政策性銀行對小微企業融資支持探究

許昌職業技術學院　耿紅山

政策性銀行對小微企業融資支持探究

許昌職業技術學院耿紅山

小微企業是我國市場經濟的主體和科技創新的主導力量。然而，融資難一直是制約小微企業發展的主要因素。本文分析了我國小微企業的融資現狀及存在的主要問題，論述了轉型期的政策性銀行提供小微企業融資支持的必要性和可行性，在此基礎上提出政策性銀行進一步發展小微企業信貸業務的建議。

小微企業政策性銀行融資支持

一、小微企業融資現狀

內源融資和外源融資是小微企業在經營活動中兩種最主要的融資渠道。內源融資無法滿足企業的資金需求時，企業會轉向外源融資，包括直接和間接融資。小微企業沒有發行股票或債券的資格和能力，因此直接融資較少；其生產經營所必須的資金主要通過間接融資獲得，以銀行信貸融資最為常見。近年來，政府和各類金融機構對小微企業的扶持力度持續加大，各銀行尤其是中小銀行將小微企業的貸款業務提上日程。相關數據顯示，近兩年小微企業的貸款余額翻了一倍，2011年底貸款總額達到10.76萬億元。然而，這對于異常渴求資金的廣大小微企業而言仍是杯水車薪。很多銀行尤其是國有銀行的財務報表上都顯示小微企業信貸業務迅速增長，然而這些企業很少是真正意義上的小微企業，背后有優質的母公司作保證，安全系數很高。目前，大部分小微企業主要通過親友關系、小額貸款公司或民間高利貸進行融資。在全球金融危機的影響尚未褪去的大背景下，絕大多數小微企業仍需直面市場萎縮、資金鏈斷裂的考驗。

總體而言，小微企業融資主要存在三方面的問題：一是融資渠道過于狹窄。創業投資體制不健全、證券市場門檻高使小微企業不太可能通過資本和股票市場融資；信用級別不高、抵押資產缺乏、監控成本偏高又使銀行將小微企業拒于貸款服務對象之外。二是缺乏穩定的資金來源。小微企業的經營活動容易受經濟波動的影響，較高的風險和可能存在的信息不對稱問題使金融機構為小微企業提供貸款的意愿很低。三是所有制歧視。由于小微企業屬于非國有經濟，不良貸款發生時銀企雙方無法進行責任的實質性認定，導致國有銀行不愿意為小微企業提供資金。此外，外部法律及服務環境的不完善及企業自身信用差、財務制度不完善等也影響小微企業的融資成功率。

二、政策性金融及政策性銀行轉型辨析

（一）政策性銀行轉型背景我國政策性金融機構通常由政府組建、控股或提供擔保，主要目的是通過對各行業提供政策性融資，達到發展經濟并進行政府宏觀調控的目的，政策性銀行是主要的表現形式。在黨的十四屆三中全會和國務院的指示下，我國先后成立了國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行三家政策性銀行。這三家政策性銀行的出現使我國的政策性金融與商業金融相分離，國有專業銀行不再身兼雙重重任，政策性貸款直接影響基礎貨幣，從而使央行能夠主動調控基礎貨幣。

在十多年的發展歷程中，政策性銀行為我國基礎設施、基礎產業、進口貿易等的發展做出了巨大貢獻。然而，隨著我國市場經濟的深入發展和金融體系的逐步完善，政策性銀行原有業務領域逐漸被市場經濟所覆蓋，因此在實踐中出現很多問題。具體來說有以下五點：一是政府承擔最終的貸款風險，因而道德風險問題嚴重，不利于宏觀經濟的穩定發展；二是政策性銀行評審貸款項目不依據市場原則，導致不良資產上升、貸款回收率低、經營效率差，使政府財政不堪重負；三是行政干預導致信貸資金的配置成本過高；四是政府直接融資的利率低于市場水平且提供擔保，對市場融資帶來排擠效應；五是政策性銀行競爭力不及商業銀行，使金融資源配置體系的摩擦成本持續上升。

（二）政策性銀行轉型中的突出問題

（1）市場定位缺乏。由于迫切希望擴大市場份額、做大做強已有業務，我國政策性銀行開始將業務范圍拓展到更具競爭性的領域，有的甚至超出規定范圍，經營管理逐步向商業化靠攏；而對于一些弱勢產業如小微企業融資、資源與環境保護等則扶持力度不夠。這不但背離了政策性銀行成立的初衷，也在一定程度上限制了弱勢產業的發展。

（2）經營發展無法可依。一般來說，國外成立政策性銀行首先會進行立法，用法律規范政策性銀行的業務經營和資金來源。然而，由于歷史原因，我國到目前為止仍沒有專門的《政策性銀行法》，三家銀行各自為政，依據所涉及領域的法規、政策、章程進行經營管理。政策性金融變為“指令性金融”的情況時有發生，既限制了市場機制作用的正常發揮，也限制了政策性銀行自身的發展。

（3）信用擔保體系不夠完善。目前，我國的信用擔保體系還不完善，扶持小微企業的作用有限。具體如下：一是政府資金是大部分小微企業信用擔保機構資金的唯一來源；二是信用擔保機構高效專業的管理人才缺乏，絕大多數由政府機關人員擔任，管理者缺乏金融、財務、擔保等方面的專業知識，并且不了解小微企業具體環節的運作情形；三是行政干預過多，導致信用擔保機構無法清晰界定權責，運行效率低，虧損概率大。

（4）管理模式粗放。由于有國家財政作后盾，我國政策性銀行的管理模式非常粗放，貸款隨意性很大且回收率偏低，這導致部分政策性銀行擁有相當多的不良貸款、信貸風險大、信貸資產質量差，這在很大程度上制約了政策性銀行功能的正常發揮甚至威脅其生存發展。

（5）資金來源渠道單一。中央財政自有資金有限，發行金融債券和向央行借款成為政策性銀行籌資的兩種主要方式。前者提高了籌資成本、限制了資金的長期使用，使政策性銀行經常處于“借新債還舊債”的尷尬境地，所籌集到的資金也非常有限。這使得政策性銀行小微企業信貸業務開展受限。

三、政策性銀行對小微企業融資支持的必要性與可行性

（一）必要性分析

（1）有利于解決小微企業融資難的問題。制約我國小微企業生存發展的主要原因在于內源資金不足、外源融資不暢。從外源融資渠道來看，大型和中型商業銀行出于風險控制原因極少為小微企業提供貸款；中小型民營機構在金融法規的準入限制下成長緩慢，無法為小微企業提供有力支撐；股票和債券市場的苛刻條件使得小微企業幾乎不可能通過資本市場直接融資；民間借貸的高利率、高風險又使得小微企業無法大規模融資。因此，探索轉型期政策性銀行對小微企業的融資支持有利于解決小微企業融資難的問題。

（2）有利于完善政策性金融體系。小微企業對國民經濟發展的貢獻巨大，但同時又處于相對弱勢地位，因而很多國家的政策性金融都將其視為重點扶持對象，并設立專門的政策性金融機構，美國、日本、法國在這方面的發展比較成熟。我國到目前為止仍沒有專門針對小微企業的政策性銀行，已有的則發展階段不一，國家開發銀行針對小微企業的金融服務已有一定成效，中國進出口銀行剛開始試點運行，中國農業發展銀行則還未開展這一類型的業務。因此，探索轉型期政策性銀行對小微企業融資支持有利于在累積經驗的基礎上逐步完善我國的政策性金融體系。

（3）有利于實現資源的合理配置。商業性金融以經濟利益最大化為目標，講求效率原則；政策性金融以社會效益最大化為宗旨，遵循公平合理原則。二者共同構成我國金融資源配置的兩大主體。因此，當商業性金融機構不愿或沒有能力為小微企業融資的情況下，政策性銀行可以為小微企業提供融資支持，同時也可以發揮其整合資源的優勢，使商業融資和財政支出間的“空白地帶”得到填補。

（4）有利于縱向深化改革。市場化改革使得以國家開發銀行為代表的政策性銀行商業化轉型初見成效，但仍存在市場定位不清、管理模式粗放、金融創新能力不足、與商業銀行業務區分范圍不清等問題，進一步縱向推進政策性金融的市場化改革十分必要。因此，探索政策性銀行對小微企業融資支持有利于拓寬政策性銀行的業務范圍及服務對象，資本運作上由單業務模式向多業務模式轉變。

大沼澤地綜合修復計劃的主要工程項目包括：修建蓄水1 850億m3的幾座水庫；修建水保護區，改善河口放水狀況，修建日存水600萬m3的地下水庫，修建144 km2人工濕地，拆除阻攔片狀水流的障礙物等。

（5）有利于履行社會責任。企業社會責任要求企業將經濟利益和社會效益相統一。由于經營目標及服務對象的特殊性，政策性銀行需要比其他企業承擔更多的社會責任。商業性融機構出于自身利益和風險的考慮，不愿過多涉及小微企業等弱勢群體領域。此時就需要政策性銀行的支持，以滿足促進民生發展和構建和諧社會的現實要求。

（二）可行性分析

（1）政府財政金融政策的扶持。政府高度重視小微企業融資難、稅負重等突出問題。2005年銀監會頒布《銀行開展小企業貸款業務指導意見》，小微企業的銀行信貸業務有了實質性突破。2007和2011年又相繼出臺《銀行開展小企業貸款業務指導意見》、《銀行開展小企業貸款業務指導意見》，進一步優化小微企業信貸的政策環境、完善信用擔保和評價體系，并對其進行差異化管理。2011年10月，國務院確定了扶持小微企業發展的九項財稅金融政策，其中財稅政策主要包括：提高小微企業營業稅和增值稅的起征點；為金融機構提供稅收優惠，鼓勵其為小微企業提供更好的服務；擴大小微企業專項資金規模。降低小微企業融資成本、豐富小微企業融資渠道、加大小微企業貸款扶持力度、規范民間借貸健康發展則是金融政策的主要內容。

（2）政策性銀行扶持小微企業融資已取得一定成果。國家開發銀行高度重視小微企業融資問題，投入大筆資金支持小微企業信貸業務的開展，目前已經形成小微企業信貸業務運營體系；小微貸款試點成效也非常顯著，可以在全國范圍內進行推廣。中國農業發展銀行主要對信貸結構進行調整，改革金融服務，突出信貸支農的重點，將強農惠農政策落到實處，確保農產品市場穩定持續發展。中國進出口銀行則利用“創業投資”緩解小微企業融資難的問題；在小微企業發展遇到困難時，也不減少對其的貸款總量或是提高準入門檻和擔保條件。

（3）部分商業銀行扶持小微企業積累寶貴經驗。以中國工商銀行和城市商業銀行為典型。中國工商銀行已將小微企業貸款作為新的經濟增長點，其成功原因在于：明確小微企業融資特點，簡化信貸審批流程，提高工作效率；構建高效的風險管理制度，根據不同情況確定可以接受的信貸擔保方式；開發專門管理小微企業融資的信息管理平臺，全程實現電腦控制和剛性控制。城市商業銀行則與國家開發銀行合作，根據自身的特點和優勢找準市場定位、開拓市場業務并輔之以有針對性的機構、制度及專業人才，同時引進德國IPC信貸技術以有效控制小微企業可能存在的信貸風險。

四、強化政策性銀行對小微企業融資支持的建議

（一）政府層面

（1）優化金融生態環境。一是政策性銀行規范自身經營管理，建立健全治理結構、會計核算體系和信息披露制度，為小微企業提供良好的金融服務。二是搭建信息溝通平臺，優化地方政府出臺的小微企業扶持政策。三是與信用擔保機構建立積極的合作關系，共同創造良好的市場環境。四是建立小微企業信息數據庫。五是加快政策性銀行專屬法律的立法進程，同時針對小微企業信貸服務制定專門的法規細則；加強對政策性銀行的監管，督促其實現服務小微企業的社會責任。

（3）積極引導民間金融。市場參與者保持平等自由的競爭地位是市場化改革的一個重要目標，我國目前在這方面還做得遠遠不夠。我國金融主體包括國有銀行和民營金融，金融體制的不健全使二者處于不平等的地位，前者較后者在獲取金融資源方面占絕對優勢。多年的改革并未能徹底消除國有銀行對民間資金的歧視，但民間資金市場化的特點與小微企業的發展需求相契合。因此，政府應摒棄資本市場對民間資金準入的限制，積極引導民間資金進入金融市場，從而推優化資源配置，增添市場活力。

（4）深化改革政策性金融體系。我國目前沒有專門針對小微企業的政策性銀行。因此，國家應該成立專門扶持小微企業發展的政策性金融機構，并允許其根據有關的產業政策和金融政策選擇特定的扶持對象。此外，國內目前只有有限的機構能為小微企業信貸提供擔保服務，這主要是由于小微企業經營管理和會計核算制度不健全、政策性金融機構不愿承擔風險造成的。這需要我國完善小微企業信用擔保體系，以政府擔保為主、其他擔保形式為輔；同時需要政策性銀行積極配合，降低小微企業信貸擔保標準、簡化辦理手續，將流動資產和無形資產納入抵押范圍。

（二）政策性銀行層面

（1）準確定位和規劃小微企業金融業務。轉型期的政策性銀行應對小微企業融資業務進行準確的市場定位和規劃，將其培養成銀行的特色業務。政策性銀行在深入了解不同類型不同階段的小微企業的融資特點后，應結合自身的業務特點，選擇目標對象。政策性銀行還需主動和善于發現有發展潛力的小微企業，對其進行篩選，找出優質客源并進行扶持，以適應激烈的市場競爭。

（2）優化小微企業信貸機制及業務流程。政策性銀行優化小微企業信貸機制及業務流程中需注意三方面問題。一是謹慎選擇貸款對象。面對小微企業巨大的融資需求，政策性銀行在選擇貸款對象時要嚴格把關、綜合考慮國家經濟及產業政策、地區農業和經濟發展水平和社會責任等因素。二是在評估客戶信用、確定貸款條件時，不能一味追求抵押擔保，而要在客戶分析的基礎上制定靈活的貸款條件。三是控制貸款風險，建立健全風險識別、評估模型和完善的退出機制，專業化經營小微企業信貸業務。四是研發小微企業信貸業務信息管理系統，注重實現三方面的職能：搜集歷史信用數據用于小微企業的信用評估；搜集企業經營現狀數據用于小微企業貸款的風險評估；搜集小微企業上下游企業的經營現狀數據以進一步降低風險、提高信貸效率。

（3）改革內部組織及運營管理機制。政策性銀行應改革內部組織機構，理性擴充分支機構和營業網點的數量，擴大小微企業金融服務的覆蓋面，使更多的小微企業能享受直接的貸款、擔保和投資咨詢服務。同時要進一步加大小微企業金融服務的創新力度，拓寬業務領域、推廣服務經驗，將其作為政策性銀行市場轉型時期重要的業務模式，推動其成為新的經濟增長點。此外，政策性銀行要改革內部運營管理機制，建立健全激勵約束機制，有效降低成本，提高運行效率和經濟效益。

（4）積極探索多種扶持方式。借鑒美、日、韓等國的成功經驗并結合我國實際，政策性銀行扶持小微企業可以綜合運用貸款、投資、擔保、專項引導基金等方式。此外還需注意兩方面的問題：一是確立間接貸款為主、直接貸款為輔的貸款模式，與地方商業銀行、小額信貸公司及其他類型的金融機構合作轉貸款，以有效解決企業和銀行信息不對稱、道德風險、銀行營業網點不足等問題；二是嘗試開發更多的信貸扶持方式，既可以與地方擔保公司合作，也可以建立小微企業專項信貸引導基金，還可以嘗試發行小微企業集合票據，以多種方式拓寬小微企業的融資渠道。

［1］林毅夫、李永軍：《中小金融機構發展與中小企業融資》，《經濟研究》2007年第1期。

［2］巴曙松：《服務“小微”促金融轉型》，《財經》2012年第1期。

［3］李揚、賈康：《小微企業融資不能依靠大銀行需要更多草根銀行》，2012年中國第二屆小微企業融資論壇（廣州番禺）。

［4］王兆星：《歐洲復興開發銀行微小企業貸款成功的啟示》，《中國金融家》2005年第8期。

（編輯朱珊珊）