關于借助互聯網金融模式解決中小企業融資問題的探討

顧蕙恩　李勇　劉媛媛　王秋月

摘 要：中小企業已成為全國經濟發展的重要引擎。但是由于中小企業自身規模較小，力量不足，企業要擴大生產的資金來源單一，一個資金鏈的斷點就會導致企業的覆滅，因此保證中小企業有效的融資對其有重要的意義。建立以互聯網金融模式為基礎的融資平臺已成為中小企業融資的新渠道，其高效、便捷、低成本的優點使其成為解決中小企業融資難問題的最佳方式。

關鍵詞：互聯網金融；中小企業融資；探討

1 利用互聯網金融模式解決中小企業融資問題的必要性

中小企業在國民經濟發展過程中起著不可替代的作用，尤其在加快經濟增長，穩定國家稅收，增加就業崗位以及在推進技術的進步方面充當著越來越重要的角色，但是我國中小企業擴大規模發展時始終面臨融資難的問題。

我國中小企業的融資渠道主要是銀行、基金、證券、信托以及風險投資，渠道比較單一且融資要求比較高。可以在銀行、債券或者股票市場獲得融資資金的中小企業一般資信良好，資產規模比較大，而達不到要求的中小企業往往會求助于民間資本，其資本風險大大加大，限制了中小企業的發展。

我國政府高度重視中小企業融資難的問題，也出臺了一系列的政策措施，比如加大中小企業在商業銀行的信貸融資渠道，創建多樣化的創業基金平臺，企業互助擔保媒介等。但是目前我國各項支持措施雖多但不成體系，支持中小微企業的各項融資政策散見于各個政府部門，缺乏連續性、系統性和有效的執行，對其根本解決之道缺乏宏觀性的指導，沒有把各項措施的力量凝聚在一起，多管齊下共同作用，導致我國在解決融資難題時雖然采取的措施眾多，但力量分散，收效甚微，并未真正意義上解決制約中小微企業發展的融資難題。隨著互聯網技術的全面推廣和普及，利用互聯網金融模式解決中小企業融資難問題的創新思維成為了一個熱點，各類P2P，電商模式以及眾籌融資憑借其低廉的資本成本，高效的放款速度成為不少中小企業融資的首要選擇。

2 互聯網金融模式解決中小企業融資問題的具體措施

互聯網金融模式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源處理。在支付方式方面，互聯網金融方式以移動支付方面為基礎，近年來我國互聯網普及率大大提高，智能手機的使用成為主流，互聯網已經越來越多地滲入人們的生活，互聯網金融因此也擁有了數量可觀的以“80”“90”后為主的顧客群體。在信息處理方面，在大數據，云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網絡傳播，最終被各類搜索引擎標準和組織化。大數據是指結構化或非結構化的數據，快速從中提煉有價值的信息。獲得大數據后，處理信息的任務就交給了云計算，通過嚴密的計算，給出資金供需雙方違約概率和風險定價，而且成本極低，使收集到的大數據成為值得信任利用的信息資源。在資源配置方面，隨著人們收入的增加，人們的理財期望變得多樣化、個性化和差異化。互聯網金融模式不需要經過任何金融中介，資金供需方可以直接聯系，雙方可以直接提出訴求，大大節省了時間與資本成本。

互聯網金融新興商業模式目前主要是P2P網貸、眾籌平臺、第三方支付和以阿里巴巴為代表的非銀行金融機構的小微信貸等四種模式。而我們在本文中提出的核心思想是借鑒P2P融資模式，建立撮合資金供需雙方交易的平臺，起到類似淘寶，阿里巴巴在B2B、B2C業務中的作用，借款人通過我們建立的平臺發放借款利息，招標固定利率貸款。在這個建立在互聯網技術的金融平臺上，供需信息幾乎完全對稱，交易成本極低，這種資源配置方式，雙方或多方交易可以同時進行，信息盡最大可能透明，定價完全競爭，在最大程度上滿足中小企業融資對資金的需求。同時對借款者的信用評估采取標準、高效和由獨立第三方負責的形式，保留完整信用違約記錄。貸款的認購、交易和本息的清收充分利用現代信息科技，借鑒證券市場的一些做法，大大降低了交易成本，不但便利了資金供需的匹配，且分散了風險。

3 互聯網金融模式下的風險管理

互聯網金融模式的出現意味著巨大的機遇和挑戰，全新的支付模式沖擊著現有的貨幣理論、貨幣政策、資本市場以及金融監管。互聯網金融模式可以使中小企業融資更加陽光化、規范化，促進經濟的發展，但同時也帶來了一些監管挑戰。所以必須采取必要的措施來保證資金供需方的安全。

3.1 建立風險定價機制，融資平臺發布不同信用等級，不同期限中小企業融資利率，作為市場參考基準。中小企業融資只有在充分揭示信用風險，估值定價才能合理。所以在建立融資平臺時，必須輔以嚴格的披露制度、征信機構和信用評級機構等，緩解資金供需雙方的信息不對稱。

3.2 建立放貸人的資金保障機制，由保險公司或者擔保公司提供第三方履約保險，融資平臺可以與相關的保險公司或擔保公司合作，開發新的貸款違約保險，在繳納一定的保證金，保險公司或擔保公司對資金進行擔保，規避風險。

3.3 建立會員制度，進入融資平臺的中小企業必須是平臺的會員。而成為融資平臺的小微企業對其資產規模、信用評級都有一定的要求，并且進行定時檢查、抽檢，實行“優勝劣汰”，且全部簽定合約，保證其遵守金融法規，如有違反，則交由司法部門處理。

互聯網的發展推動了時代的發展，這是不可逆的，而互聯網和金融的結合也給中小企業的發展到來了契機，我們應該充分意識到互聯網金融模式帶來的巨大的機遇與挑戰，與時俱進，共同見證新的時代的到來。

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