中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺未來發(fā)展前景研究

武微

【摘要】2005年，世界范圍內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Zopa在英國成立，經(jīng)過多年的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式贏得了金融市場的廣泛認(rèn)可。本文通過對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的市場需求分析以及宏觀環(huán)境的PEST分析，發(fā)現(xiàn)雖然目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運行存在金融監(jiān)管不完善等問題，但是整體來講，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺未來的發(fā)展前景是美好的。

【關(guān)鍵詞】P2P模式網(wǎng)絡(luò)借貸互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景

一、引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，英文全稱為Peer-to-Peer Lending或Person-to-Person Lending，是指個人對個人的貸款，具體是指借貸雙方之間通過第三方互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)的直接借貸的創(chuàng)新模式，其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是借貸雙方完成貸款事項的中介機構(gòu)，發(fā)揮著重要的媒介作用。由于P2P模式進入中國的時間比較短，所以國內(nèi)學(xué)術(shù)界對于P2P的研究尚處于起步階段，研究主題主要集中于P2P模式的風(fēng)險、監(jiān)管環(huán)境、發(fā)展現(xiàn)狀等方面，談超等（2014）[1]發(fā)現(xiàn)，因為借貸雙方的信息不對稱容易引發(fā)平臺內(nèi)的逆向選擇與道德風(fēng)險問題，所以平臺內(nèi)容易產(chǎn)生嚴(yán)重的資金安全問題；禹海慧（2014）[2]在研究中指出，因為P2P模式缺乏相關(guān)法律的規(guī)范而處于無序發(fā)展?fàn)顟B(tài)，所以其內(nèi)部隱含著嚴(yán)重的法律和道德風(fēng)險；樊云慧（2014）[3]發(fā)現(xiàn)，我國尚未對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式進行監(jiān)管，這嚴(yán)重?fù)p害了公眾的利益，對我國金融行業(yè)的健康發(fā)展造成了嚴(yán)重的影響。本文則通過對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的市場需求分析以及宏觀環(huán)境的PEST分析，重點探討了我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的未來發(fā)展前景。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀

（一）市場規(guī)模增長速度快

自2007年我國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成立初期，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展并不迅速，而是處于比較緩慢的狀態(tài)；但是自從2009年之后，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展速度迅速增長，市場成交規(guī)模不斷壯大。2013年，我國P2P網(wǎng)絡(luò)平臺借貸規(guī)模首次突破1000億元，比2012年同比增長362.82%，2015年，借貸規(guī)模首次突破10000億元，同比增長346.73%。

（二）行業(yè)競爭激烈

2010年，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量僅有10家，但是2014年平臺數(shù)量增長至1575家，僅四年的時間平臺數(shù)量增長156.5倍，2015年持續(xù)保持增長狀態(tài)，平臺數(shù)量達到2595家；但是大量的P2P平臺都是小企業(yè)，行業(yè)內(nèi)平臺數(shù)量的大幅增加，但卻未能形成品牌企業(yè)，說明我國P2P行業(yè)的聚集度比較低，行業(yè)內(nèi)競爭非常激烈。

（三）惡性事件頻發(fā)

2015年，我國出現(xiàn)問題的平臺數(shù)達到896家，是2014年的3.26倍，并且2015年新增的平臺數(shù)眾多，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)競爭異常激烈，同時受股市大幅波動影響，許多平臺面臨巨大的經(jīng)營壓力，停業(yè)平臺數(shù)量非常多；并且隨著監(jiān)管系統(tǒng)地不斷完善，不少違規(guī)平臺的跑路也進一步提高了問題平臺數(shù)量。

三、需求分析

從需求角度來講，國內(nèi)P2P借貸市場尚存在一定的發(fā)展空間。國內(nèi)P2P借貸的主要對象是個人、個體經(jīng)銷戶以及中小型企業(yè)與小微型企業(yè)。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年，因為中小微型企業(yè)的貸款條件非常苛刻，并且常常帶有附加條款，我國近90%的中小微型企業(yè)都存在融資難的問題，而占中國企業(yè)總數(shù)的90%的小型企業(yè)能夠從銀行等金融機構(gòu)獲得的貸款僅占15%，而這些無法通過傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行融資的中小微型企業(yè)都可以發(fā)展成為P2P平臺的客戶；再加上近年來個人消費貸款的金額呈現(xiàn)大幅上升態(tài)勢，個人貸款業(yè)務(wù)程序相對比較復(fù)雜，所以該領(lǐng)域的借款者也是P2P發(fā)展平臺的潛在客戶。

綜上所述，從供給-需求的角度出發(fā)，我們發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)P2P市場貸款需求非常旺盛，并且資金的潛在提供者也非常豐富，即我國的P2P市場未來的發(fā)展空間十分廣闊，我們可以推測，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)未來很有可能會發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，憑借自身獨有的優(yōu)勢，發(fā)展旗下的中小微型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。

四、PEST分析

（一）政治法律環(huán)境

2014年開始，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺開始大范圍出現(xiàn)問題，聚眾貸等275家公司開始出現(xiàn)跑路、違約等現(xiàn)象，給我國P2P行業(yè)發(fā)展造成了嚴(yán)重影響。P2P網(wǎng)貸平臺惡性事件的頻發(fā)，引發(fā)了我國政府對于P2P平臺中介機構(gòu)監(jiān)管的高度重視。2013年，在國務(wù)院下發(fā)的“107號文件”中指出，我國P2P平臺由銀監(jiān)會實施監(jiān)管，這在一定程度上提高了行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。我國的《合同法》專門規(guī)定，提供P2P平臺的機構(gòu)在法律上稱為居間人，其所提供的居間服務(wù)而收取的報酬是合法的；此外，我國的大部分城市針對P2P平臺出臺了相關(guān)的政策，江蘇互金協(xié)會制定《P2P平臺高管人員管理指引辦法》，旨在對P2P平臺的高管實行信息報備和監(jiān)督管理；北京計劃發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，旨在對平臺進行嚴(yán)格的監(jiān)管。綜上所述，我國對于P2P平臺監(jiān)管的政治環(huán)境以及相關(guān)法律法規(guī)正在逐步完善，這為P2P平臺未來的規(guī)范有序發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

（二）經(jīng)濟環(huán)境

從宏觀經(jīng)濟角度出發(fā)，我國的宏觀經(jīng)濟走勢將對P2P平臺的發(fā)展產(chǎn)生直接的影響。近年來，我國的GDP增長率保持穩(wěn)定狀態(tài)，約為7%左右，人均GDP也處于增長狀態(tài)，2013～2015年我國人均GDP分別為6629美元、7485美元與8016美元，我國宏觀經(jīng)濟的增長有利于中小微企業(yè)的發(fā)展，可以為P2P平臺開辟新的市場；而國民收入的提高，將為P2P平臺提供更多的資金供給者，保障P2P平臺的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）技術(shù)環(huán)境

P2P平臺的有序運營離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持。眾所周知，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展日新月異，未來在P2P平臺技術(shù)的完備過程中，在產(chǎn)品設(shè)計方面加入平臺風(fēng)險控制程序?qū)⒊蔀榭赡埽赑2P平臺中引入風(fēng)險控制技術(shù)，為平臺的持續(xù)生存提供了強有力的保證，對于維護平臺的有序發(fā)展、避免風(fēng)險的發(fā)生具有至關(guān)重要的作用。

五、結(jié)論

綜上所述，我們認(rèn)為，雖然我國P2P平臺存在許多問題，但是行業(yè)市場本身以及其外部宏觀環(huán)境中存在許多利于其發(fā)展的有利因素，我國P2P平臺是具有很大的發(fā)展空間的，其發(fā)展前景是美好的！

參考文獻

[1]談超，王冀寧，孫本芝.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中的逆向選擇和道德風(fēng)險研究[J].金融經(jīng)濟學(xué)研究.2014，5：100-108.

[2]禹海慧.我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的弊端及管理[J].中國流通經(jīng)濟.2014，2：121-127.

[3]樊云慧.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運營與法律監(jiān)管[J].經(jīng)濟問題.2014，12：53-58.