國有燃氣電廠現(xiàn)金流量預算管理研究

曹新苗

[摘要]本文以我國S燃氣電廠為研究對象，結合電力行業(yè)、國有體制背景與燃氣電廠生產(chǎn)經(jīng)營特點，分析了其現(xiàn)金流量的特點、管理現(xiàn)狀，深入剖析了其現(xiàn)金流量預算管理存在的問題以及原因，提出了改善管理的合理化建議。

[關鍵詞]現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量預算管理 現(xiàn)金流量考核體系 現(xiàn)金流量預算模型

一、前言

現(xiàn)金流量是企業(yè)的“血液”，與企業(yè)經(jīng)營活動密切相關，現(xiàn)金流斷裂會直接導致企業(yè)破產(chǎn)。科學的現(xiàn)金流量管理能夠使企業(yè)在信貸市場緊張的情況下維持正常現(xiàn)金流量，降低企業(yè)資金成本，提高資金使用效率，進行正確的投資決策等。

電力行業(yè)屬于能源行業(yè)，是我國的基礎產(chǎn)業(yè)，具有投資大、回收期長、承擔一定社會責任的特點。電力企業(yè)現(xiàn)金流量規(guī)模較大，具有明顯的季節(jié)性，做好現(xiàn)金流量管理非常重要，而現(xiàn)金流量預算管理是其核心。目前我國對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的實務研究比較少，針對發(fā)電企業(yè)現(xiàn)金流量管理的研究更是寥寥無幾。

二、現(xiàn)金流量預算管理概述

（一）現(xiàn)金流量預算管理定義

現(xiàn)金流量預算指，預測企業(yè)在一定時期內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金預算即現(xiàn)金的流入、流出、凈流，投資活動現(xiàn)金流入、流出，以及根據(jù)現(xiàn)金頭寸進行的相應的籌資計劃。按照時間周期，可以分為中長期現(xiàn)金流量預算、年度現(xiàn)金流量預算、月度現(xiàn)金流量預算和周現(xiàn)金流量預算（實務中習慣叫“周資金計劃”）。

現(xiàn)金流量預算管理指，以現(xiàn)金流量為核心，進行預算的編制、執(zhí)行、分析及考核管理。與全面預算管理類似，現(xiàn)金流量預算管理的基本原則是，預算編制要準確、預算執(zhí)行要到位、預算分析要及時、預算考核要嚴格。

（二）S燃氣電廠現(xiàn)金流量預算管理內(nèi)容

S燃氣電廠現(xiàn)金流量預算管理內(nèi)容主要包括預算編制、執(zhí)行、分析和考核。

1.現(xiàn)金流量預算編制。根據(jù)周期分為中長期現(xiàn)金流量預算編制、年度現(xiàn)金流量預算編制、月度現(xiàn)金流量預算編制、周資金計劃編制，預算精度是遠粗近細。

中長期一般是3～5年期預算，預算精度可適當放低。由于現(xiàn)金流量計劃的實現(xiàn)要預留較多準備時間，所以實務中最常用的是12個月的年度預算，準確度較高。月度現(xiàn)金流量預算執(zhí)行最關鍵，所以其預算精度更高。同理，周資金計劃的執(zhí)行累計成為月度資金計劃的執(zhí)行情況，所以周資金計劃的完成率要求是最高的。

2.現(xiàn)金流量預算執(zhí)行及分析。現(xiàn)金流量預算的執(zhí)行，日常工作重點是抓周資金計劃的執(zhí)行，關注月度資金計劃的完成率，進行季度現(xiàn)金流量預算執(zhí)行情況分析報告。關鍵是要嚴格執(zhí)行周資金計劃和月度資金計劃，計劃外的一律不予付款或者執(zhí)行，不要輕易調整已經(jīng)過審批的計劃。同時要認真分析預算與實際執(zhí)行的差異，反饋給業(yè)務部門并尋找差異背后真正的管理原因，再及時采取積極措施改善預算的執(zhí)行。

3.現(xiàn)金流量預算考核。現(xiàn)金流量預算考核作為一種手段，應該建立合理的符合企業(yè)實際的預算考核指標體系，并切實嚴格執(zhí)行考核獎懲，這樣才能真正責任到人，促使全員準確編制預算并認真執(zhí)行，從根本上提高現(xiàn)金流量預算管理的準確性。

三、S燃氣電廠現(xiàn)金流量預算管理特點

（一）S燃氣電廠背景

S燃氣電廠為國有上市發(fā)電公司（以下簡稱“股份公司”）的全資子公司，股份公司又是某大型國有集團公司（以下簡稱“集團公司”）的控股子公司。股份公司主要有財務部、董事會工作部、審計部等，各部門根據(jù)自身的職責范圍，對各分公司、子公司的業(yè)務活動進行相應的督導。

（二）S燃氣電廠現(xiàn)金流量管理特點

1.嚴格的資金集中管理模式。s燃氣電廠所屬的G發(fā)電公司有內(nèi)部財務公司，采用資金集中管理模式。下屬電廠和公司在財務公司開立內(nèi)部賬戶，實現(xiàn)三個統(tǒng)一即“統(tǒng)一結算、統(tǒng)一信貸和統(tǒng)一保險”。所有電廠資金統(tǒng)一歸集到財務公司，所有付款通過財務公司的資金管理系統(tǒng)對外支付。資金收付活動遵循嚴格的內(nèi)控機制和流程，管理比較規(guī)范。

2.現(xiàn)金流量管理有明顯峰谷期。由于s燃氣電廠現(xiàn)金流量有明顯峰谷期（每年6～8月的發(fā)電高峰期，12月-來年2月為發(fā)電低谷期），其現(xiàn)金流量管理也有明顯峰谷期，宜采取不同管理方式。現(xiàn)金凈流量低谷時期，需要籌集外部資金；現(xiàn)金凈流量高峰時期，需要利用多余的資金提前還本付息、置換高成本的貸款或者尋找投資機會以實現(xiàn)保值增值。

3.現(xiàn)金流量管理要求相對較高。相對傳統(tǒng)燃煤電廠，天然氣電廠對現(xiàn)金流量管理要求更高。其大額付款時限性要求非常高，比如天然氣付款和主要設備的備件采購付款。按照天然氣銷售合同規(guī)定時間，每次付款通知書上有個最后付款日，延遲付款超過一小時都不行。否則對方會立即停止供應天然氣，影響電廠正常發(fā)電。

四、s燃氣電廠現(xiàn)金流量預算管理存在問題及分析

（一）存在問題

1.電廠忽視現(xiàn)金流量預算管理。s燃氣電廠自投產(chǎn)以來，建立了全面預算管理系統(tǒng)。目前從公司領導到中層管理人員到基層員工，了解全面預算管理的內(nèi)容。但是絕大部分人的意識依然停留在項目預算管理和利潤預算方面，認為“全面預算=利潤預算”，現(xiàn)金流量預算純粹是財務部的事。過去10年中，只有2011年信貸非常緊張時，領導關注過現(xiàn)金流量，提醒財務做好融資計劃。

2.現(xiàn)金流量預算編制不準確。編制準確的現(xiàn)金流量預算，依賴于兩個方面的關鍵數(shù)據(jù)：準確的生產(chǎn)項目支出預算、準確的物資采購支付計劃。而s燃氣電廠由于項目管理混亂，導致這兩方面數(shù)據(jù)都不準確。

首先，生產(chǎn)項目支出預算不準確。s燃氣電廠預算管理存在的最大問題是，每年的生產(chǎn)項目預算都不夠準確。每年生產(chǎn)項目預算l億元左右，平均完成率只有75%左右。生產(chǎn)項目預算不準確，項目現(xiàn)金支出預算也就不準確。其次，每年超過1億元的物資采購和工程合同支付計劃也不準確。

3.現(xiàn)金流量預算執(zhí)行不嚴肅。實際工作中，由于財務部的弱勢地位，導致月度資金計劃的執(zhí)行很不嚴肅，造成預算編制和預算執(zhí)行兩張皮；財務部無法開展現(xiàn)金流量預算分析，最后現(xiàn)金流量預算管理只剩下了預算編制。

首先，業(yè)務部門不重視現(xiàn)金流量預算管理，每月報未經(jīng)部門負責人審核的數(shù)據(jù)給財務部。其次，不準確的數(shù)據(jù)意味著頻繁的預算調整，業(yè)務部門要求財務部隨意調整資金計劃。再次，即使財務部有異議，公司領導也支持業(yè)務部門，認為財務應做好服務，要想法設法克服困難滿足業(yè)務部門。

（二）原因分析

1.領導層沒有財務專業(yè)人士。在國有電廠中，公司領導基本是清一色的發(fā)電技術專家，s燃氣電廠也不例外。而且除了財務部門負責人，其余中層管理人員全部為技術出身。他們沒有任何財務知識基礎，不清楚利潤預算與現(xiàn)金流量預算的區(qū)別，只關心自己認為最懂的利潤指標，只要求利潤完成年度優(yōu)秀即可。

2.公司缺乏合理有效的績效考核體系。這里的績效考核體系包括兩個層次，一是上級集團公司對s燃氣電廠的考核，二是s燃氣電廠內(nèi)部的考核。集團公司每年考核一次，公司年度經(jīng)營業(yè)績考核中現(xiàn)金流量指標只有1分。s燃氣電廠內(nèi)部只考核利潤和成本費用，所以即使現(xiàn)金流量預算編制不準確或預算執(zhí)行偏差大，只能提醒相關部門，無法改善管理。

3.公司缺乏合理的現(xiàn)金流量預算模型。如果s燃氣電廠建立一個統(tǒng)一標準的現(xiàn)金流量預算編制模型，并按此標準模型編制預算，那么從技術層面而言，預算編制的準確度會有相當大的提高。因為預算編制口徑和準則一致了，減少了人為干擾，不受制于具體預算編制人員。

四、改善s燃氣電廠現(xiàn)金流量預算管理的對策

s燃氣電廠現(xiàn)金流量預算管理問題背后，折射的是更深層次的企業(yè)管理問題，而歸根結底又是國企體制問題。國企改革非常重要，但是改革何時啟動何時完成，根本無法預知。所以本文研究目前如何改善s燃氣電廠現(xiàn)金流量預算管理。結合s燃氣電廠實際情況，本文提出兩大措施，建議由公司預算管理委員會牽頭，負責一是建立現(xiàn)金流量考核指標體系，二是建立電廠現(xiàn)金流量預算編制模型。

（一）建立現(xiàn)金流量考核指標體系

1.選擇并制定現(xiàn)金流量考核的關鍵指標

（1）年度指標（財務部負責的直接指標）

郭艷瓊（2006）提出，企業(yè)可以選擇經(jīng)過改良的以現(xiàn)金里流量信息為基礎的4大類財務評價指標，即盈利能力指標、償債能力指標、營運能力指標和企業(yè)發(fā)展?jié)摿χ笜耍鎮(zhèn)鹘y(tǒng)的財務評價指標。根據(jù)s燃氣電廠實際情況，本文為財務部設計的現(xiàn)金流量年度考核指標表見下表1。

（2）年度考核指標（業(yè)務部門負責的間接指標）

根據(jù)s燃氣電廠實際情況，本文設計的具體考核指標見表2，這些指標業(yè)務部門完全可控。權重只設5%，因為已在全面預算管理中考核過相關指標，作為輔助考核指標，這兩個修正指標主要是提醒業(yè)務部門。

（3）月度考核指標

根據(jù)s燃氣電廠的實際情況，本文設計的月度考核指標見表3所示。

2.關鍵指標加入年度考核和日常考核中。現(xiàn)金流量考核指標體系要發(fā)揮作用，首先要加入公司的考核體系中。為財務部設計的年度現(xiàn)金流量指標比重占到30%，生產(chǎn)經(jīng)營部的占10%，分別加入公司對這兩個部門的年度考核指標中去即可，代替目前無實際意義的其他指標。

年度考核指標依靠月度考核指標實現(xiàn)，部門考核指標依靠員工完成。月度考核指標非常關鍵，這個考核壓力要層層傳遞，從部門到分部在到基層員工。

公司考核財務部這2個月度指標，財務部要在員工季度KPI中考核資金會計。對于生產(chǎn)經(jīng)營部，公司要把這10%的考核權給與財務部，由財務部考核評分；生產(chǎn)經(jīng)營部再把考核壓力轉移到具體的分部和員工季度KPI中去。

3.嚴格執(zhí)行并不斷完善該預算考核指標體系。所有年度考核指標的實際完成數(shù)，建議先由被考核部門自評，再由公司績效考核組核實確認。月度和季度資金計劃完成率由財務公司的資金管理系統(tǒng)FMS中直接查詢得出，月度付款計劃完成率由電廠某管理系統(tǒng)自動生成。

4.對月度指標完成情況，公司績效考核組保留抽查的權利。該預算考核指標體系要在實踐中不斷完善。財務部每年做一次考核指標評估，判斷哪些指標可以繼續(xù)保留，哪些指標需要修改或者刪除，權重是否需要調整等。

（二）建立電廠現(xiàn)金流量預算模型

何謂現(xiàn)金流量預算模型？指建立一個現(xiàn)金流量預算編制模型，也就是通過歷史數(shù)據(jù)分析公司3大現(xiàn)金流量的特點，梳理出每一類現(xiàn)金流量的主要明細，針對每一項明細，制定出明確的現(xiàn)金流量預算編制及更新規(guī)則。

本文討論的是現(xiàn)金流量12個月滾動預算，出于兩方面的考慮。一是因為該預算滾動更新，每個月末余額是下月初余額，準確性相對較高。二是兼顧月度預算和年度預算。電力企業(yè)實操中，12個月預算也年度預算，便于企業(yè)未雨綢繆。

根據(jù)張久文（2008）的分析，現(xiàn)金收支法適用于現(xiàn)金流量變化較大的企業(yè)，通過編制月現(xiàn)金收支預算方法來控制企業(yè)的現(xiàn)金流量。s燃氣電廠現(xiàn)金流量有季節(jié)性峰谷，月度間現(xiàn)金流量變化很大，本文采用現(xiàn)金收支法編制現(xiàn)金流量預算。

1.梳理電廠現(xiàn)金流量明細規(guī)律。我們選取s燃氣電廠過去6年-的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，梳理流量明細，分析其規(guī)律。

s燃氣電廠主營業(yè)務單一，為發(fā)電業(yè)務，主營業(yè)務收入即發(fā)電收入，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入來源單一。一般每月25日-30日之間到賬上月全額電費。

S燃氣電廠經(jīng)營活動現(xiàn)金流出類別較多，主要包括天然氣采購、物資采購和工程服務付款、繳納稅金，這3大項占經(jīng)營現(xiàn)金流出的約95%。具體見表4。

其中占經(jīng)營流出比例達70%的天然氣采購現(xiàn)金流出有其獨特規(guī)律。每2周一次支付一次，由于價格穩(wěn)定所以每次支付金額可以估計。

繳納的稅款也有規(guī)律。s燃氣電廠有2大稅費，即增值稅、營業(yè)稅金及附加。其中占全部稅費80%的是17%的增值稅，可以根據(jù)天然氣銷項預算減去天然氣進項預算估計，12%的營業(yè)稅金及附加隨之可以確定。

s燃氣電廠的經(jīng)營現(xiàn)金流量具有季節(jié)性高峰和低谷，資金頭寸會出現(xiàn)同樣的高峰和低谷，那么就要安排相應的籌資活動。經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額低谷期，需要外部融資流入。經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額高峰期，及時支付股東分紅款或者歸還貸款，而每年的股東分紅款金額基本確定。

2.建立合理的現(xiàn)金流量預算模型。現(xiàn)金流量預算模型包括主表和2個明細附表即融資明細表和天然氣預算明細表。

根據(jù)前面的分析，月度融資明細預算分為每月25日電費到賬前和到賬后。按融資方式分為，銀行貸款（長貸和短貸）、銀承、債券及其他；每一類銀行貸款又分不同銀行。篇幅所限，以2014年1-4月份預算為例，5-12月份類似。

由于天然氣預算表屬于電廠商業(yè)秘密，就不在此列示。

3.認真執(zhí)行并不斷完善該預算模型。認真執(zhí)行該現(xiàn)金流量預算模型首先，s燃氣電廠應按該預算模型編制12個月滾動現(xiàn)金流量預算。其次，建立標準的執(zhí)行規(guī)則，保證該滾動預算的良好執(zhí)行。比如，每月末必須更新一次，已經(jīng)完成月份數(shù)據(jù)的改為實際發(fā)生數(shù)，繼續(xù)向前滾動；形成“實際+預測”模式，并且一直保證12個月的現(xiàn)金流量滾動預測數(shù)據(jù)。一旦生產(chǎn)或經(jīng)營情況發(fā)生較大變化，比如合同天然氣量減少、天然氣漲價或美元對人民匯率發(fā)生明顯波動，或者機組檢修技改計劃發(fā)生重大調整，那么就必須及時更新現(xiàn)金流量預算。

不斷完善該現(xiàn)金流量預算模型在積累并分析歷史數(shù)據(jù)的基礎上，根據(jù)s燃氣電廠生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況，不斷完善該現(xiàn)金流量預算模型。s燃氣電廠目前處于穩(wěn)產(chǎn)期，生產(chǎn)經(jīng)營平穩(wěn)，較少投資活動，但以后可能會變化。同時，電廠目前融資以間接融資為主，但是直接融資是未來的趨勢。如果情況變化，就需要在該模型中增加新的融資方式、新的融資銀行，以及其他一些臨時收支項目等。

五、總結