商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展思考

田原

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，在利率市場(chǎng)化的背景下，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)逐漸受到了商業(yè)銀行的關(guān)注和重視。發(fā)展商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，成為商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)當(dāng)前機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的有效途徑。對(duì)此，本文在分析金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的含義及其特征、必要性的基礎(chǔ)上，具體分析了商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的策略。

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行 必要性 策略

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入進(jìn)行，在全球金融危機(jī)不斷頻發(fā)的背景下，商業(yè)銀行面對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)復(fù)雜。如何應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)，成為商業(yè)銀行需要面對(duì)的重要問(wèn)題。在金融市場(chǎng)中，各種傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)正在快速整合成新興業(yè)務(wù)，并逐步成為銀行的核心業(yè)務(wù)，在面對(duì)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的同時(shí)也迎來(lái)了良好的機(jī)遇。

一、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的含義及其特征

1.含義。作為商業(yè)銀行的新興業(yè)務(wù)，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在境內(nèi)外多個(gè)市場(chǎng)都有涉及本外幣和債券外匯等多種金融工具，并且為客戶提供諸如資產(chǎn)管理及其營(yíng)運(yùn)的金融服務(wù)的業(yè)務(wù)。具體的業(yè)務(wù)內(nèi)容包括金融同業(yè)業(yè)務(wù)、債券投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管、金融衍生品、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、外匯交易、貴金屬、大宗商品等多項(xiàng)領(lǐng)域，此外商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)所處的市場(chǎng)狀況為客戶提供相關(guān)的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息顧問(wèn)投資服務(wù)等。這樣的業(yè)務(wù)可以有效地提升銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，為客戶提供更好的金融市場(chǎng)服務(wù)。

2.特征。與其他業(yè)務(wù)相比，商業(yè)銀行的金融市場(chǎng)服務(wù)呈現(xiàn)著以下幾個(gè)特征：一是部分主動(dòng)負(fù)債。金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，使其從傳統(tǒng)被動(dòng)負(fù)債向部分主動(dòng)負(fù)債轉(zhuǎn)化。通過(guò)發(fā)行次級(jí)券、金融債券和資產(chǎn)證券化等方式，商業(yè)銀行的整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠得到有效調(diào)整和優(yōu)化。二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。從事金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)將逐步由傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)向投資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化的有效組合。三是與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依存性。資源密集型和勞動(dòng)密集型是商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)，因此開(kāi)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)過(guò)程中可以充分發(fā)揮銀行所具有的優(yōu)勢(shì)，借助商業(yè)銀行擁有的客戶資源、網(wǎng)點(diǎn)和信息以及技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，有效培育核心競(jìng)爭(zhēng)力。

二、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的必要性

1.利率市場(chǎng)化加快。在我國(guó)金融體制不斷改革深化的背景下，利率市場(chǎng)化已成為必然趨勢(shì)。資金價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇會(huì)導(dǎo)致銀行利差收入下降，這些都對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展構(gòu)成了威脅。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)得知，美國(guó)在1980年-1985年期間的平均利差是2.17%，隨著利率市場(chǎng)化的改革，1986年-1990年期間的平均利差則下降到了1.63%。我國(guó)商業(yè)銀行所得收入七成以上都來(lái)自于存貸利差，面對(duì)這種現(xiàn)狀，我國(guó)的商業(yè)銀行必須加快發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，從而找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

2.金融市場(chǎng)國(guó)際化。在金融危機(jī)的影響下，美元作為國(guó)際貨幣所突顯出來(lái)的漏洞和缺陷越來(lái)越大，也正是因?yàn)槊涝獑?wèn)題導(dǎo)致人民幣國(guó)際化進(jìn)程逐漸加快。現(xiàn)階段，在金融市場(chǎng)中，人民幣對(duì)外幣直接交易幣種逐漸增多，雙邊貨幣互換規(guī)模也逐漸擴(kuò)大，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算范圍逐步擴(kuò)大。

三、商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展的策略

1.提供良好的制度保障。金融市場(chǎng)是一個(gè)充滿了風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，要使金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)獲得持久的競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展就需要健全的業(yè)務(wù)創(chuàng)新體制、業(yè)務(wù)績(jī)效考核體系和良好的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)為其提供保障。第一，建立健全金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新體制。創(chuàng)新是任何一個(gè)行業(yè)發(fā)展的原動(dòng)力和立足點(diǎn)，是其靈魂，對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)也是如此。在需要?jiǎng)?chuàng)新的金融領(lǐng)域中，美國(guó)的金融創(chuàng)新顯得過(guò)度，而中國(guó)的金融創(chuàng)新則是嚴(yán)重不足，難以充分滿足客戶多樣化、個(gè)性化的需求。因此，這就需要通過(guò)建立健全金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新體制來(lái)促進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，滿足客戶的不同需求，挖掘潛在客戶，從而增加銀行的收入來(lái)源。第二，加強(qiáng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)績(jī)效考核體系的完善。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相比，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)則需要變被動(dòng)為主動(dòng)，需要交易員充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性，轉(zhuǎn)變投資交易模式，需要根據(jù)交易員的工作經(jīng)驗(yàn)及其業(yè)務(wù)能力授予相應(yīng)的職權(quán)，而這就取決于相應(yīng)的績(jī)效考核制度是否完善。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)不斷加強(qiáng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)績(jī)效考核體系的完善。第三，健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在金融行業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)管理永遠(yuǎn)是金融組織及其機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)定發(fā)展的主旋律。因此，商業(yè)銀行在發(fā)展其金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，要時(shí)刻注重吸取金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)，清醒地認(rèn)識(shí)到金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的本質(zhì)，遵循穩(wěn)健的投資交易策略。而要實(shí)現(xiàn)這樣的目的，就需要不斷健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理體系，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，提高交易員的業(yè)務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

2.轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式。商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要商業(yè)銀行積極轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式，不斷發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，從而為新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提高更加有效的服務(wù)。具體來(lái)看，有三點(diǎn)：一是在利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的環(huán)境下，商業(yè)銀行要積極轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，逐步向中間業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；二是大型銀行要充分發(fā)揮自身的市場(chǎng)地位優(yōu)勢(shì)，在資產(chǎn)證券化、投資銀行業(yè)務(wù)、托管等高附加值業(yè)務(wù)上繼續(xù)發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)；三是中小型銀行要善用通道吸收存款，為小微企業(yè)實(shí)體融資提供良好的金融服務(wù)，從而做好頭寸和流動(dòng)性管理。

3.優(yōu)化金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)投資策略。在當(dāng)前供給側(cè)改革背景下，商業(yè)銀行的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要適應(yīng)新常態(tài)，做好供給側(cè)改革，優(yōu)化金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)投資策略。一是向資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)、衍生業(yè)務(wù)發(fā)展。長(zhǎng)期低利率市場(chǎng)環(huán)境下，商業(yè)銀行甘冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入資本市場(chǎng)是大趨勢(shì)，不僅理財(cái)產(chǎn)品、資管產(chǎn)品進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，銀行表內(nèi)資產(chǎn)也可能涉足股票市場(chǎng)，商業(yè)銀行不得不在風(fēng)險(xiǎn)與收益中尋求平衡，在監(jiān)管環(huán)境、法律法規(guī)下謹(jǐn)慎操作。對(duì)此，商業(yè)銀行可以在外匯及其衍生類業(yè)務(wù)尋求發(fā)展，如代理企業(yè)遠(yuǎn)期結(jié)售匯、國(guó)內(nèi)外幣代付、海外代付、內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸，開(kāi)辦人民幣美元的遠(yuǎn)期互換、收購(gòu)福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)。二是優(yōu)化固定收益品種結(jié)構(gòu)。在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，固定收益投資仍然是銀行的主戰(zhàn)場(chǎng)。盤活債券資產(chǎn)，開(kāi)展債券質(zhì)押式回購(gòu)、債券借貸等同業(yè)業(yè)務(wù)。當(dāng)前基準(zhǔn)利率很低，銀行投資固定收益產(chǎn)品時(shí)必須未雨綢繆，注意久期，注意利用國(guó)債期貨手段，注意資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，防范龐大債券資產(chǎn)因?yàn)槠谙掊e(cuò)配或者利率變動(dòng)產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn)，要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)情況提前優(yōu)化結(jié)構(gòu)。三是向托管業(yè)務(wù)發(fā)展。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，股票總市值持續(xù)增長(zhǎng)，企業(yè)債券發(fā)行量不斷攀升，基金、社保基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者的資金量也迅速壯大，銀行理財(cái)產(chǎn)品、券商資管、公募基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司、私募基金、P2P、境外合格投資者等機(jī)構(gòu)投資者成為資本市場(chǎng)的重要力量，以上巨大的資產(chǎn)規(guī)模為銀行托管業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。四是戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)向資產(chǎn)管理、私人銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行需要在居民財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、私人銀行業(yè)務(wù)中進(jìn)一步投入，謀劃更大的布局，謀得有更大的市場(chǎng)，謀取更大的發(fā)言權(quán)；商業(yè)銀行應(yīng)該考慮成立財(cái)富管理公司、資產(chǎn)管理公司、基金公司，獨(dú)立開(kāi)展資產(chǎn)管理、私人銀行業(yè)務(wù)。五是推進(jìn)中間業(yè)務(wù)。銀行網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)、人員優(yōu)勢(shì)、金融互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，不僅可以提供理財(cái)服務(wù)，也是基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品、貴金屬最重要的分銷渠道。目前，理財(cái)產(chǎn)品銷售仍然是銀行的重頭戲，通過(guò)理財(cái)資金獲取投資管理費(fèi)收入。因此，商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，還需要大力推進(jìn)中間業(yè)務(wù)。

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