淺談促進(jìn)科技金融與技術(shù)創(chuàng)新的融合發(fā)展

周才云

（華東交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江西南昌330013）

?

淺談促進(jìn)科技金融與技術(shù)創(chuàng)新的融合發(fā)展

周才云

（華東交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江西南昌330013）

摘要：科技金融對技術(shù)創(chuàng)新有著重要的促進(jìn)作用。本文分析了科技金融的內(nèi)涵，剖析了科技金融對技術(shù)創(chuàng)新的具體支持作用，從而提出了促進(jìn)科技金融與技術(shù)創(chuàng)新融合發(fā)展的相關(guān)對策。在經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)下，這無疑對更好地促進(jìn)科技金融的健康發(fā)展，加速科技創(chuàng)新的成果轉(zhuǎn)變有著重要的啟示作用。

關(guān)鍵詞：科技金融；技術(shù)創(chuàng)新；影響；對策

一、科技金融的內(nèi)涵

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史長河中，眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家、社會學(xué)家都在不斷探索其源泉問題，不同年代得出的結(jié)論也不相同。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)曾把土地、資本、勞動看成是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三大要素，而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長理論又把技術(shù)進(jìn)步、制度創(chuàng)新等視為新的重要因素。綜觀世界各國近幾百年走過的路程，不論是發(fā)達(dá)的工業(yè)國家，還是發(fā)展中的農(nóng)業(yè)國家，有一個(gè)因素的作用在不斷的加強(qiáng)，尤其是在高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，這個(gè)因素的重要性更為突出，它就是金融。

對于“金融”這一詞語的由來，黃達(dá)（2001）認(rèn)為“金融”一詞并非古已有之。古有“金”、有“融”，但未見“金融”連在一起的詞，最早來源于1915年出版的《辭源》和1937年出版的《辭海》中。然而，對于金融一詞，理論上并沒有統(tǒng)一的定義?！掇o海》在20紀(jì)60年代的試用本和1979年版的釋文修訂為：“貨幣資金的融通一般指與貨幣流通與銀行信用有關(guān)的一切活動，主要通過銀行的各種業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)如貨幣的發(fā)行、流通和回籠，存款的吸收和提取，貸款的發(fā)放和收回，國內(nèi)外匯兌的往來，以及資本主義制度下貼現(xiàn)市場和證券市場的活動等，均屬于金融的范疇”?！缎屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》中將金融定義為“資本市場的運(yùn)營，資本資產(chǎn)的供給與定價(jià)。包括四個(gè)方面：有效的市場、風(fēng)險(xiǎn)與收益、替代與套利、期權(quán)定價(jià)。但金融的中心是資本市場的運(yùn)營、資本資產(chǎn)的供給與定價(jià)”。劉鴻儒（1996）認(rèn)為金融有廣義和狹義之分，廣義的金融是指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動，甚至還包括金銀的買賣；狹義的金融專指信用貨幣的融通。

對于科技金融的內(nèi)涵，目前還沒有統(tǒng)一的定義。趙昌文等人（2009）將科技金融分為科技財(cái)力資源配置、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、科技貸款、科技資本市場和科技保險(xiǎn)等五個(gè)部分，是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行業(yè)活動共同組成的一個(gè)體系。周昌發(fā)（2011）指出，科技金融并非單純的科技產(chǎn)業(yè)或金融業(yè)分支，而是科技資源與金融資源的有機(jī)結(jié)合，很大程度上，金融促進(jìn)科技創(chuàng)新、發(fā)展的同時(shí)，自身也得到了創(chuàng)新，因?yàn)榭萍紕?chuàng)新需要金融資金的支持，而金融要能有效地參與科技，就必須創(chuàng)新傳統(tǒng)的金融工具、金融產(chǎn)品，才能滿足高科技發(fā)展的需求，兩者是相輔相成的關(guān)系。桂荷發(fā)（2012）從金融功能的視角來分析，科技金融是為科技創(chuàng)新及其商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化提供整體金融服務(wù)的金融新業(yè)態(tài)，其核心是引導(dǎo)金融資源向科技企業(yè)積聚，在促進(jìn)科技創(chuàng)新的過程中，推動金融創(chuàng)新和金融發(fā)展?？萍冀鹑诘姆?wù)對象是科技企業(yè)，服務(wù)主體是商業(yè)金融，本質(zhì)要求是金融創(chuàng)新，顯著特點(diǎn)是公共財(cái)政與商業(yè)金融的融合，目標(biāo)是要實(shí)現(xiàn)第一生產(chǎn)力和第一推動力的有效結(jié)合，提升自主創(chuàng)新能力和國家競爭力。

二、科技金融對技術(shù)創(chuàng)新的支持作用

金融支持對科技創(chuàng)新有重要的促進(jìn)作用，缺乏金融支持，科技創(chuàng)新就難以順利開展。總的來看，科技金融對科技與創(chuàng)新的促進(jìn)作用大致表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。

1、實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的需要

黨的十八大明確提出“科技創(chuàng)新是提高社會生產(chǎn)力和綜合國力的戰(zhàn)略支撐，必須擺在國家發(fā)展全局的核心位置。”強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持走中國特色自主創(chuàng)新道路、實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。2015年10月，中共中央提出的“十三五”規(guī)劃中進(jìn)一步指出，要“發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引領(lǐng)作用，加強(qiáng)基礎(chǔ)研究，強(qiáng)化原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新”。因此，大力發(fā)展科技金融，可以通過創(chuàng)新科技信貸機(jī)制、培育和發(fā)展科技金融服務(wù)體系，豐富現(xiàn)有的金融體系，可以為技術(shù)創(chuàng)新研究注入新的資金血液。

2、提升企業(yè)創(chuàng)新能力的需要

與發(fā)達(dá)國家相比，我國企業(yè)研發(fā)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，研發(fā)能力不足，在世界高科技企業(yè)競爭之林中，還缺乏科技創(chuàng)新能力較強(qiáng)的企業(yè)。波士頓咨詢公司（BCG）在北京發(fā)布2014年最具創(chuàng)新力企業(yè)排行榜中，我國只有四家企業(yè)上榜，分別是聯(lián)想集團(tuán)、小米公司、騰訊控股有限公司以及華為技術(shù)有限公司。此外，很多中小企業(yè)根本沒有研發(fā)活動，尤其是中西部地區(qū)更為顯著。作為金融體系的一種機(jī)制創(chuàng)新，科技金融在加快科技型中小企業(yè)發(fā)展，培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面具有重要的支持作用。通過發(fā)展科技金融，破解資金與技術(shù)的對接難題，支持企業(yè)創(chuàng)新技術(shù)、管理創(chuàng)新，加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級，增強(qiáng)競爭力。

3、提升科技成果轉(zhuǎn)化水平的需要

技術(shù)創(chuàng)新的最終目的是將科技研發(fā)的內(nèi)容順利轉(zhuǎn)化為應(yīng)用成果。通過科技成果轉(zhuǎn)化，對科學(xué)研究與技術(shù)開發(fā)所產(chǎn)生的具有實(shí)用價(jià)值的科技成果所進(jìn)行的后續(xù)試驗(yàn)、開發(fā)、應(yīng)用、推廣直至形成新產(chǎn)品、新工藝、新材料，發(fā)展新產(chǎn)業(yè)。事實(shí)上，我國科技經(jīng)濟(jì)“兩張皮”現(xiàn)象嚴(yán)重、科技成果轉(zhuǎn)化率不高。加快科技金融的發(fā)展，引導(dǎo)更多的社會資本對科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化的支持，可以更好地促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，打通從技術(shù)到產(chǎn)業(yè)化的“最后一公里”。

4、分散科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的需要

我們知道，科技創(chuàng)新的基礎(chǔ)研究面臨較大的不確定性，也需要較大資金的投入，傳統(tǒng)信貸模式難以徹底解決其金融支持問題。一個(gè)有效的方法是通過細(xì)分市場，讓風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同的融資主體在差異化的領(lǐng)域中達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的適度匹配。風(fēng)險(xiǎn)相對小的科技創(chuàng)新企業(yè)或項(xiàng)目的融資需求可以由商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)滿足，風(fēng)險(xiǎn)大的科技創(chuàng)新企業(yè)或項(xiàng)目的融資需求則可以通過天使基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)等方式加以滿足。此外，應(yīng)進(jìn)一步完善與科技創(chuàng)新相結(jié)合的多層次資本市場體系，大力發(fā)展股票市場、場外交易市場，為科技創(chuàng)新企業(yè)的金融支持提供更完善的退出機(jī)制。

三、促進(jìn)科技金融與技術(shù)創(chuàng)新融合發(fā)展的對策

1、深化科技金融體制改革

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依靠科技推動，而科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要金融的強(qiáng)力助推，科技金融的管理部門要及時(shí)轉(zhuǎn)變思路。根據(jù)《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化體制機(jī)制改革加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的決定》要求，繼續(xù)深化科技金融體制改革，放寬金融機(jī)構(gòu)對技術(shù)創(chuàng)新的貸款限額，逐步加大后補(bǔ)助實(shí)施力度，加強(qiáng)科技專項(xiàng)基金的運(yùn)作和管理，建立健全主要由市場決定技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目和經(jīng)費(fèi)分配、評價(jià)成果的機(jī)制。

2、完善科技金融服務(wù)體系

在現(xiàn)有科技金融體系的基礎(chǔ)上，要加大鼓勵有條件的科技企業(yè)掛牌上市，降低科技型企業(yè)上市融資條件，通過發(fā)行中小企業(yè)私募債、設(shè)立資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、吸收私募股權(quán)投資基金等多種方式融資發(fā)展。同時(shí)，還可以設(shè)立天使基金，鼓勵民間資本進(jìn)入科技領(lǐng)域。天使基金是專門投資于企業(yè)種子期、初創(chuàng)期的一種風(fēng)險(xiǎn)投資，它的作用主要是對萌生中的中小企業(yè)提供“種子資金”。研究制定天使投資相關(guān)法規(guī)，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入科技領(lǐng)域，逐步擴(kuò)充科技創(chuàng)新的資金來源。

3、創(chuàng)新科技金融服務(wù)產(chǎn)品

科技金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)不同的運(yùn)作模式，積極探索適應(yīng)科技型企業(yè)發(fā)展要求的創(chuàng)新產(chǎn)品，逐步降低融資門檻。創(chuàng)新抵質(zhì)押擔(dān)保方式，積極推出知識產(chǎn)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、播放權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押方式，加強(qiáng)科技擔(dān)保、科技貸款、創(chuàng)業(yè)投資等信貸產(chǎn)品的授權(quán)范圍，在科技人員創(chuàng)業(yè)、科技型企業(yè)科技創(chuàng)新、企業(yè)科研機(jī)構(gòu)建設(shè)、企業(yè)科技創(chuàng)新項(xiàng)目等方面加強(qiáng)設(shè)立專項(xiàng)貸款。

4、加強(qiáng)科技金融人才的培育

科技金融對人員素質(zhì)的要求比一般的金融人才更高，除了要掌握基本的金融知識以外，還應(yīng)該具備對科技知識、資本運(yùn)作、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等領(lǐng)域的復(fù)合型人才素養(yǎng)，要能精準(zhǔn)把握科技和金融發(fā)展的基本規(guī)律，這在當(dāng)前還是鳳毛麟角。一方面，要有針對性地加大金融機(jī)構(gòu)科技人才的培育，定期加強(qiáng)培訓(xùn)；另一方面，要打破靜態(tài)的選人用人制度，實(shí)施科技金融人才公開選拔、競爭上崗制度，為科技金融人才提供施展才華的舞臺。

參考文獻(xiàn)

［1］黃達(dá)：由討論金融與金融學(xué)引出的“方法論”思考［J］．經(jīng)濟(jì)評論，2001（3）．

［2］劉鴻儒：簡明金融詞典［M］．改革出版社，1996．

［3］趙昌文、陳春發(fā)、唐英凱：科技金融［M］．科學(xué)出版社，2009．

［4］周昌發(fā)：科技金融發(fā)展的保障機(jī)制研究［J］．中國軟科學(xué)，2011 （3）．

［5］桂荷發(fā)：從金融功能的視角來理解科技金融［Z］．江西財(cái)經(jīng)大學(xué)科技金融中心網(wǎng)站．

［6］李愛玲：強(qiáng)化科技創(chuàng)新的金融支持［N］．經(jīng)濟(jì)日報(bào)，2015—3—19．

（責(zé)任編輯：郭亞娟）

基金項(xiàng)目：江西省教育廳科技項(xiàng)目，江西省科技金融發(fā)展績效評價(jià)與提升路徑研究，編號：GJJ14403；江西省軟科學(xué)項(xiàng)目，江西省科技金融可持續(xù)發(fā)展的困境與對策研究，編號：20151BBA10029；中國特色社會主義理論專項(xiàng)課題，釋放微觀主體的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力研究，編號：15ZT40。