國有燃氣電廠現金流量預算管理研究

曹新苗

【摘要】本文以我國S燃氣電廠為研究對象，結合電力行業、國有體制背景與燃氣電廠生產經營特點，分析了其現金流量的特點、管理現狀，深入剖析了其現金流量預算管理存在的問題以及原因，提出了改善管理的合理化建議。

【關鍵詞】現金流量 現金流量預算管理 現金流量考核體系 現金流量預算模型

一、前言

現金流量是企業的“血液”，與企業經營活動密切相關，現金流斷裂會直接導致企業破產。科學的現金流量管理能夠使企業在信貸市場緊張的情況下維持正常現金流量，降低企業資金成本，提高資金使用效率，進行正確的投資決策等。

電力行業屬于能源行業，是我國的基礎產業，具有投資大、回收期長、承擔一定社會責任的特點。電力企業現金流量規模較大，具有明顯的季節性，做好現金流量管理非常重要，而現金流量預算管理是其核心。目前我國對企業現金流量管理的實務研究比較少，針對發電企業現金流量管理的研究更是寥寥無幾。

二、現金流量預算管理概述

（一）現金流量預算管理定義

現金流量預算指，預測企業在一定時期內經營活動現金預算即現金的流入、流出、凈流，投資活動現金流入、流出，以及根據現金頭寸進行的相應的籌資計劃。按照時間周期，可以分為中長期現金流量預算、年度現金流量預算、月度現金流量預算和周現金流量預算（實務中習慣叫“周資金計劃”）。

現金流量預算管理指，以現金流量為核心，進行預算的編制、執行、分析及考核管理。與全面預算管理類似，現金流量預算管理的基本原則是，預算編制要準確、預算執行要到位、預算分析要及時、預算考核要嚴格。

（二）S燃氣電廠現金流量預算管理內容

S燃氣電廠現金流量預算管理內容主要包括預算編制、執行、分析和考核。

1.現金流量預算編制。根據周期分為中長期現金流量預算編制、年度現金流量預算編制、月度現金流量預算編制、周資金計劃編制，預算精度是遠粗近細。

中長期一般是3～5年期預算，預算精度可適當放低。由于現金流量計劃的實現要預留較多準備時間，所以實務中最常用的是12個月的年度預算，準確度較高。月度現金流量預算執行最關鍵，所以其預算精度更高。同理，周資金計劃的執行累計成為月度資金計劃的執行情況，所以周資金計劃的完成率要求是最高的。

2.現金流量預算執行及分析。現金流量預算的執行，日常工作重點是抓周資金計劃的執行，關注月度資金計劃的完成率，進行季度現金流量預算執行情況分析報告。關鍵是要嚴格執行周資金計劃和月度資金計劃，計劃外的一律不予付款或者執行，不要輕易調整已經過審批的計劃。同時要認真分析預算與實際執行的差異，反饋給業務部門并尋找差異背后真正的管理原因，再及時采取積極措施改善預算的執行。

3.現金流量預算考核。現金流量預算考核作為一種手段，應該建立合理的符合企業實際的預算考核指標體系，并切實嚴格執行考核獎懲，這樣才能真正責任到人，促使全員準確編制預算并認真執行，從根本上提高現金流量預算管理的準確性。

三、S燃氣電廠現金流量預算管理特點

（一）S燃氣電廠背景

S燃氣電廠為國有上市發電公司（以下簡稱“股份公司”）的全資子公司，股份公司又是某大型國有集團公司（以下簡稱“集團公司”）的控股子公司。股份公司主要有財務部、董事會工作部、審計部等，各部門根據自身的職責范圍，對各分公司、子公司的業務活動進行相應的督導。

（二）S燃氣電廠現金流量管理特點

1.嚴格的資金集中管理模式。S燃氣電廠所屬的G發電公司有內部財務公司，采用資金集中管理模式。下屬電廠和公司在財務公司開立內部賬戶，實現三個統一即“統一結算、統一信貸和統一保險”。所有電廠資金統一歸集到財務公司，所有付款通過財務公司的資金管理系統對外支付。資金收付活動遵循嚴格的內控機制和流程，管理比較規范。

2.現金流量管理有明顯峰谷期。由于S燃氣電廠現金流量有明顯峰谷期（每年6～8月的發電高峰期，12月-來年2月為發電低谷期），其現金流量管理也有明顯峰谷期，宜采取不同管理方式。現金凈流量低谷時期，需要籌集外部資金；現金凈流量高峰時期，需要利用多余的資金提前還本付息、置換高成本的貸款或者尋找投資機會以實現保值增值。

3.現金流量管理要求相對較高。相對傳統燃煤電廠，天然氣電廠對現金流量管理要求更高。其大額付款時限性要求非常高，比如天然氣付款和主要設備的備件采購付款。按照天然氣銷售合同規定時間，每次付款通知書上有個最后付款日，延遲付款超過一小時都不行。否則對方會立即停止供應天然氣，影響電廠正常發電。

四、S燃氣電廠現金流量預算管理存在問題及分析

（一）存在問題

1.電廠忽視現金流量預算管理。S燃氣電廠自投產以來，建立了全面預算管理系統。目前從公司領導到中層管理人員到基層員工，了解全面預算管理的內容。但是絕大部分人的意識依然停留在項目預算管理和利潤預算方面，認為“全面預算=利潤預算”，現金流量預算純粹是財務部的事。過去10年中，只有2011年信貸非常緊張時，領導關注過現金流量，提醒財務做好融資計劃。

2.現金流量預算編制不準確。編制準確的現金流量預算，依賴于兩個方面的關鍵數據：準確的生產項目支出預算、準確的物資采購支付計劃。而S燃氣電廠由于項目管理混亂，導致這兩方面數據都不準確。

首先，生產項目支出預算不準確。S燃氣電廠預算管理存在的最大問題是，每年的生產項目預算都不夠準確。每年生產項目預算1億元左右，平均完成率只有75%左右。生產項目預算不準確，項目現金支出預算也就不準確。其次，每年超過1億元的物資采購和工程合同支付計劃也不準確。

3.現金流量預算執行不嚴肅。實際工作中，由于財務部的弱勢地位，導致月度資金計劃的執行很不嚴肅，造成預算編制和預算執行兩張皮；財務部無法開展現金流量預算分析，最后現金流量預算管理只剩下了預算編制。