“數字貨幣”的相關問題分析

【摘要】近年，隨著互聯網技術的快速發展，支付方式不斷改變，以比特幣的為代表的數字貨幣受到人們的廣泛關注。2016年，央行召開了數字貨幣研討會，數字貨幣的發展列入日程。數字貨幣由于作為新生事物，存在諸多不可控因素，發展數字貨幣首先要做好技術上的公關，提升安全性。同時要加強引導，提升公眾認識。加強監管與監測，確保流通運營的正常。本文總結了數字貨幣的基礎原理，同時從技術角度和政策角度探討數字貨幣的發展問題和前景。

【關鍵詞】數字貨幣

一、數字貨幣的定義

傳統貨幣具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣的職能，我們通常根據不同的使用方式將他們劃分為現金、票據、移動支付以及卡基支付等不同的支付手段。國際金融行動特別工作組將數字貨幣定義為通過數據交易發揮交易媒介、記賬單位及價值儲存的功能，是一種價值的數據表現形式。國際貨幣基金組織提出數字貨幣指的是價值的數字化表示，并且可以基于電子形式獲取、訪問、存儲和交易等實現多種用途。而我國央行致力于發展的數字貨幣與國際上所指出的數字貨幣不同，我國央行所指的數字貨幣是指由貨幣當局發行，具體表現為法定貨幣的電子化、數字化形式，以國家信用作為擔保，確保其發行、流通的正常運營，是法定的貨幣。近期人民銀行近日公開指出將發行數字貨幣，并且明確數字貨幣必須由央行來發行。

互聯網時代人們對貨幣的認識逐漸寬泛，很多人認為貨幣就是法律世俗規范的支付手段，本文給大家區分三個概念：數字貨幣、電子貨幣、虛擬貨幣。數字貨幣是由貨幣當局發行、通過電子設備存儲、具有現金特性的價值載體也就是一定意義的“法定電子現金”；電子貨幣則是和銀行賬戶關聯的記賬式貨幣，如移動支付、卡基支付等；虛擬貨幣則不屬于法定貨幣，包括加密貨幣和商業貨幣（如Q幣、積分）等，因為它的價值由市場來決定。要成為一種普遍使用的支付手段，數字貨幣必須具有安全性等區別于電子貨幣、虛擬貨幣的特點，并且要具有海量快速的交易性能。

數字貨幣的一個使命是部分或全部替代現金，降低現金印制和發行等的成本，甚至實現無紙化。根據相關統計，2014年末，我國流通中的現金和銀行業金融機構業務庫的現金庫存達到6.7萬億元，而這些貨幣主要包括，580億左右張百元紙幣、65億張左右50元紙幣和580億張1元紙幣等。所以，實現數字化貨幣將極大提升經濟社會發展效率。

二、數字貨幣發展現狀及問題

數字貨幣的依托科技產生，并融合了電子信息技術、生物鑒定技術等，脫離了傳統的貨幣概念。具有無形性、高科技性、無國界性、高安全性等特點。數字貨幣作為新生事物，各國政府之所以保持謹慎態度，就是具有這些特點，以及經濟安全性、公眾接受度等問題。

（一）數字貨幣定位和發展準入規則仍不明確

盡管隨著經濟轉型不斷深化，數字貨幣的應用成為必然，然而數字貨幣發展面臨諸多困難。主要包括數字貨幣的信任性、以及數字貨幣是否能成為真正的貨幣還存在一定的變數。在傳統貨幣向數字貨幣轉型的過程中，會沖擊傳統讓的貨幣體系，影響國家財政收入及宏觀調控，影響一個國家金融的穩定，存在巨大金融風險，很多國家在加強監管同時選擇來了封殺。曾經有日本的比特幣交易平臺遭受黑客攻擊，造成了3億多美元的市值損失，也曾有英國人因為丟失比特幣硬盤而損失7000多個比特幣，我國作為全球最大的比特幣市場，并未取締比特幣，面對投機問題也選擇了相關法律非保護。我國在向著發展法定正規數字貨幣不斷努力，但是很多國家規則仍不明朗，對數字貨幣存在較大爭議。

（二）數字貨幣交易和發行存在安全問題

數字貨幣作為虛擬化的存在，發行、流通和結算都是通過現代計算機技術實現，每個交易過程從產生到完成都是科技發揮作用，因此對計算機和網絡技術要求非常的高，目前技術水平很難達到萬無一失。現有通過密碼學體系的算法貨幣，但是仍存在百分之五十以上的威脅。在實際中，由于算法貨幣存在于計算機、移動設備等硬件中，設備損壞都是都會造成數據的丟失。網絡遭受黑客攻擊更會造成數據被侵入甚至盜用。紙幣造價存在，電子貨幣造價更會嚴重。數字貨幣發展面臨的最大問題就是安全問題，中央銀行面臨著發行和處理交易數字貨幣的重要難題。

（三）數字貨幣流通中的公眾接受問題

從刀幣到紙幣，在貨幣演化的過程中，實物貨幣觀念根深蒂固，數字貨幣作為無形的存在，初始期大眾會因此缺乏安全感，感受不到資產的存在。以比特幣為例，目前已經產生8年多，也有部分商家使用。但是其認知度仍然很有限，流通量僅為美元的0.5%。主要是由于人們長期固有思維和使用習慣難以改變，另外由于比特幣等使用高科技術，普通大眾持有使用具有難度，很難普及到所有群體。就拿當今不算做數字貨幣的支付工具支付寶來說，也不是很多老年人所能接受的。要解決這一問題，需要在宣傳和引導上做大量的工作。

（四）數字后比發行后貨幣政策調控問題

以我國為例，將貨幣貨幣供應量分為M0、M1、M2等幾個層次，在宏觀調控過程中，嚴格控制各個指標。但是隨著數字貨幣的加入，從實體經濟數據的統計到現有宏觀調控格局的改變，都無疑是面臨巨大挑戰。貨幣供應量是我國貨幣政策的主要中介指標，而數字貨幣隨時存儲、轉換等，將會是貨幣層次劃分模糊，使貨幣供應量動態監測工作成為一項重要工作，中央銀行分析與預測能力需要極大的提升。

（五）數字貨幣的當前低位

盡管數字貨幣當前處于發展初期，但是數字貨幣的發展現狀和潛力將會成為一個是否成為新的貨幣衡量標準，無論是政府還是企業都非常關注。推行數字貨幣不僅可以極大地降低管理貨幣的成本、提升金融市場信息的傳導速度、更利于貨幣監管，還可以實現貨幣自由跨國性支付、使得交易信息透明化管理、便于貨幣向醫療、教育、公共福利發展等多樣化發展。然而數字貨幣成本和效率問題面臨著眾多危險，其中表現最為明顯的是來自復雜多變的網絡的威脅。但是，能否成為未來貨幣還要看數字貨幣對金融的未來影響。數字貨幣作為意義非凡的誕生，具備深遠的經濟意義，符合當今社會及經濟全球化的趨勢。對于貨幣市場流通和物價穩定能力都有很大的提高。數字貨幣會不斷突破低位，占據我國和未來世界貨幣的更大的份額。

三、數字貨幣發展解決措施

（一）技術角度構建數字貨幣科學發展體系

建立數字貨幣的技術實現體系，不僅要深入研究數字貨幣的重要特征和約束條件，形成符合國家現代化治理特征要求、成為社會認可的數字貨幣需求，更要確立區塊鏈技術的改進。在開放性網絡和國家信用建設背景下，數字貨幣體系會面臨大規模、經常性的攻擊，云計算和加密算法至關重要。

1.數字貨幣發展應具有嚴格要求。首先是安全性的建立，為了應對有組織、大規模的網絡攻擊，數字貨幣體系可采取無中心或多個分中心模式。為提高應用安全性，防范病毒、木馬侵犯以及后門威脅，數字貨幣載體需要一個可信、可控、可管的使用環境，并在其中儲存數字貨幣及持幣人的信息最小集。其次是可控匿名性，通過使用環節登記持幣人變動數字貨幣的信息操作，同時保持追蹤持幣人身份的線索信息。三是不可重復性，數字貨幣必須可以通過不變的標識號和系列參數保證其識別唯一性。保證付款過程不可逆，使用歷史不可篡改和抵賴。同時應滿足數字貨幣需要全面“換版”或進行掛失操作，并且確保“換版”或掛失操作的及時有效性，快速轉換同一數字貨幣新舊版本的使用記錄，適用于包括自然災害在內的各種復雜環境。

2.建立兩級系統結構。若想讓整個數字貨幣體系穩定運行，更好地控制貨幣發行量，穩定數字貨幣體系就不能采用“挖礦”的激勵機制，貨幣當局需要建立若干個登記系統中心，更好地完成貨幣發行和登記，兌換和換版等，形成“從發行庫到業務庫”的兩級聯動的系統結構。控制中心實現實時在線控制，確保貨幣體系的穩定運作。為提供更豐富及計算與存儲能力，兩級系統的建立需要通過云計算框架以及量子通訊技術，通過“云安全”等性能實現兩級系統的安全與穩定。推動數字貨幣安全兩級系統的高效運轉。

3.多種技術的創新應用。數字貨幣普及需要的技術創新主要包括加密技術、賬本技術和數字貨幣錢包技術。通過使用多種加密算法分別用來識別和監測持幣人、網上節點、數字貨幣、交易過程等。除了加密之外，區塊鏈技術抵御攻擊的思路是信息公開與算法加密相結合，使得信息無法更改，實現絕對防護。同時持幣人要實現實名注冊名，在網絡注冊時采用多種聯系信息進行交叉實名驗證。通過網絡記錄使用地址和具體詳細信息，作為特殊排查的備案。采用分區記賬方式并集合數字簽名。由于手機的使用和普及，記賬系統可方便普及，但是賬本不能過“大”，數據分布和定時核對，設立不同的分區成為必然。加之對每筆賬目進行數字簽名，做到無法篡改的程度。手機作為重要的載體，可以充分發揮貨幣錢包的功能，通過藍牙、近場通信以及交流軟件等方式，人們對于取款機和刷卡機的依賴逐步降低。實現數字貨幣錢包數字化，數字貨幣錢包智能化的最終效果。

（二）政策角度保障數字貨幣健康穩定發展

1.重新思考數字貨幣的法律地位。《中國人民銀行法》規定“中華人民共和國的法定貨幣是人民幣”，短期內考慮承認數字貨幣的合法貨幣地位是不可行的。我國在電子貨幣或者虛擬貨幣的法律規范方面，一直存在立法滯后的狀況。從順應全球互聯網金融浪潮以及滿足實踐需求的角度來說，國家應當制定數字貨幣的法律法規。短期而言，可以嘗試將數字貨幣界定為支付方式或者轉賬手段。

2.明確數字貨幣法律監管的基本原則。2014年的政府工作報告中提到“促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制。”數字貨幣即是互聯網金融中的一部分，也是在市場機制中自發產生、自發運行的創新體系。因此確立數字貨幣監管的基本原則，首先是在有利于經濟秩序和金融秩序穩定的基礎上，保障數字貨幣業務的創新空間和健康發展的原則；其次，尊重市場規律，維護公平競爭，政府依法適度監管與行業自律相結合的原則；最后，依法維護數字貨幣市場各參與方合法權益的原則。

3.加強分析與監測，提升貨幣政策有效性。數字貨幣的發行將改變現有的商業模式，在流通環節中，數字貨幣的流通速度是比加快，因此流通中的貨幣供應量也隨之發生變化。在數字貨幣發行后，我們必須加強對數字貨幣分析與監測，運用相關的理論知識加強研究，通過理論和實證的研究，分析數字貨幣對貨幣供應量的影響，為未來貨幣政策的制定提供依據。

4.加強宣傳與引導，提高公眾認知度。由于數字貨幣依托科學技術發展，具備無形化的特征，讓消費者者短時間接受其發行流通和管理是件難事。數字貨幣要想讓大眾普遍接受，就要在發展初期配套前期輿論渲染。改變人們對傳統貨幣形態的依賴，同時要加強普及數字貨幣知識，做好互聯網結合金融知識的推廣宣傳；同時，要最大程度上明確當前貨幣和當前算法貨幣和數字貨幣間區別和兌換措施，引導公眾合理預期，提高數字貨幣的認可度。

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作者簡介：韓東澤（1994-），東北財經大學金融學院金融學專業，研究方向：互聯網金融、銀行管理等。