論企業集團設立財務公司的必要性及意義

王雪梅

摘要：近年來，隨著我國市場經濟的不斷深入，以及經濟全球化趨勢的不斷發展，我國的市場經濟也逐漸呈現出復雜化的趨勢，這給許多國內企業集團的發展帶來了許多的機遇，同時也使不少的企業集團面臨著前所未有的挑戰。作為一個企業集團內部管理的重要組成部分，企業集團資金管理的好壞在很大程度上決定著企業集團的整體發展狀況——良好的內部資金管理可以促使一個企業集團整體的資金得到有效地運轉，從而減少該企業集團可能面臨的風險，在一定程度上也能提高企業集團的核心競爭力。但是就目前而言，我國企業集團普遍存在的子分公司、分支機構較多，業務涉及的范圍較為廣泛，而且資金也較為分散，從而導致企業集團的財務管理存在一定的困難，這就需要企業在內部建立相應的財務公司來對企業集團整體的資金進行監督和管理。本文將結合已有的研究文獻，首先對企業集團的資金管理和財務公司進行了簡要的介紹，其次再對目前我國企業集團存在的資金管理問題進行了分析，然后重點探討了企業集團設立財務公司的必要性和意義，最后對未來我國企業集團財務公司建設進行了相應的探討。

關鍵詞：企業集團 資金管理 財務公司 必要性 意義

一、引言

近幾年來，隨著我國市場經濟的不斷深入，以及經濟全球化進程的不斷推進，這為國內企業集團帶來發展機遇的同時，也使很大一部分企業集團面臨著前所未有的挑戰，如很多企業集團由于其發展需要，在很多地區設立了不同的子分公司、分支機構，再加上企業集團本身的規模也在逐漸擴大，會使很多企業集團在經營管理上出現一些問題，尤其是在資金管理方面的問題極為突出。作為一個企業集團整體管理的有機組成部分，企業集團的資金管理在很大程度上決定著該企業集團的運營狀況，良好的資金管理能夠促進企業集團的內部資金得到有效運轉，有效的資金運轉能夠使企業集團避免不必要的經濟危機，從而能夠促進企業集團更好、更快的發展。但就目前來看，由于我國大型企業集團的發展歷史相對較短，其內部發展體系尚未得到較好的完善，資金管理模式仍然存在著一些較大的問題，如資金過于分散、資金成本較高、資金管理制度尚不完善、缺乏資金管理知識和經驗等，在一定程度上影響了企業集團的經營管理，從而制約了企業集團的整體發展，這就促使了企業集團在內部設立相應的財務公司來對集團整體的資金進行專門化管理，以確保企業集團資金的安全性和完整性。本文將結合已有的研究文獻對國內企業集團設立財務公司的必要性和意義以及相關方面的問題進行闡述，以期為我國企業集團的發展做出一定的貢獻，同時也為促進我國整體經濟的發展貢獻一份力量。

二、資金管理與財務公司的相關介紹

（一）資金管理

資金管理是指企業對投入于生產經營全部過程中的資金進行管理與控制，包括對企業資金的資金來源與資金投放方式的決策選擇以及對營運資金的統籌與管控過程。企業管理一般以財務管理為中心，而資金管理是財務管理的重要組成部分，對企業的整體發展起著極其重要的作用。如何管好用好資金，尋求合理的資金結構，做好資金的安排和使用以獲取高回報，促進資金快速流動以實現最大的盈利等，這些都是企業集團要做的至關重要的工作。

（二）財務公司

中國財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。我國財務公司是隨著經濟體制及金融體制改革，由大型企業集團投資成立的一類非銀行金融機構，覆蓋了從能源、電力、石油、化工在內的關系國計民生的基礎產業和一些重要領域。根據新《企業集團財務公司管理辦法》，財務公司的業務范圍主要劃分為四個部分：一是財務顧問業務；二是集團內部資金融通業務；三是集團資金結算業務；四是從事同業拆借業務。此外符合條件的財務公司，還可以從事發行財務公司債券、成員單位的企業債券、對金融機構的股權投資、有價證券投資等業務。

三、我國企業集團目前主要存在的資金管理問題分析

（一）資金過于分散、資金成本較高

目前，企業集團的戰略發展目標主要傾向于多元化經營，在這種發展模式下，企業集團下屬的子分公司就會越來越多，由于各子分公司多頭開戶，若企業集團缺少集中化的資金管理辦法，會出現企業集團內部資金非常分散、嚴重分布不均的現象，這樣會增加企業集團的隱性成本，從而造成了一定程度上的資金浪費，如果集團領導沒有全局意識，不進行改進，就會進一步降低內部資金的使用效率。一些效益好、資金周轉快的子分公司在銀行有大量的資金沉淀；而一些資金周轉慢、收益低的子分公司由于資金短缺，銀行貸款居高不下，財務費用年年攀升，從而導致企業集團內部資金集中使用的質量和效率過低，必將導致集團資金成本的提高。

（二）企業集團的內部資金管理監督機制尚待完善

目前，企業集團內部資金管理監督機制并不是很完善。一方面，企業集團由于發展規模越來越大，其經營管理上難度也在不斷加大，特別是資金管理方面的問題越來越凸顯，若缺乏完善嚴格的內部監督機制，企業集團很難對子公司的資金運轉情況進行有效監督，很可能造成企業集團資金鏈斷裂和內部資金流通不暢的后果。另一方面，集團企業下屬的子公司內部資金非常有限，很難確保資金的高效運作，企業集團在運作資金時由于時空的限制，企業集團與子公司之間很難進行有效的溝通，導致企業集團無法及時了解到子公司的資金運轉情況，從而增加了企業集團的資金管理風險。

（三）企業集團資金管理部門的工作人員專業水平不高

企業集團在提升自身競爭力的過程中過多的注重了技術人才的引進與培養，但對資金管理人才的培養不夠重視，資金管理人員專業素質不高，致使企業內部會計結構失衡。資金管理人員只是應付性處理日常事務，無法學習專業知識及管理理論，不能根據企業集團的實際情況對企業資金的需求量進行準確的預測，在企業集團的籌資過程中，不能及時做出合理的選擇，甚至有個別的資金管理人員缺乏職業道德及法律意識，使企業的資金管理面臨嚴重的問題，影響了企業的正常生產經營活動。

四、企業集團設立財務公司的必要性及其意義

（一）財務公司是企業集團資金集中管理的需要

對于一個企業集團來說，資金是企業的血液，是企業發展的第一動力，企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為核心，而資金管理的有效手段則是資金集中管理。目前，企業集團的發展戰略目標主要傾向于走多元化、持續發展的道路，在這種發展模式下，企業集團下屬的子分公司就會越來越多，由于各子分公司多頭開戶，出現了成員單位占用資金分散、集團內部資金分布嚴重不均的現象，造成了資金的浪費、成本費用的增加，同時在一定程度上也增加了財務風險，故企業集團需制定集中化的資金管理制度來對企業集團的資金進行管理。財務公司即具備了企業集團資金集中管理的金融平臺作用。

（二）財務公司可以節約資金成本，提高資金使用效率

目前，企業集團通過財務公司實現了集團內部資金的集中管理，根據內部單位的需要合理配置資金，在一定程度上盤活了資金、加速了資金的流通，從而提高了企業集團的資金使用效率。財務公司最大的特點是服務對象全部是企業集團及其子分公司，資金來源絕大部分來自于子分公司和企業集團的存款。實際上，財務公司就是與銀行爭利的單位，因為企業集團把存款收歸至企業集團內部，企業集團再用這些錢貸款給成員單位，在存貸利率上優于外部銀行，對于跨地區的大型集團公司還搶走一些銀行的轉賬費用，故財務公司為集團公司節約資金使用成本、提高資金使用效率及加強對資金的管理起到了重大作用。

（三）財務公司可以成為企業集團內部資金調劑、籌融資的平臺

目前，一些企業集團為了整體經營需要、實現多元化的發展，設立了很多子分公司，由于各個公司在經營性質、發展進度、盈利能力及對外籌融資方面存在較大的差異，故企業集團內部難免也會出現資金閑置、資金短缺等問題。此時，財務公司就能夠起到很好的幫扶作用。第一，財務公司通過吸收存款的方式把企業集團內各公司暫時閑置的資金、分散的資金集中到一起，靈活運用企業集團資金使用的時間差、行業差、收益差等通過發放貸款的方式將資金分配給暫時需要資金的公司，集團企業通過財務公司解決了內部成員單位之間有償使用資金的問題。第二，財務公司是專門經營資金業務的金融機構，主要職能有資金結算、籌資融資、中介顧問服務、借貸等，故財務公司在企業集團內部起到了金融平臺的作用。第三、財務公司所吸收的資金可以在保證企業集團資金良好運轉的條件下，使用一小部分來進行一些社會性活動，這樣可以增加該企業集團的知名度，同時拓展了企業集團的籌融資渠道，有利于提高企業的競爭力。

（四）財務公司為企業集團的內部資金管理起到監控的作用

企業集團通過成立財務公司對企業集團內部的資金進行集中管理，這樣不僅可以降低資金成本、提高資金的使用效率，而且還可以為企業集團的財務管理工作提供有效的管理和服務。這種管理和服務的作用就是企業集團過去想做到、但無法做到的實時的監控作用。集團內部資金實施資金集中管理后，企業集團可以通過軟件系統對成員單位的資金歸集及使用等情況進行實時監控，從而提高了企業集團內部資金的使用效率，同時，對于有相關管理權限管理者而言，各成員單位的資金變動情況可以說是處于完全公開透明的狀態，從而使企業集團能及時了解成員單位的生產、經營等情況，在一定程度上避免了資金的使用風險，從而實現了企業集團對內部資金的有效監督和控制。

（五）財務公司有助于消除借貸雙方的信息不對稱，提高企業集團的融資效率。

通常而言，企業單位在進行借貸的時候，貸款方一般都會深入的對該企業單位所進行的項目進行分析，了解其項目的風險性、收益性等。而作為借款方的企業單位而言，他們也需要對貸款銀行的借貸能力、貸款利率等方面進行深入的了解，以確保自身利益沒有受到侵害。對于銀行來說，企業本身可能存在生產經營風險，而且同時可能面臨一定的道德風險，如企業騙取貸款、故意拖欠還款等。銀行為維護自己的利益不受侵害，可能會在合同履行期間中止合同，從而企業會因銀行停止放貸而導致工程項目停滯等，無論是對于借款方還是貸款方而言，都會存在較大的借貸風險。財務公司的成立很好地為企業集團解決了銀行與企業間因交易信息不對稱問題而造成的效率損失。首先，由于財務公司隸屬于企業集團，其經營目標與集團發展戰略趨向一致，這樣可以大大降低信息不對稱問題帶來的不利影響；其次，財務公司受企業集團和股東的嚴格監管，可以有效避免類似于銀行的合同違約行為，從而提高企業集團的融資效率。

五、對于我國企業集團財務公司未來發展的展望

在上文中，作者也多次提及市場經濟的深入以及經濟全球化為我國企業集團的發展帶來的影響。隨著大型企業集團的數量越來越多，企業集團的規模也越來越大，我國企業集團原有的財務管理方式已經不能很好的滿足于這種快速發展的經濟需求。因此，大型的企業集團有必要對其資金管理方式做出相應的變革；另外再加上我國許多大型其企業集團的發展歷史較短，其財務管理也不夠完善，因此作者建議這些大型企業集團可以積極吸取國外企業集團的發展經驗，積極借鑒其經營活動方式，并結合我國企業集團的總體發展特點，發展出符合我國企業集團發展的“財務公司”。

參考文獻：

[1]張國民.企業集團設立財務公司的必要性[J].會計審計，2014（30）

[2]吳芹.淺析企業集團設立財務公司的必要性[J].財務與管理，2011（3）