京津金融合作的契機和主要路徑

■梁萬泉

京津金融合作的契機和主要路徑

■梁萬泉

本文對京津金融合作的契機進行了分析，同時對京津金融合作的具體路徑提出了思路。

合作 契機 路徑

京津兩地自然經濟稟賦各具特色，可以優勢互補，京津金融合作是國家發展戰略的選擇，也是兩地政府主導的聯合發展模式的關鍵舉措，在京津冀協同發展的背景下，本文在分析京津金融合作三大契機的基礎上，提出了京津金融合作發展的合作路徑。

京津金融合作的三大契機

城市之間的合作源于城市的競爭力，京津兩座城市的競爭力各有千秋，在全國是名列前茅的。兩個城市的合作前景要優于長三角和珠三角兩個區域，目前京津兩地的金融合作還面臨以下三大契機：

（一）首都經濟圈規劃正在研究中京津冀有望成為經濟增長“第三極”

從2011年開始，促進京津冀一體化發展，打造首都經濟圈正式提出，首都經濟圈一體化發展的相關規劃正在抓緊規劃中。首都經濟圈作為優質生產要素富集的特殊載體，已成為當今世界最活躍的區域經濟中心，幾乎任何一個國家都有首都經濟圈。作為“先發展起來”的北京，此前的“虹吸”效應正逐步轉化為“溢出”效應。現在首都經濟圈只占整個國家經濟總量的10%，發展潛力巨大。釋放首都優勢，形成首都經濟圈，是一種經濟現象，也是城市化發展的一條規律。加快京津冀區域發展，就必須進一步充分發揮首都優勢、放大首都輻射效應。在首都經濟圈建設的背景下，金融作為經濟的核心，為加強京津金融合作提供了天賜良機。

（二）以天津自由貿易試驗區為契機，進一步加強京津金融合作

在將迎創新的政策領域中，金融領域試點最惹人關注，自貿區的試點內容涉及金融方面的包括利率市場化、匯率自由匯兌、金融業的對外開放、產品創新等，也涉及一些離岸業務。2015年3月，中央審議通過成立天津自由貿易試驗區總體方案。借助天津自貿區功能京津冀可積極探索金融創新。天津自貿區在原有股權投資基金、商業保理、融資租賃的基礎上，將重點在REITs、境外投資基金、國企混改平臺等方面進行全新嘗試。試驗區范圍涵蓋天津市塘沽、港口等4個海關特殊監管區域，總面積為28.78平方公里。實驗區的離岸金融業務必將吸引北京與之合作，是京津金融合作的一大契機。

（三）京津政府合作機制峰回路轉，是促進京津金融合作的一大契機

從社會演進的視角看，一個地區的發展離不開政府的大力推動和有效的公共政策支持。區域經濟一體化不僅是一種自然歷史過程，同時又是一種制度安排。2013年3月和5月，京津兩地簽署京津合作協議和京津冀區域合作框架協議，是京津之間“破天荒”的首個綜合性戰略合作協議。京津兩地資源稟賦不同，發展階段不同，不可能都成為中心，找準自己在區域金融中的位置對當地金融業的發展可以事半功倍。以此為契機的京津金融合作必將大有作為。

京津金融合作的路徑分析

京津金融合作是京津區域同城化、經濟一體化背景下金融業發展的必然要求。與其它實業類產業領域的廣泛合作相比，兩地在金融產業合作和金融資源的優化配置方面的具體措施還很少，全面的金融合作還遠未啟動。筆者認為，京津金融合作可以從以下幾個路徑入手，展開具體的金融合作。

（一）促進京津資金跨區流動

北京是全國的金融決策中心和監管中心、信息中心，集中了全國50%～60%的金融資產，金融街金融機構的金融總額占全國60%，控制著全國90%以上的信貸資金。2014年底北京全市金融機構存差已達到54萬億，增速極為明顯，北京的大量銀行資金不能用于本地區的經濟建設而不斷南流，與此同時，隨著天津濱海新區的大規模開發，濱海新區要建設國際航運中心和國際物流中心，必然要有相關如保險、進出口信貸等方面金融的支持，而天津金融機構歷來資金緊缺，這為京津資金流動提供了可靠的保證。具體地講，可以從以下幾個渠道引導京津資金的流動：

1.京津地區互設金融分支機構，引導資金跨區流動。通過兩地互設分支機構，既可以豐富當地銀行數量，刺激競爭，提高金融服務效率，也可以通過資金在不同分支機構的調度完成資金的跨地域流動。更高級的合作模式是股權合作，應鼓勵京津區域內各城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社等跨地域參股，或組建跨區域商業銀行和金融控股公司，提高區域內商業銀行的資本充足率，增強實力。

2.京津銀行大力開展異地貸款等資產業務合作。首先，打破目前跨地區貸款政策、制度、規定仍有的限制，京津兩地可以開展異地貸款業務。其次，兩地的銀行可以在京津區域內開展銀團貸款，展開各商業銀行北京分行與天津分行之間的金融合作。最后，京津兩地各家商業銀行和非銀行金融機構可以在同業拆借和貸款出售等業務方面展開合作，為資金的跨機構、跨地域流動提供渠道。

3.天津發展自己的特色金融，形成與北京互補的區域金融中心，吸引資金流動。天津金融業的優勢與北京相比并不明顯，但天津濱海新區可以根據地緣優勢和發展特色，積極發展港口金融，在出口保險貸款、質押貸款、租賃產業服務等方面進行金融創新，從而吸引北京的投資流向天津濱海新區。

（二）京津合力建立北方金融中心

從國內看，南北方的區域經濟差距在我國十分明顯，南方有港深滬金融中心，北京和天津無疑是北方的經濟中心，北方金融中心的建設同樣迫切。

一是京津共建天津濱海新區后臺服務中心。北京和天津金融業各有側重，北京作為金融決策中心，天津可以側重資金運營中心，為北京提供高質量的金融后臺服務。隨著現代信息技術的迅猛發展，全球金融業呈現出前臺業務與后臺業務分離的趨勢，北京的金融總部可以利用天津的人力、土地等資源成本相對較低的優勢，設立后臺業務中心，產品研發中心、客戶服務中心、金融業務及數據備份中心、個人理財中心、數據處理中心、電腦中心等服務性機構。于家堡金融服務規劃區可能會出臺有許多優惠政策，北京可以利用這些優惠政策，可將一些后臺服務機構轉移到天津。建行和農行的客服中心已經設在了天津，將來會吸引更多的后臺服務機構落戶濱海新區，使濱海新區成為我國的金融后臺服務中心。

二是加強京津投資基金的合作，共同建設北方基金中心。首先京津兩地私募股權投資基金合作潛力巨大。近年來，隨著我國經濟快速發展，我國已成為公認的亞洲最具潛力的股權投資市場。北京作為首都，是中央政府市場監管部門和宏觀調控部門所在地，政策信息優勢其他地區無法比擬，這一點對PE的吸引力不言而喻。北京發展股權投資具有良好的經濟基礎，擁有全球頂尖的金融人才和金融教育培訓機構，匯集了眾多金融機構和大企業集團的總部，以及較為發達的中介機構和眾多發育良好的高新技術企業。天津則在建立股權投資基金中心的競爭中占得先機，在制定優惠管理條例、吸引基金注冊、提供引導和服務等很多方面的工作已經落到了實處，到目前為止，在天津注冊的股權投資基金已經超過了300多家。到天津注冊的股權投資基金，很多總部基地是在北京的。在天津設立的一些股權投資基金，也投了很多北京的企業。這也恰恰證明了兩地的金融正在不斷地融合。此外，在產業投資基金方面，京津兩地具有廣闊的合作空間。天津作為我國的重要制造業基地，需要更新改造大批量的傳統工業，并加快培育以高新技術為主導的新興產業體系，而北京每年都有大批的科研成果需要產業化，因此，利用北京的科研成果加快天津老工業基地改造的合作前景廣闊。但是，在科技成果的轉化過程中，總是存在著市場風險。要暢通高校科技優勢向產業競爭優勢的轉化機制，必須搭建一個具備良好抗風險能力的孵化平臺，即產業投資基金促進京津科技成果產業的對接。

三是天津金融改革創新方面重點突出自己的特色，大膽先行先試，實現重點突破。根據天津市的城市功能定位，首先要建成私募股權基金管理服務中心。要將天津逐步建設成為我國私募股權投資基金發行、管理、交易、信息和人才培訓中心。其次要建成融資租賃中心。此外，天津還要建成金融要素市場中心。天津在先行先試的過程中，要取得這些規劃的成功，離不開北京的支持和配合。

（三）加強濱海新區與北京的金融創新合作

北京是金融決策和監管中心，天津濱海新區有先行先試的金融創新政策，二者結合起來，開拓有市場需求為導向的金融創新產品，有廣闊的前景。

一是天津濱海新區應加大金融創新的步伐，北京全力支持和配合。天津濱海新區應積極推進金融綜合配套改革，建設與北方經濟中心和濱海新區開發開放相適應的現代金融服務體系、辦好全國金融創新基地，然后通過北京的參與合作推廣到全國。

二是北京應積極參與天津離岸金融市場建設。北京借助天津的優惠政策，彌補其創新受限這一短板，北京讓更多資金進入天津，合力推動離岸金融業務的發展。

三是京津地區可以開展金融業混業經營合作。目前銀行可以設基金公司和租賃公司，設保險公司也試點，此外信托業務也可以做，天津作為金融創新的試點地區，混業經營是其中重要創新之一，天津濱海新區應該積極申請更廣泛的金融業混業經營試點，如直投業務等，從而吸引總部在北京的金融機構紛紛在天津濱海新區進行混業經營試點，推動銀行、保險、證券期貨、信托等行業間深度合作與融合。

（四）加強京津地區金融生態環境合作

京津金融服務、金融資源的一體化需要構建統一的征信體系，借助京津冀經濟一體化的東風，共同與三地政府就信用信息征集談判，通過政府力量強制要求有關部門向人民銀行報送各類信用信息，使征信體系信息更完整、準確，符合經濟活動要求，為金融機構跨區域選擇客戶提供信用信息，降低經營風險，推動跨區域業務的開展。共同培育業務面向整個區域的現代化信用服務業，包括信用調查、信用評級、信用擔保、信用保險、信用管理咨詢等方面的專業公司。在各自區域信用體系建設的基礎上，將北京和天津的地方信用體系合二為一，構成大區域的征信系統，對區域金融生態環境大有裨益。

參考資料

1.王琰.京津冀區域金融協同發展的構想與建議［J］.華北金融，2014（7）.

2.陳建華.京津冀一體化與金融合作［J］.中國金融，2014，（3）.

3.王洋.京津冀一體化和金融促進［J］.金融博覽，2014，（5）

責任編輯：劉桂素

首都經貿大學金融學院副教授，研究方向為銀行業務、資本市場和信用管理）