互聯網理財該知道些啥？

“傳統銀行理財，收益率日漸下降，回報率大部分連4%都不到。尤其最近一年，央行多次下調存款利率，銀行里真的沒什么可買的理財產品。”張女士看到同事中很多年輕人都在使用手機和互聯網買理財，看著比銀行高出不少的互聯網理財產品，她想買又擔心。

8月3日，中國互聯網絡信息中心發布第38次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》。此報告顯示，截至2016年6月，中國購買互聯網理財產品的網民規模達到1.01億，較2015年底增加用戶1113萬人，網民使用率為14.3%，較2015年增加1.3個百分點。

1 理財專業知識相對欠缺

金蛋理財CEO鄧巍表示，互聯網理財目前尚無標準劃分，但從行業來看，大致可分為三類：一是互聯網公司或電商平臺聯合基金公司推出的理財產品，例如余額寶、財付通等；二是P2P理財產品，陸金所的穩盈-安e貸、金蛋理財的隨心金蛋等；三是通過互聯網渠道銷售的傳統類理財產品（銀行理財、證券、基金、保險等）。消費者如何區分不同類型的互聯網理財產品，關鍵是看推出該產品的平臺屬性。

和傳統理財相比，互聯網理財存在頗多優勢。互聯網理財不僅節約了大量的運營成本，還有效提高了服務質量，最明顯的便是給投資者提供個性化服務。山東財經大學區域經濟研究院院長董彥嶺教授表示：“互聯網理財的優點在于用戶體驗非常好。比如余額寶，可以隨時查詢收益情況。此外，互聯網理財門檻較低、選擇面廣、數據處理能力強。在移動互聯的背景下，可以隨時掌握財經動態。無論是對于資金的需求方，還是供給方，參與范圍都擴大了，這些都是傳統理財無法比擬的。”

當傳統的營銷和運營方式不能行之有效時，走場景化的道路便成了互聯網理財的可選方式。目前網絡理財模式相對成熟，而網絡理財作為一種典型的C端服務，有掌握場景入口的需要。營造場景、抓住場景，依據場景改善產品，變場景為入口，增強產品導入用戶的能力和效率，通過場景的挖掘來深耕市場。抓住了場景，也就掌握了用戶在某一階段的需求。

目前，業內已有不少企業在拓展場景化理財服務。騰訊理財通通過和奧迪合作，推出奧迪A3購車理財活動，用戶購買基金產品并凍結，作為購車理財金，交付購車全款后，即可解凍該筆理財金，收獲較高的額外收益。而京東也曾針對購買iphone6的用戶，推出“存錢得愛瘋”的“理財—消費”掛鉤產品。

實際上，線上理財產品不斷豐富和大眾理財專業知識相對欠缺一直是一大矛盾。目前，互聯網理財智能化還處在初創階段。中國互聯網絡信息中心分析師王濤在其文章中稱，借助用戶社交、消費、支付、信貸、搜索等網上行為數據和各類理財產品信息，通過大數據、云計算、機器學習等互聯網數據，為用戶提供智能化服務，是互聯網理財發展的新趨勢。智能化將為投資者減少決策壓力，提供輕松、便捷的理財體驗，也將助推互聯網理財行業的進一步發展。

2 “網生代”成互聯網理財主力軍

近日，各大互金平臺最新運營報告相繼出爐，理財人群逐漸呈現年輕化態勢。其中，國資系移動互聯網金融民貸天下發布的第二季度運營報告顯示，“80后”、“90后”占全部用戶的比重為66%。銀豆網發布的半年報中則顯示，“80后”、“90后”占比53%，而團貸網6月月報亦顯示，25～35歲的用戶占比38.82%。

鄧巍指出，自2013年余額寶誕生以來，各類互聯網理財產品不斷涌現，用戶規模也得以快速增長，這背后原因主要在于網生代在社會經濟生活中扮演著越來越重要的角色，以及互聯網金融的迅猛發展，使得互聯網理財習慣日趨形成。金蛋科技最新的數據研究也佐證了這一點：在金蛋理財目前用戶中，“網生代”占比最高，其中“80后”占比為46.13%，“90后”占比為22.06%。隨著網生代的成長，可以預見，未來互聯網理財的市場空間十分廣闊。

“80后”、“90后”出生在互聯網時代，并且依賴著互聯網，因此也被稱為“網生代”。新浪財經金牌分析師高靚告訴筆者，“網生代”受教育程度高、視野開闊、追求潮流，相比于老一輩，更加容易接受新興的互聯網理財。此外，理財人群年輕化還源于互聯網理財的簡單透明，很多年輕人即使沒有理財知識也能輕易上手。穩定的時間期限讓上班族在工作之余也能使自己的收益增加。

3 擦亮雙眼看風控和債權

據盈燦咨詢不完全統計，截至2016年7月10日，共有149家正常運營平臺宣布與銀行簽訂資金存管協議，約占網貸行業正常運營平臺總數量的6.34%，而真正與銀行完成資金存款系統對接的平臺只有48家，僅占網貸行業正常運營平臺數量的2.04%。

值得注意的是，并不是簽訂資金存款協議的平臺就一定安全，也存在簽訂了協議仍舊出現問題的平臺，而且銀行并不保證項目的真實性和收益。部分平臺可能只是風險備用金資金存管，所以在投資時，判斷是否真的資金存管，還需多方核實。

董彥嶺教授稱：“金融產品的風險和收益取決于投資的領域和自身的保證。現在部分融資平臺缺乏中介篩選。投資者在投資之前，要做很多信息收集。了解該理財產品的特征、性質、范圍保障，同時，也要看自己的風險承受能力，不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里。投資活動需要理智、獨立，不能冒進。”

高靚表示：“互聯網理財的亂象警示投資者在選擇財富管理平臺時，理應更加謹慎。投資理財，誠信很關鍵。如何保障安全性，除了道德約束，更需要建立健全完善的相關法規體制，這是一個長期的過程。”

鄧巍表示，用戶購買理財產品，實際買的是“安全”，選擇理財平臺，最關鍵是要選“風控”。他介紹說，與其他平臺相比，金蛋理財對用戶最大的吸引力在于資產的安全性，因為用戶投資的資金只有真正匹配到了優質的債權，才能在債權到期后安全地收回本息。

優質理財平臺是風險控制好的平臺，金蛋理財的用戶群里面有大批互聯網金融從業者，他們不僅僅停留在各種增信證明上，而是透過現象去看債權的質量，資產債權安全是一切互聯網金融創新模式的基礎，如果沒有優質債權作為后盾，投資者資金的安全就無從談起。

截至目前，業界有上百家平臺都在模仿金蛋理財的模式，但鮮有成功，主要原因在于平臺背后對接的優質債權質量無法模仿。

業內人士表示，選擇理財平臺第一件事就是要審查其基本證照、規模大小、注冊資本。有一些機構自稱“國金”“中銀”，實則是虛假信息。

投資人應該清楚地認識到，投資的首要追求應是本金安全，其次才是收益需求。

董彥嶺教授表示：“互聯網理財拓寬了中小企業的融資渠道，增加了中小企業的融資機會，降低了融資成本。一些邊緣性的中小企業也可以得到發展。”高靚也認為：“互聯網理財對于中小企業的影響是必然的，這是一個助力。但無論是借貸的哪一方，面臨的挑戰都不小，這是一個挑戰和機遇并存的時代。”

在國企改革中找到民間投資新空間

今年以來，提振民間投資成為我國經濟工作的一項重要任務。解決民間投資困局，當務之急是要通過改革形成公平的市場環境，增強民間資本在關鍵要素獲得上的公平性。這一過程中，新一輪國企改革可以為民間投資增長拓展新空間。

今年上半年，國企在固定資產投資總額中的占比達35.3%，為近5年來的最高位。這表明，在民間投資持續下滑的情況下，國企正通過加大投資力度等措施，為穩定經濟增長發揮重要作用。

眾所周知，龐大的民間資本是社會財富的象征，也是我國改革開放的最重要成果之一。目前，占全社會固定資產投資總額六成以上的民間投資，理應在推動經濟可持續發展、創造更大社會財富方面發揮更大作用。然而，由于市場環境、行業準入、民間投資權益保障機制等多方面因素，民間投資長期集中在制造業和房地產等領域，部分企業核心競爭力不強，技術和人才儲備不足，想投新行業卻不知道往哪投、怎么投。

在這方面，國企恰恰擁有突出優勢，特別是在項目資源儲備、人才科技積累等方面，可以通過引入民間資本實現優勢互補，又可發揮其各自所長，為加大民間投資力度、實現國有資產保值增值提供寶貴的合作平臺。

與以往不同的是，新一輪國企改革在思路上發生了重大變化，即強調以產權制度改革為核心，以管資本為主加強國有資產監管，完善企業出資人制度。換言之，就是要積極引入非國有資本，發展混合所有制經濟。

目前，國企改革“1+N”系列配套政策文件已相繼出臺，不僅為民間資本投資國企投資項目、參與國企改革提供了制度保障，也帶來了廣闊的市場空間。特別是新近發布的《關于鼓勵和規范國有企業投資項目引入非國有資本的指導意見》，對民間資本參與國企投資項目、發展混合所有制經濟提供了更有力的保障支持，除金融、文化類國企另有規定外，民間資本可以在幾乎所有的國企投資項目中尋求投資機會。

需要指出的是，近些年來，我國多層次資本市場建設加快，除滬深主板市場外，中小板、創業板、新三板市場、債券市場都獲得快速發展，國企引入民間投資，已具備了一定的市場環境和基礎制度條件，而民間投資參與國企改革的方式也進一步多元化，出資形式包括且不限于貨幣、實物、土地使用權、股權、專利權、版權等各類有形、無形資產，合作途徑和參與方式也更加便利順暢。

當前，我國正在推動的供給側結構性改革，其中一項重要任務就是化解產能過剩和清理僵尸企業，而這兩大“頑疾”很大一部分都集中在國企中。通過引入民間投資加快國企改革，既為民間投資找到了新空間，也進一步加快了國企改革的進程，不失為雙贏之舉。