中國P2P網絡借貸平臺未來發展前景研究

武微

【摘要】2005年，世界范圍內第一家P2P網絡借貸平臺Zopa在英國成立，經過多年的發展，P2P網絡借貸模式贏得了金融市場的廣泛認可。本文通過對我國P2P網絡借貸行業的市場需求分析以及宏觀環境的PEST分析，發現雖然目前我國P2P網絡借貸平臺的運行存在金融監管不完善等問題，但是整體來講，我國P2P網絡借貸平臺未來的發展前景是美好的。

【關鍵詞】P2P模式網絡借貸互聯網金融發展前景

一、引言

P2P網絡借貸，英文全稱為Peer-to-Peer Lending或Person-to-Person Lending，是指個人對個人的貸款，具體是指借貸雙方之間通過第三方互聯網網絡平臺實現的直接借貸的創新模式，其中，P2P網絡借貸平臺是借貸雙方完成貸款事項的中介機構，發揮著重要的媒介作用。由于P2P模式進入中國的時間比較短，所以國內學術界對于P2P的研究尚處于起步階段，研究主題主要集中于P2P模式的風險、監管環境、發展現狀等方面，談超等（2014）[1]發現，因為借貸雙方的信息不對稱容易引發平臺內的逆向選擇與道德風險問題，所以平臺內容易產生嚴重的資金安全問題；禹海慧（2014）[2]在研究中指出，因為P2P模式缺乏相關法律的規范而處于無序發展狀態，所以其內部隱含著嚴重的法律和道德風險；樊云慧（2014）[3]發現，我國尚未對P2P網絡借貸模式進行監管，這嚴重損害了公眾的利益，對我國金融行業的健康發展造成了嚴重的影響。本文則通過對我國P2P網絡借貸行業的市場需求分析以及宏觀環境的PEST分析，重點探討了我國P2P網絡借貸平臺的未來發展前景。

二、我國P2P網絡借貸平臺發展現狀

（一）市場規模增長速度快

自2007年我國首家P2P網絡借貸平臺成立初期，我國P2P網絡借貸平臺的發展并不迅速，而是處于比較緩慢的狀態；但是自從2009年之后，我國P2P網絡借貸平臺的發展速度迅速增長，市場成交規模不斷壯大。2013年，我國P2P網絡平臺借貸規模首次突破1000億元，比2012年同比增長362.82%，2015年，借貸規模首次突破10000億元，同比增長346.73%。

（二）行業競爭激烈

2010年，我國P2P網絡借貸平臺數量僅有10家，但是2014年平臺數量增長至1575家，僅四年的時間平臺數量增長156.5倍，2015年持續保持增長狀態，平臺數量達到2595家；但是大量的P2P平臺都是小企業，行業內平臺數量的大幅增加，但卻未能形成品牌企業，說明我國P2P行業的聚集度比較低，行業內競爭非常激烈。

（三）惡性事件頻發

2015年，我國出現問題的平臺數達到896家，是2014年的3.26倍，并且2015年新增的平臺數眾多，導致行業內競爭異常激烈，同時受股市大幅波動影響，許多平臺面臨巨大的經營壓力，停業平臺數量非常多；并且隨著監管系統地不斷完善，不少違規平臺的跑路也進一步提高了問題平臺數量。

三、需求分析

從需求角度來講，國內P2P借貸市場尚存在一定的發展空間。國內P2P借貸的主要對象是個人、個體經銷戶以及中小型企業與小微型企業。相關統計數據顯示，2015年，因為中小微型企業的貸款條件非常苛刻，并且常常帶有附加條款，我國近90%的中小微型企業都存在融資難的問題，而占中國企業總數的90%的小型企業能夠從銀行等金融機構獲得的貸款僅占15%，而這些無法通過傳統金融機構進行融資的中小微型企業都可以發展成為P2P平臺的客戶；再加上近年來個人消費貸款的金額呈現大幅上升態勢，個人貸款業務程序相對比較復雜，所以該領域的借款者也是P2P發展平臺的潛在客戶。

綜上所述，從供給-需求的角度出發，我們發現，國內P2P市場貸款需求非常旺盛，并且資金的潛在提供者也非常豐富，即我國的P2P市場未來的發展空間十分廣闊，我們可以推測，傳統的金融機構未來很有可能會發展P2P網絡借貸業務，憑借自身獨有的優勢，發展旗下的中小微型企業貸款業務。

四、PEST分析

（一）政治法律環境

2014年開始，我國P2P網絡借貸平臺開始大范圍出現問題，聚眾貸等275家公司開始出現跑路、違約等現象，給我國P2P行業發展造成了嚴重影響。P2P網貸平臺惡性事件的頻發，引發了我國政府對于P2P平臺中介機構監管的高度重視。2013年，在國務院下發的“107號文件”中指出，我國P2P平臺由銀監會實施監管，這在一定程度上提高了行業的準入門檻。我國的《合同法》專門規定，提供P2P平臺的機構在法律上稱為居間人，其所提供的居間服務而收取的報酬是合法的；此外，我國的大部分城市針對P2P平臺出臺了相關的政策，江蘇互金協會制定《P2P平臺高管人員管理指引辦法》，旨在對P2P平臺的高管實行信息報備和監督管理；北京計劃發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，旨在對平臺進行嚴格的監管。綜上所述，我國對于P2P平臺監管的政治環境以及相關法律法規正在逐步完善，這為P2P平臺未來的規范有序發展奠定了基礎。

（二）經濟環境

從宏觀經濟角度出發，我國的宏觀經濟走勢將對P2P平臺的發展產生直接的影響。近年來，我國的GDP增長率保持穩定狀態，約為7%左右，人均GDP也處于增長狀態，2013～2015年我國人均GDP分別為6629美元、7485美元與8016美元，我國宏觀經濟的增長有利于中小微企業的發展，可以為P2P平臺開辟新的市場；而國民收入的提高，將為P2P平臺提供更多的資金供給者，保障P2P平臺的穩定發展。

（三）技術環境

P2P平臺的有序運營離不開互聯網技術的支持。眾所周知，當前互聯網技術的發展日新月異，未來在P2P平臺技術的完備過程中，在產品設計方面加入平臺風險控制程序將成為可能，在P2P平臺中引入風險控制技術，為平臺的持續生存提供了強有力的保證，對于維護平臺的有序發展、避免風險的發生具有至關重要的作用。

五、結論

綜上所述，我們認為，雖然我國P2P平臺存在許多問題，但是行業市場本身以及其外部宏觀環境中存在許多利于其發展的有利因素，我國P2P平臺是具有很大的發展空間的，其發展前景是美好的！

參考文獻

[1]談超，王冀寧，孫本芝.P2P網絡借貸平臺中的逆向選擇和道德風險研究[J].金融經濟學研究.2014，5：100-108.

[2]禹海慧.我國P2P網絡貸款平臺的弊端及管理[J].中國流通經濟.2014，2：121-127.

[3]樊云慧.P2P網絡借貸的運營與法律監管[J].經濟問題.2014，12：53-58.