淺談存款保險制度對銀行市場化經營的推動

裴雯

摘要：目前我國處在利率市場化改革的攻堅階段，商業銀行正在逐步探索轉型方向，尋找相應的盈利模式。存款保險制度的推出將建立商業銀行退出機制并解除政府隱性擔保，有力推動商業銀行積極探索市場化經營模式，形成行業良性競爭新格局，保證利率市場化順利開展。商業銀行如何在目前復雜的競爭環境中抓住改革機遇，成功實現市場化經營，是值得深入探索和研究的重大課題，也是行業改革的重要內容。

關鍵詞：存款保險制度；市場化經營；推動

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）03-0111-02

一、制度建立背景

2014年12月1日，《存款保險條例》征求意見稿公布，明確規定了即將實行存款保險的金融機構范圍及存款種類、投保金額、保費費率、繳納方式以及保費運用等內容細則，標示著醞釀已久的存款保險制度即將正式建立，成為利率市場化加速推進后，我國金融改革又一里程碑式的進展。

我國存款保險制度的建立已經歷了20余年的籌備階段，實際上早在上世紀90年代政府就提出了有關的構想。目前隨著意見稿的發布，說明方案細節和準備工作已基本就緒，具體實施指日可待。我國之前采取隱性存款保險體制，政府信用為銀行存款進行擔保，如果出現問題將動用財政資金和央行再貸款進行兌付。由于我國大型銀行基本均屬于國有銀行，政府為銀行兜底的同時也實際控制著銀行的經營。這種擔保方式既缺乏法律依據，也不利于銀行市場化經營的推進。隨著利率市場化的深入和民營銀行的建立，公眾會逐漸對這種擔保方式失去信心。回顧歷史，不排除發生擠兌的可能，進而嚴重威脅到金融體系的安全和穩定。因此，這種隱性的契約不可持續，建立明確和完善的存款保險制度，會對金融體系的穩定性起到重要作用。

二、促進行業新格局的形成

（一）短期增強小銀行信用，最終大中型銀行收益

此次規定的投保存款種類包括人民幣存款和外幣存款，涵蓋了個人存款、企業存款、機關團體存款等，投保額度為50萬，根據央行的測算可以覆蓋99.63%的存款人，因而50萬可以很好地符合存款保險的覆蓋原則。

可以預見未來存款利率完全放開后，銀行經營和存款分布可能出現較大變化，50萬以內的儲蓄存款更看重存款利率孰高；而50萬以上較高金額的資產則更注重存款的安全性，投資者會更傾向于穩健經營資質深厚的大中型銀行。因為50萬以上的資金若出現風險，保額賠付為50萬，剩余金額來源為銀行清算資金，這部分償付具有不確定因素。在利率定價的策略上，小型銀行和未來民營銀行很可能采取較高的利率來吸引50萬以下資金，從資產端挖掘小微企業來彌補負債端的高定價。而大中型銀行則以其安全穩健的特點來吸引高凈值客戶。

另外一個問題是可能出現“存款搬家”的情況，即儲戶將超過50萬的存款進行拆分存入多家銀行開立賬戶以達到保障的效果。這部分存款大約占到我國存款總額的20%，占儲蓄存款的40%左右。然而目前金融體系尚未完全市場化，儲戶金融知識層次不一，這種可能性發生的概率不會非常大，交易的便利性、儲戶對原有儲蓄習慣的依賴性還是會成為主要的影響因素。由于大銀行營業網點分布的廣泛、經營風格的穩健以及“大而不倒”的隱性支撐，相信最終大中型銀行將從中受益。

對于企業存款，選擇銀行的主要考慮因素為安全性、結算便利、其他服務（包括現金管理、貸款支持、投行業務等）。由于絕大多數企業存款賬戶都遠超限額，一旦銀行破產進行存款賠付，企業存款獲得的賠付相對總額杯水車薪，因此存款保險賠付對于企業來說意義不大，進行分散化既不合理也不經濟。

因此安全性、便利性和服務多元化依然是企業和個人投資者選擇存款銀行的主要考慮因素。規模較大、金融服務綜合化、具有對公傳統優勢的全國性銀行和實力較強的地區性銀行依然是吸引存款的有利競爭者。

（二）初期保額繳納對利潤略有沖擊，長期影響不大

目前規定中采用基準費率和風險差別費率相結合的原則，還未出臺具體的保額費率。根據國際經驗，在籌集存款保險基金的初期，費率可能在萬分之一以上，同時也可能根據機構的規模和風險特征不同實行差別費率。假設費率為萬分之一，使用客戶存款作為保費計算的基數，用25%的稅率對保險費用進行測算，繳納保費對銀行業整體的利潤影響在2%-3%之間。根據國際實踐經驗，進入平穩運行期后，保費費率會進一步下降，同時采取風險差別費率以進一步拉開費率檔次的差距。

對于小銀行而言，保費的繳納特別在初期會產生一定的沖擊。出于對金融系統穩定性的考慮，屆時應該會出臺相應的緩沖措施，比如從營業稅率方面入手調整來對沖保費上繳而產生的利潤損失。待制度進入平穩運行時期，這部分損失也會逐步平滑。因而從長遠來看不會過度削薄利潤。

（三）推動市場化經營，行業格局可能重構

存款保險制度的產生有望進一步確立銀行的市場地位，促進商業銀行的市場化經營。我國銀行業長期處于隱性擔保下，政府對銀行存在擔保責任的同時也會對銀行經營產生較多干涉，從而阻礙了銀行的市場化經營進程。存款保險制度的產生解除了財政對銀行的擔保責任，有望降低政府對銀行的干預，明確銀行的市場地位。

同時這項制度也為利率市場化進行了充分的鋪墊。未來利率完全放開后，為了爭奪和搶占市場，各銀行可能會采取較為激進的定價策略，特別是小型銀行，從而大幅增加了銀行的風險偏好和擠兌可能。推出存款保險可以有效增強儲戶對銀行的信心，一定程度上解決個體風險，緩解兌付危機，從而促進銀行進一步推動利率市場化。

隨著銀行市場化程度的加深，未來的銀行業格局也可能出現大的變化。銀行趨向于多元化經營，創新的意愿更強烈，市場的爭奪更劇烈。業內競爭的加劇使得在市場化進程中經營策略不力的銀行可能會被整合，而此時不再有政府兜底，而是逐步建立“退出機制”，由市場力量來決定銀行的存亡。這將促使銀行在市場化改革的同時，加強風險管理水平，有利于行業的健康發展。

三、以積極轉型應對未來挑戰

（一）合理定價理財產品，推進零售營銷

存款保險制度的推出會進一步加劇負債端業務的同業競爭。此外，在互聯網金融日益月滋的今天，銀行要通過規模增長來驅動業績增長變得更加困難，因此有競爭力的產品定價至關重要。如上文分析，對于50萬以下的存款帳戶，存款人更看重利率高低，而在目前的降息環境下，相信儲戶資金中很大一部分會投向理財產品、債基、貨基等風險相對較低的產品。通過合理設計富有競爭力的理財產品，結合網點的營銷推進，吸引這部分對利率較為敏感的客戶，避免存款的外流。

（二）把握利率市場化機會，拓展中間業務

存款保險制度推出后，預期未來會對商業銀行存款準備金率的下調，增加銀行可以自由支配的廉價超儲資金。但隨著央行不對稱降息政策的推出，銀行息差進一步降低，此前依靠生息資產驅動的增長模式正在逐漸被摒棄。在日益殘酷的競爭環境下，商業銀行需進一步探索打造各條線特色業務，不斷優化和調整產品結構及業務結構，繼續大力拓展投行業務、同業業務等，對大客戶從間接融資向直接融資轉變，同時公司金融業務向中小型企業進行傾斜，提高議價能力，形成收入、費用新結構。

（三）加強全面風險管理，堅持穩健經營

存款保險制度的落實對銀行業整體的風險管理水平提出了更高要求。目前經濟增速放緩、互聯網金融的挑戰及監管改革使商業銀行傳統業務模式面臨壓力，導致不良貸款率上升。這暴露出目前商業銀行風險管理流程不夠完善，其中貸后管理基礎還較為薄弱，仍需加強全過程管理流程、各環節制衡的風險管理體系建設，嚴格控制信用風險的發生，對信貸準入行業分類及時調整更新并貫徹實施，進一步降低不良率。

（四）推進綜合金融服務，穩定業務收入

從綜合金融服務著手，公私聯動培養潛力客戶，提升客戶忠誠度和綜合收益回報率，從對公對私兩個業務條線進行核心客戶的識別，以穩定的業務收入來平滑未來保費費用、息差降低等對利潤帶來的沖擊。在零售方面，注重私行客戶的維護和營銷，同時借助公私聯動挖掘價值客戶。對公方面關注龍頭企業，重點營銷高粘度、低資本消耗的產品，推進供應鏈營銷，打通上下游“鏈金融”。培育優質客戶，提高客戶粘度，可以有效增加和穩定業務收入，緩解未來存款保險制度等利率市場化行為可能帶來的沖擊，從長遠角度應對銀行業市場化經營的競爭壓力。

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[責任編輯：王 帥]