分析利率市場化下城商行發展策略

王遠康

摘 要：利率市場化改革是一國經濟和金融業發展的必然結果，同時也是經濟體系向市場化轉型的助推器。從上世紀70年代開始，以美國、英國為代表的發達國家和部分發展中國家先后實現了利率市場化。目前我國的利率市場化進程不斷加速，已經對金融體系的運行產生巨大影響。目前，城商行已經成為我國商業銀行中日漸崛起、不可忽視一個組成本分，本文從利率市場化中城商行的優勢劣勢分析入手提出城商行應對利率市場化的建議。

關鍵詞：利率市場化；優勢劣勢；產品定價

利率市場化是發揮市場作用優化金融資源配置的重要基礎條件。我國的利率市場化自1996年正式啟動，在迄今為止的17年中不斷擇機推進。2012年6月8日，人民銀行宣布擴大存貸款利率浮動區間，2013年7月20日起又全面放開金融機構貸款利率管制，尤其是2013年末在銀行間同業市場大額可轉讓定期存單的重啟，標志著我國利率市場化改革進程明顯加速。下一步，何時全面放開存款利率管制，必將成為社會各界研究和討論的熱點，也必將對金融市場乃至宏觀經濟發展產生重要影響。

一、利率市場化的影響

（一）積極影響

1.有利于推動商業銀行經營戰略轉型。利率市場化短期內或使中國銀行業的息差縮小、盈利受到一定影響，但長遠而言，銀行業獲得更大的自主定價空間后，有利于展開差異化競爭，推動中國銀行業經營模式從同質化向多元化轉型。

2.有利于商業銀行整體素質的提高。利率市場化有利于落實商業銀行業務經營的自主權；有利于商業銀行推出新的金融工具、產品和服務，促進商業銀行業務的發展；有利于商業銀行科學確定經營成本和價格，合理配置資金資源，提高收益。

3.有利于減少銀行之間的不正當競爭。利率市場化后期，放開利率管制將限制一些銀行通過原有的一些不正當手段吸引客戶，使所有銀行都可以根據自身經營情況和成本承受能力等自主決定對不同客戶、不同業務水平上的利率水平，使競爭公開化，有利于新興銀行的發展。

（二）不利影響

1.加大銀行利率風險和信用風險。利率市場化將使銀行面臨利率風險和信用風險的雙重風險。某時期銀行持有大量對利率敏感性較高的資產負債，此時當利率上升時，銀行收益增加，而當利率下降時，銀行收益減小。在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。

2.增加銀行經營成本。利率市場化后，由于長期的利率壓制，存款利率水平將整體上漲，商業銀行需要對價格制定、風險、資金的目標利潤以及貸款對象等多方面加以調查了解，勢必會加大銀行的經營成本。

3.產品定價的難度加大。利率市場化后，由于利率的靈活性，銀行可以根據不同產品的特點、資金成本、競爭策略、客戶價值、風險程度和目標利潤進行自主定價，而金融產品的定價不僅涉及經營目標、戰略決策和市場策略等宏觀層面，還與信貸風險、供求情況和成本費用緊密相連，這些對商業銀行來說也是巨大挑戰。

二、利率市場化下城商行發展策略

（一）建立多元化的資金來源體系

其他國家利率市場化的經驗說明，商業銀行必須建立廣泛的資金渠道，以應對存款下降對負債的沖擊。建議高度重視通過資本市場融資，除上市對資本金的補充外，應多方位嘗試各類債券的發行，健全主動負債機制。同時對資產證券化等創新型融資方式，更應積極參與。除保本理財和結構性存款外，應關注市場上各類創新產品，及時跟進，并根據城商行情況進行改造創新。

（二）建立科學的定價機制

利率市場化使商業銀行資產和負債的價格出現劇烈波動，同時固定存貸差的消失導致負債必須根據資產的金額和價格確定，不顧資產匹配情況，盲目吸收資金將會降低銀行的盈利能力。因而考慮風險、成本、資本消耗等多種因素，對資產和負債進行合理的定價將成為商業銀行的核心競爭力，只有在科學定價情況下的規模擴張才是有質量的增長。

（三）建立全方位流動性風險防范體系

利率市場化使商業銀行資金來源的波動性加大，應對流動性風險沖擊的難度更大。國外大量城商行破產的案例都說明在利率市場化情況下，對流動性風險的防范是銀行的生命線。除建立多元化資金來源體系，加強主動負債能力，以及對各項流動性指標加強監控，建立風險預警機制和應對預案外，城商行應高度重視利率市場化導致的突發事件對流動性的沖擊。應加強對利率走勢的預判，對全行的經營管理提供決策參考，同時對利率大幅變動進行壓力測試，建立應對機制。

（四）加快經營轉型

利率市場化將導致商業銀行的經營管理發生根本性變革，原來主要依靠存貸款利差的盈利模式難以為繼，同時以吸收存款、擴大規模為基礎的激勵約束機制也將面臨顛覆。建議城商行加快推進戰略轉型，堅持規模效益并重，加大對零售和中小企業相關業務的投入，推進績效考核、薪酬費用機制改革，同時加快投行、同業等業務的事業部制改革。

三、結束語

利率市場化必將加速城商行的分化，在同質化競爭有所減弱的同時，將出現一批零售高端客戶銀行、民營企業銀行、小微企業銀行、中小企業銀行、資金交易銀行、社區銀行等特色銀行，也將出現一批立足縣域、服務“三農”的村鎮銀行。城商行只有抓住機遇，不斷創新金融產品和服務水平，走特色化、差異化、多元化發展之路，才能在利率市場化的進程中搶得先機，實現可持續發展，在競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

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[3]李海波.利率市場化對商業銀行客戶結構轉型影響分析[J].農村金融研究，2013（6）.