商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系研究及建議

陳 瑩

（長(zhǎng)春理工大學(xué)，長(zhǎng)春 130012）

商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系研究及建議

陳 瑩

（長(zhǎng)春理工大學(xué)，長(zhǎng)春 130012）

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，商業(yè)銀行涉足的新領(lǐng)域不斷增加，商業(yè)銀行面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。本文將從治理結(jié)構(gòu)的角度對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析控制，找到商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的突破口，并提出防范商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議。

商業(yè)銀行；治理結(jié)構(gòu)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1　研究背景和意義

20世紀(jì)90年代以來，多次發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)讓眾多的企業(yè)家和學(xué)者認(rèn)識(shí)到經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)企業(yè)和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)重創(chuàng)性。企業(yè)的主要目的是追求利潤(rùn)，在實(shí)踐中，企業(yè)往往重視的是如何實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值最大化，忽略了企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。面臨經(jīng)濟(jì)危機(jī)，企業(yè)所表現(xiàn)出來的脆弱性讓越來越多的學(xué)者開始研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，公司治理結(jié)構(gòu)作為不可忽視的因素日益引起眾多學(xué)者的關(guān)注。治理結(jié)構(gòu)的不同因素分別扮演著不同角色。通過公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力也不斷提高。

通過公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力增強(qiáng)的案例，我們應(yīng)該反思：在商業(yè)銀行體系中，商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力是否也有影響。更重要的是隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，市場(chǎng)中金融產(chǎn)品也變得日益豐富，金融產(chǎn)品的不斷更新，導(dǎo)致商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，銀行為應(yīng)對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)不得不去涉足一些新的領(lǐng)域，導(dǎo)致商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，也迫切需要完善商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而增強(qiáng)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

2　商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)公司的發(fā)展有著很大影響。企業(yè)中合理完善的治理結(jié)構(gòu)對(duì)增強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力有著重要作用。同樣的，商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力有很大影響。本文主要從治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)成因素來分析對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)成因素是股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)管理層，本文主要分析董事會(huì)規(guī)模、股權(quán)集中度和高管人員薪酬對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

董事會(huì)規(guī)模對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。國外學(xué)者對(duì)此研究眾多，但結(jié)論多不一致。有些學(xué)者認(rèn)為董事會(huì)規(guī)模對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有影響，部分學(xué)者則認(rèn)為二者無明顯相關(guān)性。目前國內(nèi)學(xué)者研究的結(jié)論也有些不同。潘佐鄭等人通過實(shí)證研究證明董事會(huì)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)存在顯著的負(fù)相關(guān)性。

股權(quán)集中度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。股權(quán)集中度反應(yīng)股權(quán)在前幾位股東的股權(quán)集中情況，它是衡量銀行發(fā)展穩(wěn)定與否的重要指標(biāo)。潘佐鄭等人通過實(shí)證研究證明股權(quán)集中度與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間有著顯著的相關(guān)性。

高管人員薪酬對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。從激勵(lì)理論的角度出發(fā)，對(duì)高管人員進(jìn)行薪酬激勵(lì)，不僅肯定了高管人員的工作價(jià)值，還可激發(fā)高管人員的工作激情和創(chuàng)新精神。然而，過多的薪酬激勵(lì)并未對(duì)高管人員起到正向的激勵(lì)作用。薪酬激勵(lì)過少，可能降低高管人員的工作積極性，高管人員可能較少地嘗試風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目，銀行面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小；薪酬激勵(lì)增多，可大大提高了高管人員的工作積極性，為了給銀行創(chuàng)造更大價(jià)值，高管人員也會(huì)敢于嘗試風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，但也加大了商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3　鑒于治理結(jié)構(gòu)角度對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

從以上的分析來看，商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定影響，但是效果并不明顯，這從某一方面也說明商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)尚不完善。為此，商業(yè)銀行銀行應(yīng)繼續(xù)完善治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。本文基于治理結(jié)構(gòu)完善角度下對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力防范的建議如下。

合理完善董事會(huì)。從管理實(shí)踐得知，董事會(huì)要想真正發(fā)揮作用，就需擺脫內(nèi)部人的控制。具體措施主要有兩個(gè)方面：避免董事會(huì)成員和高管人員的交叉任職情況；董事會(huì)下設(shè)機(jī)構(gòu)，有審計(jì)委員會(huì)等。下設(shè)機(jī)構(gòu)將成為董事會(huì)決策的重要參謀機(jī)構(gòu)，這樣可以提高董事會(huì)決策的科學(xué)性，提高商業(yè)銀行的內(nèi)部治理水平。

優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)集中與否，本身并不能作為判斷公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。有效的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)具有如下特征：不僅能提高銀行的市場(chǎng)績(jī)效，還能保障銀行績(jī)效具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性；能調(diào)節(jié)非股權(quán)結(jié)構(gòu)因素，保障商業(yè)銀行戰(zhàn)略的實(shí)施。從商業(yè)銀行治理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因出發(fā)，優(yōu)化銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)行分散式股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)銀行治理良性循環(huán)，增強(qiáng)銀行抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

建立合理的薪酬激勵(lì)體系。根據(jù)激勵(lì)理論，我們分析出，過多或過少的薪酬激勵(lì)對(duì)高管人員都不會(huì)產(chǎn)生恰當(dāng)?shù)募?lì)作用。針對(duì)高管人員的薪酬激勵(lì)這一問題，要求商業(yè)銀行的薪酬績(jī)效團(tuán)隊(duì)建立合理的薪酬激勵(lì)體系，秉承嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，多方考量影響績(jī)效的因素。建立合理的薪酬績(jī)效激勵(lì)體系，對(duì)高管人員的激勵(lì)恰到好處，將商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理水平。

4　結(jié) 語

潘佐鄭等人通過選取16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析證明：商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間有一定相關(guān)性，盡管效果不是很明顯，但也給出了進(jìn)行商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)能力防范方面的建議，我們又找到了另一個(gè)突破口來增強(qiáng)商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。合理完善商業(yè)銀行的治理機(jī)構(gòu)，提高商業(yè)銀行的管理水平和管理效率，增強(qiáng)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，提升商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

主要參考文獻(xiàn)

［1］張友誼.從公司治理視角分析商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制［J］.合作經(jīng)濟(jì)與科技，2012（22）.

［2］張孝堂.公司治理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2011（30）.

［3］潘佐鄭.商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)證研究［J］.新金融，2013（10）.

［4］劉洋，蘭青.商業(yè)銀行公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理研究［J］.商業(yè)時(shí)代，2011（21）.

10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.24.008

F830.42

A

1673-0194（2015）24-0012-01

2015-10-19