我國民間融資存在的問題及對策分析

楊秀麗　陳猛

摘要：在中國傳統金融已經滿足不了大眾對流動資金的需求，而民間融資以其操作簡單、門檻低、融資速度快，形式多種多樣的優點滿足了中小企業及社會民眾對流動資金的需求。我國應加快立法，給予民間融資合法地位；借鑒西方先進經驗，加強地方政府和地方金融機構的合作；促使第三方投融資平臺運作不斷規范，實現信息透明化；建立相應隔離機制；加強自律；統一行業不良率計算標準。使民間融資更好地推動國家經濟發展并穩定金融秩序。

關鍵詞：民間融資；風險；對策分析

中圖分類號：F830.39 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）05-0113-02

Abstract： In China， the traditional financial can not meet the public demand for liquidity yet，and private financing with its simple operation， low threshold supervision， financing speed， the form of a variety of advantages to meet the needs of small and medium enterprises and social people on the flow of funds.Our country should speed up legislation， give the folk financing the legal status ；Learning from the advanced experience of the west， strengthening the cooperation of the local people's government and local financial institutions；To promote the third party investment and financing platform to operate constantly norms， to achieve transparency of information.To establish the corresponding isolation mechanism； Strengthen self-discipline；Unifying the calculation standard of the industry bad rate ；To make private financing better promote the development of national economy and stabilize the financial order.

Key words： Private financing；Risk；Countermeasure analysis

一、民間融資的特點

（一）民間融資利率過高，受需求周期影響大，受市場利率影響小

從借款方來看，在銀行的貸款要求苛刻條件下，民間融資為中小企業提供了便利。法定民間融資利率最高不可超過銀行利率的4倍，而實際操作受時間影響，存在利率過高現象。其中“過橋”融資因周期短，利率可達到同期銀行貸款利率的4—15倍。2015年央行幾次不對稱降息，貸款基本利率下調，但民間借貸市場利率水平并沒有降低，這說明融資借貸的利率主要取決于市場需求，但受市場利率影響小。

（二）民間融資形式多樣化，新型融資模式前景廣闊

以PPP模式、互聯網P2P平臺等多種新的民間融資的方式將極大地拓寬民間融資所涉足的領域，使民間融資呈現多樣化。2014年11月財政部確定30個PPP項目，總投資規模1800億元，PPP對于單筆能力低下的民間借貸以及不能吸取存款的小額信貸公司的發展起到促進作用。根據2014-2020年中國網絡借貸交易規模預測數據顯示，2013年整個網絡借貸行業的成交量達897.1億元，前瞻預計2020年，成交規模預計突破1萬億元。隨著行業監管，消費者信用信息系統的完善，優秀P2P網貸平臺將要成為以后進行發展培育的重點對象。

（三）民間融資處于半公開化狀態，監管趨向法制化

在社會民眾逐漸認同民間融資的背景下，監管機構也轉變了立場從嚴格的監視和控制變為觀望和默認，促使民間融資處于公開與半公開的形態之間。隨著公眾對于民間融資要求明確立法的呼聲越來越高，在金融改革的大背景下，地方對金融的重視程度和監管都在加強，部分地方實施了法律試驗工作，例如2014年《溫州市管理條例》的出臺，無疑意味著對民間融資的監管走向法制化，同時為民間借貸行為合法化提供了動力。

（四）民間融資呈現普遍性，借貸雙方數量增加

根據“2014年12月至2015年12月期間各月活躍的投資人數和借款人數”統計，民間融資的投資人數和借款人數不斷增加，2015年12月投資人數是2014年12月人數的近三倍。借款人數總數雖然一直小于投資人數，但也保持穩步增長的趨勢。這說明民間融資活躍性在逐年提高，民間融資呈現普遍性。

二、民間融資存在的問題

（一）民間借貸法律存在缺陷，造成民間糾紛不斷增多

盡管我國在《合同法》以及其他相關的法律法規有相關民間融資的規定，但是政府并沒有制定符合民間融資特征的法律法規，或者是中央出臺對民間融資詳細完善的規章制度。而一個不可否定的事實是我國的民間融資逐漸變為普遍的社會現象，繼而引起的問題也隨之增加，然而許多法律規定之間依然存在相互矛盾的現象。法律制度不完善，引發的民間借貸糾紛也隨之增多。根據“民間借貸糾紛案”的數據統計，2008至2015年間隨著案件的數量增多，糾紛金額也逐漸上升。民間糾紛案件的頻繁暴露，說明民間借貸的法律規范需要進行調整和完善。

（二）監管內容滯后，融資秩序混亂

民間融資處于半公開狀態且具有一定的隱蔽性。一些金融組織的管理部門只負責注冊、業務指導的職責，并沒有監管職責，存在監管主體缺失、行業監管條例不完善以及相應法律制度不健全，為合理有效地監管帶來難度。而目前我國對民間融資監管和處罰，主要針對已發生、社會影響嚴重的事后監管策略，在問題發生前和造成不良社會影響前無法起到良好的防范作用。監管的內容和處罰相對單一，無法持續跟蹤、警示、控制、規避，與投資者要求的科學監管還存在差距。

（三）借款人“跑路”現象頻發

由于監管漏洞，造成民間融資市場趨同現象明顯以及自我發展的無序狀態。在缺少對受資方的信用評級、監管的前提下，使借款人一旦收到錢財或者經營不善，便攜款躲債。例如，互聯網融資平臺中特別是p2p模式因其自身的自融性質，加上監管法律制度不完善，不法投機分子“鋌而走險”，“跑路”十分嚴重。根據“2014年P2P問題平臺”數據顯示，在2014年“跑路”占據問題平臺44%。

（四）出資人趨利心理嚴重，風險意識不強防控能力不足

許多非法集資現象以及詐騙現象以名義上的民間融資吸取投資用戶的存款，出資人被其突出的高額利潤所迷惑。出資人風險意識不強，對借款人的信用狀況、償還能力、借款用途沒有進行詳細審查，盲目借出，存在賭博投機心理，借款人一旦出現問題，例如資金經營不善、揮霍，發生問題后逃跑躲債，最終結果只能由出借人進行承擔。

（五）存在洗錢風險

民間借貸很多是發生在比較熟悉或是曾經打過交道的人之間，雙方自愿成交，借款方式十分單一，借款手續不規范，使得金融監管難以實施有效的監管，為洗錢者提供了理想渠道。根據人民銀行反洗錢局發布的《中國洗錢風險評估研究》，在我國統計的洗錢犯罪中，通過地下錢莊進行洗錢的形式占比和民間借貸的方式占比逐年增加，民間融資已成為我國洗錢渠道的“第二通道”。

（六）與商業銀行存在關聯現象

當前民間金融與商業銀行的關聯關系也趨于復雜。基層商業銀行在職人員及其關聯人通過任職或入股小額貸款公司，充當資金借貸的中介。一些小額貸款公司成了商業銀行向外利益輸送的渠道。小額貸款公司的控制人也入股中小商業銀行，靠利差賺取收益。

三、民間融資相應的對策和建議

（一）加快立法，給予民間融資合法地位

明確規定合法和非法民間融資的定義、適用范圍、管理部門及其職責、專門處理相關糾紛的法律法規。以此為依據對合法民間融資進行保護，對非法民間融資進行打擊。

（二）借鑒西方先進經驗，加強地方政府和地方金融機構的合作

美國在中央建立專門的金融監管機構，并在地方設立相應負責機構，提高整體監管效率，也兼顧地方自身情況。我國民間融資起步較美國相對晚，沒有統一的民間金融立法，監管機構主體缺失，這在很大程度上阻礙了民間融資的發展。結合我國民間融資情況，借鑒先進的外國經驗，增進地方政府和地方金融機構的合作，依托當地金融機構對自身區域范圍內進行的民間借貸以及金融活動進行管理和監督，這樣可以對當地金融秩序進行合理的引導和疏通。

（三）促使第三方投融資平臺運作不斷規范，實現信息透明化

第三方平臺對于解決陌生人間信貸的信用問題，保障資金供給方的資金安全問題起到了良好規范作用。服務中心可通過開發新的金融產品、按照相應成交基金提取一定金額的風險基金，是增強借貸雙方對于平臺的信任，為交易者直接提供保障。對于出資方，第三方平臺可向出借人出售金融保險產品，出借人按照資金承受風險責任的范圍選擇購買第三方擔保的保險產品。對于借款方，第三方平臺可通過對借款方真實性審查、借款人信用進行星級評論、對進場機構可收進場費、倡導實名發標實現投資信息透明化，以此保障借貸雙方共同利益。

（四）建立相應隔離機制

禁止金融機構、準金融機構以及其從業人員參與民間融資，建立不良機構及人員披露制度并對其進行公開披露。組建聯合調查小組，對于民間融資依賴多、銀行貸款依賴多、生產經營不正常的存在于相互擔保的企業進行重點監控，對于對非法集資項目進行不定期檢查。鼓勵民間資本依法發起設立民營金融機構，促使民間資金支持實體經濟，完善應急處置預案。

（五）加強自律

在金融改革影響下，中國小額信貸聯盟p2p行業委員會已正式發布自律公約，對逾期率進行了新規定，但這種良好作風在p2p各類自律性協會中沒有得到廣泛推廣，很多組織對業務明確規定的很少，這需要各公司之間加強溝通，也需要政府扶持鼓勵，給予相應優惠政策，促使各協會組織、各成員直接加強自律。

（六）統一行業不良率計算標準

p2p模式易產生不良率，雖然各公司公布不良率數據，由于不良率的算法就有二十多種，每種算法算出的不良率結果都不一樣，因此許多公司公布不良率沒有起到很好的防范風險的作用。這需要各公司加強自律，盡量統一不良率的算法，盡量做到不隱瞞、不粉飾，公開自身平臺信息，讓客戶了解真實投資信息。

四、結論

民間借貸、融資無論古今中外，歷來都存在。我們在借鑒中外成功模式的基礎上，還需要努力探索，找到適合我們自己的發展道路。讓人們手中的閑置資金增值、保值，進入良性循環增加收入。幫助有資金需求的中小企業順利轉型和技術升級，增加就業。金融機構要放開利率市場，加強監管，給民間借貸一個合法身份，讓他們從地下走到陽光地帶。

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