淺談中小企業(yè)財務危機的分析與防范

尹亞萍 李直陽

摘 要：近年來，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占的比重越來越大，中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟增長的重要力量。然而，隨著經(jīng)濟全球化的不斷加深，使得中小企業(yè)面臨越來越多的挑戰(zhàn)。財務危機貫穿企業(yè)的整個財務系統(tǒng)，是企業(yè)生存發(fā)展過程中不可避免的，因此企業(yè)進行財務危機的分析與防范是至關重要的。本文通過對我國中小企業(yè)財務危機的特點、表現(xiàn)以及產(chǎn)生財務危機的原因進行分析并提出相應的解決對策，幫助中小企業(yè)的管理者更好地經(jīng)營企業(yè)，使中小企業(yè)能夠更好的健康穩(wěn)定的發(fā)展。

關鍵詞：中小企業(yè) 財務危機 財務危機表現(xiàn) 防范措施

一、中小企業(yè)財務危機概述

企業(yè)作為社會生活的細胞，在整個經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要的角色。中小企業(yè)作為促進經(jīng)濟增長和保持社會穩(wěn)定的中堅力量，具有經(jīng)營模式靈活、生產(chǎn)規(guī)模小，對生產(chǎn)反映迅速等優(yōu)勢。就目前來看，我國中小企業(yè)面臨著注入管理、人才、資金等諸多限制因素，其中資金缺乏仍然是阻礙我國中小企業(yè)發(fā)展的最大問題。財務危機貫穿整個財務系統(tǒng)，對每一個中小企業(yè)而言都是不可避免的，財務危機的出現(xiàn)對于大部分中小企業(yè)來說都是致命的打擊，最終可能導致企業(yè)的倒閉和破產(chǎn)。

二、中小企業(yè)財務危機的表現(xiàn)

中小企業(yè)的財務危機存在于企業(yè)生產(chǎn)、銷售、管理以及財務活動的各個環(huán)節(jié)，其特征和表現(xiàn)形式也是多種多樣的。財務危機的表現(xiàn)反映在中小企業(yè)主要包括下列這些方面：

1.銷售額逐年下降。企業(yè)的利潤來源于銷售，銷售的減少造成企業(yè)收入減少，收入的減少造成企業(yè)利潤的下降甚至出現(xiàn)虧損。銷售額的下降不一定使企業(yè)立刻倒閉，經(jīng)濟環(huán)境不景氣引起的暫時性的下降短時間內(nèi)不會造成企業(yè)破產(chǎn)。雖然造成財務危機的原因各種各樣，但銷售額的下降始終是第一位的，如果長時間處于這種狀態(tài)，企業(yè)將面臨巨大的危險。

2.資金極度短缺。現(xiàn)金對中小企業(yè)的發(fā)展有著及其重要的作用，在中小企業(yè)，現(xiàn)金為王。財務危機實際上是企業(yè)在一段時間內(nèi)現(xiàn)金的入不敷出，使企業(yè)無法償還到期債務。中小企業(yè)發(fā)生資金短缺就會影響企業(yè)的正常的生產(chǎn)經(jīng)營，如無法支付材料貨款就會使企業(yè)因原材料的短缺無法進行生產(chǎn)從而形成一個惡性循環(huán)。

3.資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題。中小企業(yè)往往通過向銀行借款作為企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金，在企業(yè)經(jīng)營狀況惡化初期企業(yè)尚有資金保障信譽良好銀行會持續(xù)借款給企業(yè)，企業(yè)暫時不會出現(xiàn)資金斷裂，如果長時間得不到好轉(zhuǎn)，銀行就會基于風險的考慮不再放款給企業(yè)。企業(yè)就無法償還利息，到期無法償還借款就會出現(xiàn)資金鏈的斷裂，進而出現(xiàn)財務危機。

4.資產(chǎn)負債率持續(xù)上升。在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)通過利用財務杠桿的抵稅功能利用貸款進行負債經(jīng)營是企業(yè)生存與發(fā)展的重要途徑，但是通過貸款經(jīng)營具有很大風險性必須有自有資金作為保障，適度舉債。通常，第一產(chǎn)業(yè)的負債率為20%左右，第二產(chǎn)業(yè)為50%左右，第三產(chǎn)業(yè)為70%。在一個快速發(fā)展的時期，企業(yè)擁有廣闊的市場，資產(chǎn)負債率偏高也是正常的。但如果企業(yè)長期處于高負債的狀態(tài)同時出現(xiàn)銷售收入下降，盈利能力下降，資金周轉(zhuǎn)不靈，則企業(yè)開始陷入財務危機。

5.盈利能力逐漸下降。盈利能力通常反映企業(yè)獲取利潤的能力，利潤水平的高低不僅可以反映企業(yè)管理者的管理能力，同時也反映了企業(yè)成本費用的支出和市場競爭力。如果企業(yè)出現(xiàn)銷售困難，成本費用大幅度上升，市場份額不斷下降則說明企業(yè)目前經(jīng)營狀況欠佳，如果長時間沒有好轉(zhuǎn)說明企業(yè)開始出現(xiàn)財務危機。

6.應收賬款增加。企業(yè)形成應收賬一般分兩種情況：一是結(jié)算周期內(nèi)的正常欠款，二是企業(yè)為了增加市場份額而形成的賒銷欠款。企業(yè)處于正常發(fā)展期間，應收賬款余額相對穩(wěn)定不會出現(xiàn)大量增加的現(xiàn)象。一旦企業(yè)的賬款大幅度增加說明企業(yè)的銷售狀況不佳，出現(xiàn)呆賬壞賬，最終會導致資金無法收回，出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。

三、中小企業(yè)財務危機形成的原因

企業(yè)是怎樣陷入財務上的危機的，財務危機的出現(xiàn)原因有很多，可能是內(nèi)部企業(yè)管理的問題，公司經(jīng)營決策失誤，也可能是外部不斷變化的環(huán)境引起的。

企業(yè)財務危機的形成過程如圖所示：

1.內(nèi)部原因。現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的關鍵是產(chǎn)品的銷售、貨款的回收、物資的采購、款項的支付，而這些環(huán)節(jié)無不與企業(yè)的內(nèi)部控制休戚相關。內(nèi)部控制不健全，勢必會造成對應收賬款管理弱化，盲目采購存貨，造成物資積壓，生產(chǎn)成本升高，給企業(yè)帶來很大的經(jīng)營風險，從而引發(fā)財務危機。

1.1戰(zhàn)略決策失誤。企業(yè)的管理層為了追求高利潤，往往進行多元化擴張，然而沒有明確的目標和科學論證的盲目擴張不僅占用大量的人力更需要高額的資金，高速擴張會讓企業(yè)面臨很高的財務風險，使企業(yè)處于高風險的狀態(tài)。邁克爾·波特曾經(jīng)指出，經(jīng)營管理一家企業(yè)的成功與否很大程度上由公司是否采取了適當?shù)牟呗詻Q定。中小企業(yè)規(guī)模較小，社會信譽較低，資金較為短缺，大規(guī)模的擴展使企業(yè)資金高度占用，且短時間內(nèi)無法籌集到大量的資金使企業(yè)陷入資金短缺的困境。

1.2管理制度欠缺。公司的管理如同一個國家的治理，都需要有嚴密的管理制度，使企業(yè)在各個方面都做到“有法可依”。對工作內(nèi)容要做到權責分明，責任到人，避免出現(xiàn)相互推諉的問題。現(xiàn)在很多中小企業(yè)都是家族式企業(yè)這就造成企業(yè)內(nèi)部存在相互包庇的現(xiàn)象，影響中小企業(yè)的健康發(fā)展。

1.3風險意識淡薄。現(xiàn)代企業(yè)一般傾向于獲取負債的杠桿利益，在理財時往往容易形成過度負債。但負債風險與財務杠桿存在正比例關系，高杠桿收益必然伴隨著高風險。當出現(xiàn)不利因素時，潛在的債務風險就會轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的財務危機。使企業(yè)面臨嚴重的財務風險。

2.外部原因。

2.1宏觀經(jīng)濟環(huán)境。國家宏觀經(jīng)濟條件對中小企業(yè)的生存與發(fā)展有著十分重要的作用，企業(yè)管理者做出決策的時候還要對整個宏觀環(huán)境做出預測。2011年7月央行第三次加息，進一步加重了中小企業(yè)的籌資難的問題；同年10月，經(jīng)過國務院的研究，確定了相關政策支持中小企業(yè)發(fā)展。最近幾年來國家出臺了許多傾向于中小企業(yè)發(fā)展的政策。國家的通過宏觀經(jīng)濟調(diào)整來支持企業(yè)對中小企業(yè)的發(fā)展有著重要的影響。

2.2行業(yè)狀況。企業(yè)所處行業(yè)的成長性是中小企業(yè)獲利的重要因素，一個具有發(fā)展性的行業(yè)是企業(yè)成長的前提。我國的行業(yè)有朝陽產(chǎn)業(yè)如服務業(yè)、農(nóng)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)以及電子商務等新興產(chǎn)業(yè)；還包括夕陽產(chǎn)業(yè)如電力、鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。目前，我國正在積極培育新興的行業(yè)如化工新材料等，以形成新的經(jīng)濟增長點，促進經(jīng)濟平穩(wěn)快速的發(fā)展。屬于夕陽產(chǎn)業(yè)的發(fā)展阻力讓中小企業(yè)很難穩(wěn)步上升，而新的行業(yè)競爭小，市場占有小可以使中小企業(yè)在本行業(yè)快速立足。因此，行業(yè)的選擇對中小企業(yè)的發(fā)展會有很大的影響。中小企業(yè)行業(yè)分布如圖所示：

2.3其他方面。在這里，影響企業(yè)發(fā)展的因素主要是指政府和競爭對手的影響。政府通過對中小企業(yè)的經(jīng)營情況來制定相應的政策，中小企業(yè)得到政府的支持，取得投資借款部門的支持，從而注重自身的財務狀況，忽視了長期經(jīng)營能力的提升，降低了防范危機的能力。伴隨著整個世界經(jīng)濟的不斷進步，一體化經(jīng)濟的不斷深入，行業(yè)間的競爭也不斷的加大，為了緊隨時代發(fā)展中小企業(yè)還應注意競爭對手的動態(tài)，只有了解彼此才能戰(zhàn)無不勝。

四、中小企業(yè)財務危機的防范措施

財務危機的普遍存在性要求中小企業(yè)必須做好危機預防，為了使中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展，本文從企業(yè)內(nèi)部與外部兩個方面提出相應的解決措施。其中內(nèi)部措施包括：

1.建立中小企業(yè)內(nèi)控制度。

1.1健全內(nèi)部控制環(huán)境。內(nèi)部控制環(huán)境在中小企業(yè)內(nèi)部控制中發(fā)揮著重要作用，因此要健全中小企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境。要加強內(nèi)部控制相關制度的建設，為內(nèi)部控制建設提供法律依據(jù)，明確內(nèi)部人員，做到職責分工權責明確，避免身兼數(shù)職。加強企業(yè)內(nèi)部的文化建設，努力培育一種積極向上的公司文化，激發(fā)員工的創(chuàng)造性，制定良好的激勵和處罰機制。

1.2建立中小企業(yè)人才培養(yǎng)機制。中小企業(yè)要為員工創(chuàng)立良好的工作環(huán)境，樹立全面的人才觀，培養(yǎng)多樣性、多層次的高技術人才。建立內(nèi)部人才培養(yǎng)機制，定期組織員工培訓，在薪酬上利用薪資彈性提高員工的積極性，建立以人為本的理念留住優(yōu)秀人才共同為企業(yè)致富。

1.3完善內(nèi)部審計機制。內(nèi)部審計在企業(yè)的正常運營過程中起到了非常重要的作用。應該完善內(nèi)部審計機制，建立健全內(nèi)部審計部門，提高內(nèi)部審計部門的地位；加強內(nèi)部審計部門的獨立性，審計職員可以直接對企業(yè)經(jīng)營管理負責，審計部門對企業(yè)的內(nèi)部控制制度定期進行核查，及時發(fā)現(xiàn)制度的運行過程中的不足之處。

2.加強中小企業(yè)財務控制。

2.1優(yōu)化中小企業(yè)的資本結(jié)構。企業(yè)的資產(chǎn)包括負債和權益。過度負債容易造成財務危機，因此要合理選擇資本結(jié)構適度舉債以降低財務風險。企業(yè)要通過合理的投資、籌資來調(diào)節(jié)企業(yè)的資本結(jié)構，同時還要注意長短期債務比例，避免還債過于集中造成資金短缺。

2.2加強中小企業(yè)營運資金的管理。確保資金的流動性，流動資金是企業(yè)的生命是企業(yè)還本付息的保證。因此企業(yè)要加強資金的管理，保持適當?shù)男庞谜咄瑫r還要保持適當?shù)馁Y金儲備既不可過多影響效益又不可過少影響企業(yè)的正常開支。企業(yè)要樹立風險意識，強化存貨管理保證存貨的科學存儲和合理流轉(zhuǎn)。

2.3提高對會計資料的重視程度。企業(yè)的財務數(shù)據(jù)和相關的財務資料是反映企業(yè)是否健康發(fā)展的重要材料，因此中小企業(yè)要重視企業(yè)會計工作，將平時的會計資料保存并及時研究會計工作中暴露出的問題，有則改之無則加勉。

2.4構建中小企業(yè)預算管理體系。伴隨著我國的企業(yè)發(fā)展不斷邁向國際，對于企業(yè)來說，進行全面的預算越發(fā)必要，但由于經(jīng)驗的貧乏，致使出現(xiàn)很多的錯誤例子，因此要以企業(yè)的總體水平來建立全面的預算體系。構建預算管理體系可以通過對企業(yè)環(huán)境的評估、企業(yè)現(xiàn)狀的優(yōu)化、企業(yè)預算的控制和企業(yè)績效的考核四個步驟進行。進行預算時應注意進行預算分析的數(shù)據(jù)不應直接來源于賬面資料應在了解實際經(jīng)營的基礎上進行數(shù)據(jù)上的整合。績效考核是預算管理的保障，沒有適當?shù)莫剳椭贫阮A算管理如同虛設。通過預算管理可以使企業(yè)支出得到有效控制，使企業(yè)的財務支出得到更好的保障。

2.5抓好現(xiàn)金流量以控制財務風險。2007年金融危機的爆發(fā)，我們從中看到危機爆發(fā)的源頭是企業(yè)，企業(yè)是為了追求利潤，為此企業(yè)投機取巧高舉外債，使企業(yè)的負債率居高不下。通過金融危機我們發(fā)現(xiàn)很多擁有雄厚資金、負債較少的企業(yè)，尤其是現(xiàn)金流量較好的企業(yè)此時不僅沒有被吹散，卻因此得到投資穩(wěn)步發(fā)展起來，實踐表明，不斷強化對企業(yè)現(xiàn)金流的控制對防止企業(yè)發(fā)生財務危機發(fā)揮著重要作用。要合理控制企業(yè)的現(xiàn)金支出，合理留利。

3.營造有利的社會環(huán)境。

3.1注意市場環(huán)境變化。俗語雖有以靜制動之說，雖然流傳千年但并不是它在任何時候任何地方都適用。面對市場的千變?nèi)f化，中國在加入WTO后，不僅僅促進了企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展同時也是機遇與挑戰(zhàn)并存的局面。面對巨大的挑戰(zhàn)，作為一個中小企業(yè)在根基尚未扎實之前更應該關注外部環(huán)境的變化在經(jīng)濟復蘇時期抓住機遇適當增加投資，經(jīng)濟萎靡時要保存實力減少投資做到不虧即為盈利。

3.2加大國家政策支持力度。由于中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟社會發(fā)展中的特殊地位，國家出臺了相關的政策扶持中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)應充分利用國家出臺的扶持政策，遵循市場規(guī)律，調(diào)整企業(yè)生產(chǎn)方向，以更好的適應市場需求。國家政策的出臺應緊密結(jié)合我國中小企業(yè)現(xiàn)階段最迫切需要解決的問題，加大政策支持力度，切實幫助中小企業(yè)解決經(jīng)營過程中所遇到的資金、人才、管理難等問題，為中小企業(yè)的健康有序發(fā)展創(chuàng)造有力的環(huán)境。

3.3建立和完善服務體系。政府制定的支持中小企業(yè)發(fā)展的政策最終要落實才能見效，怎樣向中小企業(yè)提供服務是一個非常具體的問題，政府要積極推進相關服務體系建立，這事關中小企業(yè)的生存與發(fā)展。

3.4加強危機教育。設立專門的危機教育機構，通過危機教育，強化企業(yè)全體員工危機意識，使企業(yè)經(jīng)營者和員工面對激烈的市場競爭充滿危機感，理解企業(yè)有末日、產(chǎn)品有末日，激發(fā)員工的憂患意識和艱苦奮斗精神，不斷拼搏，不斷改革和創(chuàng)新，不斷追求更高的目標，永不滿足，從而使企業(yè)經(jīng)營良性循環(huán)和持續(xù)快速發(fā)展。

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