基于集團資金管理的風險管控研究

魏選貞

【摘要】目前，集團財務問題依然很嚴峻，有些集團的財務管理甚至出現了失控的局面，資金使用混亂、效率低下幾乎在每個集團都出現了。這些問題的產生必須引起集團管理層重視，及時的對集團的財務管理予以調整和管控，特別是在資金管理方面，這對于集團提高自身實力有著非常重要的現實意義，如何加強資金的風險管控是集團亟待解決的難題。

【關鍵詞】集團 資金管理 風險管控

一、引言

在目前的經濟形勢下，作為企業發展的高級形式——集團正在面臨多項問題，例如資金回籠速度過慢，應收賬款的壞賬過多以及商業信用風險逐漸增加等。以此為背景，資金管理作為集團的核心管理理念被相關學者和實務界的專家提出并積極運用于集團內部，取得了較好的成果。要知道，集團的資金流是就像集團的脊梁一樣支撐著集團的日常運營，幫助集團在紛繁復雜、變化多樣的市場中立足并在集團所在行業獲取一定的市場份額。但是隨著集團的逐步擴張，以此帶來的風險逐步增大不僅造成了集團的資金管理出現了較大風險，還對集團的日常經營產生了惡劣的影響。因此，研究怎么樣進行集團資金管理的風險管控在一定程度上是具有現實意義的。

二、集團資金管理存在的風險

（一）集團在進行資金籌措時由于方式不匹配引起的資金管理風險

集團的資金管理風險如果不加以關注并及時的采取管控措施，將會使得集團陷入財務困境，對集團的正常運營產生惡劣的影響，在極端情況下可能使得集團面臨破產。我國幾乎所有的集團自有資金都是不足以維持生產運營的，因此，在資金管理風險管控中不能忽視的一處就是在集團的資金籌措方面。在進行資金籌措時由于股權籌資要求很高，一般情況下都需要證監會的批準，這使得大部分的資金籌措都是債務資金，但是集團的債務資金籌措都需要償還較高利率的利息，一旦集團的資金鏈出現斷裂或者資金存量較少就會使得集團陷入財務困境，這一潛在風險必須引起高度重視。

（二）集團的預算管理缺乏專業性和全局觀使得資金管理風險產生

集團資金的使用應當是有計劃的，預算管理就是資金計劃使用的一部分，因此，對資金管理風險的防范是離不開對集團預算管理的關注的。但是，很多集團的資金預算管理工作都是不完善的，例如，有些集團的資金預算管理工作只是流于表面，沒有進行深入分析并將此運用到集團的生產運營規劃中去，只是為了應付管理層或者監事會的檢查工作；有的集團甚至沒有開展資金的預算工作，難以形成對資金運用的約束，對資金的使用狀況難以隨時了解和控制。由于預算管理引起資金管理風險的增加，可能會使得財務信息出現失真的狀態，嚴重的情況下可能對管理層的相關決策造成干擾。

三、加強集團資金管理風險管控的幾點建議

（一）找出集團的最優資本結構并進行優化

集團的資本結構由其自身的經營范圍等決定，因此，集團應當對自身的最優資本結構進行測試并了解。在集團進行籌資時以最優資本結構為目標，得出每種籌資方式相適應的資本結構，以集團的最優資本結構為目標資本結構進行籌資方式的選取，并對籌資所得資金的用途進行明確，以此方式來降低資金在管理中的風險。要注意的是，在籌措資金的時候，需要對項目投資的回報率進行預估，只有投資報酬率高于借款利息，才可以進行債務籌資開展項目。還有一點需要明確，集團進行資金籌措時不僅僅要關注無法按期償還需要付出的資金代價，還要注意對潛在損失的計量。這是因為，一旦無法償還債務，將會使得集團的信用受到損害，以后再次進行借款時借款利率將會增加，甚至無法再進行債務籌資。

同時，在資金籌措時不能一味的追求資金籌資成本的降低，從而忽視了資金使用用途中的風險，這樣會使得集團資金的使用效益和使用效率降低，從而造成集團的投資以及日常經營出現問題。因此，在投資項目成立時就應當對其投資報酬率以及所需籌借的資金數額進行明確，不僅可以降低籌資風險，還可以以此為準繩對整個項目的開展過程進行控制，以防止項目資金流出現問題，增加資金管理的風險。

（二）在集團內部專門設置資金的預算管理制度明確資金預算管理的重要性

眾所周知，集團的預算管理對資金管理風險的影響是十分大的，一旦資金預算管理工作不到位，將會使得資金管理風險大大增加。而集團預算管理是否有效在一定程度上決定了集團資金管理風險的大小，如果集團預算管理是合理合規的，符合集團的情況，那么集團資金的使用效率就會大大增加。因此，完善的預算管理體系成為集團降低資金管理風險的重要保障之一，集團應當對資金的預算管理予以足夠的重視，根據集團自身經營的計劃安排對資金做出合理的預算以期可以進行事前分析。

在資金的整個周轉過程中資金預算管理都應當予以適當的把控，在籌資時按照資本成本的優化進行選擇；在資金使用過程中要保證資金的用途和計劃是一致的并促使資金使用效率提高。在項目的資金投放時要注意盡可能與項目開始前制作的可行性報告相同，促使資金管理水平的提升。科學合理的資金預算管理體系是強化集團資金管理，減少資金管理風險的重要保障，它不僅僅可以使得資金占用的減少，還可以使得資金周轉速度得到提升，加強資金管理中風險防范。集團同時也要注重資金的機會成本，盡可能減少資金閑置，將資金的余量控制在合理水平內即可。

四、結語

綜上所述，加強資金風險管控，有助于集團自身運營效率的提高，也是促進集團長遠可持續發展的重要保障。

參考文獻

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