上市公司財務報表分析

尹麗麗

（黑龍江北大荒農業股份有限公司友誼分公司 黑龍江 雙鴨山）

上市公司財務報表分析

尹麗麗

（黑龍江北大荒農業股份有限公司友誼分公司 黑龍江 雙鴨山）

我國上市公司需要嚴格按照監管機構的要求，定期向投資者全面披露自身的經營財務信息，這類經營財務信息的重要載體就是財務報表。針對上市公司財務報表的分析，對報表使用者來說具有十分重要的意義，對上市公司本身來說也是其塑造企業形象、向社會公眾宣傳經營信息的主要途徑。目前，針對上市公司財務報表的分析還存在一些誤區。面對瞬息萬變的經濟形式，我們應當盡快完善上市公司財務報表分析體系。

上市公司；財務報表；分析

一、引言

財務報表分析需要憑借專門的方法、技術、公式、指標等內容對上市公司提供的財務資料進行分析。報表使用者可以從上述過程中找到指導自身進行籌資、投資、運營情況的有關信息，并對上市公司的財務狀況、經營水平、現金流量等內容進行綜合性評價，既能幫助自己了解認識企業已有的發展狀況，同時也能對企業未來的發展方向及前景進行合理預測。要想對上市公司財務報表進行科學、全面地分析，首先需要制定明確的財務報表分析目的，找準財務分析的重點，選擇最為恰當的財務報表分析方法。從需求主體來看，財務分析涵蓋投資者財務分析、經營方財務分析、債權人財務分析等主要內容。對于廣大上市公司來說，投資者、債權人對財務報表的需求最為顯著，投資者需要通過對上市公司財務報表進行分析，全面分析公司的真是經營狀況，為投資者確定投資規模、選擇投資時機打下基礎。

二、上市公司財務報表分析的意義

（1）為廣大投資者提供更為全面的數據參考。上市公司的大小股東、戰略投資者都是其主要的投資人，這些投資人都將根據上市公司定期披露的財務報表來對上市公司的財務狀況、經營成果、現金流量進行分析，總而形成對其盈利能力的預期，并在此基礎上形成具體的投資策略，由此可見，上市公司財務報表中的各項數據都將對投資人的投資行為產生直接影響。為了獲得更大的收益，投資者還會從財務報表中提出核心財務，對公司的可持續經營能力和盈利水平進行分析，適當增減投資金額。從這一角度來看，上市公司財務報表分析對投資者的主要作用在于料及公司運營狀態，及時調整投資方案，避免由于信息不對稱而導致的投資失敗。

（2）有助于債權人及時了解上市公司資金狀況。從現有情況來看，上市公司的債權人主要是銀行等各類金融機構，以及購買了上市公司債券的單位或是個人。上市公司通過借貸、出售股份等方式來籌集資金，而債權人則是通過上述方式來獲得資金利息，如果一切順利的話就會實現雙贏的效果。債權人需要及時了解上市公司的收益狀況，以便確定自己所投入的資金是否有保障，就需要根據上市公司發布的財務報表等信息，了解上市公司的經營狀態，選擇在適當的實際加大資金投入或是抽出資金，以便保障自身利益。科學的財務報表分析能夠在一定程度上降低債權人由于不了解上市公司狀況而產生的資金風險。由此可見，對于上市公司債權人來說，分析上市公司財務報表各項財務信息，對其判斷風險水平、未來收益狀況具有十分重要的現實意義。

（3）有助于提高上市公司經營者的管理水平。上市公司的管理層由董事長、總經理及其他各部門的高管共同構成，他們的經營水平、管理策略將對上市公司的盈利能力產生直接而深遠的影響。通過對上市公司財務報表的分析能夠幫助公司管理層能從更多的側面了解公司實際經營管理的狀況，遇到的問題，以便采取具有針對性的辦法及時解決，選擇更為恰當的經營策略，以便順利實現上市公司經營的最終目的。只有真實、全面、客觀的財務信息，上市公司監管層也才能了解公司采取一系列經營決策的原因基礎，并且能夠督促公司管理層及時找到關鍵正解，合理調整經營策略，幫助上市公司形成良性循環，獲得長期可持續的盈利增長。

三、提高上市公司財務報表分析質量的途徑

（1）提高上市公司財務報表編制方法的規范性。為了提高上市公司財務報表的編制質量，使其能夠更加準確、真實地反映上市公司財務信息，需要首先針對財務報表本身存在的不足之處進行完善，提高財務報表編制方法的規范性。首先，為了提高上市公司財務報表的可比性，需要統一上市公司財務報表編制方法，實現同一家上市公司在不同時期編制的財務報表方法基本一致、不同企業使用的財務報表編制方法也一致，唯有如此，上市公司反映出的財務報表及財務信息才真正具有可比性，在同一企業不同時期、不同企業之間都能夠落實。其次，還需要進一步重視針對上市公司財務人員、審計人員專業勝任能力的考核和培養，并提高其職業道德水準。上市公司財務報表信息的收集和處理絕大多數都是出自上市公司財務人員之手，如果財務人員本身的專業能力不足或者職業道德不強，那么上市公司財務數據的真實性、準確性、完整性就很難得到保障。上市公司年度財務報表需要經過審計人員審計，如果審計人員專業勝任能力不足，那么對于財務報表的整體把握就會出現偏差，監督管理效應也十分薄弱，上市公司財務報表的真實性、可靠性將大打折扣。

（2）進一步建立健全上市公司財務報表指標體系。要想提高上市公司財務報表分析效率，需要提高財務報表分析指標體系的科學性，積極改進體系的結構，使其能夠從不同的角度全面反映上市公司的真實財務狀況，具體可以從以下幾個方面進行改進：首先，針對財務報表分析體系的完善，可以從開發相對指標和強化絕對指標分析兩方面共同入手。比如類似凈利潤、凈資產、主營業務收入等核心絕對指標，在實際分析運用中還應該適當提高其重要性。除此之外，在上市公司財務報表分析中，為了進一步豐富上市公司財務報表分析的角度，還需要重視對一些非財務指標的分析和運用，比如市場經營分析、客戶評價、人力資源管理狀況等等，這些非財務指標中往往能從側面反映出企業真實的增長潛力和盈利能力，由此綜合建立的財務報表分析體系才能更加全面，更具有實際參考價值。其次，客觀來看單獨使用任何一項財務報表分析指標可能都存在缺陷，難以完全真實、客觀地反映上市公司的財務狀況。因此，將各種指標進行科學配比，結合起來使用能夠在一定程度上彌補單個指標的局限性。比如盈利指標主要是對企業盈利能力的反映，但是如果我們還需要探究盈利的質量，那么還可以結合償債能力、風險水平等指標進行進一步分析，從而了解到企業獲取這樣的收益付出了怎樣的代價，這樣的收益狀況分析更加豐滿和全面，分析結果也更具有參考價值。

（3）重視結合非財務數據進行分析。眾所周知，針對財務數據進行一系列分析和計算，能夠量化上市公司財務狀況，但是上市公司是一個綜合性組織，僅僅憑借對數據的計算式難以反映上市公司全部有用信息的。鑒于此，上市公司財務報表需求者必須將財務數據與非財務數據進行梳理，從全局的角度出發，才能夠真正考察到上市公司的實際狀況，諸如上市公司面臨的宏觀經濟政策環境、行業發展階段、企業生命周期等等，都是需要高度關注的重點問題。

四、結語

綜上所述，上市公司財務報表分析是一項綜合水平高、專業需求強的系統化工作，需要依托真實、全面、準確的財務報表數據和健全的財務分析指標基礎上才能夠順利完成，也才能夠真正達到分析的目的和要求。隨著我國社會主義市場經濟建設的不斷發展，資本市場也在不斷健全和完善的過程中，上市公司對外披露的財務報表信息將更加豐富，在財務分析方法的不斷改進中，財務分析的質量也會逐漸提高。

1.趙晶.對上市公司進行財務報表分析的作用研究.中小企業管理與科技(下旬刊)，2014（12）.

2.張武民.上市公司財務報表分析的基本原理與方法.財經界(學術版)，2015（4）.

3.王金娟.淺談上市公司財務報表分析.商，2013（19）.

（責任編輯：劉海琳）