互聯網金融對傳統金融業的挑戰

邵書懷

[提要] 在我國金融改革宏觀背景下，依賴于網絡技術和移動互聯技術的進步，互聯網金融出現井噴式發展。這一金融變革沖擊著我國原有的金融業態，給傳統金融業帶來挑戰的同時，也孕育著更多的發展機遇。傳統金融機構只有正確認識互聯網金融，合理運用自身優勢，揚長避短，才能在這一金融業變革潮流中立于不敗之地。

關鍵詞：互聯網；金融；挑戰；機遇

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年10月26日

近年來，由于互聯網金融發展勢頭猛，涉及范圍廣，關于互聯網金融理論研究嚴重滯后，目前的認識是凡是利用互聯網技術開展傳統金融業務及創新金融業務都可歸類為互聯網金融。

一、我國互聯網金融發展現狀

如果從我國銀行利用互聯網技術進行的“通存通兌”存款業務算起，到各家銀行后來開展的電子銀行，互聯網金融起步較早，但相比于發展如火如荼的電子商務領域，其發展一直都不溫不火。直到2013年6月，阿里巴巴推出的“余額寶”，其操作的便捷性、成本的低廉性、參與的互動性及收益的直觀性等特點，把互聯網金融的優勢淋漓盡致的展現出來，吸引了業界及監管層的關注，雖然其存在著很多問題，但監管層一直未加禁止。2015年的全國人大會議上，李克強的政府工作報告明確提出了“促進互聯網金融健康發展”。自此，我國互聯網金融出現了全面井噴式發展局面。

互聯網金融在我國不僅發展速度快，業務范圍也十分廣闊。如果從業務的創新性來看，目前我國的互聯網金融主要有基于互聯網技術的創新型金融業務，如P2P籌融資業務；基于傳統線下金融業務的互聯網化，如電子銀行等。如果從業務屬性來看，一是互聯網金融交易平臺，如“籌融資平臺”、“金融產品銷售平臺”、“證券交易平臺”；二是大數據金融分析業務，如征信領域的“信用評級”，證券業務的“軟件化高頻交易”等；三是傳統金融業務的自助化、電子化，如銀行業的電子銀行，證券業的網上開戶等。

二、互聯網金融對傳統金融業的挑戰

（一）互聯網金融的便捷性直接挑戰傳統金融業的客戶資源。由于互聯網金融良好的便捷性及互動性，相對于傳統金融繁瑣的業務流程，能夠提供更好的用戶體驗。傳統金融機構多年來運用信用度高、網點多等優勢積累的客戶資源，面對互聯網金融的沖擊，流失嚴重。尤其對于年輕客戶來說，接受新生事物速度快，風險承受能力強，對于互聯網金融的便捷性、高收益更為看重，而對于互聯網金融的高風險也有較強的接受意愿。2013年6月，阿里巴巴推出“余額寶”后，各種寶寶類金融產品層出不窮，傳統銀行的存款流失嚴重，“存款搬家”一時讓各大銀行風聲鶴唳。

（二）互聯網金融的低成本直接挑戰傳統金融業的利潤來源。我國傳統金融業在資金融通中扮演金融中介角色，屬于間接融資。以商業銀行為例，其收入的60%靠存貸利差。而互聯網金融業務，尤其是平臺類的互聯網金融業務，籌融資方直接對接，大大降低了籌融資成本，倒逼傳統銀行更多的讓利給客戶。

另外，隨著近年來我國金融改革的步伐不斷加快，利率市場化改革的力度不斷加大，央行在最近幾次降息政策中，放寬了金融機構存貸款利率的浮動范圍，使得互聯網金融對傳統銀行業利差倒逼效果更加明顯，銀行存貸利差不斷收窄，傳統銀行的利潤來源基礎開始動搖。

（三）互聯網金融的創新性直接挑戰傳統金融業的業務模式。金融創新是金融業的核心競爭力。互聯網金融的業務環境、經營手段與傳統金融大為不同，作為一個開放平臺，與客戶需求結合更加緊密，業務的創新也更快。在經濟不斷發展、科技飛速進步、居民消費升級換代的大背景下，如果不能緊密契合客戶需求進行業務創新，光靠維持原有傳統業務模式，必將在競爭中失去客戶，失去競爭優勢。如傳統銀行業中的銀行卡業務，曾是銀行業主要的競爭利器，在經濟消費及結算中發揮著重要作用。然而，隨著第三方支付平臺的發展壯大，原來僅在電子商務中發揮結算功能的支付寶及微信支付等互聯網金融工具，在日常消費結算中也開始挑戰傳統銀行卡的地位。

三、互聯網金融對傳統金融業的機遇

（一）傳統金融業的穩健經營是對互聯網金融高風險的有益制約。互聯網金融近年來雖然發展迅猛，但各種風險事件層出不窮。一些銀行儲戶的存款莫名消失，事后調查大都是通過網上銀行“被轉賬”，P2P網貸平臺開業幾個月，參與人資金被平臺方卷款跑路。2014年7月，可查的統計資料顯示，有150家P2P公司實際跑路。

互聯網金融的高風險，主要是由于其環境的虛擬性、監控的滯后性等原因造成的。作為傳統金融業來說，其有悠久的經營歷史，健全的風控體系，豐富的管理經驗，如果能把這些經營優勢有效嫁接到互聯網金融中，將能極大地提升互聯網金融的穩健性，拓展傳統金融機構的業務空間，促進其又快又好地升級換代。

（二）傳統金融業的線下資源是對互聯網金融虛擬性的有效補充。互聯網金融的快速發展，主要得益于科技的進步，其客戶基礎主要依賴于大量互聯網用戶，雖然我國的互聯網用戶數量和智能手機用戶數都位于世界前列，互聯網金融業務發展潛力巨大，但對于一些文化水平較低、觸網機會較少的中老年客戶，其金融業務仍然依賴于傳統金融機構的普通金融設施。另外，大多數互聯網金融業務的開展，必須依靠銀行賬戶系統，失去了傳統銀行賬戶體系的支撐，很多互聯網金融業務便成了無本之木，根本無從開展。2015年獲準開業的一些新型互聯網銀行，目前也面臨賬戶系統無法解決的問題。

從電子商務發展的歷程看，早期一些純電子商務公司在經歷了線上業務快速發展后，已經回過頭來重新審視線上線下融合發展的策略，而一些原來傳統的線下商業公司，現在的線上業務開展的也風生水起。近年來，阿里巴巴開始并購傳統商業、傳統業態蘇寧公司重金打造蘇寧易購就是很好的例證。傳統金融機構的線下資源，對于互聯網金融來說，必將起到有益的補充。

（三）傳統金融業的人才積淀是互聯網金融發展的基礎。互聯網金融的本質，是金融業務運用了互聯網技術，其業務原理與傳統金融業務不可分割。互聯網金融短期內的井噴式發展，必將在金融業務創新、業務開展方面面臨人才的匱乏。

傳統金融機構經營金融業務多年，其互聯網金融業務的創新性、復雜度雖然與當下的互聯網金融無法比擬，但畢竟起步較早，在互聯網金融人才的積淀上，也有不容小覷的實力，如果能發揮其優勢，在未來的互聯網金融領域競爭中，必將能占得優勢地位。

在我國鼓勵大眾創業、萬眾創新的今天，在國家引導各行各業運用互聯網+進行產業升級的政策背景下，互聯網金融代表著金融業未來的發展方向，誰把握住了傳統金融向互聯網金融邁進的這一歷史機遇，誰就搶占了市場先機。

主要參考文獻：

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