淺析企業財務風險和防范

吳欣燦

【摘要】伴隨著我國社會主義市場經濟的迅速發展和經濟制度的不斷完善，我國企業漸漸步入了穩步發展的階段。但在經營管理過程中，企業還可能面臨一些風險，其中當屬財務風險影響最大。企業的生存發展與企業面臨的財務風險有著密不可分的聯系，由此，財務研究的重心放在了對企業財務風險的研究。本文分析論述了可能產生財務風險的原因，并結合我國企業普遍存在的問題，提出了合理化建議以及有效的防范措施，希望可以使企業在進行財務管理時，認清風險，更加有效的防范風險。

【關鍵詞】財務風險 風險防范

一、財務風險產生的原因

財務風險是指企業在財務管理的過程中，由于多種不確定的因素，例如市場環境、行業環境等，影響了企業的預期收益，使其遠遠小于企業的實際收益，因此導致企業發生損失的可能性。企業財務風險產生的本質是來自各種不確定因素的影響，因此，企業生存和發展的內外部環境的不確定性，帶來的沒有保障性的企業財務操作的結果，是導致財務風險的最主要原因。

（一）企業資本結構不合理

企業必須要注意資產結構的問題，考慮借入資金和自有資金的比例，才能在構建自身資金結構的同時保證正常的企業周轉。這種資金結構不夠合理的現象在我國很多的企業都普遍存在，例如企業的資產負債率過高，或者企業稅前資金利潤率和借入資金利息率差額的不確定性引起的資金利潤率的高低變化，這都表明企業面臨的財務風險大，很有可能嚴重影響企業的日常生產經營。

（二）投資決策失誤，導致投資失誤

目前有些企業僅僅依靠經驗決策或主觀決策為主要決策方式，使得部分企業一定程度上難以對投資結構進行合理的控制與協調，致使出現決策失誤的頻繁發生。此外，對外投資能否按期收回，投資項目能否獲得預期的收益目標，都決定著企業財務風險性的高低。如果投資決策者不能認清投資風險，就有可能因為盲目投資以及決策失誤等導致企業產生財務風險，造成企業的巨額投資損失。所以，強化科學決策，加強企業的財務風險管理，已經成為當下企業引以重視的重要工作。

（三）企業賒銷比重過大，壞賬增多

我國市場的主導形式是買方市場占主導地位，這一形式有可能造成產品滯銷。很多企業為了能夠增加產品的銷售量，擴大對市場的占有率，就會采用賒銷的方式銷售產品，這樣做的后果是導致企業應收賬款大幅度增加。雖然這樣可以增加企業的利潤，但也可能導致應收賬款失控，導致一部分應收賬款無法有效回收變為壞賬，從而嚴重影響到企業資產的安全性和流動性。

（四）企業庫存結構不合理

存貨在企業流動資產中占比較大，企業庫存較多時，存貨的周轉率不高，而且在存儲過程中，企業還須支付一定的保管費和倉儲費等，加上企業流動資金被積壓在存貨上，同時，企業可能還要承擔市價下跌導致的可能造成的經濟損失，這都會形成一定的企業財務風險。

二、企業財務風險的防范措施

財務活動本身是一把雙刃劍，它既有可能為企業帶來利益的流入，也有可能給企業造成嚴重損失。為了獲取理想的報酬，防范風險，財務人員要清楚認清風險，科學決策，施行有效的防范方法降低企業財務風險，具體來說可以注意以下幾點：

（一）風險意識要清醒，風險防范要有效

樹立風險意識的具體要求有：一要以堅持謹慎性為首要原則，根據企業經營狀況建立相應的風險基金。這種籌備方式是為了在財務風險損失發生之前以預提的方式建立用于防范風險造成損失以及導致企業資金回收不回來時使用的專項準備金，給企業生產經營提供一定的緩沖力。二要建立企業資金使用效益監督管理機制，定期對企業的資產管理比率進行考核審查，還要定期盤點存貨，加快對閑置設備的處理，以便能將收回來的資金更快的用于償還企業的債務。

（二）有效識別和預警財務風險

企業的財務風險識別是指在不利風險出現之前或剛出現，就及時的予以識別并加以重視和采取相應的防范措施，目的就是為了能更準確的把握企業中各種財務風險產生時的信號及其產生的原因，為以后的生產經營總結經驗。識別企業財務風險的方法主要有：一是檢查平時生產經營過程中的財務報表的方法，經過精確的計算找出風險所在；二是通過平時生產經營過程中現場觀察的方法，制定相應的管理辦發以及有效措施來防止風險的發生。在企業的日常生產經營活動中，企業可以采用數據化管理的方式，保證財務風險預警機制設置的科學性與嚴謹性。財務人員可以多方面多角度的研究企業內部經營狀況以及企業外部環境，由此可以將企業面臨的潛在風險以某種具體形象，如財務指標數據形式，預先告知經營決策者，同時幫助企業尋找出企業財務管理中存在的問題以及導致財務危機發生的具體原因，使企業決策者明確如何去有效解決問題以及具體的防范措施，在企業財務管理的安全網內進行日常的生產經營。

（三）合理安排資本結構：適度的負債

既要充分利用舉債經營這一手段獲取財務杠桿收益，提高自有資金盈利能力，同時要注意防止過度舉債而引發的財務風險的危機和潛在性。企業應充分考慮各項因素對負債的影響力，控制合理負債額度，同時，要確保企業有一定的還款能力和完善的保證機制。企業要想確定出最優的資本結構，必須注重權衡資金成本和財務風險的比例內在的關系，可以利用資金成本的比較分析法以及稅前利潤——每股利潤分析法等作為確定資本結構的主要方法，在平時的日常生產應用時，與企業的現實情況有機結合，綜合決策，盡可能讓企業的資本結構趨于合理化、科學化。

（四）合理調動使用資金

企業財務人員在日常生產經營過程中進行貨幣資金的定期合理調度以及檢測，是企業防范財務風險的一項重要舉措。企業可根據自身生產經營特點和自有資金的運動規模，對企業日常貨幣資金的收支活動進行合理的規劃和妥善的安排，使企業既能保證企業日常的生產經營的資金供給需要，還能在企業分紅付息和還款日到來時，及時應對，調度和籌措資金，來規避可能出現的企業無力支付的難題和解決一些突發狀況。

（五）利用投資組合來分散風險

在企業中，當兩項資產的收益率完全成正相關的關系時，兩者之間存在的非系統風險就不能抵消任何的風險。當兩項資產收益率存在完全負相關的比例關系時，則可以充分相互抵消兩者之間的風險性，甚至可以完全的消除。但是，在實際的企業生產經營過程中，存在兩項資產收益率完全正相關或者完全負相關的比例關系的情況是幾乎不可能存在的，因此進行資產組合才能更合理的分散風險的威脅性。

三、結束語

企業的財務風險的產生原因存在在諸多方面，是企業不可回避的風險性問題，其效應的雙重性，成因的復雜性又要求我們要采用積極有效的措施去規避財務風險，為企業創造盈利。企業應該認識到財務風險對企業發展的影響。所以，企業在進行各種類型的財務管理時，都應當充分認識和充分分析企業產生財務風險的原因，找到存在于生產經營中的漏洞，積極的去采用各種有效措施來控制風險，阻止風險的發生，進而來提升企業的盈利能力，還款能力，并熟練掌握控制財務風險的各種途徑和手段。