美國比特幣監管制度及啟示

□文/朱思佳　崔建華（嘉興學院商學院　浙江·嘉興）

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美國比特幣監管制度及啟示

□文/朱思佳崔建華
（嘉興學院商學院浙江·嘉興）

［提要］由于法律地位不明確，交易平臺存在脆弱性，且易被洗錢等非法交易所利用，比特幣的這些問題已經引起國際社會廣泛關注。本文就此做一些相關介紹和分析，并提出相應對策建議。

關鍵詞:比特幣；美國監管；許可證制度

收錄日期:2015年11月6日

比特幣（BTC）源于一個技術范式和貨幣構想，比特幣不同于其他虛擬貨幣，其總數量被永久限制在2，100萬個之內，被用作支付、流通手段，甚至還結合了投機性資產和支付及轉賬系統于一身的特點。比特幣核心開發者之一邁克·赫恩認為，比特幣能夠點燃人們的熱情，因為它代表全新的金融體系。被一些人群瘋狂地追逐，其升值速度之快、幅度震蕩之烈令人目瞪口呆。由于比特幣是一種“去中心化”的電子貨幣，理論上確保了任何人、機構、政府都不可能操控貨幣總量，但是其風險性、多功能性、高度投機性、交易成本更加便宜性，完全實現地理的跨越，結算起來更快、真正意義上的國際貨幣等特點，使得各國的司法機關和金融監督機構不得不對其加大關注和監管。

一、各國對于比特幣的態度及監管

伴隨著系統平臺的不斷升級，實際上虛擬貨幣可以實現相對低成本的自我校正，完全不用像實體貨幣一樣大規模收回、重新印刷和再發放等等，比特幣很可能是未來金融的一種發展方向。目前，包括美國、法國在內的多個國家央行對比特幣出臺了監管文件，這使得一直在虛擬網絡世界中闖蕩的比特幣開始接受現實世界的合法身份認證。

當下國際各國對于比特幣的性質規定不盡相同，但比特幣在一些國家的合法化取得了相當進展。比如，瑞典盡管否認比特幣為貨幣，卻把它視為一種資產對其征稅；在德國，銀行可以給用戶開設比特幣賬戶，擁有類似于國際貨幣基金組織（IMF）的特別提款權。歐盟國家盡管在政策態度上存在細微差別，但對比特幣基本的官方政策，沿襲了歐盟央行定向的政策基調——即早在2012年10月，歐盟央行發布的《虛擬貨幣體制》報告，將比特幣定位成“第三類虛擬貨幣”性質。（表1）

表1 世界上主要國家對于比特幣的監管及態度

總體來看，除了極個別國家對比特幣明令禁止以外，大多數國家都處于觀望態度，比較而言，世界上主要發達國家以積極的態度將其納入監管體系，出臺相應的監管政策對其進行有效的監管。不僅使得風險得到了相當程度的控制，而且私人與商家使用比特幣的熱情也并未受到打擊。由于比特幣的去中心化特點（沒有發行機構）以及存在監管難度大等原因，迄今為止世界上多數稅務部門和監管機構都愿意把比特幣定義為財產而不是貨幣。財產就涉及到稅收問題，相應的英國、德國、法國、加拿大、美國、日本、澳大利亞、新加坡等國家已經制定或明確表示將要制定關于比特幣交易的稅收規則，隨著美國的加入，比特幣交易征稅的大潮可能會在全球范圍內形成。

二、美國對買賣比特幣的監管政策

（一）美國各部門的監管措施。作為全球金融體系最為發達國家的美國對虛擬貨幣的監管政策及其效果備受關注。根據美國財政部2013年3月制定的政策指引，對虛擬貨幣的監管有兩條指引性原則:一是促進創新；二是確保透明。在聯邦政府層面，美國的商品期貨交易委員會、美國證交會、美國國內稅收署、美國消費者金融保護局等也在研究如何應對虛擬貨幣帶來的挑戰。雖然美國消費者金融保護局（CFPB）經常提醒人們對比特幣的風險予以足夠重視，總的來看，美國大多數相關機構對比特幣采取的是一種積極的態度，因為他們相信比特幣的技術價值將突破價格以及投機炒作范疇。（表2）

表2 美國各部門對比特幣的監管

（二）“比特幣許可證”法案。美國州政府層面也在探討如何將虛擬貨幣納入現有的法律框架下，并制定更具體的規則。在美國的各州及各監管部門中，備受關注的是紐約州的“比特幣許可證”法案。這項法案主要制定從消費者資產保護、消費者投訴、對消費者公開、反洗錢、網絡安全、賬簿和記錄等六個方面的條款。該法案還對首席信息安全官、獨立的金融服務部門考試、報告及財務披露、審計要求、資金要求、合規、業務連續性和災難恢復、過渡期等內容做出了詳盡規定。（表3）

表3 “比特幣許可證”法案的主要內容

2015年，隨著美國以紐約州為代表的比特幣監管立法進程初步完成，加利福尼亞州的相關立法也已經開始，加州立法機構制定該州的貨幣轉移法來明確地規范虛擬貨幣經營。該法案規定，虛擬貨幣公司必須有業務監管部（DBO）的許可證或者已經獲得了該機構的免稅許可才能運營。自此，加利福尼亞和紐約成為美國對比特幣金融監管政策的兩端。政府的監管政策直接影響著每個擁有或者想擁有比特幣的用戶，尤其是美國這樣一個超級經濟體，政府的各監管部門對比特幣的態度及政策不僅對美國境內的比特幣市場有影響，而且可能對其他國家有著示范的效應。已故經濟學家弗里德曼曾提倡廢除美聯儲，他設想用一個自動化系統取代中央銀行，以穩定的速度增加貨幣供應量，消除通脹。現在，比特幣似乎讓弗里德曼的夢想成真:通過技術革命所帶來的對傳統金融交易模式的變革，比特幣具備沒有實體、不受政府管控、網絡交易可追溯、能保持總量基本恒定等特點，這使得比特幣挑戰現有傳統貨幣規則。進入2015年后，越來越多的歐美傳統金融機構和政府部門開始深入探索和試驗比特幣的應用價值，這是行業發展的積極信號。實際上，美國在對待這一新興科技產物的做法上，走在了世界的前面。發放“比特幣許可證”來監管企業、個人比特幣買賣的這個措施，意味著比特幣的相關交易將向合法化跨出一大步，這也預示著比特幣行業發展逐步走向規范化。中國每年完成的比特幣交易額數字龐大，交易次數頻繁。在比特幣近期的交易價格影響因素當中，中國交易市場已經成為重要的決定力量，但我國的比特幣市場存在很多的問題，例如比特幣的價格漲跌起伏過大、頻率過快致使比特幣用戶因無法預測市場走向而發生一些極端事件；洗錢行為的時常發生滋生了一些人的投機取巧心理及比特幣的匿名性所帶來的隱形風險讓用戶無從下手應對等。

三、對我國的啟示

（一）應確立一套虛擬貨幣的監管框架，出臺相應的法律保護制度。應明確比特幣的合法地位、虛擬財產交易的合法性以及交易者的權利和義務。目前來看，采用“比特幣許可證”的做法來規范比特幣交易市場，這有助于消除在比特幣這個新生事物上存在的信息不對稱，交易者擁有“比特幣許可證”以后，新的潛在用戶對他們的信用則會提升，這對日后形成良性的比特幣交易市場具有十分重要的意義。

（二）重新審視金融與貨幣的關系，設計、制定出更為合理的法律來規范這一無限的市場。在動態把握互聯網時代貨幣形態演變規律的基礎上，立足中國實際，借鑒國外立法經驗，適時立法，力求能及早建立一套行之有效地從比特幣等虛擬貨幣的發行，到匯率的認定，再到交易平臺管理的全方位的法律法規。各個部門需要建立金融協調機制，推出比特幣交易平臺，與傳統金融行業對接，并規定每日交易賬戶買賣和提現的上限，同時準備一定數目的人民幣平臺保證金，使得比特幣交易透明化、管制具體化，避免利用比特幣進行洗錢等金融犯罪行為。

（三）我國目前是否對比特幣征稅暫時沒法下定論。如果將比特幣交易納入稅法，可借鑒對于比特幣的投資屬性征收的資本利得稅的通行做法，從個人使用比特幣、企業使用比特幣的資本利得、使用比特幣支付工資、挖掘（生產）比特幣等幾個方面明確稅收規則。比如，個人使用比特幣1萬元以下的交易將免稅。企業使用比特幣作為會計記賬單位進行經營，應照章納稅。如果企業雇員與企業簽有合同，并且他們選擇以比特幣為工資支出，這類支付應照章納稅；以商業為目的的挖掘（生產）比特幣所取得的利潤總額將被視為應納稅所得。

主要參考文獻:

［1］http://www.coindesk.com/New York Reveals BitLicense Framework for Bitcoin Businesses.

［2］http://www.interaksyon.com/infotech/bitcoin newyork regulator issues final virtual currency rules.

［3］陳道富，王剛.比特幣的發展現狀、風險特征和監管建議［J］.學習與探索，2014.4.

中圖分類號:F821

文獻標識碼:A