證券公司業務創新及其戰略模式分析

中國政法大學商學院 劉慧

證券公司業務創新及其戰略模式分析

中國政法大學商學院 劉慧

在金融逐步走向信息化、自由化以及國際化的大環境下，證券公司業務創新一直是一個顯著存在卻未能進行明確探討的問題，而證券公司業務創新必須著眼于戰略的高度才能實現價值。就目前的理論情況來說，證券公司業務創新主要在于業務概念、業務界面以及業務流程三大層面。從這三個角度著手，站在戰略高度實現證券公司業務創新，保證其在時代的大潮流下穩步發展。

證券市場 公司 業務 創新方式 發展戰略

顯而易見，當前我國證券市場仍處于發展初期，還非常不完善不成熟，容易出現偶然性的暴利機會，但隨著規章制度的不斷完善，暴利概率已經越來越低了，因此，在當今金融環境大變革的情況下，傳統的證券公司承受著巨大的壓力。而不被社會淘汰的法則只有自身不斷地進化，因此，證券投資公司必須重視業務創新，開拓思路，用積極的態度應對當今的變化，實現長久發展。

1　目前證券公司業務創新存在的問題

證券公司業務創新絕對不能局限于表面，而當今稍有創新意識的證券公司都只看到金融工程。的確，證券公司的發展與金融產品的發展有著密切的關系，但是這種直接將證券公司的商務等同于金融工程的觀點存在其片面性。當前業內對于金融產品的創新大多數都停留在創新業務概念的層面上，而不是業務本身。因此，獲得產品優勢是公司迫切需求的，但是根本的競爭優勢才是關鍵，這時候還需要證券公司在業務流程以及業務界面的創新，絕不能因為概念理解上的局限性而阻礙公司的發展步伐。在這種大環境背景下，證券公司成功通過經營角度轉型獲得發展的案例相對較少。就目前的研究看來，在業務創新方面，邏輯思路不清晰，沒有討論出系統的解決方法以及應對策略，因此，容易出現業務創新與制度創新、技術創新等相混淆的情況。

仔細分析目前證券公司業務創新存在的問題，不難發現，最大的問題就在于對創新的基礎理論框架存在理解性道德缺失。在基礎理論框架不夠清晰的情況下，很難從戰略發展的角度進行思考。同時，在如今創意頻出的時代，如何把握規律找好切入點還是一個值得思考的問題。在創新點的組織安排上也容易盲目，缺乏邏輯，因此，必須首先從理論上建立一個關于證券公司業務創新的基礎邏輯框架，整理清楚業務創新的思想脈絡，才能在實際的業務發展中取得理想的效果。

2　證券公司業務創新結構解析

證券公司從本質上來說屬于金融服務型企業里的一種特殊存在，但不妨礙我們在思考證券公司業務創新的時候結合服務型企業的大背景。而如今證券公司的創新認識局限于金融甚至直接是證券領域，完全沒有辦法適應如今的大環境。就目前的經濟格局看來，雖然各個行業有著自身的特點，但在發展規律上都有一定的相似性，都需要對業務進行系統的解構。主要可以分為業務概念、分銷渠道及業務流程三個層面。在這三個層面上，由于金融服務具有生產與消費的同步性，因此更加需要在業務流程上進行創新，這樣的解構可以清楚地看到證券公司的創新具有非常廣闊的思路，能夠更好地用戰略性思維考慮。

3　證券公司業務創新的戰略思考

業務創新發展離不開基本規律，在戰略性思考下，主要的業務創新模式主要分為六大類。這六大類從不同的角度分析了創新的可能性。

3.1跨替代產業

競爭是殘酷的，雖然證券行業內部的競爭已經非常激烈，但我們不能否認，在廣義的角度下，證券公司需要看到的遠遠不止行業內部的競爭，還有其他金融行業甚至是非金融企業。這主要是由于人的思考總會不自覺地尋找可替代品，大多數產品并不能做到非此不可，這就為消費者留出一個比較的空間。雖然從傳統角度上來看會影響業務的發展，但是換一個角度我們也可以發現，這種可替代行業之間的空間也是證券公司進行業務創新的空間，相關的咨詢機構以及商業銀行、保險公司的分銷網絡等，都是相互關聯的行業，其中的業務運作可以作為證券公司自身的發展借鑒，甚至是其他附屬產業，既然存在需要附屬的理由，就一定存在改進創新整合的空間，因此，證券公司必須學會從其他可替代產業中尋找創新發展點。

3.2跨戰略群

除了可以從服務業這個大行業來考慮，先讓本行業內部之間還是很具有參考價值的，證券公司屬于一種大的概念，在其內部，由于業務種類范圍、業務地域范圍、客戶性質的不同，都可以對證券公司進行進一步的劃分，而不同類型的公司在考慮業務發展上的思路顯然是完全不同的，這就意味著，從這些大同小異的公司中吸取思考角度也是可行的，能夠幫助我們在進行業務創新時打開思維，突破傳統思維定式。

3.3跨客戶群

目前證券公司之間的競爭以客戶爭取為主，且當前大多數公司在目標客戶的定位上也普遍存在一致性。這樣的單一客戶群具有一定的獨特優勢，但是在如今競爭如此激烈的環境下，優勢也隨值慢慢降低，不妨對客戶群進行進一步定位分析，在客戶群的轉換過程中實現業務的創新，尤其在客戶群的分類時，為了適應如今信息化客戶偏好的突出，一定要劃分得很細致，找尋最有價值的客戶群，適應不同客戶群的個性化業務定制。

3.4跨關聯產品或服務

在如今追求速度的時代，證券公司的業務能否有效快速地幫助客戶解決問題是吸引力的重要一點，而由于目前的業務范圍過于專業化，環節過多，顯然是需要變革的，證券公司就可以從這一需求著手，進行關聯產品以及服務的開發，盡力幫客戶完整地解決這些問題，只有從客戶的角度解決更多的難題，才能保持自身的競爭力，同時，自身的業務相互連接可以控制成本，真正做到資源的有效利用，發揮出公司投資的最大價值。

3.5跨情感訴求

在日新月異的今天，人們也變得越來越追求個性化、人性化，過去那種大眾化、標準化的服務已經在情感上被排斥，這種排斥感對于證券公司這種服務型來說，可以說幾乎是致命的打擊，為此，證券公司必須在業務管理上更多的以客戶為中心而不是以產品為中心，以個性化、舒適的服務來應對各式各樣的客戶，在心理上獲得好感，才有機會推出自己的產品，也就是只有讓客戶獲得更好的服務體驗才能有競爭機會，因此，在進行業務創新時一定要結合這一現實情況，避免閉門造車的情況出現。

3.6跨時間

就全球范圍來看，各個國家的證券水平發展具有不同步性，我國證券的發展屬于后來迎頭趕上的情況，也就是很多發達國家的證券發展歷史可以作為我們的參考，這種時間差對于我國的證券公司業務創新提供了很好的機會，借鑒發達國家之前證券發展的規律，結合我國證券市場的具體情況，選擇合適的方向，只有在把握正確方向的前提下才能做出有效的創新，真正實現業務創新的意義，保持證券公司的持續發展。

4　業務創新域

當前業務創新已成為證券公司謀求自身發展的關鍵，對于業務創新的探究熱度也與日俱增。業務創新域的概念也隨之出現，其定義是證券公司能夠自行選擇的、會引起當前現有的業務產生變化并產生新業務的、一個由各種業務要素構成的總和。但是在實際操作中存在著許多影響業務變化的因素，且各要素之間往往存在著動態相關性，因此對于各種業務創新域而言，它們之間的界限并不是絕對的，業務創新域的劃分也不是絕對的。

4.1創新經紀業務

對當前的證券市場而言，是一個各個證券公司都可參與公平競爭的行業。為了從市場競爭中脫穎而出，當前證券公司的業務創新主要是通過實現低成本與差別化的方式來完成。大體上可從業務概念、業務界面及業務流程三個方面來進行。首先是業務概念。在當前市場環境中，業務分銷系統只能提供證券類產品，其中，公司推出的證券交易產品無疑是一種立足于政策層面上的創新舉措。對于當前現有及即將推出的產品，采用對客戶進行細分的方式可對增值服務進行開發，這種方式也成為當前公司進行業務創新的主要方法。此外，保險類產品分銷及銀行類的中間業務產品的開發也成為當前證券公司創新的新選擇。其次，業務界面的創新。該創新主要采用創新營業部的業態及整合創新虛擬界面和人力界面的功能的方式。最后，業務流程的創新。主要創新系統包括證券交易系統、信息配送系統、客戶關系管理系統及證券客戶綜合服務系統等集合后的系統。業務流程的創新主要目的在于提高工作效率，降低成本。

4.2創新資產管理業務

當前要推動公司的發展，對資產管理業務進行創新也是一條可行的發展思路。業務概念在這里可將其看做投資選擇空間。通常情況下，投資選擇空間會因為受托資源的不同存在一定的差異。對于受托資源資金而言，投資選擇空間主要包括股權類、債券類、匯市及其衍生的產品等金融資產。除了選擇不同的金融資產，還可選擇不同的地理區域進行考察。業務界面即為受托資源。對其進行創新，通常主要通過實物資產、資金、金融資產及無形財產等券商受托的資源。而業務流程在其管理運作方式上可分為三種主要的經營模式，分別為基金、事業型經營及私人專戶管理。在當前的證券市場中基金已成為一種大眾化、普遍性的理財工具。投資工具是當前公司層面的開拓創新方法，其中，賬戶理財通常需要根據委托者的個性需求來進行。而當前的事業型經營管理業務則主要通過企業托管與收購培育管理兩種主要的方式來進行。

4.3創新投資銀行業務

與經濟業務、資產管理業務一樣，對于投資銀行業務的創新通常也可從三個方面來進行。其中，對于業務概念的創新則主要集中在企業債券市場、顧問咨詢、CDR、資產證券化及商業票據市場等領域。隨著經濟政策的開放，當前的業務界面創新范圍也得到了大范圍的擴大。主要的服務對象囊括如中小型企業、民營企業、跨國公司及三資企業等企業，上述企業在政策的支持下對投資銀行業務的需求出現大幅度增加的情況，給當前的證券市場帶來了廣闊的發展前景。業務流程的創新領域不僅包括整體投資銀行業務運作的高級系統流程，也包括具體到某一項業務項目的次級系統流程，其創新具有廣闊性，也相對全面。當前的流程創新主要是將原本松散、單一的后臺信息管理轉變為一站式、多業務的處理流程，提高運行效率。至于選擇何種創新方式，證券公司可根據該地區的實際情況及公司今后的發展方向做出相應的選擇。

5　結語

我們可以清楚地看到，就證券公司目前的情況來說，業務創新必須從戰略角度進行，開放思維，同時從業務概念、業務界面以及業務流程這三個方面進行進一步分析，在具備戰略角度后從低層次出發才能真正實現業務創新的意義，促進證券公司的發展。

［1］ 戴輝，萬威武.證券公司業務創新分析及其戰略模式研究［J］.西安交通大學學報（社會科學版），2004（02）.

［2］ 李貴軍.基于產業生態位視角的券商盈利模式創新研究［D］.西南財經大學，2013.

［3］ 帥雋.我國證券公司經紀業務轉型財富管理研究［D］.上海交通大學，2013.

F830.9

A

2096-0298（2016）09（b）-025-02

劉慧（1978-），女，漢族，天津人，工商管理專業，碩士，主要從事證券市場、投行、法商管理、戰略管理等方面的研究。