環境會計信息披露現狀與啟示

武漢大學經濟與管理學院 周亞榮 張麗芳 大連發電有限責任公司 董巖

環境會計信息披露現狀與啟示

武漢大學經濟與管理學院 周亞榮 張麗芳 大連發電有限責任公司 董巖

本文對近年來我國環境會計的文獻進行了梳理，發現我國對環境會計的研究主要集中在以下幾個方面：有關環境會計相關理論的研究，有關環境會計信息披露的現狀、內容、模式、體系的研究，有關環境會計信息披露影響因素的研究，有關環境會計信息披露與公司價值和權益資本成本的研究。本文在對這些文獻進行闡述的基礎上，分析目前環境會計信息披露在中國的發展趨勢，提出企業編制綜合報告的意義和建議，期望能對完善我國環境會計信息披露提供借鑒和啟示。

環境會計 環境會計信息披露 綜合報告

一、引言

近年來，我國的環境問題頻發，日益引起我國政府、普通民眾的關注。從2001年4月1日中央電視臺《天氣預報》節目增加了沙塵暴天氣預報，到2012年開始大半個中國日益嚴重的霧霾，再到2014年的APEC藍，一方面說明科學進步、物質文明發展對我國環境造成破壞；另一方面說明環境問題可防可治，需要政府、企業等各方共同努力。把環境問題納入會計核算體系、向公眾披露企業的環境信息，以期正確的引導企業和諧發展、引導企業重視環境問題、引導企業注重企業社會責任成為迫切的需求。

在我國，經過幾十年的發展，有關環境會計的理論研究已取得一定的成果。清晰地梳理這些成果，并在此基礎上合理地借鑒與吸納這些成果，可以為我國環境會計的研究提供有益的背景知識與學術立足點。本文對我國有關環境會計的研究進行了分類，主要涉及環境會計相關理論的研究，環境會計信息披露的現狀、內容、模式、體系的研究，環境會計信息披露的影響因素的研究，環境會計信息披露與公司價值和權益資本成本的研究。在對這些研究進行綜述的基礎上，結合我國的最新研究進展，指出可能的進一步研究的方向，以期為深入研究環境會計問題提供借鑒與參考。

二、環境會計研究在我國的若干進展

從最新的文獻研究內容來看，近幾年有關環境會計的研究豐富了環境會計和報告的理論基礎、從正式制度的視角擴寬到非正式制度的視角、也重視國外環境會計的構建對我國的啟示。環境會計在以下方面都有一定的發展：

（一）環境會計相關理論研究2001年1月，中國會計學會成立了環境會計專業委員會，環境會計的研究也開始引起學術界的廣泛關注。周守華、陶春華（2012）認為學術界對環境會計的定義有兩種主流觀點，一種認為環境會計起到的是“簿記”作用，即會計是計量一個企業或一個國家經濟業績的一種工具。另一種觀點強調的是環境會計的“管理”作用，如Steele&Powell（2002）認為環境會計是通過使用環境會計管理系統來對物流及其相關的現金流進行確認、分配和分析，使管理者認識到企業的環境影響和財務影響。通過對近幾年的文獻進行梳理發現，環境會計依托的理論主要有：可持續發展理論、制度變遷理論、利益相關者理論、外部性理論、委托代理理論、企業社會責任理論、公共壓力理論、合法性理論、信號傳遞理論、決策有用理論。呂俊（2012）合法性理論認為，公司在經營過程中需要考慮和關注其是否符合社會和環境規范。公司需要通過較多的環境披露把自己的環保行為和績效展示給社會公眾，讓社會公眾認可其繼續合法合規存在的理由。利益相關者理論認為，公司的持續經營需要取得利益相關者的支持和認可，公司利益相關者關系的管理對公司生存和發展至關重要，環境披露可以看作是公司和利益相關者之間的一種對話，公司需要通過環境披露告訴利益相關者自己的環境政策、環境行為和環境績效。自愿披露理論認為，企業愿意披露有利信息以將自己與存在不利信息的企業區分開來，避免利益相關者的逆向選擇（何玉、唐清亮等，2014）。沈洪濤（2010）指出目前國內有關社會責任會計和環境會計的理論討論，大多圍繞基本概念的界定和在操作層面上討論具體的會計處理方法，對于更為根本的目標和理論基礎關注較少。盡管如此，在操作層面上具體的會計處理方法還沒有較為統一的結論。

（二）環境會計信息披露的現狀、內容、模式、體系研究近年來，作為監管方的政府及相關機構發布了一系列與環境信息披露有關的規范，如2006年深圳證券交易所發布的《深圳證券交易所上市公司社會責任指引》、2008年上海證券交易所發布的《上海證券交易所上市公司環境信息披露指引》、2010年環保部頒布《上市公司環境信息披露指南》以及財政部2006年頒布的企業會計準則第4號《固定資產》、第13號《或有事項》和第27號《石油天然氣開采》等具體準則中對企業的環境負債進行了規范。但作為污染產生源頭的企業目前的環境信息披露往往是面對制度與監管等外部壓力所做出的，是強制性披露。

沈洪濤、李余曉璐（2010）分析了我國重污染行業上市公司，何麗梅、李哲（2011）分析了我國電力公司社會責任報告，都得出：披露環境信息的公司比例有顯著提高，但是存在較為明顯的重數量、輕質量的情況。不同行業環境信息披露的數量和質量都存在顯著的差異。披露正面的和難以驗證的描述性信息較多，有負面影響的資源耗費以及污染物排放的信息則披露較少。胡曲應（2011）以2009年開展環保后督查的上市公司為例分析發現：環境績效信息主要集中于年報的“董事會報告”和“會計報表附注”進行披露，定性信息主要在“董事會報告”部分披露，定量信息主要在“董事會報告”與“報表附注”部分披露目前還屬于強制披露階段。環境績效信息項目的披露內容、口徑存在嚴重的不一致性，披露方式也不規范。張長江、許家林（2012）分析了長三角地區石化塑膠行業上市公司社會責任報告，發現：時序看環境績效信息披露形式和內容方面均顯示數量和質量的提高，但地區間、市場間和公司間差異顯著。

學者們對我國環境信息披露現狀的研究結果比較一致，研究結果都表明我國環境信息披露水平不高，而且定量信息披露不足，沒有經第三方審計，可信度存疑。披露沒有統一的標準，造成實用性低。沈弋、徐光華、王正艷（2014）在總結了我國企業社會責任信息的披露現狀、資本市場的反饋現狀后，指出“一維”企業社會責任信息披露的局限，由此提出了“多維”的企業社會責任信息披露新環境—大數據。“多維”的大數據披露新環境也為環境會計信息的披露途徑開辟了新的視野。

鑒于我國環境會計披露的現狀，學者對環境會計發展較為先進的日本進行研究，以期建立我國環境會計披露的內容體系。劉仲文、張琳琳（2007）認為，日本環境會計后來者居上成為世界各國環境會計榜樣的原因是日本企業高度重視環境管理體系建設；日本政府倡導循環型社會建設，并發布專門指南幫助企業；日本社會各界采取多種措施，促進企業環境報告的發展；日本推行企業環境審計監督，開展環境會計方面認證工作。彭珍（2013）認為日本環境會計發展的成功經驗有：積極發揮政府的監督指導作用、充分發揮行業協會和公共團體的促進作用和積極推行企業環境審計監督、開展環境會計第三者認證工作。日本環境會計發展比較進步、完善的原因，總結起來主要是以下三個層面：政府、企業、民眾。政府方面，日本政府在2005年發布《環境會計指南》對企業的環境會計進行指導，規范具體，可操作性強，并推行企業環境監督。企業方面，日本企業高度重視環境管理體系建設，積極配合政府。民眾方面，由于日本自然資源貧乏，民眾環保意識很高，參與度高，對企業能形成一個有效的監督。通過對日本環境會計發展的研究，針對我國的情況，學者們也提出的自己的見解。王月欣（2010）提出應借鑒日本制定出我國的《環境會計指南》，在借鑒時應考慮我國宏觀管理的需要，綜合環境財務會計和環境管理會計，借鑒日本對外報告、內部管理的表格，增強可操作性。劉家松（2011）認為只有完善立法、改變政府環境監管體制、重視公眾參與、引導企業自愿披露才能推動我國環境會計的發展。

通過進行相關的借鑒和研究，一大批學者提出了我國環境會計信息披露的內容、模式、體系。姚圣（2011)借鑒生態效率的計算方法，提出了三層次的評價指標體系。夏孟余、王依軍（2012）在確立環境會計基本內容時進行了必要簡化，大致包括三個方面的內容。第一層次評價指標是核心指標：生態效率=生態權益/股東權益；第二層次主要評價環境成本；第三層次評價資源損失。高輝（2014）認為企業報告未來的發展模式應當是立足于全面反映公司整體價值，克服財務報告與各類非財務報告并行發展的弊端，從根本上整合企業的財務信息和非財務信息。并提出了企業綜合報告的編制原則、特征、邏輯框架和關鍵績效指標體系等內容。沈洪濤、廖菁華（2014）探討了將外部性問題內生化的途徑：排放權交易、生態補償機制和環境稅。張威、伍中信等（2014）對產權保護導向下的碳排放權進行了確認與計量方面的探討。

（三）環境信息披露影響因素研究姚圣（2011）具體驗證政治關聯對環境業績與環境信息披露的影響，結果表明，政治關聯與環境業績低下沒有顯著關系，但對環境信息披露具有顯著的負向影響。楊熠、李余曉璐、沈洪濤（2011）系統考察綠色金融政策下公司治理因素對企業環境信息披露水平的影響。研究結果發現，國有股權、第一大股東持股比例、審計委員會以及設立環保部等公司治理因素對環境信息披露水平的提高影響非常顯著，而綠色金融政策則強化了這些因素的環保作用。吳德軍（2012）檢驗環境信息披露政策演進對企業環境信息披露狀況的影響，得出上市公司被納入社會責任指數成份股之后，提高了其環境信息的披露水平。是否重污染行業、國有上市公司對環境信息披露的水平有顯著的影響。畢茜、彭玨（2012）對我國重污染行業上市公司披露的環境信息進行實證研究，研究證明環境信息披露法律法規的頒布及實施提高了企業環境信息披露水平；同時研究驗證了公司治理具有增強制度對企業環境信息披露的促進作用。崔亞飛、宋馬林（2012）認為大多數情況下只有第三方負責環境污染信息披露才具有社會效率。楊肅昌、萬湘媛（2012）通過對銀行業進行研究，得出：銀行資產規模與環境信息披露水平之間存在顯著的正相關關系，實際控股人屬性也會對環境信息披露水平產生一定影響。沈洪濤、馮杰（2012）分析輿論監督和政府監管對企業環境信息披露的作用，以及政府監管對輿論監督作用的影響。研究發現：媒體有關企業環境表現的報道能顯著促進企業環境信息披露水平；地方政府對企業環境信息披露的監管能顯著提高企業的環境信息披露水平并增強輿論監督的作用。何玉、唐清亮、王開田（2014），Wiseman（1982）、Freedman and Wasley（1990）以及Ingram and Frazier（1980）等未發現環境信息披露與環境業績間顯著相關。Bewley and Li（2000）、Hughes et al.（2001）、Patten（2002）、Campell（2003）以及Clarkson et al.（2011）等發現環境信息披露與環境業績顯著負相關。呂俊（2012）研究發現環境信息披露和環境績效之間存在顯著的負相關關系。何玉、唐清亮、王開田（2014）Al-Tuwaijri et al.（2004）與Clarkson et al.（2008）發現環境業績與環境信息披露顯著正相關。沈洪濤、黃珍（2014）則研究得出：企業環境表現與環境信息披露之間存在顯著的U型關系：當企業環境表現水平較高時，環境表現越好的企業環境信息披露水平越高，并且信息質量較高；當企業環境表現水平較低時，環境表現越差的企業環境信息披露水平越高，這一特征在國有企業中尤為顯著。畢茜、顧立盟、張濟建（2014）把非正式制度引入研究對環境信息披露的影響。研究發現環境制度及傳統文化分別與企業環境信息披露企業環境信息披露水平正相關，同時傳統文化與環境制度有互補的效應。

在有關環境信息披露的影響因素的研究中，有關公司規模、盈利能力、財務杠桿、控股股東的性質、獨立董事、兩職合一情況、股權集中度、流通股規模、行業性質、環境披露制度等因素是被學者們廣泛研究的，研究也表明了這些因素對環境信息的披露有相關性。從畢茜等（2014）[32]發表在《會計研究》上的一篇名為《傳統文化、環境制度與企業環境信息披露》可以看出，非正式制度對環境信息披露的影響已引起了學者的思考，這將會給環境會計信息的披露的研究開辟一個新的視角。

（四）環境信息披露對公司價值和權益資本成本的影響研究如果資本市場能對環境信息有效的反應，那么對上市公司環境信息披露就會形成有效的激勵與約束作用。學者對這一方面的研究也較多，主要有兩種不同的研究成果：一是研究得出環境信息的披露對公司價值和權益資本成本有正的影響；二是研究得出環境信息的披露對公司價值和權益成本成本有一定影響但是不顯著，由此得出我國應建立一個有效的資本市場等結論。

肖華、張國清（2008）探討重大環境事故對相關行業的公司股價和環境信息披露行為的影響。結果表明，股票市場對公司的正當性受到威脅和未來可能承擔更大的管制成本作出了負面反應。沈洪濤、游家興（2010）我國企業披露的環境信息能顯著降低權益資本成本。再融資環保核查政策及其執行力度能顯著的影響環境信息披露與權益資本成本之間的關系。唐國平、李龍會（2011）考察了公司環境信息披露行為及質量在資本市場中導致的市場反應和經濟后果。得出：公司環境信息披露指數與投資者信心微弱正相關；投資者對公司環境信息披露行為和質量的反應存在一定的時滯性差異；公司環境信息披露行為與公司價值微弱正相關，即披露了環境信息的公司具有相對較高的市場價值。孔東明、徐茗麗、黃京（2012）研究發現環境污染整體上導致了公司價值下降，但市場只對由媒體曝光的污染事件進行了懲罰，對于政府部門披露的污染事件則沒有顯著反應。市場定價機制并未顯著關注企業環保責任，而這種懲罰機制的缺失進一步導致了機構與個人投資者的行為差異。

從以上相關學者的研究可以看出企業環境信息披露與公司價值有一定的關系。早期的研究發現環境信息披露與公司價值呈微弱的正相關，而近期的研究則表明有正相關關系。表明我國資本市場得到了一定的完善，公眾開始比較關注企業的環境表現，這對企業積極披露環境信息有激勵作用。

三、環境會計信息披露——企業綜合報告的編制

沈洪濤（2010，2011）等學者的實證研究表明上市公司年報中雖然披露了大量環境信息，但這些信息一般是根據有利于企業自身的方式選擇性的披露，各企業間披露的環境信息缺乏可比性和完整性。如何規范企業環境信息披露，引導企業通過環境信息的自愿披露提升企業核心競爭力以最終產生戰略性競爭優勢，我們認為有必要通過綜合報告視角進行探討。

（一）綜合報告視角披露環境信息的意義隨著知識經濟時代的來臨，傳統以披露財務信息為主的財務報告的弊端越來越明顯。近年來，經濟、社會與生態環境的可持續發展催生了環境報告、可持續發展報告、社會責任報告等非財務報告。但如何將財務信息與非財務信息整合，簡化復雜、重復的信息，綜合報告此時應運而生。綜合報告是近年來國際會計學界重點研究并力推的一種企業報告模式，它將整合傳統的財務報告、可持續發展報告、社會責任報告等現有財務與非財務信息，試圖用更有效的方式報告公司持續創造價值的信息。沈洪濤、廖菁華（2014）認為綜合報告將企業戰略、治理、業績、前景和財務、環境、社會等重要信息整合在一起，反映企業價值創造的過程，從而實現企業價值和社會價值的最大化。當前國際會計準則已成為全球各國廣為接受的規范財務信息編制的準則體系，但對非財務信息的披露缺乏相應的準則體系，各國實踐中非財務信息的披露也是形式各樣，沒有統一的規范。在此背景下，IIRC的成立和綜合報告框架的制定正好彌補上述空白。我國近年來注重與國際會計準則的協調，綜合報告未來可能成為我國規范財務與非財務信息披露的正式制度安排。

（二）綜合報告視角披露環境信息的建議

第一，基于價值創造設立評價指標，重產出績效。綜觀國外學者對環境信息披露的研究，關注的焦點已從對環境描述及對于環境污染發生后的后續治理等內容，轉換到了對環境的改善這一方面。國內學者也認識的我國現有規范對企業環境績效考慮不夠全面，認為環境會計信息的披露不僅包括與環境成本有關的項目如排污費支出、棄置費用支出、環保設備支出等，還應將能重點反映企業環境績效的信息充分披露。國內外學者在這一點上已達成共識，企業環境信息的披露應當反映環境管理理念、環境管理方針以及為改善環境、履行社會責任方面績效的數據。這和綜合報告反映企業持續創造價值的理念相吻合。無論是國內還是國外的環境信息披露指標，學者們在指標內容界定上都涉及到了環境績效、環境政策等一系列與環境有關的財務信息。

第二，環境信息的披露應體現綜合報告的重要性特征。為避免報告篇幅過長、信息冗余，國際綜合報告框架提出的指導原則包括重要性。哈佛商學院的Robert G.Eccles教授在解釋重要性原則中指出，重要性即綜合報告呈現的內容應該是董事會判斷對投資者重要的信息，而不是將傳統財務報告與社會責任報告、環境報告等進行簡單拼湊。他認為重要性的對象是針對投資者的，即對投資者重要的信息才應納入綜合報告，對其他利益相關者或者全社會重要的信息納入可持續發展報告而非綜合報告。基于這一思想，可以只把外部投資者需要的，判斷企業環保能力和發展前景的環境績效信息反映在綜合報告中。如我國環保部為了詳細掌握企業對環境造成的污染以及所取得的環保成績，這些信息的提供放在社會責任報告中。

第三，利用XBRL建立環境信息系統。XBRL由美國一位注冊會計師在1998年提出，隨后在全球范圍內迅速推進。2000年中國財政部委托會計司和中國注冊會計師協會開展了相關研究并于2008年11月成立了XBRL中國地區組織。近年來有關XBRL在會計上應用的研究較多，如史永、張龍平（2014）實證研究表明XBRL財務報告的實施能夠有效降低股價波動的同步性。XBRL能夠有效減少數據的重復錄入，提升數據的一致性和可比性，投資者和監管部門能夠方便地利用計算機工具對財務報告進行充分的挖掘，獲得決策有用信息（Pezaee and Turner，2002Malnig，2005）。陳宋生、李文穎等（2015）實證研究表明XBRL的實施顯著降低了權益成本。可見XBRL在財務報告中應用的效果得到學者們的肯定，因此我們認為可利用XBRL，建立環境會計信息系統。

［1］周守華、陶春華：《環境會計：理論綜述與啟示》，《會計研究》2012年第2期。

［2］高紅貴：《現代企業社會責任履行的環境信息披露研究——基于“生態社會經濟人”假設視角》，《會計研究》2010年第12期。

［3］畢茜、彭玨、左永彥：《環境信息披露制度、公司治理和環境信息披露》，《會計研究》2012年第7期。

［4］肖華、張國清：《公共壓力與公司環境信息披露——基于“松花江事件”的經驗研究》，《會計研究》2008年第5期。

［5］沈洪濤、黃珍、郭肪汝：《告白還是辯白——企業環境表現與環境信息披露關系研究》，《南開管理評論》2014年第7期。

［6］呂峻：《公司環境披露與環境績效關系的實證研究》，《管理學報》2012年第12期。

［7］何玉、唐清亮、王開田：《碳信息披露、碳業績與資本成本》，《會計研究》2014年第1期。

［8］沈洪濤、李余曉璐：《我國重污染行業上市公司環境信息披露現狀分析》，《證券市場導報》2010年第6期。

［9］何麗梅、李哲,、朱紅：《我國電力上市公司社會責任報告及環境績效信息披露研究》，《數理統計與管理》2011年第3期。

［10］胡曲應：《上市公司環境績效信息披露研究—以2009年開展環保后督查的上市公司為例》，《財務與會計導刊》（理論版）2011年第4期。

［11］張長江、許家林：《長三角地區石化塑膠行業上市公司環境績效信息披露研究——基于社會責任報告》，《財經論叢》2012年第3期。

［12］沈弋、徐光華、王正艷：《“言行一致”的企業社會責任信息披露——大數據環境下的演化框架》，《會計研究》2014年第9期。

［13］劉仲文、張琳琳：《日本〈環境會計指南2005〉借鑒與思考》，《會計與審計》2007年第12期。

［14］彭珍：《國外環境會計發展對我國的啟示——基于日本的經驗借鑒》，《財務與會計導刊》（理論版）2013年第12期。

［15］劉家松：《中日企業環境信息披露發展的比較研究》，《宏觀經濟研究》2011年第10期。

［16］姚圣：《企業環境評價與監管研究——基于會計控制的視角》，《財務與會計導刊》（理論版）2011年第4期。

［17］夏孟余、王依軍：《我國企業環境會計核算體系的構建》，《財務與會計導刊》（理論版）2012年第7期。

［18］沈洪濤、廖菁華：《會計與生態文明制度建設》，《會計研究》2014年第7期。

［19］張威、伍中信、王蜜、伍會之：《產權保護導向的碳排放權會計確認與計量研究》，《會計研究》2014年第3期。

［20］崔亞飛、宋馬林：《我國環境污染信息披露的主體選擇與社會效率》，《財經研究》2012年第7期。

［21］楊肅昌、萬湘媛：《中國銀行業環境信息披露水平及其影響因素——基于16家上市銀行的實證分析》，《金融論壇》2012年第3期。

［22］畢茜、顧立盟、張濟建：《傳統文化、環境制度與企業環境信息披露》，《會計研究》2015年第3期。.

［23］沈洪濤、游家興、劉江宏：《再融資環保核查、環境信息披露與權益資本成本》，《金融研究》2010年第12期。

［24］唐國平、李龍會：《環境信息披露、投資者信心與公司價值——來自湖北省上市公司的經驗證據》，《中南財經政法大學學報》2011年第6期。

［25］孔東民、徐茗麗、黃京：《環境污染、媒體曝光與不同類型的投資者反應》，《華中科技大學學報》2013年第2期。（編輯 劉姍）