投資中國科技行業(yè)，你準備好了嗎？

目前，就中國市場而言，投資科技行業(yè)仍有著巨大機遇，紅杉資本中國公司（Sequoia Capital China）創(chuàng)始管理合伙人沈南鵬（Neil Shen）說。

沈出生在中國，之后來到美國計劃攻讀數(shù)學博士學位，但不久他就更改了研究方向，拿下了耶魯大學管理學碩士學位。從事投資銀行家一段時間后，他回到了中國。回國后，他合作創(chuàng)辦并擔任全國最大旅游預(yù)定商——攜程旅游網(wǎng)（Ctrip. com International）和知名連鎖酒店——如家快捷酒店的總裁兼首席財務(wù)官。2005 年以來，沈一直是紅杉資本在中國的主要投資者。經(jīng)他運作上市的公司包括唯品會控股（Vipshop Holdings）、奇虎360（Qihoo 360）和高德控股（AutoNavi Holdings）。

在他看來，在中國，已經(jīng)發(fā)展成熟適于投資的科技行業(yè)有：企業(yè)軟件、大數(shù)據(jù)、人工智能、電子商務(wù)和 O2O （線上到線下）公司。

以下是他與我們共享的在中國投資科技行業(yè)的7條重要經(jīng)驗。

團隊建設(shè)是第一位

沈說，對投資者來說，為新創(chuàng)立的企業(yè)籌集資金并不是最困難的。但是創(chuàng)建一個運作可持續(xù)業(yè)務(wù)的團隊“非常、非常不一樣，這非常困難”，他說，一個關(guān)鍵的步驟是制定一個補償結(jié)構(gòu)，這樣經(jīng)營這項業(yè)務(wù)的人就能夠從生意的成功中直接獲利。沈說：“這可能是一家企業(yè)在中國進行競爭并且取得良好發(fā)展的最好辦法。”

不要害怕成為“山寨”

沈說，成功的硅谷公司往往擁有不可復(fù)制的商業(yè)模式。但在中國，“你肯定會有模仿者”。當沈管理攜程網(wǎng)時，他和他的員工每周一早上都要花30分鐘討論競爭對手藝龍網(wǎng)（eLong）的各項舉措。

預(yù)先想到高層更替

有才華的硅谷高管很快就會離職追尋創(chuàng)業(yè)機會，但是在中國的科技公司里，高管的更替頻率更高。“有這么多錢追著他們，特別是在移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，進入壁壘更低，”沈說。包括股權(quán)計劃在內(nèi)的報酬顯然是一種保持員工忠誠度的方式，“但你也需要建立強大的企業(yè)文化，以便留住公司高管，”他建議說。

尋找痛點

在中國，企業(yè)軟件市場廣闊，但許多潛在客戶已經(jīng)在這些技術(shù)方面投入了大筆經(jīng)費。“你應(yīng)該尋找那些讓公司忙得焦頭爛額，但又想提高效率的領(lǐng)域，”沈說。你要找出哪些地方的客戶業(yè)務(wù)受到了勞動力成本上升的影響，然后銷售產(chǎn)品解決這一問題，他說。

抓住自身優(yōu)勢

沈說，如果沒有深入地了解本土文化，外國人或中國人回國想在消費者互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域取得成功并不容易。“你必須對用戶了如指掌。在美國工作時間太長，你可能就很難做到這一點，”他說。但技術(shù)專長是在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域取得成功的關(guān)鍵一環(huán)，中國在這個方面發(fā)展滯后，因此從國外回來的企業(yè)家在這個地方還是很有優(yōu)勢的。

電子商務(wù)和 O2O非常熱門

在過去的7年中，紅杉資本在電子商務(wù)領(lǐng)域做過無數(shù)投資，沈說，“我們預(yù)計電子商務(wù)將在中國發(fā)揮非常、非常重要的作用，很可能比零售空間在美國的作用重要得多。”O(jiān)2O是指那些通過在線銷售和推銷促使客戶走進實體店的公司。紅杉資本在O2O領(lǐng)域至少進行了12項投資，并且沈說，對O2O企業(yè)的更多注資也可能很快就能結(jié)清。

人工智能方面的機會

沈說，中國在機器人技術(shù)和人工智能方面仍然落后于美國，但是一些本土公司也在這些方面取得了顯著進展。例如，中國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度，就在利用人工智能幫助公司的安全軟件識別威脅。百度還開發(fā)了一個基于人工智能的應(yīng)用程序，只要點擊直播視頻或敲擊一張靜態(tài)照片的臉部就能制作一張?zhí)摂M面具。他說，那個市場的變數(shù)應(yīng)該非常有趣。對投資者在來說，這是個非常重要的領(lǐng)域。