“數(shù)字貨幣”的相關問題分析

【摘要】近年，隨著互聯(lián)網技術的快速發(fā)展，支付方式不斷改變，以比特幣的為代表的數(shù)字貨幣受到人們的廣泛關注。2016年，央行召開了數(shù)字貨幣研討會，數(shù)字貨幣的發(fā)展列入日程。數(shù)字貨幣由于作為新生事物，存在諸多不可控因素，發(fā)展數(shù)字貨幣首先要做好技術上的公關，提升安全性。同時要加強引導，提升公眾認識。加強監(jiān)管與監(jiān)測，確保流通運營的正常。本文總結了數(shù)字貨幣的基礎原理，同時從技術角度和政策角度探討數(shù)字貨幣的發(fā)展問題和前景。

【關鍵詞】數(shù)字貨幣

一、數(shù)字貨幣的定義

傳統(tǒng)貨幣具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣的職能，我們通常根據(jù)不同的使用方式將他們劃分為現(xiàn)金、票據(jù)、移動支付以及卡基支付等不同的支付手段。國際金融行動特別工作組將數(shù)字貨幣定義為通過數(shù)據(jù)交易發(fā)揮交易媒介、記賬單位及價值儲存的功能，是一種價值的數(shù)據(jù)表現(xiàn)形式。國際貨幣基金組織提出數(shù)字貨幣指的是價值的數(shù)字化表示，并且可以基于電子形式獲取、訪問、存儲和交易等實現(xiàn)多種用途。而我國央行致力于發(fā)展的數(shù)字貨幣與國際上所指出的數(shù)字貨幣不同，我國央行所指的數(shù)字貨幣是指由貨幣當局發(fā)行，具體表現(xiàn)為法定貨幣的電子化、數(shù)字化形式，以國家信用作為擔保，確保其發(fā)行、流通的正常運營，是法定的貨幣。近期人民銀行近日公開指出將發(fā)行數(shù)字貨幣，并且明確數(shù)字貨幣必須由央行來發(fā)行。

互聯(lián)網時代人們對貨幣的認識逐漸寬泛，很多人認為貨幣就是法律世俗規(guī)范的支付手段，本文給大家區(qū)分三個概念：數(shù)字貨幣、電子貨幣、虛擬貨幣。數(shù)字貨幣是由貨幣當局發(fā)行、通過電子設備存儲、具有現(xiàn)金特性的價值載體也就是一定意義的“法定電子現(xiàn)金”；電子貨幣則是和銀行賬戶關聯(lián)的記賬式貨幣，如移動支付、卡基支付等；虛擬貨幣則不屬于法定貨幣，包括加密貨幣和商業(yè)貨幣（如Q幣、積分）等，因為它的價值由市場來決定。要成為一種普遍使用的支付手段，數(shù)字貨幣必須具有安全性等區(qū)別于電子貨幣、虛擬貨幣的特點，并且要具有海量快速的交易性能。

數(shù)字貨幣的一個使命是部分或全部替代現(xiàn)金，降低現(xiàn)金印制和發(fā)行等的成本，甚至實現(xiàn)無紙化。根據(jù)相關統(tǒng)計，2014年末，我國流通中的現(xiàn)金和銀行業(yè)金融機構業(yè)務庫的現(xiàn)金庫存達到6.7萬億元，而這些貨幣主要包括，580億左右張百元紙幣、65億張左右50元紙幣和580億張1元紙幣等。所以，實現(xiàn)數(shù)字化貨幣將極大提升經濟社會發(fā)展效率。

二、數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀及問題

數(shù)字貨幣的依托科技產生，并融合了電子信息技術、生物鑒定技術等，脫離了傳統(tǒng)的貨幣概念。具有無形性、高科技性、無國界性、高安全性等特點。數(shù)字貨幣作為新生事物，各國政府之所以保持謹慎態(tài)度，就是具有這些特點，以及經濟安全性、公眾接受度等問題。

（一）數(shù)字貨幣定位和發(fā)展準入規(guī)則仍不明確

盡管隨著經濟轉型不斷深化，數(shù)字貨幣的應用成為必然，然而數(shù)字貨幣發(fā)展面臨諸多困難。主要包括數(shù)字貨幣的信任性、以及數(shù)字貨幣是否能成為真正的貨幣還存在一定的變數(shù)。在傳統(tǒng)貨幣向數(shù)字貨幣轉型的過程中，會沖擊傳統(tǒng)讓的貨幣體系，影響國家財政收入及宏觀調控，影響一個國家金融的穩(wěn)定，存在巨大金融風險，很多國家在加強監(jiān)管同時選擇來了封殺。曾經有日本的比特幣交易平臺遭受黑客攻擊，造成了3億多美元的市值損失，也曾有英國人因為丟失比特幣硬盤而損失7000多個比特幣，我國作為全球最大的比特幣市場，并未取締比特幣，面對投機問題也選擇了相關法律非保護。我國在向著發(fā)展法定正規(guī)數(shù)字貨幣不斷努力，但是很多國家規(guī)則仍不明朗，對數(shù)字貨幣存在較大爭議。

（二）數(shù)字貨幣交易和發(fā)行存在安全問題

數(shù)字貨幣作為虛擬化的存在，發(fā)行、流通和結算都是通過現(xiàn)代計算機技術實現(xiàn)，每個交易過程從產生到完成都是科技發(fā)揮作用，因此對計算機和網絡技術要求非常的高，目前技術水平很難達到萬無一失。現(xiàn)有通過密碼學體系的算法貨幣，但是仍存在百分之五十以上的威脅。在實際中，由于算法貨幣存在于計算機、移動設備等硬件中，設備損壞都是都會造成數(shù)據(jù)的丟失。網絡遭受黑客攻擊更會造成數(shù)據(jù)被侵入甚至盜用。紙幣造價存在，電子貨幣造價更會嚴重。數(shù)字貨幣發(fā)展面臨的最大問題就是安全問題，中央銀行面臨著發(fā)行和處理交易數(shù)字貨幣的重要難題。

（三）數(shù)字貨幣流通中的公眾接受問題

從刀幣到紙幣，在貨幣演化的過程中，實物貨幣觀念根深蒂固，數(shù)字貨幣作為無形的存在，初始期大眾會因此缺乏安全感，感受不到資產的存在。以比特幣為例，目前已經產生8年多，也有部分商家使用。但是其認知度仍然很有限，流通量僅為美元的0.5%。主要是由于人們長期固有思維和使用習慣難以改變，另外由于比特幣等使用高科技術，普通大眾持有使用具有難度，很難普及到所有群體。就拿當今不算做數(shù)字貨幣的支付工具支付寶來說，也不是很多老年人所能接受的。要解決這一問題，需要在宣傳和引導上做大量的工作。

（四）數(shù)字后比發(fā)行后貨幣政策調控問題

以我國為例，將貨幣貨幣供應量分為M0、M1、M2等幾個層次，在宏觀調控過程中，嚴格控制各個指標。但是隨著數(shù)字貨幣的加入，從實體經濟數(shù)據(jù)的統(tǒng)計到現(xiàn)有宏觀調控格局的改變，都無疑是面臨巨大挑戰(zhàn)。貨幣供應量是我國貨幣政策的主要中介指標，而數(shù)字貨幣隨時存儲、轉換等，將會是貨幣層次劃分模糊，使貨幣供應量動態(tài)監(jiān)測工作成為一項重要工作，中央銀行分析與預測能力需要極大的提升。

（五）數(shù)字貨幣的當前低位

盡管數(shù)字貨幣當前處于發(fā)展初期，但是數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀和潛力將會成為一個是否成為新的貨幣衡量標準，無論是政府還是企業(yè)都非常關注。推行數(shù)字貨幣不僅可以極大地降低管理貨幣的成本、提升金融市場信息的傳導速度、更利于貨幣監(jiān)管，還可以實現(xiàn)貨幣自由跨國性支付、使得交易信息透明化管理、便于貨幣向醫(yī)療、教育、公共福利發(fā)展等多樣化發(fā)展。然而數(shù)字貨幣成本和效率問題面臨著眾多危險，其中表現(xiàn)最為明顯的是來自復雜多變的網絡的威脅。但是，能否成為未來貨幣還要看數(shù)字貨幣對金融的未來影響。數(shù)字貨幣作為意義非凡的誕生，具備深遠的經濟意義，符合當今社會及經濟全球化的趨勢。對于貨幣市場流通和物價穩(wěn)定能力都有很大的提高。數(shù)字貨幣會不斷突破低位，占據(jù)我國和未來世界貨幣的更大的份額。

三、數(shù)字貨幣發(fā)展解決措施

（一）技術角度構建數(shù)字貨幣科學發(fā)展體系

建立數(shù)字貨幣的技術實現(xiàn)體系，不僅要深入研究數(shù)字貨幣的重要特征和約束條件，形成符合國家現(xiàn)代化治理特征要求、成為社會認可的數(shù)字貨幣需求，更要確立區(qū)塊鏈技術的改進。在開放性網絡和國家信用建設背景下，數(shù)字貨幣體系會面臨大規(guī)模、經常性的攻擊，云計算和加密算法至關重要。

1.數(shù)字貨幣發(fā)展應具有嚴格要求。首先是安全性的建立，為了應對有組織、大規(guī)模的網絡攻擊，數(shù)字貨幣體系可采取無中心或多個分中心模式。為提高應用安全性，防范病毒、木馬侵犯以及后門威脅，數(shù)字貨幣載體需要一個可信、可控、可管的使用環(huán)境，并在其中儲存數(shù)字貨幣及持幣人的信息最小集。其次是可控匿名性，通過使用環(huán)節(jié)登記持幣人變動數(shù)字貨幣的信息操作，同時保持追蹤持幣人身份的線索信息。三是不可重復性，數(shù)字貨幣必須可以通過不變的標識號和系列參數(shù)保證其識別唯一性。保證付款過程不可逆，使用歷史不可篡改和抵賴。同時應滿足數(shù)字貨幣需要全面“換版”或進行掛失操作，并且確保“換版”或掛失操作的及時有效性，快速轉換同一數(shù)字貨幣新舊版本的使用記錄，適用于包括自然災害在內的各種復雜環(huán)境。

2.建立兩級系統(tǒng)結構。若想讓整個數(shù)字貨幣體系穩(wěn)定運行，更好地控制貨幣發(fā)行量，穩(wěn)定數(shù)字貨幣體系就不能采用“挖礦”的激勵機制，貨幣當局需要建立若干個登記系統(tǒng)中心，更好地完成貨幣發(fā)行和登記，兌換和換版等，形成“從發(fā)行庫到業(yè)務庫”的兩級聯(lián)動的系統(tǒng)結構。控制中心實現(xiàn)實時在線控制，確保貨幣體系的穩(wěn)定運作。為提供更豐富及計算與存儲能力，兩級系統(tǒng)的建立需要通過云計算框架以及量子通訊技術，通過“云安全”等性能實現(xiàn)兩級系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。推動數(shù)字貨幣安全兩級系統(tǒng)的高效運轉。

3.多種技術的創(chuàng)新應用。數(shù)字貨幣普及需要的技術創(chuàng)新主要包括加密技術、賬本技術和數(shù)字貨幣錢包技術。通過使用多種加密算法分別用來識別和監(jiān)測持幣人、網上節(jié)點、數(shù)字貨幣、交易過程等。除了加密之外，區(qū)塊鏈技術抵御攻擊的思路是信息公開與算法加密相結合，使得信息無法更改，實現(xiàn)絕對防護。同時持幣人要實現(xiàn)實名注冊名，在網絡注冊時采用多種聯(lián)系信息進行交叉實名驗證。通過網絡記錄使用地址和具體詳細信息，作為特殊排查的備案。采用分區(qū)記賬方式并集合數(shù)字簽名。由于手機的使用和普及，記賬系統(tǒng)可方便普及，但是賬本不能過“大”，數(shù)據(jù)分布和定時核對，設立不同的分區(qū)成為必然。加之對每筆賬目進行數(shù)字簽名，做到無法篡改的程度。手機作為重要的載體，可以充分發(fā)揮貨幣錢包的功能，通過藍牙、近場通信以及交流軟件等方式，人們對于取款機和刷卡機的依賴逐步降低。實現(xiàn)數(shù)字貨幣錢包數(shù)字化，數(shù)字貨幣錢包智能化的最終效果。

（二）政策角度保障數(shù)字貨幣健康穩(wěn)定發(fā)展

1.重新思考數(shù)字貨幣的法律地位。《中國人民銀行法》規(guī)定“中華人民共和國的法定貨幣是人民幣”，短期內考慮承認數(shù)字貨幣的合法貨幣地位是不可行的。我國在電子貨幣或者虛擬貨幣的法律規(guī)范方面，一直存在立法滯后的狀況。從順應全球互聯(lián)網金融浪潮以及滿足實踐需求的角度來說，國家應當制定數(shù)字貨幣的法律法規(guī)。短期而言，可以嘗試將數(shù)字貨幣界定為支付方式或者轉賬手段。

2.明確數(shù)字貨幣法律監(jiān)管的基本原則。2014年的政府工作報告中提到“促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調機制。”數(shù)字貨幣即是互聯(lián)網金融中的一部分，也是在市場機制中自發(fā)產生、自發(fā)運行的創(chuàng)新體系。因此確立數(shù)字貨幣監(jiān)管的基本原則，首先是在有利于經濟秩序和金融秩序穩(wěn)定的基礎上，保障數(shù)字貨幣業(yè)務的創(chuàng)新空間和健康發(fā)展的原則；其次，尊重市場規(guī)律，維護公平競爭，政府依法適度監(jiān)管與行業(yè)自律相結合的原則；最后，依法維護數(shù)字貨幣市場各參與方合法權益的原則。

3.加強分析與監(jiān)測，提升貨幣政策有效性。數(shù)字貨幣的發(fā)行將改變現(xiàn)有的商業(yè)模式，在流通環(huán)節(jié)中，數(shù)字貨幣的流通速度是比加快，因此流通中的貨幣供應量也隨之發(fā)生變化。在數(shù)字貨幣發(fā)行后，我們必須加強對數(shù)字貨幣分析與監(jiān)測，運用相關的理論知識加強研究，通過理論和實證的研究，分析數(shù)字貨幣對貨幣供應量的影響，為未來貨幣政策的制定提供依據(jù)。

4.加強宣傳與引導，提高公眾認知度。由于數(shù)字貨幣依托科學技術發(fā)展，具備無形化的特征，讓消費者者短時間接受其發(fā)行流通和管理是件難事。數(shù)字貨幣要想讓大眾普遍接受，就要在發(fā)展初期配套前期輿論渲染。改變人們對傳統(tǒng)貨幣形態(tài)的依賴，同時要加強普及數(shù)字貨幣知識，做好互聯(lián)網結合金融知識的推廣宣傳；同時，要最大程度上明確當前貨幣和當前算法貨幣和數(shù)字貨幣間區(qū)別和兌換措施，引導公眾合理預期，提高數(shù)字貨幣的認可度。

參考文獻

[1]王永紅.數(shù)字貨幣技術實現(xiàn)框架構想.中國金融2016.08.

[2]蔡制宏.數(shù)字貨幣發(fā)展狀況、可能影響及監(jiān)管進展.金融發(fā)展評論2015.03.

[3]丁昱.數(shù)字貨幣應用前景分析.青海金融2016.04.

[4]鮑忠鐵.數(shù)字貨幣的利與弊.金融博覽2016.03.

[5]謝平，石午光.數(shù)字加密貨幣研究：一個文獻綜述.金融研究2015.01.

[6]樊云慧，栗耀鑫.以比特幣為例探討數(shù)字貨幣的法律監(jiān)管.法律適用2014.07.

[7]錢曉萍.對我國發(fā)行數(shù)字貨幣幾點問題的思考.商業(yè)經濟2016.03.

[8]李根.論數(shù)字貨幣的現(xiàn)狀影響因素及發(fā)展趨勢.商2016.10.

作者簡介：韓東澤（1994-），東北財經大學金融學院金融學專業(yè)，研究方向：互聯(lián)網金融、銀行管理等。