中小企業知識產權質押融資立體化風險體系研究*——以浙江省為例

嘉興學院商學院　楊行翀　李正明

中小企業知識產權質押融資立體化風險體系研究*——以浙江省為例

嘉興學院商學院楊行翀李正明

目前中小企業知識產權質押融資模式主要有四種模式，本文在此基礎上提出構建以市場為主導、政府支持的四方主體模式，即政府、中小企業、商業銀行、中介機構共同參與的立體化風險分擔與控制體系。通過構建這一四方主體參與的知識產權質押融資模式，進一步推動這一新型融資方式在浙江中小企業中的推廣和應用。

知識產權質押融資立體化風險控制

一、引言

黨的十八大報告強調加強知識產權保護，中央經濟工作會議多次強調加強知識產權保護，著力增強創新驅動發展新動力的重要意義。2012年全國知識產權質押融資金額首破百億元，達141億元人民幣，同比增長56.7%。目前中小企業知識產權質押融資主要有以下四種模式：以湖南湘潭、江蘇南京為代表的市場主導政府推動模式；以四川內江為代表的政府行政命令模式；以北京海淀區、湖北武漢、佛山南海等地為代表的政府補貼成本（扶持獎勵）模式；以上海浦東新區、四川成都等地為代表的政府出資擔保型模式。根據上述四種企業知識產權質押融資模式，結合浙江中小企業知識產權融資的實際情況，本文提出構建以市場為主導政府支持的四方主體（政府、中小企業、中介機構、商業銀行）共同參與的立體化風險分擔與控制體系，構想如圖1所示。

圖1　政府支持、市場主導的立體化風險分擔與控制體系

二、政府部門風險控制

政府應該著眼于創造良好的外部環境的角度，提供政策支持，從建立完善法律制度和管理體制、構建風險補償機制、發展統一產權交易市場等方面采取措施，推動形成立體化風險分擔與控制體系。

（一）完善知識產權質押融資相關法律法規

（1）解決目前各種法律法規對于知識產權質押不統一、缺乏操作性的實際問題?！渡虡朔ā贰ⅰ吨鳈喾ā?、《專利法》等法律中對知識產權在司法和行政保護的范圍和力度上存在明顯差異，而知識產權法律交叉問題的存在也造成很多實際問題難以解決。建議政府組建一個由國家知識產權局、銀監會、中國人民銀行等相關機構和知識產權法律專家組成的領導小組，協調其他各個相關部門，對目前知識產權質押的相關法律和制度進行統一整理完善，并在人大或人大常委會修訂相關法律、法規過程中提供專業的修訂意見。

（2）適當擴大知識產權質押的標的范圍。目前我國《擔保法》中規定的知識產權質押標的范圍過于狹窄，應該擴大其范圍，讓浙江中小企業具有更多的可選擇余地。現代知識產權的保護范圍已擴展到商業秘密、計算機軟件、新型生物科技、動植物品種等在內的多元化對象，這些知識產權都可以成為知識產權質押融資的對象，這樣可以拓展中小企業知識產權質押融資的范圍和深度。

（二）政府參與構建風險補償與分擔機制知識產權質押融資過程中的高風險必然帶來融資的高成本，所以提供利息補貼是推動商業銀行和中小企業積極嘗試這一新型融資方式的直接途徑。比如溫州市每年財政撥付500萬元專項資金，作為溫州城區范圍科技型中小企業專利權質押貸款的貼息，貼息以貸款同期基準利率利息總額的50%為限。此外，北京中關村推出的企業信用“星級”評定方式也比較值得推薦，政府根據體現企業信用記錄的不同“星級”，分別采用20%～40%的差別化的貸款貼息政策給予扶持。

給予貸款機構風險補償金和適當獎勵是推動商業銀行積極開展此項業務的重要方式。比如上海楊浦區對浦發銀行的質押貸款按照總額給予2%的風險補貼，銀行放貸額度每滿5個億，政府還將給予1%的獎勵。但是在實施過程中必須要注意不能超出地方政府的承受范圍，更要提防政府、銀行及中介機構等市場主體責任缺失滋生腐敗的情況。

（三）加快統一知識產權交易市場建設目前各地都在積極建設知識產權交易中心，取得了一定的成效，但是還是缺少統一的知識產權交易市場。政府應該將分散在各地的專利技術交易中心系統整合起來，建立全國統一的知識產權拍賣市場或知識產權在線交易市場。同時應該積極開展配套網上交易預警系統建設，一旦債務人出現無法履約清償債務時，債權人能夠馬上采取行動，將作為質押標的的知識產權進行出售變現。

（四）政府鼓勵與支持非盈利性中介機構的發展

（1）鼓勵和支持非盈利性資產評估機構的發展。評估機構作為專業中介服務機構，獨立性至關重要。有條件的地方政府可以嘗試以自身財力和信譽承擔起組建真正非營利性中介服務機構，注意避免行政干預影響評估的公正性和公平性，以推動知識產權質押融資業務的開展。政府還應該在知識產權價值評估方面加強管理和監督，比如進一步完善《資產評估機構審批和監督管理辦法》，監督資產評估機構建立完善的內部管理制度，適度提高行業準入門框，鼓勵有實力的評估機構做大做強。

（2）積極扶持商業性擔保機構發展。比如可以修訂關于中小企業信用擔保資金管理的相關規定，放寬擔保機構申請資金補貼的條件，同時，對擔保行業開展中小企業融資擔保和小額貸款業務實行免稅政策和獎勵政策。比如溫州地區出臺《關于加大支持融資性擔保行業發展的實施意見》，對于符合條件的融資性擔保機構擔保業務收入免征三年營業稅政策和相應的獎勵措施。

（五）發揮政府橋梁紐帶作用發揮政府橋梁紐帶作用，做好商業銀行和浙江中小企業的銜接工作。地方政府熟悉本地區的中小企業，同時又和商業銀行關系密切，所以應該發揮這種天然優勢，通過開展洽談會、對接會等各種形式幫助雙方建立聯系，增進了解，促成合作。實際上，浙江很多地方政府都開展了類似的工作，尤其是在知識產權質押融資起步階段，大多是在地方政府協調下促成的。

三、中介機構風險控制

中介機構角度主要是指評估機構控制評估風險、擔保機構控制擔保風險、律師事務所控制法律風險等。

（一）擔保機構控制擔保風險浙江省的擔保機構在近幾年面臨了較大挫折。以嘉興為例，2012年擔保機構比2011年減少了21家，注冊資本減少了6.06億元，所以如何有效保證知識產權質押融資過程中擔保機構的擔保風險顯得尤為重要。

（1）要嚴格規范擔保程序。擔保公司對每一個擔保申請都要認真審核，要排除知識產權質押過程中的行政干擾，獨立完成初步調查、立案、審批、承保、建立業務檔案、保后監管等所有規范程序。商業性擔保機構要對被擔保對象進行嚴格的財務監管，密切跟蹤中小企業的生產經營動態狀況，一旦出現問題就要馬上采取補救措施。

（2）擔保機構應該積極創新擔保方式。比如積極嘗試集合財產擔保制度，這種集合式的擔保財產價值遠遠大于知識產權財產的價值，能極大地彌補單個財產擔保所存在的不足，解決知識產權的資產無形性及價值不確定性問題，也就可以大大降低擔保公司的風險。

（二）評估機構控制評估風險

（1）提升評估師的職業道德修養，建立知識產權評估責任制。資產評估人員需要重視學習《資產評估職業道德準則——基本準則》，堅守獨立、客觀、公正的基本原則，不能為了迎合客戶需求而故意高估或低估評估對象的價值，隨意改變評估結果，甚至收受回扣，違背基本職業道德。資產評估機構在開展知識產權價值評估工作時，可以對外聘請知識產權方面的各類專家參與評估工作，但是必須建立完整嚴格的知識產權評估責任制，形成約束力。

（2）不斷提升評估師的專業技能。評估師一方面要加強對基礎理論知識的學習，應當熟悉各種相關法規，主動參加繼續教育培訓，不斷提高專業能力和水平。另一方面要重視對評估方法的研究和選擇，根據被評估對象的知識產權類別、特點、評估前提條件、評估目的與原則及外部市場環境等具體情形，進行恰當的判斷，作出合理的選擇。

（三）律師事務所控制法律風險通過律師的介入，使得整個融資過程規范、合法、公平，律師事務所主要應該從以下方面控制自身法律風險：

（1）在知識產權質押融資過程中，律師應該全程參與貸前審查、貸后管理、質物處置的整個金融服務，從法律的專業角度對借款人資質、用途和出質人資質、經營狀況等方面進行調查、見證、評審。律師除了提供企業正常還款的法律服務外，還要準備企業在不能正常還款情況下質物處置的法律服務。

（2）注意審查融資主體的資格。在現實情況下，有些中小企業實際是科研院所的下屬單位，并未和原來的科研院所完全脫鉤，造成融資過程中出現主體不明確等情況。另外，如果中小企業被認定為高新技術企業，律師還要認真審查公司是否為真正的高新技術企業以及具體項目是否是高新技術項目等實際問題。

（四）保險公司控制保險風險首先，要積極推動政府建立知識產權質押融資政策性保險機構。這類保險機構資金可以直接來源于財政資金，也可以由政府財政資金、民間資金合作共同出資。但是出于政策性保護目的，這類保險機構一般只收取較低保險費費，國家財政將給予必要的補償降低其風險。其次，保險機構必須要和擔保機構、律師事務所、商業銀行共同合作，才能建立有效的風險分擔機制。

四、銀行等金融機構風險控制

銀行等金融機構主要是要控制信貸風險，在貸前貸中貸后進行全階段風險控制。

（一）貸前調查與信貸風險評估首先，商業銀行在貸款發放前對進行知識產權質押的貸款申請人資信水平進行詳細調查，主要通過現場調查、搜尋調查、委托調查等方式判斷申請人是否符合貸款條件。其次，做好信貸風險等級評估，并按知識產權評估價值和風險等級來設定差別化的質押率。開展知識產權質押工作的商業銀行應該依據企業整體財務狀況和資信水平，結合知識產權質量確定合理的質押率水平。一些商業銀行往往規定發明專利權的質押率最高不超過25%，而實用新型專利權一般不超過15%；普通商標的質押率最高則不超過20%，著名商標的質押率適當提高，最高一般不超過30%。

（二）貸后跟蹤管理貸后跟蹤管理的內容主要包括：一是信貸資金使用情況，主要跟蹤獲得貸款的浙江中小企業有無挪用、擠占貸款行為發生。二是貸款企業的財務狀況，密切跟蹤、全面了解獲得企業的生產經營現狀，尤其是財務狀況和知識產權轉化為產品和利潤的詳細情況。三是知識產權利用和保護狀況，既要關注質物知識產權相關技術升級和革新情況，又要關注是否發生侵權行為、權屬關系變化等問題。

（三）與風險投資開展合作商業銀行可以嘗試與風險投資機構合作，利用風險投資機構在人才、組織方面的優勢及控制風險的能力，優先挑選吸納過風險投資的浙江中小企業，并與風險投資機構成立收益共享和風險共擔的知識產權質押融資模式。

（四）創新浙江中小企業知識實物抵押與產權質押組合型融資模式商業銀行等金融機構可以根據知識產權評估值和實物評估值，設定以知識產權質押貸款和實物抵押貸款的組合比例的貸款總額（比如分別占貸款總額的70%與30%）。這樣組合貸款中一部分是知識產權出質貸款，一部分實物抵押貸款，并通過實物抵押貸款的相對安全性來減小和分散知識產權質押貸款的風險，降低商業銀行知識產權質押融資貸款的總體風險。而且，通過實物資產做抵押，還能對接受貸款企業的經營行為形成更有效的外部約束力。

（五）科學選擇評估機構，培養知識產權評估隊伍知識產權的價值評估工作具有高度的專業化，涉及多個學科領域，因此對評估人員的要求較高，從成本角度考慮，應該盡可能借助第三方評估機構。在評估費用充足的情況下，應該盡量選擇多家評估機構進行交叉評估，使得評估結果更加客觀準確。但是，這并不意味著銀行就不用培養自己的知識產權評估人員，因為只有擁有了自己的專業評估隊伍，才能真正做到知己知彼，控制風險，才能防止評估機構和中小企業惡意串通的情形。

五、浙江中小企業風險控制

要提高浙江中小企業的知識產權融資水平，企業必須采取措施提升資信水平，加強管理，持續投入，注重保護知識產權。

（一）加強溝通，持續投入形成良性循環部分浙江中小企業為取得銀行貸款，想盡各種辦法，甚至隱瞞對自身的不利信息，例如產品銷售不暢、利潤率下降、流動資金不足等問題，造成銀行對于知識產權質押貸款更加謹慎。部分中小企業取得貸款后就覺得萬事大吉，忽視了對知識產權繼續經營、投入及保護，造成知識產權價值加速貶值，間接加大了商業銀行的貸款風險。因此浙江中小企業應該加強和商業銀行溝通和交流，不隱瞞不欺騙，誠信經營，增強信任。化解信息不對稱，同時繼續加強對知識產權的研發、投入，形成良性循環。

（二）注重管理與保護自身知識產權中小企業應該建立和完善知識產權內部管理制度，包括知識產權管理制度、保密制度、成果歸檔制度、勞動合同制度、技術合同管理制度等，加強對科研人員流動過程中的知識產權持續保護與管理工作。同時，企業還應該做好知識產權遭到侵權或訴訟的準備，不能因為對自己業務沒有影響或質押期間權利歸屬銀行而不采取有效措施。

*本文系浙江省教育廳2013年立項課題“浙江中小企業知識產權質押融資立體化風險控制體系構建”（項目編號Y201330194）階段性研究成果。

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（編輯成方）