IPO注冊制下的審計風險及應對

夏曉紅，劉成立

（青島理工大學，山東青島266520）

IPO注冊制下的審計風險及應對

夏曉紅，劉成立

（青島理工大學，山東青島266520）

隨著我國資本市場市場化改革的深化，市場主導型的IPO注冊制呼之欲出。在注冊制下證監會只是抽查會計師事務所的工作底稿，不再對上市公司的申報材料真實與否進行檢查。會計師事務所作為發行市場的中介機構，要對發行人披露信息的真實性、準確性、完整性負責，會計師事務所等中介機構所承擔的風險與責任也更大。本文以我國新股發行制度改革為背景，首先介紹了我國IPO制度改革的背景，然后又對IPO審計風險的概念和其成因進行了分析，最后從監管、會計師事務所、審計人員、風險文化四個角度對改革下IPO風險控制給出了一些應對措施。

注冊制改革；審計風險；風險應對；IPO

一、IPO注冊制下審計風險研究背景

1、IPO項目重啟

2013年年底，2012年暫停的IPO終于重見天日。IPO的重新實施使會計師事務所業務增加，但IPO審計風險也隨之增加。最近幾年來發生了多起財務造假事件，這使得市場對上市公司財務數據的真實性和完整性產生了越來越多的質疑，對注冊會計師在IPO審計中的作用產生了越來越多的關注。正因為如此，審計風險越來越高。

2、新股發行制度改革

我國正在進行的新股發行注冊制改革更加重視發行人的信息披露，而不再重視證監會對發行人盈利能力和投資價值的審核，并且加強了事中事后的監管和問責。會計師事務所作為發行市場的中介機構，要對發行人披露信息的真實性、準確性、完整性負責，其承擔的風險與責任也更大了。

3、我國對注冊制實施逐步引入的原因

相對于核準制來說，注冊制是具有一定優勢的。但是由于我國現在證券市場環境的特殊性，應逐步引入注冊制。目前我國證券市場存在一些很不正常的現象。例如，普遍存在高溢價的新股，但往往這些新股并不是具有發展潛力的公司發行的。相反的，那些真正需要融資、具有發展前景的公司卻很難在我國的資本市場上取得上市資格。出現這種現象主要是因為我國新上市的公司數量較少，證券市場沒有達到“均衡”的狀態，投資者能夠選擇的公司較少，而且部分擬上市公司并不是因為公司經營規模擴大真正需要融資，而是為了通過融資達到“圈錢”的目的。

在核準制中，監管部門具有絕對權力，可以決定公司是否可以上市成功，這樣就阻礙了“提高上市公司質量”這一使命的實現。并且因為這種絕對權力的存在，也導致了上市公司財務造假、信息披露不實等現象的滋生，甚至出現了公司一上市經營業績就下滑等有效資本市場不應該出現的情形。就現在而言，讓監管部門來判斷擬上市公司是否符合上市資格、是否具有發展的潛力是必不可少的，但監管部門的這種職責需要逐步淡化。與此同時要更多地關注上市公司信息披露的真實性，這樣就為引入注冊制奠定了夯實的基礎。所以對注冊制實施逐步引入是必要的。

二、IPO注冊制下的審計風險成因分析

1、IPO審計風險的概念

盡管國內外學者對審計風險的定義和闡釋有所不同，但是基本觀點是相近的，即會計報表實際存在虛假陳述或者誤導性陳述，但經過注冊會計師審計后，卻出具了無保留審計意見的審計報告。IPO審計風險就是首次公開發行股票公司的審計風險。

2、IPO注冊制下的審計風險外因分析

（1）法律法規不健全。由于我國正處在注冊制改革的過渡階段，相關法律法規是不穩定的，較大的變動從客觀上增加了審計風險。注冊會計師既當選手又當裁判，可能造成負責審計工作的會計師事務所高管和發審委委員存在某種聯系，使審核流于形式。加之，對持續盈利的實質審核，使許多不滿足條件的民營企業粉飾利潤，進而造假上市。會計師事務所容易在利益的誘惑下，不勤勉盡責甚至參與合謀，給審計監督帶來較大的困難。

（2）監管和懲處力度不當。證券監管部門管理體系建全與否和力度的適當與否將直接影響IPO審計風險。我國現有監管環境構成復雜，給注冊會計師帶來困惑和不便。另外，監管不力，懲處力度不足。監管機構有法不依、執法不嚴，致使一些會計師事務所膽大妄為，利用法律的漏洞違規操作。即使事情敗露，一般也只會受到行政處罰；對涉案企業的處罰也以行政處罰為主，給那些意欲上市但不具備條件的企業進行造假提供了較大的空間。

（3）風險文化缺失。我國整個市場經濟環境中缺失風險文化，形成了“重價值而輕風險”的風氣，使我國資本市場的風險沒有得到合理規避和控制，市場秩序較為混亂，風險文化的缺失情況在民營經濟中更為明顯。在實際業務中，會計師事務所普遍從財務報告入手，關注其報表數據是否滿足條件，對前期調查重視不足，導致風險評估程序后移。

3、IPO注冊制下的審計風險內因分析

（1）審計行業競爭過度。目前，我國會計師事務所數量多、資質參差不齊，一些規模較小的事務所為了提高自身業績，不惜降低審計收費來吸引客戶，甚至有些事務所為了減少成本，縮短審計時間，不合理地減少審計工作量和必要的審計程序，大大提高了審計風險。并且我國多數投資者對審計意見的依賴強，把被審計單位財務報表的美觀程度視為公司經營業績的代表，幾乎完全依賴審計報告來決定是否投資，這就造成了審計行業的混亂。擬上市企業也會盡量選擇能滿足其要求而且審計費用較低的會計師事務所。會計師事務所也可能為了留住客戶，無論被審計單位對錯報是否調整，都會出具標準無保留意見的審計報告，加大了審計風險。

（2）會計師事務所審計獨立性缺失。IPO審計收入比一般年報審計收入高，且占審計費用總額的比重不斷上升，即使項目失敗審計費用也照收不誤，已成為事務所提高業務收入的重要來源。事務所如果按被審計單位的要求出具審計報告，有利于其承接公司上市后的審計業務，從而帶來長久利益。年收費總額對其綜合實力排名有重要影響，事務所為了提升排名，很可能在影響獨立性的問題上妥協。外部信息使用者將會計師事務所看作是企業信息公允表達的傳遞者和自身利益的維護者，而其又是盈利性組織，業務收入來源于被審計單位而非外部信息使用者，這就會造成利益沖突。會計師事務所很可能參與合謀、串通舞弊。

三、IPO注冊制改革下審計風險應對措施

1、監管角度

國家相關部門應加快對此次改革的相關制度和新的《證券法》的制定和推廣，并且證監會、審計署、工商局等政府部門之間應該做到職責分明，從源頭降低相應的審計風險，使得整個證券市場可以健康有序發展、保證全體股東的合法權益不受侵害。此外，需要出臺一個關于具體審核時相應的職責承擔的指導文件，以便各方更好地了解自身的職責，更好地履行證券市場監督功能，并且對發行新股過程中出現的違規違法現象的懲罰機制也要加快進行完善。

2、會計師事務所角度

實行注冊制后，注冊會計師需要對擬上市公司進行實質性審核。正因為如此，注冊會計師的責任明顯加大，對于注冊會計師的專業勝任能力要求也更高了。會計師事務所應建立科學、合理的人才引進機制，對應聘者的學歷、專業知識、相關工作經驗進行綜合評價。并且在現代風險導向審計中對數據分析等知識的需求越來越高，事務所應該加強培養和引進掌握這類技術的人才，使其在審計業務中能有效地對企業的財務指標和非財務指標進行統計分析，提高審計質量。此外，會計師事務所應加強自身的業務質量控制，提高注冊會計師的風險意識，在實踐活動中有效地防范風險，將審計風險降低到可接受的低水平。

3、風險文化角度

風險文化存在于日常，作用于無形。文化的約束形成市場參與者發自內心的認同，對市場參與者職業道德的培養和業務能力的提高帶來潛移默化的影響。對審計行業來說，應全面引入風險導向審計理念，大力推進現代化風險導向審計。對審計技術和方法進行革新時，加強審計風險管理。在開展企業審計業務時，審計人員尤其要提高風險意識，在前期調查時就進行風險評估，調查該企業的發展歷程、運營狀況和競爭狀況等，評估其宏觀風險。然后，將風險評估貫穿審計的全過程，把它與審計程序緊密結合起來，合理配置審計資源，降低審計風險。

四、結語

隨著我國新股發行制度由核準制向注冊制的過渡，IPO審計環境、審計主體及審計對象等方面都發生了重大的變化，審計風險也相應的增加了。本文首先對IPO注冊制下的審計風險成因進行分析，然后針對審計風險成因提出相應的應對措施。由于新股發行制度的新變化，證券法及相關法律法規應及時就變化了的責任主體做出調整和完善，并且隨著證券市場的逐步成熟，注冊會計師職業會變得越來越重要，會計師事務所和審計人員要快速地做出調整以適應這一變化，盡可能地降低IPO審計風險。

[1] 中國證監會關于進一步推進新股發行體制改革的意見[Z].中國證監會公告〔2013〕42號.

[2] 中國證監會：關于首次公開發行股票并上市公司招股說明書財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況信息披露指引[Z].2013-12-06.

[3] 陳正林：審計風險、審計師風險及制度風險[J].審計研究，2006（3）.

[4] 余慧玲：IPO審計風險及其控制研究[D].河北大學，2014.

[5] 梁宇：注冊會計師審計責任的界定、成因及對策[J].廣州市經濟管理干部學院學報，2004（1）.

[6] 張曦：IPO審計風險防范策略探討[J].審計月刊，2013（5）.

[7] 曹明艷：對注冊會計師審計責任的思考[J].財會審計，2011（6）.

[8] 章磊：審計風險控制問題研究[D].廈門大學，2013.

（責任編輯：劉冰冰）