黃金租賃業務淺析

安崢嶸

摘要：近年來商業銀行根據市場需要，推出了一項新的租賃業務---黃金租賃業務，在拓展自身業務范圍，增加業務收入的同時有效地滿足了產金、用金企業的需要，因而這一業務得到了市場的青睞。本文闡述了黃金租賃業務的特點和租賃業務的方式，并就如何進行財務核算進行了分析，對如何開展黃金租賃業務具有一定的指導價值。

關鍵詞：黃金租賃；特點；核算

根據黃金市場發展的需要，我國商業銀行為拓展自身業務，為產金和用金企業提供融資服務，對符合行業規劃和產業發展要求的大型企業，推出黃金租賃這一新型的融資業務。黃金租賃是指符合條件的企業向商業銀行提出申請，要求開展黃金租賃業務，滿足自身經營活動的需要，到期后歸還相同品種、相同數量的黃金并支付黃金租賃利息的業務。

一、黃金租賃業務的特點

自黃金租賃業務推出以來，頗受市場的青睞，黃金租賃受到黃金生產企業和加工企業以及商業銀行的追捧，主要是其具有三大特點：一是租賃期限具有靈活性。在租賃期間客戶可以根據自身經營管理需要隨時歸還黃金，終止黃金租賃業務。對于提前終止的租賃業務，商業銀行可以根據提前終止合同的時間收取一定費用，以彌補損失，同時客戶也可在租賃業務存續期間根據自身的需要申請展期。二是租賃價格具有靈活性。由于目前我國商業銀行體系并未形成統一的黃金租賃市場體系，也沒有統一的黃金租賃費用標準。銀行在開展這一業務時，為了滿足大客戶需求，可以進行一對一客戶服務，同一銀行對待不同客戶租賃定價可以根據業務開展的具體情況而有所不同；同一客戶在不同銀行會遇到不同的租賃定價，因此租賃價格雙方可以進行平等地商榷，從而滿足合作雙方的需要。三是租賃操作具有靈活性。一方面對于企業來說，對租賃的黃金在租賃期間擁有處置權，既可以用于生產經營活動，也可以在黃金市場變現后進行資金周轉，以滿足單位的資金需求；另一方面對于商業銀行來說，閑置的黃金只會增加倉儲成本，而將黃金租借出去，銀行就可以獲得中間業務收入，提高自身的經濟效益，同時黃金租賃不占用貸款頭寸，辦理方便，又不受用途限制，籌資成本一般低于商業貸款，因而得到商業銀行和企業的青睞。

二、黃金租賃方式

按照運作方式黃金租賃分為兩種，一種是企業把所租賃的黃金用于生產；在租賃期滿后，用自身的庫存黃金去歸還銀行，減少企業黃金庫存量；另一種是企業把所租賃的黃金變現，用于資金周轉；租賃期滿后，通過上海黃金交易所購買新的黃金來歸還。第二種方式企業要承擔價格波動的風險，為了規避風險，企業又有兩種操作方式，一是與銀行辦理黃金租賃業務的相關手續后，可委托銀行通過上海黃金交易所出售所租賃的黃金，再以同樣的價格買入與租賃期限相同的黃金期貨合約，鎖定到期后需要償還黃金數量和支付的金額，對于期間所發生的黃金租賃費用、買進和賣出黃金現貨及期貨合約的手續費用等均由商業銀行承擔，銀行按合同約定的成本向企業收取業務費用。二是企業本身具有上海黃金交易所會員資格，企業自己也可在上海黃金交易所賣出開展租賃業務所得到的黃金，以相同的價格買入與租賃期一致的黃金期貨合約，鎖定到期應償還黃金的數量和金額，買進和賣出黃金現貨及期貨合約的手續費等由企業自己承擔，銀行只根據合同約定收取按租賃價格計算的費用。

三、黃金租賃賬務處理

企業和銀行開展的黃金租賃在性質上屬于融貨業務，現行的會計制度和會計準則并未對融貨業務的會計核算作出具體規定，目前有四種觀點：投資收益、經營性租賃、交易性金融負債和存貨，筆者認為前兩種觀點從理論上和核算方法都不甚合理，后兩種觀點針對不同的黃金租賃方式，可采取不同的方法。

投資收益是指企業對外投資所取得的收益或損失，投資收益是針對“投資”而言的，而黃金租賃是融貨業務，與投資并不存在邏輯關系，把租金和還金之間的差額計入“投資收益”，不符合會計準則。而經營性租賃一般主要是指固定資產的租賃業務，如儀器、設備等。但是黃金租賃屬于原材料租賃業務，或者還會作為資金流轉的一種方式，按經營性租賃進行核算，在財務上也是無法操作的。

交易性金融負債是指企業采用短期獲利模式進行融資所形成的負債。采取交易性金融負債賬務處理方式時，企業期末要對黃金租賃業務所產生的相關資產、負債進行確認、計量，把按黃金市場價格計算的交易性金融負債公允價值與其賬面余額之間的差額，記入“公允價值變動損益”，租賃費用記入“財務費用”。

采用存貨賬務處理主要是把租入的黃金用于生產經營活動，按正常的原料入庫進行處理，入庫成本根據前一日標準金收盤價計算。出庫時企業按平時一貫的計價方式核算。返還黃金時，把它視作為存貨發出或成本結轉就行了。

無論交易性金融負債會計處理還是存貨會計處理都不適用于為套期保值而開展的黃金租賃業務，如果企業只是采用套期工具為規避價格風險，會計處理就要考慮采取“套期保值”賬務處理模式。

黃金租賃業務所發生的費用主要包括黃金租賃費、黃金現貨和期貨合約買賣過程中發生的手續費等，但是黃金租賃還會產生一定的間接成本，如交易保證金等。在實際操作過程中應著重注意如下幾點：一是要盡量縮短交易時間間隔，防止交易時價格有所波動而造成損失；二是向銀行申請授信額度時，要確保有一定資金可隨時使用；三是要密切關注黃金價格走勢，黃金價格出現大幅上漲時，保證金減少，要做好理財操作；黃金價格出現大幅下跌時，要準備充分的流動資金。

黃金租賃業務的開展，有利于商業銀行通過業務開展獲取息差收入，各產金、用金企業能根據自身經營管理情況提供了一個調劑黃金的渠道，但企業要根據自身的經營活動的需要，確定合理的租賃規模，密切關注黃金價格的走勢，防范市場價格波動給自身帶來的風險，同時根據業務的開展情況，進行規范的賬務處理。

（作者單位：西北有色地質研究院）