互聯網金融背景下農業龍頭企業融資問題研究

周鑫　張淼　彭小珈

【摘要】現代科技信息越來越發達，給全球的互聯網金融發展都帶來了巨大的商業價值，互聯網時代的到來使農業龍頭企業金融又邁上了更高的一個臺階。當前，國際金融危機蔓延，世界經濟增長放緩，中國經濟下行壓力增大，對農業農村經濟的沖擊不斷顯現，農業產業化龍頭企業面臨著市場萎縮、風險加大、融資困難等嚴峻挑戰。農業龍頭企業融資難度大大增加，為解決龍頭企業發展的資金瓶頸問題，促進龍頭企業的可持續經營與發展，融資模式的創新勢在必行。

【關鍵詞】農業龍頭企業 互聯網金融 融資

一、農業龍頭企業傳統融資模式的現狀

（一）融資總量不足，滿足不了資金需求

在收購季節，農業龍頭企業為收購農業產品需要大額資金流。在傳統的融資模式下，農業龍頭企業的融資模式主要是政府政策支持、銀行貸款、資本市場融資以及創投機構的風險投資基金等。政府支持程度不足不能夠充分用于實踐中；銀行貸款申請難、周期長；資本市場融資以及創投的風險投資主要是發行債券或者股票等方式來融資，但大多數是國有的大企業，對于農業龍頭企業來說這種融資模式還存在一定的困難。

（二）農業產業化的信貸投入低

農業自帶的弱質性使龍頭企業的融資背負了來自氣候條件和銷售營銷狀況的雙重風險。農業龍頭企業的主營業務收入主要來自于農產品的收入，而農產品具有生長周期長、易受天氣影響和市場行情影響的特點，使得農產品的收入易有較大偏差。因為消費者的消費習慣和需求影響著農產品的銷售，導致供大于求的局面出現，進一步增加了農業龍頭企業的收入風險，加大了收益的不確定性。并且由于農副產品自己的生長周期，實施農業產業化經營后，周期隨著產業鏈的延伸變得更長。農業龍頭企業產業化業務的生產周期的變化會影響企業運營過程中資金的需求量，變成連續的生產周期資金鏈。龍頭企業的融資周期較長且不確定性因素多，這就加大了融資風險。因此農業投入的高風險、低回報率、周期長制約了農業產業化發展的信貸投入。根據中國人民銀行相關數據顯示，2010年至2015年農業龍頭企業銀行貸款金額如表所示：

由表可知，雖然我國農業龍頭企業貸款所占比例每年都在增長，但所占貸款比例數額非常小，增長幅度也比較緩慢。

（三）銀行信息不對稱，農業龍頭企業貸款難度大

在傳統的融資模式下，銀行不能獲得全面的企業信息，為防止農業龍頭企業財務制度不健全、財務報表不真等情況的出現，銀行會加大貸款的審查力度和周期。農業龍頭企業為獲得貸款，盡量避免信息不對稱的情況，就必須要向銀行或其他金融機構提交申請，經過清查、審查、評定、授信、簽署相關文件、支出貸款額等諸多流程，農業龍頭企業所需資金具有短、頻、快的特點，因此手續繁冗、耗時過長的傳統融資模式滿足不了農業龍頭企業的資金需求，對農業龍頭企業的經濟發展有大大的阻礙作用。

二、互聯網金融背景下農業龍頭企業融資模式的創新

（一）P2P模式

P2P是互聯網金融產品的一種，英文縮寫person-to-person，大意為將小額的個人資金聚集起來，通過網絡平臺無需抵押、擔保貸款，借貸給有資金需求的農業龍頭企業的一種民間借貸模式。P2P與傳統的融資模式主要區別在于將線下融資搬到互聯網上進行，當農業龍頭企業有資金需求時，在有資質的網絡信貸公司登陸注冊發布資金需求信息，網絡信貸公司通過互聯網技術將此信息發布出去，實現各自的借貸需求。在借貸過程中，借貸的手續流程全部在互聯網上進行，降低時間成本和交易成本。近五年來P2P發展迅猛，成交額與交易平臺數量與日俱增，截止2015年P2P網絡交易平在互聯網融資的背景下農業龍頭企業融資問題通過P2P模式融資，資金短缺，融資不足等問題都將得到有效解決。下圖為P2P 2010年至2016年平臺數量及成交額的數據柱形圖。

（二）眾籌模式

眾籌融資模式是指發起人通過互聯網對外公布需籌集資金的項目，展示他們的創意、想法，獲得投資者的關注，有意向的投資者就可以對他們感興趣的項目提供資金的幫助，農業龍頭企業就可以取得所需資金。眾籌主要包括三個當事人：籌資人（農業龍頭企業）、網絡平臺運營方和投資人。眾籌融資模式相比于傳統的融資模式具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量的特點，對于農業自身弱性的農業龍頭企業來說獲得資金也不再是有難度的問題，開拓了新的融資渠道，增加了新的資金來源。下圖為眾籌模式的流程示意：

（三）電子商務平臺融資模式

電子商務平臺融資是指通過第三方電子商務企業創建融資平臺，利用平臺無需抵押或擔保向農業龍頭企業提供融資資金，主要包括互聯網金融平臺、電商平臺貸款等融資模式。其融資過程通過互聯網完成，信用度通過客戶在第三方電子商務融資平臺的信用資質和交易記錄為基礎衡量，融資額度最高可達300萬。電子商務平臺融資相比于傳統的融資模式，農業龍頭企業在貸款融資時更加高效快捷、省時省力、滿足資金周轉快、借貸頻率高的需求。

（四）金融機構互聯網化

金融機構互聯網化，即金融機構業務服務互聯網化，實質為將傳統的金融機構提供的傳統融資服務與互聯網技術結合在一起所衍生出的一種新的互聯網融資模式。在互聯網發展的時代，傳統的金融機構的服務業務也趨于互聯網化，改造傳統的服務流程，運用現代通信技術和互聯網技術，使得服務全部呈現電子化、網絡化、信息化。金融機構互聯網，是互聯網發展的產物，改變了農業龍頭企業傳統的融資方式，具有高速快捷、有效控制運營成本、重視客戶體驗等優點。

三、拓展和完善農業龍頭企業互聯網金融融資渠道的建議

（一）出臺適用法律，加強互聯網監管

近年來，互聯網金融行業發展迅猛，許多非金融類公司也進入互聯網金融行業，但與互聯網金融飛速發展趨勢相背的是該行業的監管落后，國家沒有出臺相關法律對互聯網金融機構的法律行為作出具體的規章制度。例如：靠互聯網金融運營平臺收取的中介費不屬于中國人民銀行監管也不屬于其他機構監管，無明確法律規定，造成法律空白，這一現象對互聯網融資的風險控制和債權人的權益保障的真實性具有不確定性，因此需要國家頒布相應的法律明確規定互聯網金融業務的監管主體，設立相關部門定期檢查網站運營狀況，確保操作規范有效、控制風險、保障債權人的權益。

（二）采用不同的互聯網融資模式，進行牌照管理

對于不同的互聯網金融融資模式，對其進行牌照管理，例如對P2P模式、眾籌模式、電商模式等融資模式根據其不同的行業特征與規范，進行區分，實行不同的牌照監管。P2P模式主要是將線下融資搬到互聯網上，為控制其風險，就需要對提供P2P模式平臺的企業辦理互聯網信息服務經營許可證。眾籌模式的風險在于企業信用和項目技術上，因此要獲得眾籌模式的營業牌照需要考核營運平臺的職業操守和技術的專業性。電商融資模式的風險在于電商的信用和資產規模，頒發牌照需要嚴格把控電扇抗風險額能力。對互聯網融資模式進行牌照管理，更加規范了這個行業的操作。

（三）規范信用擔保體系，分散信用風險

在傳統的融資模式中，農業龍頭企業貸款需要抵押或者提供擔保，抵押的資產評估價值要高于貸款的金額，因此導致了農業龍頭企業在傳統的融資模式下貸款要求門檻過高不易融資的問題。在互聯網金融融資的的模式下，一般門檻較低，不需要抵押或擔保，這就需要我國有一個完善的信用擔保體系，通過信用擔保體系對企業的信用進行評估，進而對企業貸款融資進行一定程度的信用擔保，從而分散了信用風險。構建完善的信用體系需要政府的大力支持，配合其信用收集工作，要依法收集、整理、保存企業的信用記錄信息。建立完善的信用體系有助于解決借貸雙方信息不對稱的問題，有利于互聯網金融融資安全健康的發展。

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