宏觀經濟學教學中經濟學經典著作閱讀引導

靳衛萍

摘 要：本文從宏觀經濟學教學中遇到的重要問題之一——新古典理論總量生產函數中的異質資本加總難題入手，借鑒了瓊·羅賓遜夫人和梅納德·凱恩斯等人的經典著作，提出了“自己的利息率”和資本加總的方法，并且表明了貨幣經濟的基礎。實踐證明，將宏觀經濟學教學與經典著作閱讀結合起來是行之有效的教學方式。

關鍵詞：自己的利息率；資本加總；貨幣利息率

盡管社會科學有很多領域存在激烈的爭論，但是像經濟學、尤其是宏觀經濟學存在如此眾多的爭論也是非常少見的。在筆者多年從事的經濟學教學過程中，會遇到許多經濟學難題或爭論，當然，絕大多數教材沒有辦法展現太多的爭論及其解決的辦法。因此，在宏觀經濟學教學中，尤其是中級宏觀經濟學教學中需要引導學生根據進度引導學生閱讀經典，了解諸多難題展開的討論是非常有必要的。本文以資本加總為例，分析一下如何通過經典閱讀解決難題、啟發學生思考。

一、資本加總難題

筆者教授的課程主要圍繞各個層次的宏觀經濟學和微觀經濟學。在微觀經濟學中，居于主流經濟學地位的新古典理論以生產函數作為基礎，建立了以資源稀缺性為前提假定的資源配置理論，在要素進行選擇是起決定作用的是兩種要素的相對價格而不是絕對價格。等到學生進入宏觀經濟學的教學后，學生們面臨的則是總量生產函數。對于生產函數和總量生產函數二者的區別，以及如何從單一產品生產函數轉為總量生產函數，由于在主流經濟學的課本中并未對此有說明，學生們經常是一頭霧水，甚至喪失學習興趣。此時，為了彌補課本缺陷，適時地引導學生閱讀經濟學經典著作是十分必要的。

1953年，瓊·羅賓遜夫人發表了《生產函數和資本理論》中對于主流經濟學中使用的總量生產函數提出了質疑，并由此引發了著名的劍橋資本爭論。羅賓遜夫人認為，新古典理論的假定和推論只能在單一產品模型中使用，并不能通過加總異質的資本品而用于總量生產函數。也就是說，新古典理論對于現實的異質品模型的解釋或其以總量為基礎的宏觀經濟學存在著邏輯上的矛盾。然而，這一邏輯矛盾至今也沒有被澄清，尤其是異質資本品的加總問題。資本品的一種計量方法是依據生產資本品所需要的直接和間接的勞動時間，把經過適當鑒定的勞動質量與不同的已知利潤率結合起來。這樣的方法看似可行，但用勞動計量是有很大局限性的。正如把資本品叫做“實際資本”的瓊·羅賓遜（1956年）的分析以及斯拉法（1960年）所指出的那樣，離開分配與價格就不可能得出資本作為一種可以計算的量的任何觀念。

面對宏觀經濟學教學中遇到的難題，我常引導學生多讀一些經濟學經典著作，有意識地讓學生們更多地以思辨性的方式學習宏觀經濟學。例如，約翰·梅納德·凱恩斯在《就業、利息和貨幣通論》中給出的自己的利息率的概念，并在無意中給我們提供了一種資本加總的方法。

二、自己的利息率和加總

“一件商品的自己的利息率（own rate of interest）”這個概念，是斯拉法1925年在評論哈耶克的《價格與生產》一書時提出來的，但并未予以命名。費雪在1930年發表《利息理論》一書中提到，“所以在理論上，有多少種價值不同的商品，也就有多少種不同的利率（以實物表示）”（原文加著重號）①。受到斯拉法的啟發，凱恩斯在《通論》中專門寫作了一章來討論貨幣的作用。

凱恩斯首先給出了有關貨幣利率的一個命題：“所謂這里所說的貨幣利率指的就是將一筆在未來交付的這些貨幣減去其貨幣現在的實際價格，利用此種差數作為分子，利用現在的實際價格作為分母部分，化成所謂的百分比。如此，在各種資本當中均存在著所謂的貨幣利率。”②在這些均衡模型當中添加時間部分，這個時候此種商品就能夠擁有屬于自身的利息率或者是期貨實際價格。凱恩斯以小麥為例，假定其為資本品并計算出了自己的利息率。在這里。自己的利息率其實就是這種商品本身的期貨價格。假設未來有一個和供給價格聯系在一起的變化，自己的利息率由此把價值理論和貨幣理論結合起來。用公式表明為：

上式中，、、分別表示自己的利息率、期貨價格和當前價格。

凱恩斯在《貨幣論》和《就業、利息和貨幣通論》里都對國民收入核算體系的加總基礎進行了分析。他認為，只有貨幣單位的工資才能進行加總，由此作為其宏觀經濟學和貨幣理論的基礎。顯然，貨幣的作用已經超越了古典經濟學的貨幣中性。然而，不管是凱恩斯還是斯拉法，盡管他們都對自己的利息率進行了分析，并沒有明確表明可以使用自身的利息率來描述相關問題。不過，此種問題針對資本理論爭辯的邏輯來說是十分關鍵的。

在了解了上述文獻資料之后，筆者引導學生進行簡化分析。如果擁有兩種不一樣的商品，第一種商品就是黃豆，第二種商品就是綠豆。這些產品不只是能夠進行消費，還能夠應用在資本品當中；應用在這些資本品的過程中會由這些新古典生產函數對于該數量起到決定性作用。因為這些商品具有一定的差異性，這兩種不一樣的商品在一定時間當中其利息率也是有所差異的。如果大家對于這兩種商品消費的時間有所偏倚，就能夠獲得這些商品應用在資本品的跨期均衡模型。并沒有所謂的比較統一化的利息率，由于這兩種產品均有著自身的利息率。為了加總，一個能夠運用的方式就是選取某種商品自身的利息率視作利息率這種產品的收益率去貼現第二種商品的實際收益率，能夠取得第二種產品的“資本化的實際價格”。所應用的貼現率公式：這些資本品的實際價格和其實際收益益除以利息率是完全相等的（，K代表資本存量實際價值，R代表這些資本品的實際收益，代表所謂的利息率）。在有兩種以上的資本品時，可以運用某種利息率來貼現這些資本品的實際價格，進而獲得比較統一化的這些資本品的實際價值。

必須進一步說明的就是，上述總量加總對新古典的分配理論缺乏意義，因為選擇的標準變了總量則會隨之變動，所以這種加總是混亂和無意義的。從使用上看，似乎加總也無用武之地。由于在這些異質品模型當中對于資源高效配置發揮決定性作用的就是所謂的相對價格，并不是絕對價格，這里的相對價格和實際收入分配時相同的，并不必采用總量生產函數來代表加總之后的宏觀實際變量。還能夠運用時際均衡剖析方式，之后隨表選擇某種商品自身的利息率來獲取加總之后的這些宏觀變量，這里的變量主要涉及由這些總量生產函數所代表的實際利息率、工資利率等。這兩種所謂的利息率，第一種是代表收入分配比重的資本的邊際實際生產水平，第二種是代表資本關系當中比較統一化的貨幣實際利息率，而后一種才是真正決定宏觀總量變動和比例的因素。也就是說，宏觀經濟當中的這些統計資料和生產函數所發揮的技術關聯是完全沒有關系的，其僅僅能夠對于社會關系起到決定性作用。實際上，新古典學派的理論把統計指標完全嫁接到總量生產函數中，并且通過求解各種要素的邊際生產力而得到要素的分配份額是不妥當的。

作為基于宏觀基礎的實際變量，通常利息率在這些均衡模型當中并沒有現實意義。主要是由于，大家在進行消費的過程中的時間偏好的時候不必須對于這些資本品的邊際生產水平進行充分考慮，之后才可以決定比重進行一定積累。不過，此種選擇僅僅可以按照大家商品或者是偏好和它們的生產率進行選擇，而非根據一般利息率。之前所探討的利息率與宏觀變量僅僅是為了剖析而創造的。假設大家想要在這些均衡模型當中獲得一般利息率，能夠在大家按照這些微觀生產函數與消費愛好之后展開實際選擇，之后選取某種商品自身的利息率視作一般利息率，進而獲得貨幣實際變量。

上述獲得了此種加總異質品的方式。能夠這樣說，此種加總方式或者是價值測量方式就是異質品模型要取得統一化利息率的一種方式。在新古典一般均衡模型中，資本品的價格和一般利息率是兩者共同決定的。所包括的相關問題就是，此種由宏觀變量所代表的比重關聯，沒有辦法代表大家進行消費的時間愛好，也沒有辦法代表這些要素的稀缺性特征。主要是由于，一般利息率僅僅是大家隨便選取的某種資本品的自身的實際利息率，并沒有代表這些“總量資本”的邊際實際生產水平。并沒有辦法視作資源進行高效配置的指數部分。不過大家能夠將某種商品的自身利息率視作一般利息率，能夠獲得的這些商品價值總數視作“宏觀變量”。此種意思指的就是這些異質品的總共價值。與此同時，能夠獲得按照實際價格進行計算的實際增長率。并且此種宏觀變量的實際增長率和自身利息率是大致相同的，與此同時，這些資本品的實際價值和收入流量能夠由某種商品發揮決定性作用。還需要說明的是，選擇不同產品自己的利息率作為一般利息率，那么經濟增長率、資本存量價值和收入流量也不同。

三、凱恩斯的貨幣利息率——“利率之王”

根據上述的分析，任何一種產品（資本品）都有自己的利息率。但是，究竟應該使用哪種物品的自己的利息率作為衡量其他物品利息率的實際標準呢？在文章《通論》當中，凱恩斯提出，因為這些貨幣自身的利率是很難降低的，與此同時，如果能夠出現最新的資本，其邊際率要滿足本身利率的最優化，因此這些貨幣的利息率就是所謂的“利率之王”，能夠對于其他的利率進行一定的支配。③

凱恩斯之后剖析了貨幣和其他資產不同之處，以更清晰地表明貨幣的這種特性。第一，在生產中大部分的資產不管是否用于生產或相對價值是否改變，其價值均會引起成本開支的發生，而且這種資產需要有保藏費；第二，這些擁有資本的人員能夠隨便支配有關資產，并且有著便利性特征和安全性特征。但是，這里所謂的貨幣資產不僅需要極少的保藏費，而且還有比較靈活性的提升價值的實際空間。最為關鍵的就是，因為這些貨幣的生產彈性基本上為零，這些貨幣自身利息率是最為適宜的一般利息率，可以在相關模型當中代表計量的位置。④因此，貨幣自己的利息率是最適合作一般價值標準的。

為了證明上述命題，凱恩斯提出了貨幣的三種特性：“貨幣的第一種特點就是：不管是在較長階段或者是較短階段當中，假設只是針對私人公司來進行考慮，不考慮金融環境，那么此種貨幣的生產彈性基本上為零”，⑤也就是此種貨幣的生產彈性小且不容易生產，當貨幣的價格（用工資單位計算）提高時，雇主們不能隨意用其所雇勞力，轉而增加貨幣之生產。“此種貨幣的第二種特點就是：此種貨幣存在的替換彈性基本上為零。”⑥換言之，當這些貨幣所存在的交換價值提升的時候，大家沒有想要采用別的因素來取代所謂的貨幣，就算是存在著此種狀況，此種貨幣能夠應用在工藝之上。不過此種范疇是比較小的。這里的第三種特點就是，“此種貨幣有著各式各樣的特點，讓其能夠達到比較靈活的狀態，所以經常會在某種場合出現，特別是當實際利率降低至一定水平的時候，就算是這些貨幣總量和別的財富相比較有所提升，這里的利率不會發生敏感反應。”⑦由于貨幣這三種不同于其他資產的特性，貨幣利息率的重要性體現出來。緊接著，根據貨幣的這些特性，凱恩斯提出了使用貨幣政策的方法，即“假設這些資本的邊記錄是處于不變狀態，其靈活性也是不會變化的，那么解決方式，就是增多貨幣的總數，或者是使貨幣的實際價值提升，讓這些定量貨幣所可以提供的貨幣實際勞役（money-services）增加。”⑧

綜上所述，貨幣的特性和它自己的利息率表明了貨幣的本質特征：這些在貨幣經濟發展過程中，全部契約均采用貨幣來進行一定規定。比如。這些勞動人員工資一般是采用貨幣來表示，當工資報酬和別的資產其實際價值發生變化的時候，其貨幣實際價值不會發生變化，僅僅當貨幣可以當做交易方式。從契約的層面來分析，此種貨幣主要是視作計量方式，尤其是和工資契約進行一定關聯。所以，這些貨幣的偏好性特征并不只是依托技術因素、心理原因或者是不確定性因素，并且在本質上市依托貨幣經濟機制和貨幣金融體系。

參考文獻：

[1]約翰·梅納德·凱恩斯.貨幣論[M].上下卷，北京：商務印書館，1997.

[2]約翰·梅納德·凱恩斯.就業、利息和貨幣通論[M].北京：商務印書館，1994.

[3]費雪·利息理論[M].上海：上海人民出版社，1999.

[4]柳欣.資本理論——有效需求與貨幣理論[M].北京：人民出版社，2003.

[5]Robinson，J.The Accumulation of Capital.London：Macmillan.1956.

[6]Sraffa，P.Production of Commodities by Means of Commodities.Prelude to a critique of economictheory.Cambridge：Cambridge University Press，1960.

注釋：

①費雪.利息理論[M].上海：上海人民出版社，1999：33。

②凱恩斯.就業、利息和貨幣通論[M].北京：商務印書館，1983：189。

③凱恩斯.就業、利息和貨幣通論[M].北京：商務印書館，1983：190。

④Davidson，P.Post Keynesian Macroeconomic Theory.Edward Elgar Press，1994；Fletcher，G.A.the Keynesian Revolution and its Critics.Macmillan，1987；Lawlar，M，S. The Own-rates Framework as an Interpretation of the General Theory：A Suggestion for Complicating the Keynesian Theory of Money，in J.B.Davis（ed.）.The State of Interpretation of Keynes，Kluwer Academic Publishers，1994；Rogers，C.Money，Interest and Capital：A Study in the Foundations of Monetary Theory.Cambridge：Cambridge University Press，1989。

⑤凱恩斯.就業、利息和貨幣通論[M].北京：商務印書館，1983：195。

⑥凱恩斯.就業、利息和貨幣通論[M].北京：商務印書館，1983：196。

⑦凱恩斯.就業、利息和貨幣通論[M].北京：商務印書館，1983：198。

⑧凱恩斯.就業、利息和貨幣通論[M].北京：商務印書館，1983：199。

（作者單位：清華大學社會科學學院經濟研究所）