提升建設銀行價值創造能力對策的思考

（黑龍江八一農墾大學，黑龍江 大慶 163000）

提升建設銀行價值創造能力對策的思考

孫偉艷，宋依林

（黑龍江八一農墾大學，黑龍江 大慶 163000）

建設銀行作為國內最早引入EVA的商業銀行，在2002年引入之初就實現了經濟效益的迅猛增長。引入至今，建設銀行雖然實現了價值增值，但近4年來價值創造能力增速緩慢，本文結合建設銀行的實際情況，分析建設銀行近五年價值創造能力現狀，從建設銀行的收入水平、貸款質量以及EVA的推廣這三個方面分析建設銀行價值創造能力的影響因素，提出提升建設銀行價值創造能力的建議。

建設銀行；價值創造；EVA

隨著我國資本市場的進一步開放，市場化進程日趨加快，企業所面臨的生存和經營管理環境也發生了巨大的變化。以價值最大化為核心的價值理念正在被越來越多的管理者所接受。對于建設銀行而言，面對日益開放的經營環境，將價值最大化作為經營管理的最終目標已成為共識。那么如何實現價值創造能力的持續、穩步提升已成為亟需解決的問題。

一、提升價值創造能力對建設銀行的意義

企業創造的價值是企業彌補了為實現利潤消耗的經營成本及資本成本后的剩余利潤，企業實現的剩余利潤越多，代表企業的價值創造能力越強。隨著金融市場全球化的迅猛發展，國內銀行已全方位地承受著來自資本雄厚、管理先進的外資銀行的競爭壓力。面對日益激烈的市場競爭，商業銀行必須放棄傳統的注重增加盈利和市場份額的戰略目標轉變成為價值增加。只有準確衡量建設銀行的價值創造能力，將建設銀行的發展目標定位在價值增長，引導銀行按照價值最大化的目標展開經營活動，才能實現將價值創造從口號轉變成行動，實現了經濟效益的迅猛發展。

二、建設銀行價值創造能力評價的優勢與現狀

1、建設銀行選用EVA評價價值創造能力的優勢

（1）EVA打破了會計利潤信息失真的局限。一方面，傳統的評價指標如會計收益、剩余收益由于是在通用會計準則下計算得出的，受到會計核算謹慎性的影響，容易造成真實經濟收益被低估。另一方面，傳統利潤指標結果受會計處理手段的影響較大，利潤容易被操縱和粉飾，導致會計信息失真。而EVA在計算時雖然也是從傳統的財務報表中得到數據來源，但是它要求在計算前對會計事項進行必要的調整，經過EVA相應指標的調整下，盡量消除通用會計準則造成的扭曲性影響，使企業的關注點回歸到真實的價值增值本身。同時，由于指標的簡易性，適合內外部的使用者參照，避免了由于對于會計準則和會計政策的不了解造成的信息不對稱。

（2）EVA結束了多目標引起的混亂。許多企業用一系列的指標來評價財務狀況，但是多標準的不一致會導致公司計劃、經營戰略和經營決策的不協調，使經營者在制定經濟決策時易模糊重點經營目標。而EVA結束了這種混亂，它的適用范圍廣，行業跨度大，不論上市或非上市企業都可以應用EVA管理模式，從而注重企業的可持續發展，著眼于企業的長遠目標。它將企業的所有目標集結在一個點上，即如何提高EVA。只要某一決策能使EVA增加，那么該決策就是正確的，這種目標的一致性大大提高了業務的執行效率和企業的凝聚力。

（3）EVA有利于推動中國股市成熟化發展。采用EVA來考核上市公司的經營狀況，可以使管理者和股東的根本利益保持一致，使經營權和所有權的關系更加協調。管理者以股東的思維和心態去經營公司，可以有效地減少內部人員控制弊端，規范管理者及股東行為，進而防止股市不正常現象的發生。EVA的激勵制度使經營者的利益與所有者的利益一致，在一定程度上有效地解決了委托代理矛盾。

（4）EVA更注重銀行的可持續發展。采用EVA能促使建設銀行克服短視行為，更加注重銀行的可持續發展。EVA不鼓勵企業以犧牲長期利益來夸大短期效果，即不鼓勵企業追求短期利潤而削減研發費用的行為。EVA要求經營者著眼于企業的長遠發展，促使經營者進行能給企業帶來長遠利益的投資決策，從根本上杜絕了經營者的短視行為。

2、建設銀行應用EVA評價價值創造能力的現狀

表1 建設銀行2010—2015年EVA值

由表1可知，建設銀行近6年的EVA值均大于零，說明企業的預期收益高于股東所投入的資本，經營者為股東創造了價值，實現了企業價值的創造，價值創造能力較強。其中2011年建設銀行實現的價值增值最大，為123329.46百萬元。建設銀行2010—2011年價值創造能力增幅較大，由2010年的86153.11百萬元增長到2011年的123329.46百萬元，增長率為43.15%。2012年至2014年建設銀行的價值創造能力呈緩慢下降趨勢，其中2012年建設銀行實現價值增值119953.07百萬元，與上一年相比增長率為-2.74%。2013年建設銀行實現價值增值122688.16百萬元，與2012年相比價值創造能力略有增強，增長率為2.28%。2014建設銀行年實現價值增值114480.85百萬元，與2013年相比價值創造能力又出現下滑，增長率呈負增長，為-6.69%。2015年建設銀行的價值創造能力又出現了大幅下滑，由2014年的114480.85百萬元下降到96082.81百萬元，再一次呈現-16.07%的負增長。

總體趨勢上來看，雖然近五年建設銀行均實現了數額較大的價值增值，價值創造能力較強，但從2011年開始，建設銀行的價值創造能力增幅呈現負增長的趨勢，并于2014年至2015年期間大幅下滑，并沒有實現價值創造能力的加速提升，建設銀行的價值管理陷入了瓶頸。

三、影響建設銀行價值創造能力的原因分析

1、收入水平方面

商業銀行的價值創造能力與其收入水平正相關，為方便比較分析，通常采用利息收入占比來表示商業銀行的收入水平。銀行的利息收入占比等于銀行的凈利息收入比上營業收入，它對建設銀行的價值創造能力有著正向影響。建設銀行的收入主要來源于其發放貸款的利息收入，利息收入水平直接影響到建設銀行的稅后凈營業利潤的大小，從而影響到建設銀行價值創造能力的高低。因而，利息收入占比越高，建設銀行的價值創造能力越強。

2、EVA推廣方面

雖然建設銀行在推出以EVA為核心的價值管理體系之初就進行了大量的理論宣講、政策宣傳和操作培訓，使價值管理理念在高層管理層面取得了高度的共識。但是在各地區分行基層管理者以及業務人員層面上，并不能很好地運用EVA來準確評價各分行的價值創造能力，進而推進建設銀行價值創造能力穩步提升，不斷實現價值增額的可持續型增長。因此，以EVA為核心的價值管理理念在各地區分行層面上并未深入人心。基層的管理者并不能對EVA的實質內涵進行深入理解并貫徹落實到日常工作中。導致這種狀況一方面是因為一些基層管理人員的管理水平較低，對于新觀念的接受度不高，另一方面基層支行中認為EVA計算繁瑣并實效不大的觀念仍然存在，使推進EVA的積極性受到阻礙。

四、提升建設銀行價值創造能力的對策

1、加大價值創造型中間業務的開發

對于以手續費及傭金收入為主要收入的中間業務來說，由于其無需支付資本成本，因而每創造的一單位的利潤就全部計為建設銀行的EVA。因此，通過價值創造型業務的開發推進，將使得銀行在加快優質信貸資產業務發展的同時，實現與推進中間業務開發的并軌發展。建設銀行的中間業務當中，貴金屬的業務、代理及個人理財、信用卡、投資銀行中收購兼并業務都增長較快，對于未來還會有增長空間的中間業務，建設銀行要集中資源重點推進。同時建設銀行可從實際需要出發，充分利用其自身的良好信譽、客戶資源、機構網絡等方面的優勢，加大開創出符合市場需求中間業務品種，從而促進銀行收入水平的進一步提高，不斷推進自身價值創造能力的提升。

2、提升銀行貸款質量

不良貸款的多少對于建設銀行能否實現價值增值具有顯著影響，不良資產的數額越大，對于建設銀行價值創造能力的負面影響就越大。因此建設銀行應積極采取措施來壓縮不良資產，提高資產質量。建設銀行可以通過資產管理公司分離和消化不良貸款，還可以通過資產重組、資產證券化、政府用優良資源置換不良資產等手段處理不良資產，實現不良資產率的逐步減少。在逐步清理不良資產的同時，建設銀行總行應設立管理全行風險貸款的審批決策機構，各地區分行也應設有風險貸款化解小組，逐級對風險貸款進行管理。

3、加強價值創造管理模式的培訓

進行價值創造管理模式培訓是實現EVA在建設銀行各級分行中順利實施的關鍵任務。通過培訓，使建設銀行的內部人員不僅從思想上接受新興的基于EVA的價值創造管理模式，還能夠從認識上理解，行為上配合，從而使銀行內部各部門對價值創造的真正認同。只有通過培訓才能使員工充分了解EVA的概念，EVA的管理思想、EVA的會計核算和相關的獎金計劃等，在最大限度上減少基于EVA的價值創造管理模式在實際施行中可能遇到的阻力。建設銀行應在基層管理人員與經營人員的培訓上加大力度，利用人員編制較為簡單的優勢，重點培訓學習能力強、接受程度高的員工，培養基層業務經營人員把經濟增加值的理念融入到營銷決策中。

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（責任編輯：高 博）