互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)防范

付舒涵　夏冉

【摘要】近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。本文首先介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念和分類(lèi)，其次描述了其發(fā)展和崛起過(guò)程，最后分析了互聯(lián)網(wǎng)金融在現(xiàn)階段的主要風(fēng)險(xiǎn)，并提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 概述 發(fā)展 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

一、互聯(lián)網(wǎng)金融：概念和分類(lèi)

當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)引領(lǐng)時(shí)代的概念，已被越來(lái)越多的人熟知。但由于其仍處在不斷地發(fā)展和創(chuàng)新中，對(duì)其內(nèi)涵的界定，當(dāng)前尚未達(dá)成共識(shí)。一般來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，本質(zhì)是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)的金融創(chuàng)新。按照互聯(lián)網(wǎng)金融的功能，可將其劃分為三種類(lèi)型：第一類(lèi)是支付結(jié)算類(lèi)，包括依托購(gòu)物網(wǎng)站發(fā)展起來(lái)的以生活購(gòu)物、移動(dòng)支付為主要功能的支付結(jié)算平臺(tái)，以及獨(dú)立的第三方支付結(jié)算平臺(tái)，如支付寶等；第二類(lèi)是融資類(lèi)，包括P2P等中介平臺(tái)以及阿里小貸等電商介入型融資平臺(tái)；第三類(lèi)是投資理財(cái)保險(xiǎn)類(lèi)，主要是指為投資者提供購(gòu)買(mǎi)基金、保險(xiǎn)、信托等理財(cái)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)[1]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融：崛起與發(fā)展

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

如此具有時(shí)代意義的互聯(lián)網(wǎng)金融是如何產(chǎn)生的呢？首先，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)的迅猛發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生提供了技術(shù)基礎(chǔ)。其次，計(jì)算機(jī)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的快速發(fā)展使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生了巨大變化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式的變化則衍生出許多新的金融需求，比如越來(lái)越多的年輕人喜歡網(wǎng)上購(gòu)物，網(wǎng)絡(luò)交易逐年激增[2]。加之傳統(tǒng)金融體系中存在著許多低效率因素，服務(wù)范圍不全面，不能有效的滿足中小企業(yè)的金融需求，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)存在著空白區(qū)域。在這些因素的推動(dòng)下，依托于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借著其業(yè)務(wù)運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)化、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)信息化、業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)自由化和業(yè)務(wù)交易平民化的特點(diǎn)獲得了龐大的群眾基礎(chǔ)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，2015年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別達(dá)586萬(wàn)人和285萬(wàn)人，較2014年分別增加405%和352%，其中P2P理財(cái)產(chǎn)品在各年齡層的理財(cái)人群中使用率高達(dá)76%。

（二）發(fā)展歷程

1.初步萌芽階段（2007～2011）。在2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)層面支持。2005年以后，網(wǎng)絡(luò)借貸開(kāi)始萌芽，2007年，國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在上海成立，第三方支付平臺(tái)也逐漸發(fā)展起來(lái)，金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合開(kāi)始從技術(shù)層面深入到金融業(yè)務(wù)層面，但并沒(méi)有出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

2.迅猛發(fā)展階段（2012～2014）。2013年為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，互聯(lián)網(wǎng)金融在這一年迅猛發(fā)展。2013年的6月，余額寶的橫空出世，僅用不到半年的時(shí)間就達(dá)到了近2000億元的規(guī)模，導(dǎo)致銀行存款大量流失[3]；P2P發(fā)展迅猛，截至2013年12月31日，全國(guó)范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已超過(guò)350家，累計(jì)交易額超過(guò)600億元，極大地沖擊了傳統(tǒng)的單純資金中介。

3.行業(yè)細(xì)化階段（2015-至今）。目前互聯(lián)網(wǎng)金融大致可分為支付互聯(lián)網(wǎng)、銷(xiāo)售互聯(lián)網(wǎng)、眾籌互聯(lián)網(wǎng)和借貸互聯(lián)網(wǎng)四個(gè)部分。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模愈發(fā)壯大，政府部門(mén)也開(kāi)始逐漸重視其發(fā)展現(xiàn)狀，細(xì)分之后對(duì)其進(jìn)行適度的分類(lèi)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)變得尤為重要。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有脫離金融的本質(zhì)，因此面臨傳統(tǒng)商業(yè)銀行所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨著法律風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)。

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面。一是機(jī)構(gòu)法律定位不明確，現(xiàn)有法律法規(guī)還沒(méi)有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性作出明確定位，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)缺少專(zhuān)門(mén)的法律或規(guī)章對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的規(guī)范，其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和第三方支付平臺(tái)較為突出。P2P平臺(tái)的運(yùn)作模式只要稍有改變，就可能越界進(jìn)入法律的灰色地帶；第三方支付平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)，在為買(mǎi)賣(mài)雙方提供擔(dān)保時(shí)，積累了大量在途資金，主要表現(xiàn)為資金存儲(chǔ)功能[4]，其本質(zhì)傾向于“吸收存款”，而吸收存款是商業(yè)銀行的專(zhuān)有業(yè)務(wù)，違反了《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，但卻沒(méi)有明確的法律條文指明處罰措施。法律定位的不明確，給了互聯(lián)網(wǎng)金融部分參與者鉆法律漏洞的機(jī)會(huì)，在法律規(guī)范的灰色地帶大行其道，做不符合規(guī)定的事情。

二是相關(guān)法律法規(guī)的制定滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是在市場(chǎng)監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入和維護(hù)客戶信息等方面極為欠缺。舉例來(lái)說(shuō)，針對(duì)阿里巴巴和騰訊在網(wǎng)絡(luò)打車(chē)這一新興的移動(dòng)支付領(lǐng)域的價(jià)格戰(zhàn)是否涉嫌通過(guò)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為謀取壟斷地位、擾亂市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，我國(guó)現(xiàn)行公司法和反壟斷法無(wú)法給予解釋[5]；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)作為民間借貸中介的合法性也沒(méi)有相關(guān)法律可以確認(rèn)。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，個(gè)人信息基本網(wǎng)絡(luò)化，隨著科技技術(shù)的不斷發(fā)展，極易出現(xiàn)計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、金融釣魚(yú)網(wǎng)站、客戶資料泄露、身份被非法盜用或篡改等問(wèn)題[6]。針對(duì)上述問(wèn)題，如果沒(méi)有明確的法律規(guī)定，消費(fèi)者的合法權(quán)益將無(wú)法得到有效保護(hù)。

（二）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低，導(dǎo)致進(jìn)入者水平參差不齊，有些進(jìn)入者經(jīng)營(yíng)能力欠佳，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中沒(méi)有妥善處理好風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，致使最終出現(xiàn)大量壞賬。更為嚴(yán)重的是，有些進(jìn)入者動(dòng)機(jī)不純，以詐騙為目的。也正是由于這兩方面的原因，截至2015年，出現(xiàn)了1302家P2P跑路平臺(tái)，嚴(yán)重的損害了互聯(lián)網(wǎng)金融的聲譽(yù)。

同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的質(zhì)量參差不齊，市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)，顧客對(duì)相關(guān)企業(yè)不了解，會(huì)導(dǎo)致逆向選擇，按照“劣幣驅(qū)逐良幣”的原理，高質(zhì)量的金融企業(yè)被擠出市場(chǎng)，市場(chǎng)中充斥著大量低質(zhì)量的金融企業(yè)，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展十分不利。

（三）技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)交易平民化，很多個(gè)體交易者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的操作規(guī)范和操作流程不熟悉，同時(shí)有些技術(shù)人員并沒(méi)有經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)的培訓(xùn)，工作人員和投資者操作不當(dāng)，會(huì)給投資者造成不必要的資金損失。

技術(shù)和系統(tǒng)上的缺陷也會(huì)對(duì)交易產(chǎn)生不利影響。計(jì)算機(jī)軟硬件系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性差，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)水平低都會(huì)直接阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。我國(guó)很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為節(jié)約成本，創(chuàng)新動(dòng)力不足，不注重核心技術(shù)的研發(fā)，采用外包核心技術(shù)的辦法，過(guò)渡依賴外界支持，一旦外部供應(yīng)中斷，企業(yè)將無(wú)法及時(shí)向顧客提供高質(zhì)量金融服務(wù)。此外，我國(guó)缺乏具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，目前使用的互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施大都依賴國(guó)外進(jìn)口，對(duì)我國(guó)的金融安全形成了潛在威脅[7]。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范

為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融更好地發(fā)揮促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，需要政府、經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者三方的協(xié)調(diào)配合。

（一）政府行使權(quán)力，落實(shí)法制建設(shè)和健全監(jiān)管體制

法律層面，政府應(yīng)加強(qiáng)立法力度，加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，在對(duì)原有的金融法規(guī)進(jìn)行改善的基礎(chǔ)上，制定與互聯(lián)網(wǎng)金融相適應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)形式、市場(chǎng)準(zhǔn)入資格、經(jīng)營(yíng)管理模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)督管理和消費(fèi)者保護(hù)等進(jìn)行規(guī)范，明確法律界限；互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到系統(tǒng)軟件、客戶信息保護(hù)、客戶識(shí)別等技術(shù)環(huán)節(jié)，加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門(mén)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)務(wù)之急。

監(jiān)管層面，首先要獲得法律支持，政府應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則、目標(biāo)和具體措施，堅(jiān)持走適度監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管之路，嚴(yán)防過(guò)渡監(jiān)管。其次是技術(shù)支持，加強(qiáng)信息技術(shù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和協(xié)調(diào)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制[8]。除此之外，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，應(yīng)結(jié)合開(kāi)辦互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的申報(bào)主體及其申報(bào)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，以及申報(bào)主體制定的業(yè)務(wù)操作規(guī)范和內(nèi)控制度，實(shí)施靈活的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，并對(duì)申報(bào)者進(jìn)行嚴(yán)格的篩選控制，以提高行業(yè)進(jìn)入者的整體水平和行業(yè)吸引力。

考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的金融行業(yè)，現(xiàn)有條件下監(jiān)管的難度過(guò)大，可采用跨部門(mén)協(xié)助與分類(lèi)監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式。行業(yè)自律監(jiān)管靈活性高、作用空間大，可作為政府監(jiān)管的有效補(bǔ)充，對(duì)影響小、風(fēng)險(xiǎn)低的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可采用行業(yè)自律監(jiān)管，對(duì)影響大、風(fēng)險(xiǎn)高的業(yè)務(wù)可進(jìn)行嚴(yán)格審慎監(jiān)管；通過(guò)跨部門(mén)合作和信息資源共享，各部門(mén)協(xié)作，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)合打擊違法行為[9]。

（二）經(jīng)營(yíng)者規(guī)范經(jīng)營(yíng)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度建設(shè)入手，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，加強(qiáng)內(nèi)部科技創(chuàng)新建設(shè)，建立專(zhuān)門(mén)從事互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)隊(duì)伍；加強(qiáng)規(guī)章制度建設(shè)，制定和完善計(jì)算機(jī)管理辦法和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程。

人才培養(yǎng)和從業(yè)人員教育也是提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)水平的關(guān)鍵點(diǎn)。通過(guò)培養(yǎng)計(jì)算機(jī)人才來(lái)有效應(yīng)對(duì)電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、客戶資料泄露、身份被非法盜用或篡改等一系列問(wèn)題；培養(yǎng)創(chuàng)新性人才，提高金融設(shè)施的自主創(chuàng)新能力，減少技術(shù)的對(duì)外依賴程度；加強(qiáng)從業(yè)人員教育，提升員工整體的道德水平和業(yè)務(wù)操作水平，減少道德風(fēng)險(xiǎn)和操作失誤給消費(fèi)者帶來(lái)的損失。

（三）消費(fèi)者提高自我保護(hù)意識(shí)

消費(fèi)者在投資的過(guò)程中，應(yīng)樹(shù)立良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存，切勿盲目追求高收益的投資項(xiàng)目而忽略其背后的風(fēng)險(xiǎn)。如“e租寶”抓住了大部分老百姓對(duì)金融知識(shí)不了解的弱點(diǎn)，編出了“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”的虛假承諾，預(yù)期年化收益率在9.0%到14.2%之間不等，遠(yuǎn)高于銀行一般理財(cái)產(chǎn)品的收益率，使90多萬(wàn)投資者跌入陷阱。

五、結(jié)語(yǔ)

近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，作為一種新型金融形式很好地補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融模式的不足，對(duì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有積極的促進(jìn)意義[10]。但作為一種新型金融形式，無(wú)疑會(huì)面臨比傳統(tǒng)金融更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)，因此，我們不能盲目樂(lè)觀，應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，為互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

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