融資租賃發展存在的問題及對策

河南經貿職業學院　張潔

融資租賃發展存在的問題及對策

河南經貿職業學院張潔

本文對我國融資租賃發展現狀進行梳理，認為我國融資租賃業發展規模不斷擴大，質量不斷提升，但依然存在風險因對機制建設滯后、社會認知度缺陷等方面的問題，在一定程度上制約著我國融資租賃的發展，因此本文提出了完善融資租賃宣傳體系、建全融資租賃法律法規、加大融資租賃業務創新力度及完善風險應對機制等對策。

融資租賃 法律法規 租賃業務

一、引言

第二次世界大戰以后，美國等工業化國家出現產能過剩問題，為了解決該問題，開始以分期付款、賒銷等形式銷售所生產的設備，因此融資租賃又稱為設備租賃。1952年第一家融資租賃公司在美國成立，該模式創立以來發展迅速，以年均30%的速度增長，成為第二大企業融資方式，部分發達國家融資租賃占國家生產總值達到20%以上，成為推動區域經濟發展的關鍵力量。融資租賃在我國起步較晚，最初作為引進外資的工具，在引進先進企業生產設備方面發揮著重要作用，但資產質量、資金周轉周期等問題對融資租賃發展帶來嚴重阻礙。伴隨我國經濟高速發展，融資租賃具有廣闊的市場發展空間，同時在我國對外開放程度不斷加深背景下，融資租賃開放程度也不斷增加，為國內融資租賃公司帶來新的挑戰，在此背景下，探索我國融資租賃可持續發展之路成為研究熱點。

二、融資租賃發展現狀及存在的問題

融資租賃相關研究起步相對較晚但成果較為豐富，阿曼波（2007）研究指出租賃周期理論、四大支柱學說兩個方面的內容，租賃周期理論包括租賃協議、單租賃、創新租賃、經營租賃、租賃新產品、租賃成熟期的六個階段；四大支柱學說包括法律法規、直接稅收、金融會計及行政法規四個方面的內容，其中法律及直接稅收、行政法規相對比較重要，這些支柱之間差異對租賃公司數量及規模產生影響。克拉克（1984）對融資租賃操作過程中的問題、租賃形式、借貸成本等進行了全面探析，成為融資租賃理論研究的經典。劉錫良（1990）對融資租賃的租金、融資租賃會計記錄、融資租賃折舊處理、融資租賃契約、融資租賃的稅收政策制定等進行研究，為我國融資租賃的可持續發展做出了重要貢獻。從國內外研究可以看出，融資租賃不是單一契約關系，而是三方關系的契約形式，包括租賃公司和承租人融資契約、租賃公司和供應商契約等兩個方面的契約關系，以融資租賃契約及買賣契約為基礎。

（一）融資租賃發展現狀2013年以來，我國全面試點營改增稅收改革，給融資租賃帶來新的發展機遇，截至2013年6月，融資租賃余額高達1.9萬億元，比2012年底增長22.6%。為了實現融資租賃的可持續發展，國家稅務總局先后出臺37號文、106號文，對融資租賃的稅收政策進行科學調整，在推動融資租賃發展中扮演重要角色，我國融資租賃呈現出以下幾個方面的特征：

（1）融資租賃企業數量不斷增加。據國家統計局統計數據顯示，截至2013年底我國注冊運營各類融資租賃企業達到1026家，比2012年底增加466家，同比增長83.2%。其中金融租賃公司23家，增加3家；內資融資租賃公司為123家，增加數量為43家；外商融資租賃達到880家，增加數量為420家。由此可以看出我國融資租賃企業數量大幅度增加的現狀，具體如表1所示。

表1　2013年我國融資租賃企業數量

（2）融資租賃行業實力不斷增強。截至2013年底，我國融資租賃行業注冊資金為3060億元，比2012年增長1170億元，同比增幅達到62%。從金融租賃角度來看，交通銀行金融租賃實現20億元增資，注冊資金達到60億元；興業銀行金融租賃增資達到15億元，注冊資金達到50億元；工商銀行金融租賃增資30億元，注冊資金增加至110億元等，2013年金融租賃注冊資金增加達到147億元。從內資租賃角度來看，2013年1月、9月國家商務部、國家稅務局先后下發內資租賃企業試點通知，批準44家公司作為內資融資租賃的試點企業向萬向租賃等企業增資，內資租賃增資達到551億元，比2012年增加187億元。從外資租賃角度來看，2013年我國外資租賃企業數量不斷增加，平安國際租賃、東聯租賃等企業也進一步增資，使外資租賃企業注冊資本達到1740億元，比2012年增加836億元，具體見表2。

表2　2013年我國融資租賃企業注冊資本分類統計　（單位：億元）

（3）融資租賃業務規模不斷擴大。根據中國租賃聯盟統計顯示，2013年我國融資租賃業務的合同余額達到2.1萬億元，比2012年底增加5500億元，同比增長達到35.5%。其中金融租賃業務的合同余額為8600億元，比2012年底增加2000億元，同比增長30%以上。內資租賃業務合同余額為6900億元，比2012年底增長1500億元，同比增幅達到27.8%。外資租賃業務的合同余額為5500億元，比2012年底增加2000億元，同比增幅高達57%。2013年我國融資租賃行業業務總量分類統計見表3。在融資租賃高速發展過程中，我國一線城市融資租賃業也得到巨大發展，如天津2013年融資租賃合同余額達到5750億元，比2012年增加2050億元，同比增幅高達55.4%，但同比增幅有所下滑，具體如表4所示。

表3　2013年我國融資租賃行業業務總量分類統計（單位：億元）

表4　2013年天津融資租賃行業業務總量分類統計（單位：億元）

（二）融資租賃發展存在的問題雖然我國融資租賃實現了較快發展，規模不斷擴大、發展質量不斷提升，但依然面臨諸多問題。

（1）融資租賃行業存在認知缺陷。在融資租賃行業劇烈波動下，部分一線城市或發達地區制定了相應融資租賃業規范管理措施，但融資租賃業呈現出極大不平衡性，大多數融資租賃企業集中于東部沿海地區，而內蒙古、黑龍江等地區沒有融資租賃公司，在2013年融資租賃企業排名中，京津滬三個城市有67%的企業入圍。由此不難看出，當前我國各地區和城市對融資租賃的認知還存在很大差異。

（2）融資租賃行業定位模糊。2013年財政部、國家稅務局全面試點營改增稅收政策，給融資租賃行業帶來巨大影響，最高法院指出融資租賃行業出現異常波動的原因在于行業定位模糊，導致融資租賃行業政策發生偏移。大多數行業專家或企業都指出融資租賃不是類金融、準銀行機構，而是與銀行業、保險業一樣屬于金融業，各類融資租賃公司均屬于非銀行金融機構，因此應實施差額納稅政策。

（3）業務開展規范性較差。從售后回租業務角度來看，歐美發達國家售后回租業務的融資租賃業務是三大傳統業務，在經營管理、保證手段方面與銀行抵押存在很大區別。我國售后回租業務的總量在1萬億元以上，并沒有大規模違紀現象，但租賃行業依然將售后回租視為抵押貸款，在一定程度上影響該業務發展。從不動產租賃來看，融資租賃的營改增稅收政策是以有形動產為基礎設計的，而不動產融資租賃是否有稅收政策保障還沒有定論，對不動產的融資租賃業務定位相對模糊，也在一定程度上制約該業務發展。

（4）風險防范機制缺乏。我國融資租賃業務處于高速發展時期，行業風險還未顯現，但隨著改革金融企業規模不斷擴大，出現融資租賃業務風險的概率將不斷增加，行業組織需要進一步建立行業自律規定，明確各個企業在風險控制中的地位及職責，在未經國家監管部門批準的情況下，禁止以一切方式開展社會集資活動。不得以入股分紅、會員制等方式開展經營活動，保證資本充足率、不良資產比例、資產負債率在行業規范范圍之內。

三、融資租賃發展問題解決對策

（一）完善融資租賃社會宣傳體系，提升社會認知從對我國融資租賃發展現狀的分析可以看出，當前我國各個區域對融資租賃的認知存在很大偏差，這種偏差是影響融資租賃業發展的關鍵，因此需要進一步完善融資租賃的社會宣傳體系，轉變社會對融資租賃的認識。一方面，建立立體化融資租賃宣傳渠道，通過各類新媒介擴大融資租賃宣傳范圍，促使各地區了解、掌握融資租賃形式，并分享區域融資租賃帶來的社會效益，鼓勵融資租賃的可持續發展。另一方面，區域經濟發展不平衡也是影響融資租賃發展的關鍵要素，當前我國融資租賃在沿海城市發展較好，在欠發達地區發展則相對滯后，因此國家應該制定相應的經濟平衡發展政策，推動區域經濟均衡發展，提升區域經濟開放程度，為融資租賃的發展奠定社會基礎。

（二）健全融資租賃的法律法規，規范融資租賃業務

目前，國家對融資租賃政策建設相對滯后也是引起其發展問題的關鍵，應進一步健全融資租賃的法律法規，對融資租賃業務加以規范。雖然2004年以來政府先后對《融資租賃法》進行了修訂，但由于在修訂過程中的前瞻性不足，導致我國融資租賃法律法規的建設完全滯后于融資租賃的發展需要。2013年兩會上銀監會蔡鄂提出加快融資租賃立法，并提出將融資租賃法律法規納入立法規劃之中，因此國家政府應該結合融資租賃發展的實際情況，經過充分行業調研，對當前融資租賃發展及未來發展趨勢進行分析，形成系統的、科學的融資租賃法律法規，為融資租賃發展奠定良好的基礎。與此同時，在營改增政策全面實施以后，我國融資租賃得到巨大發展，成為波動最大的一年，表明融資租賃稅收政策對融資租賃發展具有顯著影響，因此應進一步健全稅收扶持政策，擴大對融資租賃企業的專項貸款，在戰略性新興行業鼓勵以融資租賃形式購買設備，在各大銀行機構設立融資租賃信貸部門，形成系統化、專業化融資租賃系統。在各級政府加大融資租賃退稅，以鼓勵國內企業引進國際高新技術設備。除此之外，擴大營改增試點范圍，將融資租賃的征稅范圍擴大至不動產融資租賃，降低融資租賃公司稅賦，為融資租賃公司創新資金的積累提供保障。

（三）加大融資租賃業務創新力度，推動業務多元化發展當前我國融資租賃以進口租賃為基礎，然后開展國內融資租賃業務，出口租賃業務量相對較少，融資租賃以直接租賃為主，融資租賃業務的創新性不足，因此需要進一步加大融資租賃業務創新力度，一方面積極推動出口融資租賃業務發展，與西方發達國家相比，我國現代制造業發展還相對滯后。但與部分發展中國家相比，我國某些制造行業具有一定優勢，可以針對這些行業開展出口融資租賃業務。另一方面，加大融資租賃業務類別創新，經過數十年發展，我國在融資租賃業務發展中具有一定創新，這些創新業務的發展規模還相對較小，因此有必要對這些業務進行全面剖析，加大宣傳力度，使融資租賃公司業務呈現出多元化發展趨勢。如結合我國區域經濟發展不平衡的現狀，可以以沿海地區豐富的資金為基礎，通過融資租賃公司實現資金技術轉移，為不發達地區提供資金技術支持，推動我國經濟的平衡發展，具體流程如圖1所示。

（四）運用現代金融工具，規避融資租賃業務風險在我國金融市場開放程度越來越高的背景下，我國金融市場受國際金融市場影響越來越大，各個國家利率、匯率等也發生巨大變化，因此在開展融資租賃業務過程中，利益相關方應該采用科學的措施防范金融風險，如在利率風險防范過程中，應盡量采用固定利率結算，如果采用浮動利率可能由于兩種貨幣匯率不穩定而引發風險，可以采取選用自由兌換度較高的貨幣、約定外匯報紙條款、開展遠期外匯買賣、期權交易等方式。為了提升融資租賃公司應對風險的能力，公司應加大人才培養力度，融資租賃涉及外貿、金融、財務、法律等多方面專業知識，因此融資租賃公司需要建立完善的培訓制度，不斷結合融資租賃發展開展培訓活動，為規避融資租賃業務風險提供人力資源保障。

［1］衷亞成：《信托公司PE基金投資困境及應對》，《企業改革與管理》2014年第3期。

［2］經煜甚：《我國租賃公司創新融資模式探討——以海通恒信收購案為例》，《時代金融》2014年第9期。

［3］任穎潔：《淺析我國融資租賃業的問題與發展對策》，《財會通訊》2011年第23期。

［4］李壘壘、郭濤、王春陽：《關于我國融資租賃業發展現狀的研究》，《企業導報》2009年第7期。

（編輯朱珊珊）