論經(jīng)濟新常態(tài)下我國金融監(jiān)管

張華

摘要：經(jīng)濟新常態(tài)下加強和強化金融監(jiān)管職能具有重要意義。金融危機如同狂風(fēng)驟雨摧毀了舊的金融秩序，為有效防范和化解金融風(fēng)險，進一步改進金融監(jiān)管工作，實現(xiàn)金融業(yè)安全穩(wěn)定和良好運作秩序的金融發(fā)展目標，促進經(jīng)濟發(fā)展，必須重塑監(jiān)管理念、健全監(jiān)管機制、完善金融監(jiān)管法律體系。 關(guān)鍵詞：經(jīng)濟新常態(tài)金融監(jiān)管對策

金融危機如同狂風(fēng)驟雨摧毀了舊的金融秩序，危機后的反思也在引導(dǎo)新世界的重建。變革總是與危機接踵而至。般來講，國的整個金融體系都可視為金融監(jiān)管的對象。具體來講，金融監(jiān)管內(nèi)容包括了對金融機構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管，對金融市場的監(jiān)管，對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等的監(jiān)管，其中對商業(yè)銀行的監(jiān)管是重點。黨的十八屆三中、四中全會站在全球歷史經(jīng)驗和我國現(xiàn)實需要的高度，對經(jīng)濟金融改革提出了新的全面要求。與此同時，在經(jīng)歷了三十多年的高速增長后，我國經(jīng)濟進入了新常態(tài)，更為復(fù)雜的經(jīng)濟金融形勢和開始浮現(xiàn)的金融風(fēng)險都對加強和改善金融監(jiān)管提出了新的要求。未來的金融和金融監(jiān)管改革需要主動適應(yīng)全球經(jīng)濟金融的新格局和我國經(jīng)濟金融發(fā)展的新常態(tài)，實現(xiàn)支持實體經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展與維護金融安全的有機統(tǒng)。

一、經(jīng)濟新常態(tài)下金融監(jiān)管的重要意義

（一）金融危機凸顯金融監(jiān)管的重要性

2008年席卷全球金融市場的金融海嘯對各國的經(jīng)濟造成了難以估量的損失。當前，隨著各主要經(jīng)濟實體相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)指標的好轉(zhuǎn)，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)向好的趨勢，全球經(jīng)濟發(fā)展已進入后金融危機時代。然而此次金融危機不論是從波及的范圍還是破壞程度都是史無前例的，促使我們認真思考金融危機產(chǎn)生的深層次原因，各國都在積極總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)以實現(xiàn)本國金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

其中美國金融監(jiān)管中存在的問題成為各國關(guān)注的焦點和討論的熱點。作為個標榜自由，素來以強調(diào)法律規(guī)制政府行為的國家，隨著國內(nèi)金融監(jiān)管體系的不斷演變，可以看出美國對于金融市場的監(jiān)管力度不斷減少，監(jiān)管實質(zhì)性作用下降。特別是金融監(jiān)管能力遠遠跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展變化，創(chuàng)新過度也成為美國次貸危機的關(guān)鍵原因之 。毫無疑問，美國次貸危機成為各國金融風(fēng)險的防范與監(jiān)管的典型反面教材，也更加凸顯金融監(jiān)管的重要性。不論發(fā)達國家還是發(fā)展中的國家，任何個國家的金融監(jiān)管體制必須與其國民經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)，做到最大范圍的風(fēng)險覆蓋，既充分發(fā)揮金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟中的核心地位和作用，又能為其持續(xù)發(fā)展提供良好的環(huán)境支撐“。

（二）經(jīng)濟新常態(tài)下加強金融監(jiān)管的重要意義

全球金融海嘯凸顯了各國金融監(jiān)督方面存在的問題，為金融改革提供了動力。經(jīng)濟新常態(tài)下，各國充分認識到金融監(jiān)管的重要性，已經(jīng)開始或正在積極著手準備對本國的金融監(jiān)管不斷進行完善和提高。不可否認，高效有力的監(jiān)管是金融體系正常運行的必要條件，經(jīng)濟新常態(tài)下加強和強化金融監(jiān)管職能具有重要意義。

從市場經(jīng)濟的本質(zhì)來看，金融市場自身存在不可避免的市場失靈現(xiàn)象，如規(guī)模不經(jīng)濟、外部性及壟斷等所造成的資源配置的無效率。金融監(jiān)管正是試圖以種有效的方式來糾正彌補金融市場失靈所造成的負面影響。特別是經(jīng)濟新常態(tài)下金融市場的不確定性因素劇增，經(jīng)濟的體化及全球化更加劇金融市場的風(fēng)險性，提高公眾金融信心更顯必要性，強化金融監(jiān)督職能實現(xiàn)對金融市場缺陷的有效和必要補充。其次，經(jīng)濟新常態(tài)下切實發(fā)揮金融監(jiān)管應(yīng)有的作用，創(chuàng)造個公平、有序的金融競爭環(huán)境，降低金融市場的交易成本，提高金融運行效率；防范和化解潛在的金融風(fēng)險，促進金融秩序的正常合理化維護金融體系的穩(wěn)定和安全。通過金融監(jiān)管確保金融服務(wù)水平的提高以增進社會福利，切實保護公眾的利益，促進金融業(yè)和整個國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。再者，通過金融監(jiān)管可以實現(xiàn)金融機構(gòu)經(jīng)營行為與央行貨幣政策、財政政策目標的致性，發(fā)揮金融機構(gòu)，特別是銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導(dǎo)機制作用，向金融市場傳遞風(fēng)險信息和國家調(diào)控信息，實現(xiàn)金融監(jiān)管在國家宏觀調(diào)控體系中的重要地位，促進貨幣政策有效實施的同時維護金融業(yè)的穩(wěn)健運行。

二、經(jīng)濟新常態(tài)下我國金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢

隨著我國金融改革的不斷深入和推進，我國金融監(jiān)管工作已取得了初步成就，特別是在應(yīng)對此次金融危機過程中，我國金融業(yè)顯示了獨特的優(yōu)勢所在。但后金融危機時代如何進步改進和完善金融監(jiān)管工作，有效防范和化解金融風(fēng)險，實現(xiàn)金融業(yè)安全穩(wěn)定和良好運作秩序，促進金融與經(jīng)濟的發(fā)展仍是擺在面臨需高度重視的關(guān)鍵性問題。

（一）重塑監(jiān)管理念

金融監(jiān)管理念是指貫穿于金融監(jiān)管整個過程，指導(dǎo)監(jiān)管實踐基本原則和精神。金融監(jiān)管作用的最大化，需有先進的監(jiān)管理念作為引導(dǎo)和支撐。當前，我國金融監(jiān)管上仍是以命令與控制為主導(dǎo)的監(jiān)管，監(jiān)管主體與監(jiān)管對象之間處于相互的對立關(guān)系，既不利于監(jiān)管工作的順利開展，也難以充分發(fā)揮金融監(jiān)管的實質(zhì)性作用。在遵循市場法則的前提基礎(chǔ)上，切實轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的慣性監(jiān)管理念，重塑與社會主義市場相適應(yīng)相互促進的監(jiān)管理念，注重加強與培養(yǎng)監(jiān)管者與被監(jiān)管者兩者間腦與四肢式的協(xié)同合作關(guān)系。準確定位監(jiān)管者的地位和功能，摒棄政府的市場主事人角色，通過強化市場運作機制的功能來達到金融監(jiān)管的作用。

同時，“放松監(jiān)管、金融自由化”的監(jiān)管理念在美國次貸危機中已宣布破產(chǎn)，沒有完善的金融監(jiān)管將難以保障金融市場的穩(wěn)定，其負面影響也會最終反應(yīng)到經(jīng)濟運行中，影響和破壞經(jīng)濟的正常健康發(fā)展。因此，在充滿不確定風(fēng)險性的后金融危機時代中，只有堅持安全與效率并重的監(jiān)管理念，保障金融市場的穩(wěn)定，才能真正實現(xiàn)金融監(jiān)管在促進國民經(jīng)濟發(fā)展和社會經(jīng)濟福利最大化中的重要作用。再者，過度創(chuàng)新成為美國次貸危機產(chǎn)生的個重要原因，但創(chuàng)新的停止只能造成金融業(yè)發(fā)展的停滯不前。創(chuàng)新作為金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在動力不可忽視。我國金融監(jiān)管要秉承風(fēng)險可控、信息充分披露的金融創(chuàng)新原則，提倡鼓勵金融創(chuàng)新，堅持金融創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管的并重，實現(xiàn)以創(chuàng)新促進金融業(yè)的良性發(fā)展。

（二）健全監(jiān)管機制

加大力度建立健全由國家專門監(jiān)管機制、金融機構(gòu)內(nèi)控機制、同業(yè)自律機制及社會組織監(jiān)管機制共同組成的多元化監(jiān)管機制，實現(xiàn)以國家監(jiān)管為主的機制向多元化的監(jiān)管機制轉(zhuǎn)變。注重功能型的專門化國家監(jiān)管機制的建立，在全國統(tǒng) 的監(jiān)管機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)下，由專業(yè)分工、職責定位明確的管理部門對于金融機構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，有效解決混業(yè)經(jīng)營條件下的監(jiān)管真空和多重監(jiān)管的問題，更好地適應(yīng)金融業(yè)在今后發(fā)展中可能出現(xiàn)的各種新情況。

世界金融監(jiān)管的實踐經(jīng)驗表明，無論外部金融監(jiān)管制度如何完善、監(jiān)管程序如何嚴密，有效金融監(jiān)管的實施更需要金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度、同業(yè)自律機制及社會組織的監(jiān)管機制與國家專門監(jiān)管機制的相互配合，多管其下才能真正發(fā)揮金融監(jiān)管的實質(zhì)性作用。合理設(shè)置內(nèi)控機構(gòu)，進步健全和完善內(nèi)控機制，并根據(jù)金融創(chuàng)新的發(fā)展和環(huán)境的變化對內(nèi)控制度進行修改和完善；利用現(xiàn)代信息技術(shù)建立高效的金融管理信息系統(tǒng)，為內(nèi)部風(fēng)險控制和防范提供準確的數(shù)據(jù)支持，及時化解風(fēng)險。再者，行業(yè)自律是市場經(jīng)濟條件下的重要監(jiān)督手段之一，金融監(jiān)管當局要積極采取措施鼓勵不同類型具有地方特色的金融同業(yè)公會，建立完善金融同業(yè)自律機制，充分發(fā)揮其行業(yè)監(jiān)管的作用。同時同業(yè)組織的自律可以憑借其專業(yè)性優(yōu)勢彌補當前監(jiān)管制度供給的缺乏，更可對監(jiān)管主體進行約束以防止權(quán)力的濫用。

（三）完善金融監(jiān)管法律體系

市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，健全的金融法律法規(guī)體系是金融業(yè)有效運作的必要條件。各種金融活動必須嚴格遵守相關(guān)的法律規(guī)章制度，以其為行為的準繩和標準，直接關(guān)系到金融健康發(fā)展的金融監(jiān)管活動更不能例外。

當前，我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管法律主要體現(xiàn)于《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章等，金融監(jiān)管法律建設(shè)遠遠落后于金融市場的發(fā)展，同時以行政命令隨意代替法律的現(xiàn)象嚴重。嚴格的金融立法是執(zhí)行金融監(jiān)管職能的法律保證，也是金融監(jiān)管必要的法律依據(jù)。在后金融危機時代，金融監(jiān)督法系體系的完善應(yīng)立足于金融國際化，在準確把握金融監(jiān)管法系國際發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，充分考慮到我國的特殊國情，加大力度做好金融立法工作，保障金融監(jiān)管法系體系能夠全面支持未來金融監(jiān)管的發(fā)展需求。頒布實施金融監(jiān)管具體操作程序及監(jiān)管人員的守則；及時修訂明顯過時的法律規(guī)定，清除現(xiàn)行法律法規(guī)問重疊、不協(xié)調(diào)甚至相抵觸的地方；加快制定《金融監(jiān)管法》《投資基金管理辦法》等新法律；加快出臺相關(guān)金融法律的實施細則，提高法律的可操作性，切實解決當前我國金融監(jiān)管過程中出現(xiàn)的無法可依、有法不依、執(zhí)法不嚴的系列問題，實現(xiàn)依法監(jiān)管，提高金融監(jiān)管的有效性和高效率，促進我國金融業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。