方面也存在很大的不足，因此與線下的民間金融相比，P2P理財業務的信用風險要比正規金融機構的理財業務高得多。

3.流動性風險

流動性風險主要是由于資金流動不足而導致籌資出現困難的風險。當P2P平臺的短期資產不能支撐短期負債，導致平臺的資金存量無法支撐平臺的提現需求，進而引發投資者的集體兌付，那么平臺就會出現流動性風險。由于P2P業務的借貸資金和負債資金的流動性都比較高，因此該風險出現的概率相對較大。

三、如何應對P2P理財的業務風險

1.加快P2P理財業務的信用體系建設

首先，為確保P2P理財業務的健康發展，P2P平臺應當進一步建立并完善公司的管理機構，明確劃分權責關系，制定合理的決策以及內審制度，并在法律法規的范圍里開展各項業務。其次，建立并完善P2P理財業務的信用審核機制，明確規范操作流程、貸款條件以及審批的手續，嚴格審查借款人的還款能力、借款用途等方面的實際情況。再次，要嚴格管理資金，完善債權轉讓協議，健全貸后的管理工作，對借款人的資金使用情況要進行實時監控，嚴厲查處違約的行為。另外，還要實現信息數據的共享，加強信息的透明化，降低信用風險發生的可能性。

2.實行第三方資金托管機制

建立第三方資金托管機制，由第三方金融機構對投資基金實施監管并保證其規范流動，實現投融雙方借貸資金和理財公司運營資金的完全分離。在第三方資金托管機制中，第三方資金托管公司一方面要負責用戶的資金結算，保障客戶資金的安全性，避免商業詐騙或者非法集資；另一方面還要對P2P平臺賬戶的資金實行嚴格的監督控制，確保P2P平臺公司不能隨意挪用資金，避免P2P平臺卷款跑路情況的發生。

3.完善P2P平臺安全保障模式

P2P理財受到借貸雙方廣泛歡迎的主要原因之一就是它的資金門檻比較低，但同時它對理財平臺的資質要求也很寬泛。投資者和監管方應當嚴格區分平臺資質，充分衡量理財平臺的風險控制能力。比照國際有益經驗，提高P2P理財平臺風險控制的最好方式應該是建立基于平臺風險保證金的保障制度，確保投資者能夠隨時查看P2P理財平臺的風險資質，如該理財平臺有沒有相應的抵押，有沒有嚴格的審查流程和風險管控技術等，從而最大程度的保障投融資雙方的經濟利益。

總之，隨著社會經濟的發展和人們理財觀念的變化，P2P理財業務將會得到更多的關注，但是其業務發展中客觀存在的風險也不容小覷。我們需要充分發揮各方力量，嚴把風險關，一方面順應經濟發展趨勢將P2P理財業務做大、做強，另一方面也要進一步確保投資雙方的投融資利益不受損害。

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作者簡介：

孫國珍（1978- ），女，吉林省長春市人，吉林廣播電視大學副教授，經濟學碩士，研究方向：金融。