淺析中小企業融資問題與對策

方洪蓮

摘 ?要：目前，我國中小企業內源融資匾乏，在以商業銀行貸款為主的外源融資中存在規模和所有制歧視問題。而導致我國中小企業融資困難的原因既有中小企業自身的問題，同時也有融資渠道以及政府管理力度不夠等原因。為此，本文在對我國中小企業融資困難的原因進行詳細分析研究。

關鍵詞：中小企業;融資結構;融資渠道;資本市場

一、我國中小企業融資現狀

（一）內源融資概況。2010年，國家宏觀經濟研究院的統計數據表明，在工業領域我國中小企業的負債率為65%，中小企業自有資金比例僅為35%。和同行業大型企業相比，中小企業的負債率高出5個百分點。而且我國中小企業基本上是勞動密集型企業，利潤率比較低，自有資金難以滿足企業擴大再生產的需要，這表明我國中小企業內源融資匾乏。

（二）外源融資概況。根據2010年央行的統計，全國發放短期貸款中僅有0.9%的貸款流向了私營企業及個體企業。可見，我國中小企業獲得銀行貸款的數量嚴重不足，銀行貸款對于解決中小企業的資金問題似乎是杯水車薪。據調查，在我國中小企業中有60.5%的企業沒有1-3年的長期貸款。而獲得長期貸款的企業中，僅有16%的企業表示貸款能滿足資金需求，而52.7%的企業則表示只能滿足部分資金需求，最后31.3%的企業表示貸款根本不能滿足資金需求。2010年我國商業銀行對中小企業貸款拒批情況如表1所示：

表1 ?2010年商業銀行對中小企業貸款拒批情況

資料來源：陳曉紅.論中小企業融資與管理（第一版）.長沙：湖南人民出版社，2009：P65

從表1可以看出，我國中小企業很難獲得銀行貸款。最直接的數據表現就是我國中小企業貸款申請的被拒絕率高居不下。當然隨著中小企業的規模不斷擴大，貸款申請被拒絕的比率下降到30%左右。這說明我國中小企業在銀行信貸中存在著規模和所有制歧視問題。

二、我國中小企業融資難的原因分析

（一）中小企業自身問題。在我國，中小企業往往在管理方面存在一些問題，例如：生產經營的效率性、財務數據的可靠性、管理制度的合理性等方面都存在一些缺陷。這是導致中小企業融資陷入困境的主要原因之一，具體表現如下： 信息不對稱，信用度低下; 融資結構不合理。

（二）中小企業融資的渠道有限。從我國目前的現狀來看，我國資本市場發展不成熟，中小企業融資渠道比較狹窄，造成這一現象的原因主要有以下兩方面：銀行體系不完善，目前，在我國的貸款發放市場中，四大國有商業銀行仍然處于絕對壟斷的地位，而從這四大商業銀行的發放的貸款中，僅有不到

20%的貸款額度發放給了非國有企業部門。

（三）政府管理力度不夠。目前來看，對于中小企業的融資支持力度不夠，法律和政治環境的營造也有所欠缺，突出的問題主要表現在：觀念轉變不徹底，雖然我國發展的是市場經濟，但是政府工作人員在處理某些問題的時候沒有徹底從計劃經濟的觀念中轉變過來;法律環境不容樂觀， 政府對于相關方面的法制建設還很滯后。

三、我國中小企業融資難問題應對策略

（一）加強中小企業自身素質。（1）加強信息透明度。中小企業相對于大型企業而言，之所以面臨著更嚴峻的融資難問題，有一個相當重要的原因就是信息不透明。信用度得不到保證，銀行等金融機構基于對資金回收風險的考慮，就會對中小企業的融資要求嚴格審核。（2）改善融資結構。首先要注意的問題就是融資數量。基本而言，能夠保證正常的生產經營就可以。因為中小企業融資成本是比較高的，超過需求進行融資會增加企業的成本和風險。資金低效率的運行不僅會影響企業當前的收益，也會影響企業今后的融資能力。

（二）健全中小企業融資渠道。應該建立起現代商業銀行制度，改變過去單一產權的弊病。我國國有四大行的股份制改革就是很好的范例。對于廣大無法在中小板進行上市的中小企業來說，也有在資本市場進行融資的需求。場外交易市場的發展是滿足這一需求的有效方法。我國目前的資本市場發展不健全，應該朝著多層次的方向發展。

（三）加強政府管理力度。（1）設立專項基金。。一方面鼓勵中小企業進行技術創新，另一方面幫助中小企業降低融資風險。而針對我國中小企業普遍信譽得不到認可的現狀，我們不妨為中小企業設立信用保證基金、風險補償基金等。（2）加快相關立法。許多國家在保護中小企業發展的過程中制定了《企業投資法》、《小企業投資獎勵法》等。我國也應加快相關立法，為中小企業融資提供法律保障，從政策、稅收各個方面提供優惠政策，并在政策執行過程中做到公正透明、貫徹落實。相信政府更多調控管理措施的出臺，會幫助中小企業更好地從融資難問題中走出來，得到更好的發展機會。